Эфириум поджимается к уровню месячных максимумов в районе $2150. А BlackRock, крупнейший управляющий активами в мире, запускает Ethereum ETF с функцией стейкинга — это должно стать мощным среднесрочным драйвером для актива. Разбираем основные события крипторынка и динамику эфира на конец недели.
Технический расклад
В четверг мартовский фьючерс на индекс MOEXETH вырос на 1,52% и закрылся по 2093 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 127 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 2% и торгуется на уровне 2130 п.
Эфириум в четверг прибавил 1,05%, до $2073,5. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $20,6 млрд. Сегодня актив прибавляет 2,6% и находится на $2130.
Краткосрочная картина
• В четверг эфириум понемногу терял в цене в первую половину азиатской торговой сессии, но перед началом европейской начал восстанавливаться, постепенно ускоряясь. Вторую половину дня актив провел в боковике $2040–2100.
• По итогам дня закрылись маленькой белой свечой «Доджи». Это трендовый сигнал на продолжение восходящей динамики, наблюдаемой уже пятый день подряд.
• Актив подошел к уровню сопротивления $2152, к которому постепенно поджимается с начала февраля. В отличие от предыдущих неудачных попыток тестирования (25 февраля и 4 марта), в этот раз рост более сдержанный и плавный, поэтому сейчас может реализоваться пробой уровня сопротивления.
• Перекупленности по RSI на дневном и младших таймфреймах не наблюдается — также довод в пользу пробоя.
• Отдельное внимание обратим на то, что крипторынок весьма стойко реагирует на локальные риск-офф новости о конфликте на Ближнем Востоке. Глубокой просадки в моменте не произошло, как и не последовало нисходящей динамики после. Желающих продавать на текущих уровнях уже не так много, что подчеркивает среднесрочную перепроданность актива.
• Тем не менее геополитическая напряженность, как правило, негативно сказывается на рисковых активах и создает проинфляционные риски из-за роста цен на энергоресурсы, что может негативно отразиться в среднесрочной перспективе. Драйверов к росту в текущих условиях немного, поэтому в текущих условиях лучше придерживаться позиционной стратегии.
• Спекулятивные сделки в лонг интересны от зоны поддержки $1748–1830. От нее можно рассмотреть и среднесрочные покупки.
• В диапазоне $2100–2150 преобладают продавцы. Здесь можно рассматривать частичные фиксации прибыли и спекулятивные шорты. Однако пробой зоны становится все более вероятным за счет формирования паттерна поджатия.
• В ближайшие недели волатильность на рынке будет оставаться повышенной, поэтому сохраняется значительный шанс повторного тестирования февральских минимумов $1748–1800. Такой сценарий может реализоваться в случае дальнейшей эскалации конфликта с Ираном или заметной просадки на фондовом рынке США.
• На недельном таймфрейме RSI близок к зоне перепроданности. Сентимент-индикаторы сигнализируют о крайне высоком уровне страха — говорит о том, что актив сейчас заметно недооценен. В определенный момент среднесрочная перепроданность должна выходить на передний план и выступать позитивным драйвером.
• По итогам прошлой недели криптовалютные ETF на эфириум зафиксировали небольшой чистый приток — сигнал, что в феврале рынок установил среднесрочное дно. Притоки в BTC на порядок выше и устойчивее — типично для ситуации, когда на рынке только начинает формировать восходящее движение.
Среднесрочная картина
• Актив закрыл февраль в минусе на 19,9%, свечная формация все еще имеет характерную медвежью направленность. Пока без явных разворотных элементов, однако в ходе снижения котировки достигли серьезной поддержки на месячном таймфрейме в диапазоне $1390–1790. От нее интересны средне- и долгосрочные покупки.
• Биткойн и эфириум закрыли февраль в минусе. Для BTC это уже пятый отрицательный месяц подряд, а для эфириума — шестой. Столь длинная негативная серия в активах происходила лишь однажды, в 2018 году: тогда BTC снижался шесть месяцев подряд, а эфириум — семь. Это подтверждает факт серьезной среднесрочной недооценки.
• Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1640.
• С максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.). Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно взрослеет, капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности.
• Учитывая эту тенденцию, в рамках текущего цикла дно может быть установлено при снижении на 65–75% от максимумов, проходящих на $4956. Таким образом, текущие значения являются привлекательной точкой, чтобы начать формировать долгосрочную позицию.
• По итогам прошлой недели закрылись свечой с небольшим телом и длинной тенью сверху. Сил у покупателей пока чуть не хватает, однако предпринимаются попытки развить отскок. Повышается вероятность того, что в диапазоне $1750–1800 было установлено среднесрочное дно.
Уровни сопротивления: 2152 / 2396 / 2624
Уровни поддержки: 1835 / 1748 / 1538
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в четверг потерял 1,52%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,2%. Биткойн вчера вырос на 0,5%, а сегодня прибавляет еще 2,7%. Золото вчера потеряло 1,9%, сегодня фьючерс на актив в плюсе на 0,3%.
• Индекс «Страха и жадности» — 15 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в Ethereum ETF за 12 марта — $72 млн (низкий).
Ключевые события
В РФ
• Госдума вводит штрафы за нелегальный майнинг. Максимальный размер штрафа при повторных нарушениях для граждан составит 1,5 млн руб., а для юридических лиц — 10 млн руб.
На внешнем контуре
О ближневосточном конфликте:
• Новый верховный лидер Ирана, Моджтаба Хаменеи, сделал первое публичное заявление. Послание транслировалось по иранскому телевидению, на публике лидер не появился.
Хаменеи призывает к тому, что Ормузский пролив должен оставаться закрытым в качестве рычага давления, а все американские базы в регионе будут атакованы.
При этом заместитель МИД Ирана заявил, что некоторым судам разрешено проходить через пролив, если они координируют действия с иранским флотом.
• США временно сняли санкции с российской нефти. Вашингтон разрешил продавать российскую нефть, уже загруженную на танкеры до 12 марта. Разрешение действует до 11 апреля даже на те суда, которые ранее находились под санкциями. Для новых поставок ограничения остаются в силе. Все эти меры предпринимаются для того, чтобы сбить цены на сырье в условиях надвигающегося кризиса.
ФРС и экономика
• Дональд Трамп вновь призывает ФРС снизить ставку, не дожидаясь следующего заседания.
• Рыночные ожидания здесь заметно сдвинулись. На фоне последних событий на Ближнем Востоке, а также актуальных макроэкономических данных ближайшее снижение ставки ожидается лишь в октябре 2026 г., а не в июле, как ранее.
Основные новости:
• BlackRock запустила Еthereum ETF с функцией стейкинга. Крайне позитивная новость для эфириума, поскольку самый крупный провайдер ETF запускает фонд, который поощряет долгосрочное удержание актива.
По текущим оценкам, держатели акций ETF будут получать в районе 2–2,5% в год на вложенные средства без учета потенциала роста курса монеты.
• JPMorgan: С начала конфликта на Ближнем Востоке в крупнейшем ETF на золото зафиксирован отток капитала в 2,7%, а в крупнейшем BTC ETF зафиксирован приток в 1,5%.
Интересное наблюдение: актив, который традиционно является защитным, теряет в цене в условиях обострения внешних рисков. Зато рисковый актив, наоборот, прибавляет.
• Разработчики переходят из криптоиндустрии в ИИ. По статистике, с начала 2025 г. программистов в отрасли стало на 56% меньше, а их активность снизилась примерно на 75%.
• Сенат США принял законопроект, запрещающий ФРС запускать цифровую валюту до конца 2030 г. Далее предстоит пройти голосование в Палате представителей.
Ожидаемо. В долгосроке может быть позитивно для криптовалюты, поскольку запуск валюты ФРС мог бы спровоцировать отток или вовсе запретить частные стейблкоины, что неизбежно отразилось бы на ликвидности крипторынка.
• Трейдер потерял $50 млн при обмене на проскальзывании. Это произошло при торговле на децентрализованной бирже, где было недостаточно ликвидности для обмена. Торговец добровольно одобрил сделку, не обращая внимания на предостерегающие уведомления от интерфейса. Сам протокол для обмена при этом отработал корректно.
Проскальзывание — разница между текущей рыночной ценой и ценой фактического исполнения ордера. При торговле крупными объемами цена исполнения может заметно снизиться, поскольку в торговом стакане может быть недостаточно ликвидности, из-за чего могут массово начать срабатывать ордера с более невыгодными ценами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба