В УК «Атон-менеджмент» выбрали акции, которые выглядят особенно перспективными в условиях кризиса на Ближнем Востоке. В компании предпочитают фокусироваться на качественных именах, в первую очередь на экспортерах
Конфликт на Ближнем Востоке привел к взлету цен на мировом рынке нефти и газа. На встрече с управляющими УК «Атон-менеджмент», посвященной итогам 2025 года и перспективам 2026 года, эксперты назвали компании, акции которых выиграют больше остальных от обострения геополитической напряженности, а также от ожидаемого притока средств инвесторов на рынок.
Управляющие УК «Атон-менеджмент» полагают, что акции пока недостаточно представлены в портфелях очень многих инвесторов, которые сейчас предпочитают вложения в том числе в денежный рынок и депозиты и получают достаточно комфортную ставку под 15%. Однако по мере снижения ключевой ставки Банка России и снижения процентов по депозитам в компании ожидают перетока средств частных инвесторов из облигаций и из депозитов в акции, что может привести к существенному росту российского рынка в широком смысле, и не только компаний, ориентированных на экспорт. Обычно при таком перетоке инвесторы сначала покупают бумаги крупных и устойчивых компаний, в результате чего разворот рынка возглавляют обычно акции первого эшелона. Затем с временным лагом начинают расти бумаги второго эшелона.
Какие сектора и компании могут выиграть от текущей ситуации с Ираном
Атаки на нефтегазовую инфраструктуру в странах Персидского залива существенно повысили риски для мирового производства нефти и нефтепродуктов и рынка СПГ. Крупные производители нефти и газа на Ближнем Востоке могут быть вынуждены приостановить добычу, если из-за обострения конфликта Ормузский пролив будет перекрыт на длительный период.
По мнению экспертов УК «Атон-менеджмент», перекрытие Ормузского пролива, через который транспортируется около 20% экспортируемых по всему миру нефти и газа, может затянуться на три-четыре недели. При таком сценарии цена на нефть марки Brent может подняться до $90 или даже до $100 за баррель, однако роста нефтяных котировок до $150 или $200 за баррель в компании пока не ожидают. С учетом дефицита на рынке нефти дисконт за российскую нефть будет снижаться, что позитивно скажется на выручке российских нефтяных компаний.
При этом производители нефти пока продолжают добычу, так как какая-то часть нефти может быть отправлена потребителям через трубопроводы, а вот заводы по производству сжиженного природного газа уже останавливаются. Альтернативные маршруты поставок СПГ отсутствуют. Даже в случае завершения конфликта производителям газа понадобится какое-то время для перезапуска и выхода обратно на полную мощность. Таким образом, эффект для рынка СПГ может быть более длительным, чем для нефти. Биржевые цены на газ в Европе уже взлетели. В компании допускают, что, если конфликт не разрешится в ближайшее время, шоковый сценарий на рынке СПГ может продолжиться.
Цены на алюминий тоже могут вырасти, так как на страны Персидского залива приходится около 10% производства. Накануне цена алюминия достигла максимума за четыре года из-за опасений по поводу перебоев с поставками этого металла с Ближнего Востока. Ранее Корпус стражей исламской революции заявил, что полностью контролирует Ормузский пролив, и предупредил, что всем судам США, Израиля и европейских стран запрещен проход в проливе.
В какие акции вложиться на фоне конфликта на Ближнем Востоке
На данный момент эксперты УК «Атон-менеджмент» отдают предпочтение экспортерам, и в первую очередь компаниям нефтегазового сектора. Дальнейший рост цен на нефть и газ на фоне конфликта на Ближнем Востоке и ослабление рубля будут очень выгодны для российских компаний-экспортеров, которые не пользовались популярностью у инвесторов.
Управляющие УК «Атон-менеджмент» выбрали топ-5 акций, которые сейчас выглядят наиболее перспективными:
НОВАТЭК,
«Газпром»,
«Полюс»,
«Роснефть»,
«Т-технологии».
На более долгосрочную перспективу эксперты рекомендуют рассмотреть акции банков и IT-компаний, которые выиграют на фоне смягчения ДКП.
Среди бумаг второго эшелона эксперты отметили бумаги «Ростелекома». У компании относительно высокая долговая нагрузка, и дальнейшее снижение ставки ЦБ может достаточно неплохо отразится на росте прибыли. Кроме того, привлекательно также выглядят акции «Хэдхантер», который тоже будет одним из бенефициаров снижения ставки и изменения ситуации на рынке труда. Бумаги «Русала» может поддержать рост цен на металлы из-за ситуации на Ближнем Востоке, а также снижение ставки Банка России и ослабление рубля.
Что касается ослабления курса российской валюты, то в компании не ожидают существенного падения рубля в этом году, в то время как многие участники рынка ждут роста курса доллара до ₽100 и выше. В УК «Атон-менеджмент» полагают, что курс доллара уже в ближайшее время может вернуться к отметкам ₽82–85. Этому могут способствовать изменение бюджетного правила и дальнейшее снижение ключевой ставки. По словам экспертов, такие уровни будут комфортны как с точки зрения бюджета, так и с точки зрения экспортеров и импортеров.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба