Walmart опубликовала сильные результаты за четвертый квартал и весь финансовый 2026 год, превысив ожидания аналитиков по прибыли на акцию и показав устойчивый рост выручки. За квартал скорректированная прибыль на акцию составила $0,74, что чуть выше консенсуса рынка, а выручка выросла на 5,6% до $190,7 млрд, в точности совпав с рыночными прогнозами. По итогам всего года компания увеличила выручку в постоянной валюте до $715,9 млрд (+5,1% г/г), а скорректированный EPS достиг $2,64(+5,2% г/г).
Важной поддержкой для бизнеса стали ускоренный рост e-commerce в 4 квартале (+27% г/г в США, выше ожиданий), увеличение доли среди покупателей с доходом выше $100 тыс. в год, а также устойчивая динамика по сопоставимым продажам в США (+4,6% за квартал). Тем не мене, менеджмент Walmart сохраняет осторожность в прогнозах - ожидает рост выручки на уровне 3,5–4,5% в 2027 фингоду, что чуть ниже консенсуса аналитиков. Руководство объясняет это нестабильной макроэкономической средой и возможным изменением потребительских паттернов.
При этом вместе с ростом финансовых результатов усиливается и премия в оценке — форвардный мультипликатор P/E (NTM) по Walmart достиг 46,4x, что отражает повышенное внимание инвесторов к бумагам компании на фоне возросшей в последние месяцы волатильности американского фондового рынка. Еще один важный фактор -обновлённая стратегия и позиционирование компании как одного из бенефициаров развития ИИ: руководство делает акцент на интеграции искусственного интеллекта в бизнес-процессы (логистика, маркетплейс). Инвесторы, по сути, начинают рассматривать Walmart не только как классического ритейлера, но и как участника ИИ-бума наряду с Amazon. С учётом этих изменений инвестиционный кейс и целевая цена акций Walmart требует пересмотра - как с точки зрения потенциала дальнейшего роста, так и с учётом новых рисков, связанных с высокой оценкой бумаг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба