14 мая 2010 Алемар
Ведущие фондовые индексы возобновили снижение на фоне ужесточения бюджетных требований стран Еврозоны, которые грозят подорвать наметившийся рост в экономике региона. Ухудшение экономических ожиданий повлекло за собой новую волну продаж в сырьевых активах, подставив под удар акции добывающих компаний, что, по всей видимости, предопределит негативное открытие российского рынка (-1,5%). Вместе с тем, с завершением аукционов treasuries, приток спекулятивного капитала на фондовые рынки возобновится, что создаст фундамент для их восстановления под конец недели. Повод для игры на повышение сегодня могут предоставить макроданные из США: статистика по промпроизводству и розничным продажам, которые на время могут отвлечь инвесторов от европейских проблем.
Из-за распродажи на фондовом рынке США, пришедшейся на последний час торгов, индекс Dow потерял 1,05% и снизился до 10782,95 п., индекс S&P - 1,21% и снизился до 1157,44 п.
Помимо того, что рынок продолжили будоражить новости из Европы, немалый вклад в снижение индексов внесло расследование Прокуратурой Нью-Йорка фактов мошенничества в отношении клиентов крупнейших банков. В предварительный список обвинителей вошли практически все ведущие финансовые организации США и Европы: Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank and UBS. В итоге финансовый сектор стал одним из главных аутсайдеров по ходу торгов, потеряв 1,56%.
Макростатистика практически не повлияла на ход торгов: первичные обращения за пособием по безработице снизились на 4000, совпав с ожиданиями, а цены на импорт предсказуемо выросли на фоне удорожания энергоносителей (хотя не настолько, чтобы заставить ФРС беспокоится относительно инфляции).
Ведущие азиатские индексы продолжили падение по ходу сегодняшних торгов на фоне слабого отчета Sony, снижения цен на сырьевые активы, а также укрепления йены. Индекс MSCI Asia Pacific теряет 0,6%, хотя по ходу сессии масштаб падения регионального бенчмарка достигал 1,1%.
По всей видимости, российский фондовый рынок откроется сегодня снижением в пределах 1-1,5%, отыгрывая негативные тенденции в сырье и падение американских и азиатских индексов. Вместе с тем, появившиеся под занавес торгов в Азии покупки и наметившийся рост в котировках нефти, должны заложить фундамент для роста отечественных индексов во второй половине торгов и, возможно, в начале следующей недели. Поддержку индексам могут оказать данные из США (статистика по промпроизводству и розничным продажам), которые должны отвлечь внимание инвесторов от европейских проблем.
Мы полагаем, что на открытие хуже рынка будут смотреться акции металлургов и банков. С другой стороны, бумаги нефтяных компаний, заметно потерявшие в весе по ходу вчерашних торгов, могут найти в себе силы для восстановления.
Поддержку бумагам Лукойла может оказать сообщение о потенциальном приобретении нефтяной компанией одного из крупнейших НПЗ в Европе - немецкого WRG, принадлежащего CoconoPhilips, мощности которого позволят Лукойлу довести уровень переработки нефти до 70% сравнявшись с российским лидером по этому показателю - Газпром нефтью . Все зависит от цены приобретения. Вполне возможно, что скидка оправдает покупку низкомаржинального НПЗ.
Реконфигурация денежных потоков предприятий Башкирского ТЭК ведет к смещению центра прибыли в пользу Башнефти: под контролем АФК "Система", башкирские НПЗ в 60 раз сократили выплаты акционерам, по всей видимости, консолидируя потоки на Башнефти, но это вовсе не означает, что Башнефть будет платить дивиденды.
Бумаги электроэнергетических компаний могут получить поддержку в контексте повышения прогнозов МЭР по ценам на электроэнергию для конечных потребителей - до 17% в 2010 году и до 20,2% в 2011 году. Увеличение прогноза вполне логично, учитывая перспективы перехода на равнодоходные цены поставок газа на внутренний рынок, либерализацию энергорынка и переход сетевых компаний на RAB.
Из-за распродажи на фондовом рынке США, пришедшейся на последний час торгов, индекс Dow потерял 1,05% и снизился до 10782,95 п., индекс S&P - 1,21% и снизился до 1157,44 п.
Помимо того, что рынок продолжили будоражить новости из Европы, немалый вклад в снижение индексов внесло расследование Прокуратурой Нью-Йорка фактов мошенничества в отношении клиентов крупнейших банков. В предварительный список обвинителей вошли практически все ведущие финансовые организации США и Европы: Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank and UBS. В итоге финансовый сектор стал одним из главных аутсайдеров по ходу торгов, потеряв 1,56%.
Макростатистика практически не повлияла на ход торгов: первичные обращения за пособием по безработице снизились на 4000, совпав с ожиданиями, а цены на импорт предсказуемо выросли на фоне удорожания энергоносителей (хотя не настолько, чтобы заставить ФРС беспокоится относительно инфляции).
Ведущие азиатские индексы продолжили падение по ходу сегодняшних торгов на фоне слабого отчета Sony, снижения цен на сырьевые активы, а также укрепления йены. Индекс MSCI Asia Pacific теряет 0,6%, хотя по ходу сессии масштаб падения регионального бенчмарка достигал 1,1%.
По всей видимости, российский фондовый рынок откроется сегодня снижением в пределах 1-1,5%, отыгрывая негативные тенденции в сырье и падение американских и азиатских индексов. Вместе с тем, появившиеся под занавес торгов в Азии покупки и наметившийся рост в котировках нефти, должны заложить фундамент для роста отечественных индексов во второй половине торгов и, возможно, в начале следующей недели. Поддержку индексам могут оказать данные из США (статистика по промпроизводству и розничным продажам), которые должны отвлечь внимание инвесторов от европейских проблем.
Мы полагаем, что на открытие хуже рынка будут смотреться акции металлургов и банков. С другой стороны, бумаги нефтяных компаний, заметно потерявшие в весе по ходу вчерашних торгов, могут найти в себе силы для восстановления.
Поддержку бумагам Лукойла может оказать сообщение о потенциальном приобретении нефтяной компанией одного из крупнейших НПЗ в Европе - немецкого WRG, принадлежащего CoconoPhilips, мощности которого позволят Лукойлу довести уровень переработки нефти до 70% сравнявшись с российским лидером по этому показателю - Газпром нефтью . Все зависит от цены приобретения. Вполне возможно, что скидка оправдает покупку низкомаржинального НПЗ.
Реконфигурация денежных потоков предприятий Башкирского ТЭК ведет к смещению центра прибыли в пользу Башнефти: под контролем АФК "Система", башкирские НПЗ в 60 раз сократили выплаты акционерам, по всей видимости, консолидируя потоки на Башнефти, но это вовсе не означает, что Башнефть будет платить дивиденды.
Бумаги электроэнергетических компаний могут получить поддержку в контексте повышения прогнозов МЭР по ценам на электроэнергию для конечных потребителей - до 17% в 2010 году и до 20,2% в 2011 году. Увеличение прогноза вполне логично, учитывая перспективы перехода на равнодоходные цены поставок газа на внутренний рынок, либерализацию энергорынка и переход сетевых компаний на RAB.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба