19 мая 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
Во вторник российский фондовый рынок, покачиваясь на волнах волатильности, продлил технический отскок вверх благодаря торможению тенденции выхода в безрисковые активы.
Индекс РТС поднялся на 1.14% к закрытию предыдущего дня к 1438.94 пунктам, индекс ММВБ - на 0.37% к 1362.32 пунктам. Объемы торгов несколько сократились.
Участники рынка, настроенные на рост котировок, удержали контроль над рыночной ситуацией, ощутив поддержку со стороны вербальных интервенций высокопоставленных представителей еврозоны и умеренно-позитивной статистики из США.
Бытовавшие ранее опасения, что дополнительные меры по экономии государственных средств PIIGS могут загубить набравшее ход восстановление мировой экономики, были смягчены выступлением комиссара Евросоюза по экономическим и финансовым вопросам Олли Рена. В нем он отметил, что кризис суверенного долга Греции не приведет к кардинальному сокращению госрасходов всеми странами ЕС, поэтому влияние на экономический рост в регионе этих мер будет сдержанным. Также он сообщил, что Афины получили первый транш в рамках пакета финансовой помощи в 20 млрд. евро, что позволит им в среду избежать технического дефолта при погашении своих обязательств на 8.5 млрд. евро.
Вместе с итоговым заявлением представителей Еврогруппы по итогам состоявшейся встречи в Брюсселе о том, что евро по-прежнему заслуживает доверия, единая европейская валюта ощутила влияние закрытия "шортов", что подбросило ее курс к уровню в 1.24 по отношению к доллару. Подобные тенденции ощутили на себе котировки нефти, ранее безуспешно попытавшиеся пройти и закрепиться ниже $70/барр. по сорту WTI. Это способствовало высокому открытию на российском фондовом рынке и покупкам в начале дня. При приближении к уровню сопротивления в 1370 пунктов по индексу ММВБ участники рынка решили зафиксировать прибыль. Проявлению осторожности способствовали сообщения, что ЕЦБ за неделю купил облигаций стран PIIGS на 16.5 млрд. евро, что, по мнению экспертов, является недостаточным для нормализации ситуации на рынке суверенного долга. Также участники рынка обратили внимание и на инициативу Сената США, представители которые пришли к согласию в вопросе наложения вето на предоставление МВФ помощи странам, которые заведомо могут не расплатиться по своим долгам, что может в будущем закрыть дверь перед такими странами, как Греция. К тому же на настроениях сказывался комментарий известного экономиста Нуриэля Рубини, который предупредил, что кризис в еврозоне еще далек от завершения, и что Греция - это по-прежнему пока лишь "вершина айсберга".
Начавшаяся фиксация прибыли по длинным позициям после обеда набрала оборот, из-за чего индекс ММВБ вернулся к 1350 пунктам. Поводом для этого выступила опубликованная статистика из Европы. Так, потребительские цены в Великобритании из-за ослабления британского фунта (+3.7% г/г при ожиданиях в +3.5%) стали еще больше отрываться от целевого порога в 2% инфляции Банка Англии. (В еврозоне аналогичный показатель остался в приемлемых рамках на уровне в 1.5% г/г). Также на фоне усиления долгового кризиса в Европе ухудшились настроения среди инвесторов и аналитиков в Германии, что зафиксировал индекс доверия от института ZEW (45.8 п., при ожиданиях в 47 п. и пред. 53 п.).
После отыгрыша этих малоприятных макроэкономических данных и касания к психологическому уровню в 1350 пунктов, инициатива вновь перешла к оптимистам. Статистика из США, несмотря на свой в целом неоднозначный характер позволила котировкам наиболее ликвидных бумаг приблизиться к своим внутридневным максимумам. Так данные по ценам производителей (+0.1% м/м, +5.5% г/г, Core: +0/2% м/м, +1.0% г/г) оказались в рамках прогнозов и продемонстрировали отсутствие инфляционных угроз для поддержания ФРС нынешней политики нулевых ставок. Число новостроек в рамках истечения срока действия налоговых льгот на покупку жилья, подскочило до 672 тыс., в то время как аналитики прогнозировали рост только до 650 тыс. Тем не менее, количество разрешений на строительство новых домов на фоне скорого изъятия поддержки со стороны госпрограммы сократилось до 606 тыс., хотя рынки настраивались на 675 тыс. Это пока не позволяет судить уверенно о восстановления рынка недвижимости. В это же время вышли хорошие отчеты от ритейлеров Wal-Mart и Home Depot. Прогнозы отчитавшихся компаний на следующие отчетные периоды, не отличавшиеся особым оптимизмом, были оставлены без внимания.
Среди внутрироссийских корпоративных событий стоит выделить публикацию отчетности по международным стандартам за прошлый год ГМК Норильский никель. По всем основным финансовым показателям были превышены консенсус-прогнозы, однако это не помогло акциям горно-металлургического комбината (-0.96%), уверенно смотревшимся накануне, завершить день на положительной территории.
Также стало известно, что в правительстве приняли решение о введении пониженной ставки экспортной пошлины на восточносибирскую нефть вместо варианта о сохранении ее на нулевом уровне для ключевых месторождений и отмены ее для остальных. Об этом сообщил замглавы Минфина РФ Сергей Шаталов. Акции Роснефти, завершившие торги вторника в качестве аутсайдеров, на это сообщение не отреагировали, поднявшись на 2.99%, став среди blue chips лидером дня. А вот другие "неудачники" вторника акции Сургутнефтегаза (обык. -1.42%, прив. -0.79%), которых это сообщение тоже касается, были неинтересны участникам рынка. Сказывалось разочарование утверждением менее высоких дивидендов, чем прогнозировали отраслевые эксперты.
В отраслевом разрезе биржевые игроки были более благосклонны к акциям энергетики (Micex PWR +2.77%), менее всего - к акциям металлургических компаний (Micex M&M +0.15%) и "телекомов" (Micex TLC +0.15%). В целом наиболее ликвидные акции изменили свою курсовую стоимость в диапазоне от -1.61% до 2.99%. Помимо Сургутнефтегаза в арьергарде оказались акции Газпром нефти (-1.61%), Лукойла (-1.38%), Уралкалия (-1.32%) и "префы" Ростелекома (-1.47%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду российский рынок акций может в одночасье лишиться того, что было с таким трудом завоевано с начала недели. К тому же ситуация может принять совсем уж драматический оборот, в случае если не выстоит поддержка на 1320 пунктах по индексу ММВБ, к которой устремится рынок после начала торгов. Это приведет к завершению стадии коррекции к падению на предыдущей неделе, и сделает неизбежным повторение минимума с начала года с высокой вероятностью его обновления.
Столь резким "завихрениям" российский фондовый рынок будет "обязан" решению финансовых регуляторов Германии, которые с полуночи ввели запрет на открытие "голых" коротких позиций (продажа активов, которые ранее не были взяты взаймы) по акциям десяти крупнейших финансовых компаний, открытие "шортов" по единой европейской валюте и гособлигациям, в случае их спекулятивной природы, а также на проведение спекулятивных операций с инструментами CDS. Также рассматривается вариант введения налога на проведение финансовых операций, а также усиление фискальной нагрузки на прибыль банков в качестве ресурса для претворения в жизнь плана спасения "проблемных" стран еврозоны. Теперь инвесторы во всем мире озабочены тем, что на подобные меры могут пойти и регуляторы других стран. В этой связи более высокое значение приобретает сегодняшнее обсуждение проекта реформирования финансовой сферы в США.
Единая европейская валюта на фоне этих событий обновила свой четырехлетний минимум (1.2143) по отношению к доллару. Американский рынок акций завершил день с понижением в 1.42% по индексу S&P 500. Фьючерсы на этот индекс (-0.4%) в среду утром продолжают снижаться. На торгах в Азии за исключением Shanghai composite (+0.91%) все окрашено в красный цвет. Цены на нефть по сорту brent проваливались к $73.50/барр. и на текущий момент снимают свою локальную перепроданность.
Российский фондовый рынок начнет день с разрывом вниз, по меньшей мере, на 1.5%. Дальнейшие перспективы будут зависеть от того, удастся ли индексу ММВБ зацепиться за уровень в 1350 пунктов. Если у "быков" не получится проявить стойкость, то в конечном итоге фондовый индикатор может вернуться к 1320 пунктам. Днем участники рынка будут ждать подробностей вокруг регулирования финансовых операций и реформы финансового сектора в целом. Среди макроэкономических событий стоит отметить публикацию индекса потребительских цен в США в 16-30, протоколы заседания Банка Англии в 12-30 (протоколы заседания ФРС будут опубликованы в 22-00), данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США в 18-30.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник российский фондовый рынок, покачиваясь на волнах волатильности, продлил технический отскок вверх благодаря торможению тенденции выхода в безрисковые активы.
Индекс РТС поднялся на 1.14% к закрытию предыдущего дня к 1438.94 пунктам, индекс ММВБ - на 0.37% к 1362.32 пунктам. Объемы торгов несколько сократились.
Участники рынка, настроенные на рост котировок, удержали контроль над рыночной ситуацией, ощутив поддержку со стороны вербальных интервенций высокопоставленных представителей еврозоны и умеренно-позитивной статистики из США.
Бытовавшие ранее опасения, что дополнительные меры по экономии государственных средств PIIGS могут загубить набравшее ход восстановление мировой экономики, были смягчены выступлением комиссара Евросоюза по экономическим и финансовым вопросам Олли Рена. В нем он отметил, что кризис суверенного долга Греции не приведет к кардинальному сокращению госрасходов всеми странами ЕС, поэтому влияние на экономический рост в регионе этих мер будет сдержанным. Также он сообщил, что Афины получили первый транш в рамках пакета финансовой помощи в 20 млрд. евро, что позволит им в среду избежать технического дефолта при погашении своих обязательств на 8.5 млрд. евро.
Вместе с итоговым заявлением представителей Еврогруппы по итогам состоявшейся встречи в Брюсселе о том, что евро по-прежнему заслуживает доверия, единая европейская валюта ощутила влияние закрытия "шортов", что подбросило ее курс к уровню в 1.24 по отношению к доллару. Подобные тенденции ощутили на себе котировки нефти, ранее безуспешно попытавшиеся пройти и закрепиться ниже $70/барр. по сорту WTI. Это способствовало высокому открытию на российском фондовом рынке и покупкам в начале дня. При приближении к уровню сопротивления в 1370 пунктов по индексу ММВБ участники рынка решили зафиксировать прибыль. Проявлению осторожности способствовали сообщения, что ЕЦБ за неделю купил облигаций стран PIIGS на 16.5 млрд. евро, что, по мнению экспертов, является недостаточным для нормализации ситуации на рынке суверенного долга. Также участники рынка обратили внимание и на инициативу Сената США, представители которые пришли к согласию в вопросе наложения вето на предоставление МВФ помощи странам, которые заведомо могут не расплатиться по своим долгам, что может в будущем закрыть дверь перед такими странами, как Греция. К тому же на настроениях сказывался комментарий известного экономиста Нуриэля Рубини, который предупредил, что кризис в еврозоне еще далек от завершения, и что Греция - это по-прежнему пока лишь "вершина айсберга".
Начавшаяся фиксация прибыли по длинным позициям после обеда набрала оборот, из-за чего индекс ММВБ вернулся к 1350 пунктам. Поводом для этого выступила опубликованная статистика из Европы. Так, потребительские цены в Великобритании из-за ослабления британского фунта (+3.7% г/г при ожиданиях в +3.5%) стали еще больше отрываться от целевого порога в 2% инфляции Банка Англии. (В еврозоне аналогичный показатель остался в приемлемых рамках на уровне в 1.5% г/г). Также на фоне усиления долгового кризиса в Европе ухудшились настроения среди инвесторов и аналитиков в Германии, что зафиксировал индекс доверия от института ZEW (45.8 п., при ожиданиях в 47 п. и пред. 53 п.).
После отыгрыша этих малоприятных макроэкономических данных и касания к психологическому уровню в 1350 пунктов, инициатива вновь перешла к оптимистам. Статистика из США, несмотря на свой в целом неоднозначный характер позволила котировкам наиболее ликвидных бумаг приблизиться к своим внутридневным максимумам. Так данные по ценам производителей (+0.1% м/м, +5.5% г/г, Core: +0/2% м/м, +1.0% г/г) оказались в рамках прогнозов и продемонстрировали отсутствие инфляционных угроз для поддержания ФРС нынешней политики нулевых ставок. Число новостроек в рамках истечения срока действия налоговых льгот на покупку жилья, подскочило до 672 тыс., в то время как аналитики прогнозировали рост только до 650 тыс. Тем не менее, количество разрешений на строительство новых домов на фоне скорого изъятия поддержки со стороны госпрограммы сократилось до 606 тыс., хотя рынки настраивались на 675 тыс. Это пока не позволяет судить уверенно о восстановления рынка недвижимости. В это же время вышли хорошие отчеты от ритейлеров Wal-Mart и Home Depot. Прогнозы отчитавшихся компаний на следующие отчетные периоды, не отличавшиеся особым оптимизмом, были оставлены без внимания.
Среди внутрироссийских корпоративных событий стоит выделить публикацию отчетности по международным стандартам за прошлый год ГМК Норильский никель. По всем основным финансовым показателям были превышены консенсус-прогнозы, однако это не помогло акциям горно-металлургического комбината (-0.96%), уверенно смотревшимся накануне, завершить день на положительной территории.
Также стало известно, что в правительстве приняли решение о введении пониженной ставки экспортной пошлины на восточносибирскую нефть вместо варианта о сохранении ее на нулевом уровне для ключевых месторождений и отмены ее для остальных. Об этом сообщил замглавы Минфина РФ Сергей Шаталов. Акции Роснефти, завершившие торги вторника в качестве аутсайдеров, на это сообщение не отреагировали, поднявшись на 2.99%, став среди blue chips лидером дня. А вот другие "неудачники" вторника акции Сургутнефтегаза (обык. -1.42%, прив. -0.79%), которых это сообщение тоже касается, были неинтересны участникам рынка. Сказывалось разочарование утверждением менее высоких дивидендов, чем прогнозировали отраслевые эксперты.
В отраслевом разрезе биржевые игроки были более благосклонны к акциям энергетики (Micex PWR +2.77%), менее всего - к акциям металлургических компаний (Micex M&M +0.15%) и "телекомов" (Micex TLC +0.15%). В целом наиболее ликвидные акции изменили свою курсовую стоимость в диапазоне от -1.61% до 2.99%. Помимо Сургутнефтегаза в арьергарде оказались акции Газпром нефти (-1.61%), Лукойла (-1.38%), Уралкалия (-1.32%) и "префы" Ростелекома (-1.47%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду российский рынок акций может в одночасье лишиться того, что было с таким трудом завоевано с начала недели. К тому же ситуация может принять совсем уж драматический оборот, в случае если не выстоит поддержка на 1320 пунктах по индексу ММВБ, к которой устремится рынок после начала торгов. Это приведет к завершению стадии коррекции к падению на предыдущей неделе, и сделает неизбежным повторение минимума с начала года с высокой вероятностью его обновления.
Столь резким "завихрениям" российский фондовый рынок будет "обязан" решению финансовых регуляторов Германии, которые с полуночи ввели запрет на открытие "голых" коротких позиций (продажа активов, которые ранее не были взяты взаймы) по акциям десяти крупнейших финансовых компаний, открытие "шортов" по единой европейской валюте и гособлигациям, в случае их спекулятивной природы, а также на проведение спекулятивных операций с инструментами CDS. Также рассматривается вариант введения налога на проведение финансовых операций, а также усиление фискальной нагрузки на прибыль банков в качестве ресурса для претворения в жизнь плана спасения "проблемных" стран еврозоны. Теперь инвесторы во всем мире озабочены тем, что на подобные меры могут пойти и регуляторы других стран. В этой связи более высокое значение приобретает сегодняшнее обсуждение проекта реформирования финансовой сферы в США.
Единая европейская валюта на фоне этих событий обновила свой четырехлетний минимум (1.2143) по отношению к доллару. Американский рынок акций завершил день с понижением в 1.42% по индексу S&P 500. Фьючерсы на этот индекс (-0.4%) в среду утром продолжают снижаться. На торгах в Азии за исключением Shanghai composite (+0.91%) все окрашено в красный цвет. Цены на нефть по сорту brent проваливались к $73.50/барр. и на текущий момент снимают свою локальную перепроданность.
Российский фондовый рынок начнет день с разрывом вниз, по меньшей мере, на 1.5%. Дальнейшие перспективы будут зависеть от того, удастся ли индексу ММВБ зацепиться за уровень в 1350 пунктов. Если у "быков" не получится проявить стойкость, то в конечном итоге фондовый индикатор может вернуться к 1320 пунктам. Днем участники рынка будут ждать подробностей вокруг регулирования финансовых операций и реформы финансового сектора в целом. Среди макроэкономических событий стоит отметить публикацию индекса потребительских цен в США в 16-30, протоколы заседания Банка Англии в 12-30 (протоколы заседания ФРС будут опубликованы в 22-00), данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США в 18-30.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter