В состав фонда ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION входят крупные и стабильные представители из сферы космических технологий и инноваций, занимающиеся исследованием космоса и разработкой спутниковых систем и оборонных решений. Эти компании выигрывают за счет роста мировой космической экономики, спроса на спутниковые данные и увеличения государственного финансирования. При этом фонд сталкивается с рисками, связанными с высокой капиталоемкостью проектов и геополитическими ограничениями.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям ETF ARKX с целевой ценой $39,4 на ближайшие 12 месяцев, что соответствует апсайду 22,9%. С пиков января котировки снизились на 10% на фоне общей волатильности на рынках. Однако долгосрочно компании фонда выигрывают за счет роста мировой космической экономики, растущего спроса на спутниковые данные и увеличения государственного финансирования.
ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION ETF — биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует преимущественно в компании, связанные с исследованием космоса и инновациями. К исследованию космоса относятся технологически поддерживаемые продукты и услуги, используемые за пределами поверхности Земли.
По состоянию на 24 февраля 2026 г. стоимость чистых активов под управлением фонда равнялась $821 млн. В портфеле ETF представлены акции 34 эмитентов, в топ-5 входят компании L3Harris Technologies, Kratos Defense and Security, Rocket Lab, Deer, Teradyne. На долю топ-10 эмитентов приходится 60% портфеля.
Основным драйвером роста для космического сектора является увеличение объема инвестиций в отрасль. По прогнозам Markets and Markets, мировая космическая экономика может превысить отметку в $1,5 трлн уже к 2035 г. за счет роста инвестиций в спутниковые технологии, космический туризм, исследования других планет и т. д. Объем рынка в 2025 г. оценивается в $626 млрд.
Rocket Lab остается важным драйвером роста в портфеле ARKX благодаря стабильным запускам и технологическому развитию. Ракета Electron подтвердила свою надежность, не допустив ни одной аварии за год, и стала одним из самых востребованных устройств для вывода небольших спутников на орбиту.
Rocket Lab активно развивает новую ракету среднего класса Neutron, которая значительно превосходит предшественницу по размерам и грузоподъемности. Neutron спроектирована как многоразовая, что поможет снизить стоимость и увеличить частоту запусков. В 2025 г. ракета прошла ключевые испытания, а первый запуск с новой площадки намечен на середину 2026 г.
Мы провели оценку потенциала роста ARKX на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Апсайд фонда в перспективе следующих 12 месяцев составляет 22,9%, что предполагает целевую цену на уровне $39,4.
Ключевыми мы видим риски сокращения государственного финансирования, политическую напряженность на фоне тарифных войн и капиталоемкость отрасли, а также повышенные процентные ставки. Среди основных рисков — и возможность углубления ценовой коррекции.
Описание ETF
ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION — биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует преимущественно в компании, связанные с исследованием космоса и инновациями. К исследованию космоса относятся технологически поддерживаемые продукты и услуги, используемые за пределами поверхности Земли.
По состоянию на 24 февраля 2026 г. стоимость чистых активов под управлением фонда равнялась $821 млн. В портфеле ETF представлены акции 34 эмитентов, в топ-5 входят компании L3Harris Technologies, Kratos Defense and Security, Rocket Lab, Deer, Teradyne. На долю топ-10 эмитентов приходится 60% портфеля. Около 88% средств инвестировано в компании США.
Отраслевая структура фонда
Драйверы роста
Динамика индекса. За последний год индекс космической отрасли подскочил на 117,2%, значительно опередив индекс широкого рынка США S&P 500, который за тот же период вырос на 13,74%. Такая динамика объясняется ростом оборонных расходов и заказов на спутниковую инфраструктуру.
Динамика индекса космической отрасли, фонда ARKX и индекса S&P 500 за последний год
По прогнозам Markets and Markets, мировая космическая экономика может превысить отметку $1,5 трлн уже к 2035 г. за счет роста инвестиций в спутниковые технологии, космический туризм, исследования других планет и т. д. Объем рынка в 2025 г. оценивается в $626 млрд.
Rocket Lab занимает одну из ведущих позиций в инвестиционном портфеле фонда. В 2025 г. компания достигла рекордных результатов: ракета Electron выполнила 21 успешный запуск с трех площадок. Electron подтвердила свою надежность, не допустив ни одной аварии за год, и стала одним из самых востребованных устройств для вывода небольших спутников на орбиту. Среди других достижений — крупный контракт от Агентства космического развития США (SDA) на сумму до $816 млн на производство 18 спутников, которые будут отслеживать и фиксировать запуски ракет с поверхности Земли.
Параллельно с успехами Electron Rocket Lab активно развивает новую ракету среднего класса Neutron, которая значительно превосходит предшественницу по размерам и грузоподъемности. Neutron спроектирована как многоразовая, что поможет снизить стоимость и увеличить частоту запусков. В 2025 г. ракета прошла ключевые испытания, а первый запуск с новой площадки намечен на середину 2026 г.
Другая представленная в фонде компания — Iridium Communications, продолжила стратегическую диверсификацию, приобретя поставщика спутниковых сервисов Satelles, а также запускает новую услугу для подключения устройств к интернету напрямую через спутник. Эти шаги расширяют бизнес Iridium, теперь компания делает акцент на более современных и востребованных технологиях.
Риски
Политическая напряженность и тарифные войны. Международные конфликты и тарифные ограничения могут снизить доступ компаний к технологиям и рынкам, замедляя совместные проекты и рост отрасли.
Снижение инвестиций в космическую отрасль. Сокращение государственных и частных вложений на фоне возможной рецессии уменьшает возможности запуска новых миссий и внедрения инноваций, напрямую ограничивая потенциал доходности компаний.
Космическая отрасль требует огромных вложений на всех этапах — от разработки до запуска и эксплуатации проектов. Такая капиталоемкость делает отрасль уязвимой: любые задержки, неудачи или изменения условий финансирования могут привести к заморозке или отмене инициатив. Высокие финансовые риски вызывают опасения у инвесторов, а зависимость от крупных игроков и государственных субсидий увеличивает вероятность остановки проектов при изменении экономической или политической ситуации.
Оценка
Мы провели оценку потенциала роста ARKX на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Апсайд фонда по такой методике в перспективе следующих 12 месяцев составляет 22,89%, что предполагает целевую цену на уровне $39,4. На основании этого мы присваиваем ARKX рейтинг «Покупать».
Технический анализ
В рамках текущей коррекции котировки могут снизиться до восходящей наклонной линии тренда от 21 ноября, в зону $31,4. Поддержкой может выступать и уровень $30. В случае позитивной динамики котировки могут встретить сопротивления вблизи $34,2 и $35,6.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба