Биткойн отскочил от зоны февральских минимумов обратно к $65 000, что сопровождалось заметными притоками в BTC ETF. На международном контуре — очередные угрозы Трампа тарифами и продолжающаяся эскалация на Ближнем Востоке. В России тем временем ЦБ разработал законопроект о будущей структуре крипторынка.
Технический расклад
Во вторник февральский фьючерс на индекс MOEXBTC упал на 3,08% и закрылся по $64 199 на вечерней сессии. Объем торгов — 1,58 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 2% и торгуется на уровне $65 500.
Биткойн во вторник снизился на 0,92%, до $64 058. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $40,8 млрд. Сегодня актив прибавляет 2,1% и находится на $65 400.
Краткосрочная картина
• Во вторник биткойн снижался большую часть дня, но, дойдя до $62 500, актив резко развернулся. К закрытию удалось отыграть практически все предыдущие потери.
• По итогам дня закрылись бычьим пинбаром, который образовался при спуске в зону февральских минимумов. Явный позитивный price action (поведение котировок) в ключевой зоне предрасполагает к продолжению роста на краткосрочном горизонте.
• С 8 февраля преобладает краткосрочная нисходящая структура. С этого момента актив последовательно устанавливает все более низкие экстремумы. Слом нисходящей структуры произойдет при закреплении дневной свечи выше $68 700, либо, что более приоритетно, при пробое локального нисходящего тренда в районе $69 000.
• Локальная перепроданность актива была снята, но индикатор RSI все еще находится в зоне недооценки, едва выше 30.
• В краткосрочной перспективе с большей вероятностью актив продолжит консолидироваться в диапазоне $62 500–71 000, ожидая каких-либо новых позитивных драйверов.
• Геополитика остается основным фактором, который может привести к росту волатильности в рисковых активах. Если США и Иран все же смогут прийти к мирным договоренностям, то BTC способен уйти к $70 000. В противном случае, если эскалация приведет к военным действиям, вполне вероятны просадка на 5–10% и повторный тест февральских минимумов.
• В более отдаленной перспективе на первый план должна выходить среднесрочная недооценка актива. BTC находится близко к зоне перепроданности по RSI на дневном и недельном таймфреймах, а сентимент-метрики говорят об экстремальном уровне страха.
• На текущий момент актив торгуется на уровнях октября 2024 г., предшествовавших победе Трампа на выборах. Фундаментальная составляющая с того момента несколько улучшилась, а регуляторный подход смягчился, однако неопределенность относительно статуса криптоактивов еще сохраняется.
• Однозначно направленной динамики в криптовалютных ETF в последнее время не наблюдается — рынок стоит в боковике. При этом в моменте вчера фиксировались заметные притоки в BTC фонды при спуске актива в зону февральских минимумов, что является локальным позитивным фактором.
Среднесрочная картина
• После двухмесячного боковика в диапазоне $83 500–97 900 нисходящая динамика в биткойне возобновилась. После неудачного теста нижней границы долгосрочного восходящего канала в конце января произошел слом ключевой горизонтальной поддержки.
• С исторического максимума биткойн в моменте просел на 52%. Данные уровни интересны для начала формирования долгосрочной позиции в активе, а вот история прошлых циклов говорит о том, что запас для дальнейшей просадки еще есть.
• Если рассматривать динамику биткойна от цикла к циклу, то амплитуда просадки от high до low каждый раз снижалась: 87% в 2013–2015 гг., 84% — в 2017–2018 гг., 77% — в 2021–2022 гг. Заметна тенденция к снижению амплитуды максимальной просадки. Это объяснятся взрослением BTC как актива и ростом его капитализации. В рамках текущего цикла с учетом активной институционализации максимальная просадка (от максимума в $126 тыс.) в рамках цикла может составить 60–70%.
• По итогам января актив потерял порядка 10%. Очередная месячная свеча все еще в медвежьей направленности.
• По итогам прошедшей недели закрылись медвежьим пинбаром. Просадка при спуске ниже 200-недельной EMA полностью выкуплена, и итоговое недельное закрытие состоялось уже выше этой отметки. Недельную свечу можно охарактеризовать как сдержанно позитивную, без сигналов к более серьезному снижению. В то же время движения в направлении разворота пока не последовало.
Уровни сопротивления: 70 983 / 73 777 / 80 600
Уровни поддержки: 62 510 / 60 000 / 55 000
Состояние рынка и внешний фон
Вчера S&P 500 вырос на 0,77%. Сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,2%. NASDAQ прибавил 1,09%, а сегодня фьючерс на индекс растет на 0,2%. Золото во вторник просело на 1,59%, а сегодня фьючерс на металл в плюсе на 0,4%.
• Индекс «Страха и жадности» — 11 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в BTC ETF за 24 февраля — $257 млн (средний).
Ключевые события
В России
• ЦБ и Минфин разработали законопроект, описывающий будущую архитектуру крипторынка в РФ. Основные правила должны заработать уже до 1 июля 2026 г., а полноценная инфраструктура — запуститься к 2027 г. В рамках закона определено пять видов участников: криптобиржи, цифровые депозитарии, брокеры, управляющие компании и криптообменники. Именно через эти зарегистрированные структуры будут проводиться сделки.
На внешнем контуре
• Сегодня утром Трамп выступил в Конгрессе США. Из важного:
Решение Верховного суда по тарифам было ошибочно, пошлины все равно останутся в силе, для этого не потребуется одобрения Конгресса.
Новые договоренности для большинства стран окажутся менее выгодными.
• Reuters: Иран пока не соглашается на отказ от ядерного оружия, заявил Трамп в сегодняшнем обращении о положении в стране.
• Текущая структура рынка фьючерсов говорит о преобладании шорт-позиций. При снижении BTC до $60 000 объем ликвидаций длинных позиций может достичь $2 млрд, в случае же роста BTC до $70 000 объем ликвидаций коротких позиций достигнет $4,1 млрд.
• Ралли в азиатских акциях толкает крипторынок вверх. Акции производителей ИИ-чипов в Южной Корее и Тайване выходят на исторические максимумы в преддверии отчета NVIDIA, который выйдет в среду.
• Meta* (организация признана экстремистской в РФ) собирается запустить стейблкойн-платежи в II полугодии 2026 г. Наиболее вероятным провайдером для расчетов станет Stripe.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба