В экономике есть несколько валют, которые традиционно считаются «тихой гаванью» для защиты сбережений от инфляции. Рассказываем, какие это денежные единицы и почему даже они могут нести риски.
Что такое стабильные валюты мира и почему инвесторы выбирают их
Стабильные валюты — денежные единицы стран с развитой экономикой, низкой инфляцией и высоким доверием международных инвесторов. Курс, как правило, не подвержен резким обвалам, а центральные банки проводят консервативную монетарную политику. Такие валюты играют роль «тихой гавани»: во время глобальной нестабильности, экономических кризисов капитал переводят в них.
Натали Дилэнс, технический руководитель платформы валютных операций в Т-Банке:
«Стабильная валюта — это не про высокий курс к доллару, а про низкую инфляцию, ликвидность и доверие рынка. Похожую роль в криптоэкономике играют стейблкоины: их используют для хранения средств, для инвестиций и для переводов. Например, USDT — стейблкоин USD — стал популярной расчетной единицей внутри финансовой криптоинфраструктуры. Но если в фиате стабильность преимущественно держится на силе экономики и политике ЦБ, то в крипте — на качестве резервов и доверии к эмитенту. Поэтому важна не только сама стабильность, но и механизм, который ее поддерживает, что важно учитывать при инвестициях».
Частные инвесторы выбирают самые стабильные валюты, чтобы:
Сохранить капитал. То есть защитить сбережения от обесценивания в странах с высокой инфляцией или девальвацией национальной валюты.
Диверсифицировать риски. Распределение средств между разными валютами снижает зависимость портфеля от экономической ситуации в одной стране.
Задача надежных валют — защитить капитал, чтобы спустя время вы могли инвестировать его в более доходные, но и рискованные активы
Топ стабильных валют мира
Силу валюты принято определять по объему и динамике ее курса по отношению к американскому доллару. Это эталон, который используют в международных расчетах.
Кувейтский динар (KWD)
Курс обмена к доллару: от 3,10 до 3,32 USD за последние пять лет — самая дорогая валюта в мире.
Кувейт — государство в Юго-Западной Азии. Здесь живет 4,3 млн человек, а ВВП на душу населения составляет 49 746 долларов и находится на 39-м месте в мире.
Страна обладает запасами нефти 101,5 млрд баррелей. Основной доход страна получает от экспорта «черного золота» преимущественно в Китай, Южную Корею, Японию, Индию и Тайвань. Местный сорт Kuwait Export Crude (KEC) торгуется с дисконтом к эталонным маркам Dubai и Oman.
По отношению к американской валюте следующими после кувейтского динара идут бахрейнский динар (1 BHD = 2,65 доллара) и оманский риал (1 OMR = 2,60 доллара). Как и в Кувейте, в Бахрейне и Омане развит экспорт нефти, что поддерживает экономическую стабильность.
Швейцарский франк (CHF)
Курс обмена к доллару: от 0,99 до 1,30 USD за последние пять лет.
Швейцарский франк считают одной из самых надежных валют благодаря политическому нейтралитету страны. Швейцария не участвует в военных союзах и вооруженных конфликтах, придерживается норм международного права.
Кроме того, Национальный банк проводит консервативную монетарную политику, которая позволяет сдерживать инфляцию. Например, в начале 2026 года она составила 0,1—0,2%. Швейцарский банк занимает седьмое место в мире по объему золотых запасов.
Сингапурский доллар (SGD)
Курс обмена к доллару: от 0,70 до 0,79 USD за последние пять лет.
Денежно-кредитное управление Сингапура, которое сочетает функции центрального банка и банковского регулятора, контролирует курс национальной валюты по отношению к корзине валют основных торговых партнеров. Это главный инструмент, поскольку экономика Сингапура сильно зависит от экспорта продукции.
В стране наблюдается уверенный прирост ВВП, например за 2025 год он составил 5%, а в 2026-м прогнозируют 3,6%. Уровень безработицы относительно низкий — 2,8—3%. Все это стабилизирует национальную валюту. Ключевые международные агентства, такие как S&P и DBRS, присвоили Сингапуру наивысший суверенный кредитный рейтинг ААА.
Суверенный кредитный рейтинг отражает, насколько государство способно выполнять финансовые обязательства по внешним и внутренним долгам. Он показывает вероятность дефолта, влияет на стоимость кредитов для страны. Рейтинг присваивают международные агентства.
Доллар США (USD)
Курс обмена к доллару: 1.
У американского доллара статус мировой резервной валюты. Центральные банки по всему миру хранят в нем 60% валютных активов. Также USD используют в международных финансовых операциях, например при заключении торговых контрактов на нефть.
Инвесторы верят в экономическую устойчивость США, поскольку страна остается ведущей военной и политической державой. В 2025 году ВВП на душу населения составил 90 тысячи долларов. Общий объем — около 31 трлн долларов, это 26% в мировом показателе.
Евро (EUR)
Курс обмена к доллару: от 0,97 до 1,22 USD за последние пять лет.
Евро — официальная валюта 21 страны еврозоны, которую обслуживает Европейский центральный банк. На эту валюту приходится около 20% мировых резервов.
Диверсификация экономик в странах — участницах ЕС снижает зависимость валюты от колебаний в одном секторе или регионе. Например, в Германии развитая промышленность, во Франции — аграрное хозяйство и сфера услуг, а Бельгия, Нидерланды и Люксембург ориентированы на банковское дело.
Европейский центральный банк придерживается монетарной политики, ориентированной на таргетирование инфляции что делает его действия более предсказуемыми и прозрачными. По итогам 2025 года инфляция в еврозоне составила 2%.
Евро активно используют в международных расчетах, особенно по энергоносителям. Суверенные рейтинги ключевых стран еврозоны, таких как Германия, Люксембург, Нидерланды, находятся на уровне ААА.
Японская иена (JPY)
Курс обмена к доллару: от 0,0063 до 0,0092 USD за последние пять лет.
В иене хранится 5—6% валютных резервов. Объем номинального ВВП в Японии — 4 трлн долларов.
Банк Японии проводит предсказуемую монетарную политику. С 2016 по 2024 год действовали отрицательные процентные ставки, сейчас их постепенно повышают. Регулятор действует осторожно, чтобы сохранить стабильную экономику.
Инфляция в Японии остается одной из самых низких среди развитых стран — на уровне 2—3%. В отдельные периоды страна сталкивалась с дефляцией.
Британский фунт (GBP)
Дополнительный фактор надежности — развитый технологический сектор. Япония лидирует в автомобилестроении, электронике, робототехнике. Экспортный потенциал создает прогнозируемый спрос на иену со стороны международных контрагентов.
Курс обмена к доллару: от 1,08 до 1,42 USD за последние пять лет.
Фунт стерлингов — старейшая действующая валюта в мире, которая существует более 900 лет. На нее приходится 4—5% валютных резервов центральных банков.
Статус Лондона как одного из ведущих мировых финансовых центров поддерживает стабильность фунта, создает постоянный спрос на него. Лондонская фондовая биржа (LSE) обеспечивает 50% международной торговли акциями, активно работает с иностранными эмитентами.
Экономика Великобритании диверсифицирована: ведущие позиции занимают финансовые услуги, технологии, фармацевтика. Банк Англии проводит независимую монетарную политику и удерживает инфляцию на уровне 2%.
Какие есть риски при инвестициях в иностранные валюты
Когда речь заходит о стабильных валютах, некоторые инвесторы ошибочно воспринимают их как гарантированное «убежище», где деньги точно защищены. Это не совсем так. Даже самые надежные валюты мира — это финансовый инструмент, а значит, нельзя исключать риски.
Внутренняя инфляция. Кувейтский динар, швейцарский франк, сингапурский доллар отличаются низкой волатильностью, но могут постепенно терять покупательную способность, как и другие валюты. Чтобы этого избежать, нужно рассматривать не просто покупку валюты, а размещение ее под процент — например, на накопительных счетах или в виде облигаций.
Спред. Это разница между ценой покупки и продажи. Допустим, если купить валюту можно за 105 рублей, а продать за 100, при сделке вы теряете часть капитала. Чтобы просто выйти «в ноль», курс должен вырасти на эту разницу. Для инвестиций стоит выбирать биржевые инструменты с узким спредом, а не покупку валюты в обменниках.
Геополитическая нестабильность. Инвестиции в валюту — это вложение в экономику конкретного государства. Даже стабильные страны могут преподносить сюрпризы. В условиях напряженности возможны заморозка активов, блокировки переводов или ограничения на вывоз наличной валюты за границу.
Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиции:
«Любой рэнкинг валют с выделением хороших и плохих будет в какой-то мере условным. Всё зависит от метрик, периода наблюдений, и, конечно, целей. Для примера: в 2025 году российский рубль возглавил список наиболее сильных по динамике за год валют, показав укрепление более 20% к доллару США. А еще в нашем регионе есть одна валюта лидирующая по укреплению к доллару США за последний пять лет — это Армянский драм, который поддерживает консервативная политика ЦБ и развитие рынка этой страны.
Россияне на своем опыте знают, что безусловно безопасных валют не существует. И самым надежной валютой для людей с российским паспортом всегда будет являться наша собственная — российский рубль. В остальном при валютных вложениях действует та же логика, что для любых инвестиций — смотрим на полную доходность инструмента (переоценка + процентных доход или дивиденд), учитываем неопределенность, поэтому приоритезируем те инструменты/валюты, которые понимаем, и диверсифицируемся».
Главное кратко
Стабильные валюты — инструмент для сохранения капитала. Это денежные единицы стран с развитой экономикой, с низкой инфляцией и с доверием со стороны международных инвесторов.
К надежным валютам относят кувейтский динар, швейцарский франк, доллар США, евро, японскую иену и британский фунт.
Главные риски: широкий спред, геополитика, внутренняя инфляция. Даже надежные валюты со временем теряют покупательную способность, поэтому инвестировать надо не в наличную валюту, а в доходный валютный инструмент.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба