Нефть
Фьючерсы на нефть марки Brent вчера закрылись на уровне $71. Появление сильных триггеров к росту позволило котировкам приблизиться к июльским пикам около $72,8, после чего активизировались продавцы. В ходе роста контракты пробили 4-летний нисходящий тренд и закрепились выше динамичной границы.
Напряженность на Ближнем Востоке позволяет удерживаться нефти Brent около $71. Дональд Трамп во вчерашнем обращении к Конгрессу США вновь заявил, что не допустит получения ядерного оружия Ираном, но предпочел бы обойтись без применения силы. Следующий раунд переговоров по данному вопросу планируется 26 февраля.
Пробой сопротивления около $72,8 видится возможным лишь при поддержке новостного фона. С технической точки зрения уровень является основной преградой для продолжения роста котировок вплоть до $80–82.
Почему это важно?
США продолжают накапливать вооруженные силы в непосредственной близости от Исламской Республики. В случае провала переговоров есть вероятность остановки перевозок сырой нефти через Ормузский пролив. Напомним, через этот транспортный коридор проходит почти четверть общемирового морского экспорта нефти.
Сегодня в 18:30 МСК будут опубликованы запасы нефти за неделю, по данным Управления энергетической информации (EIA). Предыдущее значение: -9,01 млн баррелей. После неожиданного и сильного сокращения запасов на прошлой неделе внимание участников рынка приковано к сегодняшним данным. Вчера Американский институт нефти (API) оценил прирост запасов на уровне 11,4 млн баррелей.
Текущий форвардный контакт ICE — BRNJ. Текущий форвардный контакт РФ — BRH.
Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для форвардного контракта европейского эталона марки Brent (BRN).
Последние новости
• Bloomberg: Администрация президента США Дональда Трампа планирует уверить американские энергетические компании в законности продажи нефти и топлива частным кубинским предприятиям. Запрет на поставки энергоносителей распространяется только на сделки с правительством Кубы.
• Bloomberg: Россия поменяла схему поставки нефти в Китай, чтобы справиться с растущими объемами и перенаправляет часть груза с небольших танкеров на крупные, которые вмещают до 2 млн баррелей. Агентство связывает шаг с переориентацией поставок из Индии в Китай.
• Канада расширила санкции против России. В частности, под ограничения попали 100 танкеров, якобы имеющих отношение к «теневому флоту». Канада также снижает максимальную цену на российскую нефть с $47,60 до $44,10 за баррель.
• Великобритания расширила санкции против России. Так, под ограничения попали Транснефть, Газпром СПГ Портовая, Уральский дизель-моторный завод. По части «теневого флота» упоминаются 50 морских судов.
• Прокачка нефти по трубопроводу «Дружба» до сих пор не началась. Ранее Словакия просила Еврокомиссию (ЕК) проинспектировать трубопровод на территории Украины, чтобы установить, действительно ли он непригоден для транспортировки нефти. Глава ЕК призвала Украину ускорить возобновление поставок российской нефти в Венгрию и Словакию. Кроме того, Великобритания исключила из санкционного списка нефтепровод «Дружба» до 14 октября 2027 г.
• ЕК одобрила приобретение Федеральным министерством экономики и энергетики Германии единоличного контроля над дочерними структурами Роснефти — Rosneft Deutschland GmbH и RN Refining & Marketing GmbH
Статистика и прогнозы
• Ежемесячный отчет МЭА по рынкам нефти: агентство понизило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 г. до 850 тыс. баррелей в сутки (б/с) с 930 тыс. б/с в предыдущем обзоре. Мировые поставки нефти сократились на 1,2 млн б/с из-за сильного зимнего шторма в США и Канаде, добыча снижена на 860 тыс. и 220 тыс. б/с соответственно. Экспорт сырой нефти из России в январе сократился на 350 тыс. б/с по сравнению с декабрем, до 4,67 млн б/с.
• Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти: сохранили прогноз роста спроса на нефть в 2026 г. на уровне 1,38 млн б/с (без изменений с прошлого отчета). Организация ожидает, что мировой спрос на нефть ОПЕК+ составит в среднем 43 млн б/с в 2026 г. (прогноз без изменений) и 43,6 млн б/с в 2027 г. Оценка повышения предложения нефти из стран, не входящих в ОПЕК+, на 2026–2027 гг. не изменилась: 630 тыс. б/с и 610 тыс. б/с соответственно. Россия в январе снизила добычу нефти на 58 тыс. б/с, добывала меньше плана на 328 тыс. б/с.
• ОПЕК+ склоняется к возобновлению роста добычи нефти с апреля 2026 г. Восемь стран-участниц соглашения (Саудовская Аравия, Россия, ОАЭ, Казахстан, Кувейт, Ирак, Алжир и Оман) проведут встречу 1 марта, на которой должно быть принято окончательное решение.
• В среду, 25 февраля 2026 г., средний показатель резервов в европейских хранилищах упал до 30,59%. Это на 18 п.п. ниже среднего значения за пятилетний период. Минимальное количество газа в подземных хранилищах Европы было зафиксировано в марте 2018 г. на уровне 17,7%.
Природный газ
Фьючерсы на природный газ продолжают обновлять минимальные значения с сентября 2025 г. Сегодняшний ценовой разрыв почти на 2,5% вниз привел к пробою важных поддержек: горизонтального уровня $2,89 и восходящего тренда от февраля 2024 г. На данный момент котировки торгуются вблизи $2,8.
Отвесное падение замедляется, что позволяет рассчитывать на характерный для инструмента отскок от ближайших технических уровней. Среди основных ориентиров для опоры — зоны интереса покупателей около $2,76 и уровень $2,62.
В качестве ближайшего триггера к сильным колебаниям может выступить статистика EIA по динамике запасов газа в США. На прошлой неделе данные вышли хуже ожиданий, что спровоцировало очередной импульс к снижению. С учетом довольной теплой погоды и спроса на отопление ниже среднего не стоит ожидать позитивных сюрпризов от сегодняшней публикации. К тому же давление на котировки оказывает рекордная добыча природного газа в США.
Текущий форвардный контакт США — NGJ. Сегодня экспирация у февральского контракта NGG на Мосбирже, текущий форвардный контакт РФ — NGH.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба