27 мая 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В среду российский фондовый рынок практически полностью нивелировал значительные потери предыдущего дня за счет закрытия коротких позиций, обратив внимание на сигнал, поданный его американским "коллегой".
Индекс РТС подскочил на 6.4% к 1305.25 пунктам, индекс ММВБ - на 5.66% к 1265.18 пунктам. Объемы торгов оказались максимальными за последний месяц.
Достижение значимого уровня в 1200 пунктов по индексу ММВБ днем ранее и разворотный характер дневных свечек индикаторов американского рынка акций вкупе с улучшением обстановки на нефтяном рынке стали факторами, которые породили волну ликвидации "шортов". Так, индекс S&P 500 на повышенных объемах смог оправиться после утренних потерь и выбраться к концу дня на позитивную территорию (+0.04%) после слов главы комитета по финансовым услугам палаты представителей США Барни Франка, что необходимо принятие более мягкого варианта реформы финсектора (введение "правила Волкера" он посчитал чрезмерным). Выступить триггером для срабатывания технических сигналов на покупку могло и решение германских регуляторов распространить запрет на открытие "голых" "коротких" позиций на все торгуемые акции, что может инициировать "технический" рост фондового рынка этой страны, на который отреагируют и его "соседи".
На рынке энергоносителей котировки отвоевали рубеж в $70/барр. после выхода обнадеживающих данных от американского института нефти, который сообщил о существенном сокращении запасов бензина, что актуально в преддверии начинающегося автомобильного сезона. Официальные данные от Минэнерго США, опубликованные под вечер, носили в целом нейтральный характер, но и тут было несколько позитивных моментов: это и сокращение запасов "черного золота" на терминалах Кашинга, и опять же увеличение спроса на бензин.
Не стало вносить коррективы в повышательную динамику фондовых и товарных рынков возобновившееся укрепление американского доллара по отношению к евро, несмотря на то, что во вторник Италия присоединилась к группе стран, разработавших меры по сокращению дефицита бюджета (маастрихтские критерии в этой стране будут достигнуты к 2012 году). Продолжившийся рост ставок на рынке межбанковских кредитов в Лондоне также не повлиял на изменившийся расклад рыночных сил.
Открывшись со значительным гэпом вверх, российский фондовый рынок лишь в первые полчаса "размышлял" о необходимости его откорректировать, но с бодрым началом торгов в Европе, эта дилемма была решена в пользу роста. К полудню загнанные "медведи" пытались навязать борьбу, оказывая сопротивление у границ ценового разрыва предыдущего дня (у 1233 пунктов по индексу ММВБ). Но в дальнейшем все же были вынуждены пропустить "быков" в эти "владения" благодаря появлению доклада от ОЭСР и подтверждению благоприятного характера американской статистики.
Представители этой экономической организации отметили, что ситуация в мировой экономики относительна благоприятна и позволяет, несмотря на наличие проблем в еврозоне, повысить прогнозы темпов экономического роста на этот и следующий год для стран, входящих в ОЭСР. О том, что влияние кризиса суверенных долгов пока оказывает ограниченное влияние на деловую активность в других странах, продемонстрировали опубликованные данные из США. Заказы на товары длительного пользования как индикатор уверенности в будущем бизнес-сообщества подскочили на 2.9% (прогноз был +1.3%, пересмотру в сторону улучшения подверглись показатели за предыдущий месяц). Продажи новостроек, как и продажи на вторичном рынке жилья, отразили ажиотажный спрос на фоне истечения льгот на покупку для первичных покупателей - рост продаж составил 14.8% до 504 тыс. домов, в то время как аналитики ожидали только 425 тыс. домов. Показатель за предыдущий месяц также подвергся положительной корректировке. Выступавший до открытия российского рынка акций президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард отметил, что не видит угрозы распространения по всей мировой финансовой системе проблем с госдолгом Европы и формирование новой глобальной рецессии.
На открытии американский фондовый рынок продолжил набор высоты, что способствовало тому, что у остававшихся в "шортах" биржевых игроков нервы не выдержали, и скрепя сердце на исходе дня они все же выбросили белый флаг. Наиболее заметно это проявилось в бумагах Газпрома (+10.8%) и Роснефти (+10.52%). Нефтегазовый сектор Micex O&G в целом прибавил 5.65%. "Белой вороной" здесь выглядели акции Газпром нефти (-7.19%) после их исключения из расчета индекса MSCI.
Место Газпром нефти в этом важном для индексных фондов ориентире заняли бумаги ОГК-4 (+26.47%) и Распадской (+17.29%). Энергетика в целом (Micex PWR +8.3%) в среду оказалась в статусе фаворита. Наиболее ликвидные представители ФСК ЕЭС и РусГидро прибавили в цене соответственно 14.09% и 10.48%. Акции ИнтерРАО (-2.39%) "отдыхали" после бурного роста днем ранее.
В металлургическом секторе лучше рынка выглядели лишь угольные компании, в то время как акции сталелитейных компаний не смогли отразить в полной мере интерес к ним во всем мире из-за давления ФАС. Акции ГМК Норильский никель (+0.19%) также не смогли положить в копилку подавляющую часть своего внутридневного роста курсовой стоимости.
В целом чуть лучше рынка продемонстрировали динамику акции банков: ВТБ (+4.86%), Сбербанк (обык. +7.45%, прив. +5.82%). Первый представил стратегию развития до 2013 года, которая подразумевает рост финансовых показателей и капитализации банка, второй был примечателен тем, что по его обыкновенным акциям прошли колоссальные биржевые объемы.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российский фондовый рынок, вероятно, отступит от достигнутых уровней, сохранив за собой возможность продления технического отскока в дальнейшем.
Накануне устроенное мини-ралли на ликвидации коротких позиций позволило индексу ММВБ покинуть притяжение краткосрочного тренда вниз, что с учетом возросших биржевых оборотов и достижения значимого уровня в 1200 пунктов, позволяют надеяться на то, что этот коррекционный аптренд получит развитие и сформирует новый форпост в понижательной тенденции на больших временных масштабах. Откату будет способствовать наличие перекупленности и некоторое ухудшение обстановки на внешних рынках.
Так американский фондовый рынок (S&P 500 -0.57%, DJIA закрылся ниже 10000 пунктов впервые с февраля) в очередной раз продемонстрировал "чудеса" волатильности, "сдув" на повышенных оборотах все накопленное благодаря позитивным макроэкономическим данным преимущество под занавес сессии, что становится уже "доброй" традицией. В качестве благовидного предлога участники рынка выбрали информацию на сайте FT о том, что Китай намеревается пересмотреть структуру своих золотовалютных резервов, уменьшив долю суверенных облигаций "проблемных" стран еврозоны, что вновь напомнило рынку о том, что там не все "гладко".
Единая европейская валюта, на этом практически повторившая свои минимумы по отношению к доллару, в четверг утром поднялась выше опасной черты (EUR/USD 1.2253). Цены на нефть благодаря последним данным от Минэнерго США и API, ощутившие некоторый иммунитет к креплению доллара, переписали свои локальные максимумы (brent $71.71/барр.). Улучшилась в четверг утром и ситуация во фьючерсах на американские индексы (S&P 500 +1.18%), которые корректируют вчерашний вечерний провал и "заряжаются" ожиданиями пересмотра в сторону улучшения оценки ВВП США за I квартал и показателя личного потребления, а также нивелирования шока от недельных данных по заявкам на получения пособий по безработице в 16-30. На торгах в Азии ситуация также постепенно улучшилась: Shanghai composite +0.17%, Hang Seng +0.75%, Nikkei 225 +1.07%. Здесь значимых событий не возникло, из значимого - были опубликованы только данные об увеличении экспорта из Японии.
Таким образом, ожидаемое открытие с разрывом вниз в рамках 0.7% большинство игроков может счесть как хорошую возможность для продолжения технической игры наверх. Но в дальнейшем над рынком вновь будет довлеть неопределенность: насколько сейчас безопасно оставаться в спекулятивных "лонгах" и не лучше ли сыграть вновь в противоположном направлении у пессимистов или дно может быть уже было пройдено и можно уже аккуратно пополнять портфели у оптимистов, что может вылиться в повышенную волатильность. Победу в конечном итоге в этом тактическом противостоянии могут одержать первые, поскольку стимулов для развития утреннего роста может уже не возникнуть - все позитивные ожидания скорей всего уже в цене, а сюрпризов значительных от окончательной оценки ВВП вряд ли стоит ждать.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среду российский фондовый рынок практически полностью нивелировал значительные потери предыдущего дня за счет закрытия коротких позиций, обратив внимание на сигнал, поданный его американским "коллегой".
Индекс РТС подскочил на 6.4% к 1305.25 пунктам, индекс ММВБ - на 5.66% к 1265.18 пунктам. Объемы торгов оказались максимальными за последний месяц.
Достижение значимого уровня в 1200 пунктов по индексу ММВБ днем ранее и разворотный характер дневных свечек индикаторов американского рынка акций вкупе с улучшением обстановки на нефтяном рынке стали факторами, которые породили волну ликвидации "шортов". Так, индекс S&P 500 на повышенных объемах смог оправиться после утренних потерь и выбраться к концу дня на позитивную территорию (+0.04%) после слов главы комитета по финансовым услугам палаты представителей США Барни Франка, что необходимо принятие более мягкого варианта реформы финсектора (введение "правила Волкера" он посчитал чрезмерным). Выступить триггером для срабатывания технических сигналов на покупку могло и решение германских регуляторов распространить запрет на открытие "голых" "коротких" позиций на все торгуемые акции, что может инициировать "технический" рост фондового рынка этой страны, на который отреагируют и его "соседи".
На рынке энергоносителей котировки отвоевали рубеж в $70/барр. после выхода обнадеживающих данных от американского института нефти, который сообщил о существенном сокращении запасов бензина, что актуально в преддверии начинающегося автомобильного сезона. Официальные данные от Минэнерго США, опубликованные под вечер, носили в целом нейтральный характер, но и тут было несколько позитивных моментов: это и сокращение запасов "черного золота" на терминалах Кашинга, и опять же увеличение спроса на бензин.
Не стало вносить коррективы в повышательную динамику фондовых и товарных рынков возобновившееся укрепление американского доллара по отношению к евро, несмотря на то, что во вторник Италия присоединилась к группе стран, разработавших меры по сокращению дефицита бюджета (маастрихтские критерии в этой стране будут достигнуты к 2012 году). Продолжившийся рост ставок на рынке межбанковских кредитов в Лондоне также не повлиял на изменившийся расклад рыночных сил.
Открывшись со значительным гэпом вверх, российский фондовый рынок лишь в первые полчаса "размышлял" о необходимости его откорректировать, но с бодрым началом торгов в Европе, эта дилемма была решена в пользу роста. К полудню загнанные "медведи" пытались навязать борьбу, оказывая сопротивление у границ ценового разрыва предыдущего дня (у 1233 пунктов по индексу ММВБ). Но в дальнейшем все же были вынуждены пропустить "быков" в эти "владения" благодаря появлению доклада от ОЭСР и подтверждению благоприятного характера американской статистики.
Представители этой экономической организации отметили, что ситуация в мировой экономики относительна благоприятна и позволяет, несмотря на наличие проблем в еврозоне, повысить прогнозы темпов экономического роста на этот и следующий год для стран, входящих в ОЭСР. О том, что влияние кризиса суверенных долгов пока оказывает ограниченное влияние на деловую активность в других странах, продемонстрировали опубликованные данные из США. Заказы на товары длительного пользования как индикатор уверенности в будущем бизнес-сообщества подскочили на 2.9% (прогноз был +1.3%, пересмотру в сторону улучшения подверглись показатели за предыдущий месяц). Продажи новостроек, как и продажи на вторичном рынке жилья, отразили ажиотажный спрос на фоне истечения льгот на покупку для первичных покупателей - рост продаж составил 14.8% до 504 тыс. домов, в то время как аналитики ожидали только 425 тыс. домов. Показатель за предыдущий месяц также подвергся положительной корректировке. Выступавший до открытия российского рынка акций президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард отметил, что не видит угрозы распространения по всей мировой финансовой системе проблем с госдолгом Европы и формирование новой глобальной рецессии.
На открытии американский фондовый рынок продолжил набор высоты, что способствовало тому, что у остававшихся в "шортах" биржевых игроков нервы не выдержали, и скрепя сердце на исходе дня они все же выбросили белый флаг. Наиболее заметно это проявилось в бумагах Газпрома (+10.8%) и Роснефти (+10.52%). Нефтегазовый сектор Micex O&G в целом прибавил 5.65%. "Белой вороной" здесь выглядели акции Газпром нефти (-7.19%) после их исключения из расчета индекса MSCI.
Место Газпром нефти в этом важном для индексных фондов ориентире заняли бумаги ОГК-4 (+26.47%) и Распадской (+17.29%). Энергетика в целом (Micex PWR +8.3%) в среду оказалась в статусе фаворита. Наиболее ликвидные представители ФСК ЕЭС и РусГидро прибавили в цене соответственно 14.09% и 10.48%. Акции ИнтерРАО (-2.39%) "отдыхали" после бурного роста днем ранее.
В металлургическом секторе лучше рынка выглядели лишь угольные компании, в то время как акции сталелитейных компаний не смогли отразить в полной мере интерес к ним во всем мире из-за давления ФАС. Акции ГМК Норильский никель (+0.19%) также не смогли положить в копилку подавляющую часть своего внутридневного роста курсовой стоимости.
В целом чуть лучше рынка продемонстрировали динамику акции банков: ВТБ (+4.86%), Сбербанк (обык. +7.45%, прив. +5.82%). Первый представил стратегию развития до 2013 года, которая подразумевает рост финансовых показателей и капитализации банка, второй был примечателен тем, что по его обыкновенным акциям прошли колоссальные биржевые объемы.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российский фондовый рынок, вероятно, отступит от достигнутых уровней, сохранив за собой возможность продления технического отскока в дальнейшем.
Накануне устроенное мини-ралли на ликвидации коротких позиций позволило индексу ММВБ покинуть притяжение краткосрочного тренда вниз, что с учетом возросших биржевых оборотов и достижения значимого уровня в 1200 пунктов, позволяют надеяться на то, что этот коррекционный аптренд получит развитие и сформирует новый форпост в понижательной тенденции на больших временных масштабах. Откату будет способствовать наличие перекупленности и некоторое ухудшение обстановки на внешних рынках.
Так американский фондовый рынок (S&P 500 -0.57%, DJIA закрылся ниже 10000 пунктов впервые с февраля) в очередной раз продемонстрировал "чудеса" волатильности, "сдув" на повышенных оборотах все накопленное благодаря позитивным макроэкономическим данным преимущество под занавес сессии, что становится уже "доброй" традицией. В качестве благовидного предлога участники рынка выбрали информацию на сайте FT о том, что Китай намеревается пересмотреть структуру своих золотовалютных резервов, уменьшив долю суверенных облигаций "проблемных" стран еврозоны, что вновь напомнило рынку о том, что там не все "гладко".
Единая европейская валюта, на этом практически повторившая свои минимумы по отношению к доллару, в четверг утром поднялась выше опасной черты (EUR/USD 1.2253). Цены на нефть благодаря последним данным от Минэнерго США и API, ощутившие некоторый иммунитет к креплению доллара, переписали свои локальные максимумы (brent $71.71/барр.). Улучшилась в четверг утром и ситуация во фьючерсах на американские индексы (S&P 500 +1.18%), которые корректируют вчерашний вечерний провал и "заряжаются" ожиданиями пересмотра в сторону улучшения оценки ВВП США за I квартал и показателя личного потребления, а также нивелирования шока от недельных данных по заявкам на получения пособий по безработице в 16-30. На торгах в Азии ситуация также постепенно улучшилась: Shanghai composite +0.17%, Hang Seng +0.75%, Nikkei 225 +1.07%. Здесь значимых событий не возникло, из значимого - были опубликованы только данные об увеличении экспорта из Японии.
Таким образом, ожидаемое открытие с разрывом вниз в рамках 0.7% большинство игроков может счесть как хорошую возможность для продолжения технической игры наверх. Но в дальнейшем над рынком вновь будет довлеть неопределенность: насколько сейчас безопасно оставаться в спекулятивных "лонгах" и не лучше ли сыграть вновь в противоположном направлении у пессимистов или дно может быть уже было пройдено и можно уже аккуратно пополнять портфели у оптимистов, что может вылиться в повышенную волатильность. Победу в конечном итоге в этом тактическом противостоянии могут одержать первые, поскольку стимулов для развития утреннего роста может уже не возникнуть - все позитивные ожидания скорей всего уже в цене, а сюрпризов значительных от окончательной оценки ВВП вряд ли стоит ждать.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter