Аналитики JPMorgan предупредили клиентов о возможном снижении американского фондового индекса S&P 500, если конфликт вокруг Ирана продолжит обостряться. По оценкам крупнейшего банка США, затяжное противостояние может привести к коррекции рынка примерно на 10%.
Эксперты торгового подразделения JPMorgan отмечают, что их краткосрочная позиция по рынку стала более осторожной. Аналитики указывают на тревожный сигнал: инвесторы, несмотря на рост волатильности, пока не закладывают в свои стратегии дальнейшее усиление рисков. Такая ситуация может сделать рынок особенно уязвимым перед новыми негативными новостями.
По данным банка, стоимость опционов указывает на вероятность дополнительного падения индекса S&P 500 примерно на 2,9% уже в течение текущей недели. Это может усилить снижение, начавшееся ранее. В случае продолжения эскалации аналитики допускают, что индекс способен опуститься до уровня около 6720 пунктов, что будет означать полноценную коррекцию примерно на 10% от последних максимумов.
Серьёзную обеспокоенность вызывает ситуация на энергетическом рынке. Аналитики JPMorgan обращают внимание на атаки на нефтяную инфраструктуру с обеих сторон конфликта. По их словам, это создаёт опасный прецедент, поскольку удары по энергетическим объектам способны вызвать цепную реакцию на мировых рынках сырья. В банке считают, что рост цен на нефтепродукты, наблюдавшийся на прошлой неделе, может быть лишь началом более масштабного ценового движения.
Особую роль в этой ситуации играет Ормузский пролив, один из ключевых маршрутов мировой торговли нефтью. Через этот узкий морской путь проходит значительная часть поставок сырья из стран Персидского залива. Аналитики предупреждают, что даже кратковременные перебои или блокировка пролива способны вызвать серьёзные проблемы на энергетических рынках. Каждый день задержек в транспортировке нефти и нефтепродуктов может усиливать давление на глобальные цепочки поставок.
По оценкам экспертов банка, сокращение добычи в регионе постепенно приближается к уровню, при котором цены на нефть могут подняться примерно до $120 за баррель. Подобный сценарий уже имел место в недавней истории. После начала конфликта между Россией и Украиной цены на нефть достигали почти $125 за баррель, и рынку потребовалось около пяти месяцев, чтобы они опустились ниже отметки в $100.
Аналитики JPMorgan считают, что для стабилизации ситуации потребуется четкий и убедительный политический сигнал о деэскалации конфликта. Без такого «выхода из кризиса», как отмечают эксперты, их краткосрочный медвежий прогноз для рынка акций будет сохраняться.
При этом не все крупные финансовые институты разделяют столь осторожный взгляд на перспективы фондового рынка. Morgan Stanley сохраняет в целом более оптимистичную позицию относительно динамики акций в среднесрочной перспективе. Главный инвестиционный директор банка Майк Уилсон (Mike Wilson) отметил, что, несмотря на усиление геополитических рисков, компания по-прежнему ожидает роста фондового рынка в течение ближайших 6–12 месяцев.
По словам Уилсона, американский рынок фактически находится в состоянии так называемой «плавающей» или «скользящей» коррекции с октября прошлого года. Это означает, что разные сектора рынка переживают спад в разное время, в результате чего общий индекс демонстрирует относительно слабую динамику, даже несмотря на сильные корпоративные отчёты и рост прибыли компаний.
Эксперт полагает, что рынок уже приближается к завершению этого периода корректировки. Однако он признаёт, что устойчивый рост цен на нефть может стать главным фактором, который способен изменить позитивный сценарий. В Morgan Stanley ранее отмечали, что если нефть будет долго оставаться выше уровня $100 за баррель, это может серьёзно осложнить перспективы дальнейшего роста фондового рынка.
Тем не менее Уилсон считает, что возможная краткосрочная слабость рынка может стать возможностью для инвесторов. По его мнению, коррекции часто создают благоприятные точки входа для покупки акций компаний из циклических отраслей, которые выигрывают от экономического роста. В частности, он выделяет финансовый сектор, производителей потребительских товаров и промышленность.
Таким образом, оценки крупнейших инвестиционных банков демонстрируют определенное расхождение взглядов. С одной стороны, сохраняется высокая неопределенность, связанная с геополитическими рисками и возможным скачком цен на нефть. С другой стороны, многие аналитики считают, что фундаментальные показатели экономики и корпоративного сектора по-прежнему остаются достаточно сильными, чтобы поддержать долгосрочный рост рынка.
Для инвесторов это означает необходимость внимательно следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке и динамикой энергетических рынков. Именно эти факторы в ближайшее время могут стать ключевыми драйверами как для фондовых индексов, так и для мировой экономики в целом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба