28 мая 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В четверг российский фондовый рынок продолжил свое стремительное восстановление от минимальных отметок с начала года, подкрепив возникшую эйфорию происходящим на мировых фондовых рынках и на рынке энергоносителей.
Индекс РТС подскочил на 4.09% к 1358.6 пунктам, индекс ММВБ - на 3.23% к 1305.99 пунктам. Объемы торгов вновь составили приличную величину, оказавшись лишь немногим меньше рекордных за последний месяц, зафиксированных накануне.
Глобальная ликвидация коротких позиций после достижения значимых технических уровней и значительной перепроданности (на предыдущей неделе фондовые индексы всех ключевых стран одним мощным рывком закрепились на "медвежьей" территории (-10% от пиков)), инициированная в среду, не ограничилась одним днем. Процесс был запущен и оказался самоподдерживающимся, вынуждая наиболее терпеливых и "негибких" игроков на понижение расставаться со своими позициями. Многие усмотрели в начавшемся техническом отскоке формирование нового тренда вверх, доводя, своими действиями, как и неделей ранее, осцилляторы до критических, но уже противоположных зон, и не снимая повышенный характер присущей сейчас рынкам волатильности.
Информационным поводом, побуждавшим биржевых игроков играть на повышение, стало опровержение появившегося на исходе торговой сессии на Wall Street сообщения на сайте FT, что Китай намеревается пересмотреть структуру своих золотовалютных резервов, уменьшив долю суверенных облигаций "проблемных" стран еврозоны. Китайское Государственное управление по валютному рынку, занимающееся распределением накопленных средств Поднебесной, назвала подобные спекуляции безосновательными (странно было бы, если было иначе), и отметила значительную роль европейского рынка в своих инвестиционных решениях. Возникшие аналогичные слухи в отношении суверенного фонда благосостояния Кувейта также были опровергнуты. В общей струе оказался и председатель Банка России Сергей Игнатьев, который отметил, что не видит ничего экстраординарного сейчас в курсообразовании пары EUR/USD и что это не приведет к изменению структуры золотовалютных резервов.
Сама единая европейская валюта справедливости ради стоит отметить, не "шибко" и отреагировала на подобные сообщения, к полудню вновь начав проявлять слабость. Не вызвали опасения в стане игроков и начавшиеся военные учения вблизи границ территориальных вод КНДР и статья в WSJ, которая подкрепляет мнение о выросшем недоверии в банковской системе, о чем свидетельствует рост ставок Libor, из которой следует, что банки стали наращивать долю свободных денежных средств на балансах. На рынке нефти продолжилось ралли, возникшее после последних данных о запасах от API и Минэнерго, а также позитивных макроэкономических данных. Во время торгов в России котировки проделали путь от $71 к $74 за баррель по основным торгуемым маркам. Во фьючерсах на американские индексы после настораживающего закрытия ниже 10000 пунктов по индексу DJIA наметился 2%-ный рост, который способствовало более чем позитивному началу торгов на спот-рынке.
В таких условиях, на отечественном рынке акций "медведи" лишь в первой половине дня смогли отбить атаку своих оппонентов после окончательно закрытия гэпа вниз вторника у 1270 пунктов по индексу ММВБ, после чего были вынуждены ретироваться и только обозначать свое присутствие. Вышедшая статистика из США не изменила сложившуюся расстановку сил. Несмотря на то, что новая оценка ВВП США за I квартал оказалась менее оптимистичной (+3.0% к/к, пред. +3.2% к/к, ожидания +3.4% к/к) из-за меньшего вклада личного потребления и капвложений компаний, а заявки на получение пособий по безработице не смогли полностью нивелировать провал предыдущей недели (460 тыс., прогноз 455 тыс., пред. 474 тыс.), просадка была выкуплена и был установлен новый внутридневной максимум выше психологической планки в 1300 пунктов.
В спектре наиболее ликвидных бумаг на ведущих ролях при этом оказались вчерашние "неудачники" - акции Полюс Золото (+12.51%), Газпром нефти (+10.35%), а лидеры среды "взяли отвод" - сектор энергетики Micex PWR в целом прибавил лишь 0.8%, а акции Газпрома и Роснефти подорожали соответственно лишь 0. 01% и 2.55%. Бумаги Распадской и вовсе подешевели на 7.22% на фоне предположений, что будет введена пошлина на экспорт коксующегося угля в целях удержания в приемлемых рамках цен на него на внутреннем рынке.
В отраслевом разрезе наибольшим приростом отметился нефтегазовый сектор Micex O&G (+4.28%), в котором на пальму первенства помимо акций Газпром нефти претендовали акции Сургутнефтегаза (обык. +8.59%, прив. +7.14%) после апгрейда по ним со стороны инвестбанка Goldman Sachs. Наименьшим - акции сталелитейных компаний, которые пока мало кому были интересны на фоне инициирования разбирательств со стороны ФАС.
Среди корпоративных событий стоит выделить слухи, в дальнейшем подтвержденные, о готовности г-на Рыболовлева продать свой контрольный пакет в компании Уралкалий, что не было оставлено без внимания участниками рынка - акции производителя калийных удобрений по итогам дня продемонстрировали рост курсовой стоимости 5.76%, днем демонстрируя почти вдвое большее значение. Среди претендентов на этот пакет значатся представители списка Forbes и лидеры списка богатейших людей по версии журнала Финанс.
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу на российском фондовом рынке стоит ожидать торможение резкого взлета от минимальных отметок с начала года.
Индекс ММВБ может утратить заряд оптимизма у 1317-1320 пунктов, зоны, послужившей поддержкой во второй декаде мая; вблизи этих отметок проходит и среднесрочный понижательный тренд. После отскока от 1200 пунктов на 10% (с учетом сегодняшнего позитивного открытия примерно на 1%) достижение этих технических рубежей может выступить в конце рабочей недели на фоне накопленной значительной перекупленности в качестве предлога для выхода в кэш. Дополнительным мотивирующим фактором к этому может послужить отсутствие определенности в том, что текущее движение вверх является импульсом в новом среднесрочном повышательном тренде. Пока что это может напоминать коррекционную фигуру "флаг" и повторить историю того, что было 11-13 мая, когда впоследствии был установлены новые минимумы. В какой роли не выступал бы этот подскок: импульса или коррекции, для того, чтобы сделать окончательные выводы стоит дождаться отката, который был бы вполне логичен (если этот термин по отношению к рынку может быть применим) от сегодняшних уровней, по крайней мере, к 1270 пунктам, 38.2% от по Фибоначчи от предполагаемого повторения 1320 пунктов.
Складывающийся внешний фон в целом этому не противоречит. Фьючерсы на американские индексы после вчерашнего закрепления выше 1100 пунктов по индексу S&P 500 (-0.24%) спот-рынка (S&P 500 +3.29%) консолидируются на достигнутых уровнях в широком диапазоне. В Азии также проявляется некоторая апатия к наращиванию длинных позиций: Shanghai composite -0.05%, Nikkei 225 +0.95%, Hang Seng +1.77%. Данные о росте безработице до уровня в 5.1% и усилении дефляционных тенденций в Японии (Core -1.5% г/г при ожиданиях в -1.4% г/г) не оказали значительного влияния на настроения игроков. Единая европейская валюта после опровержения китайских властей, что они намереваются пересмотреть структуру своих золотовалютных резервов, по отношению к американскому доллару не смогла закрепиться выше уровня в 1.238. Цены на нефть на этом фоне не смогли удержаться выше значимой планки в $75/барр. (brent $74.63/барр.). Впрочем, и активизации ощутимого процесса фиксации прибыли, по крайней мере, в первой половине дня ждать не приходится. Ожидаются публикации неплохих макроэкономических данных: в 16-30 показатели личных доходов/расходов, 17-45 индекс деловой активности Chicago PMI, 17-55 индекс доверия потребителей от Мичиганского университета, что может привести к боковой динамике рынка c уклоном вниз.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг российский фондовый рынок продолжил свое стремительное восстановление от минимальных отметок с начала года, подкрепив возникшую эйфорию происходящим на мировых фондовых рынках и на рынке энергоносителей.
Индекс РТС подскочил на 4.09% к 1358.6 пунктам, индекс ММВБ - на 3.23% к 1305.99 пунктам. Объемы торгов вновь составили приличную величину, оказавшись лишь немногим меньше рекордных за последний месяц, зафиксированных накануне.
Глобальная ликвидация коротких позиций после достижения значимых технических уровней и значительной перепроданности (на предыдущей неделе фондовые индексы всех ключевых стран одним мощным рывком закрепились на "медвежьей" территории (-10% от пиков)), инициированная в среду, не ограничилась одним днем. Процесс был запущен и оказался самоподдерживающимся, вынуждая наиболее терпеливых и "негибких" игроков на понижение расставаться со своими позициями. Многие усмотрели в начавшемся техническом отскоке формирование нового тренда вверх, доводя, своими действиями, как и неделей ранее, осцилляторы до критических, но уже противоположных зон, и не снимая повышенный характер присущей сейчас рынкам волатильности.
Информационным поводом, побуждавшим биржевых игроков играть на повышение, стало опровержение появившегося на исходе торговой сессии на Wall Street сообщения на сайте FT, что Китай намеревается пересмотреть структуру своих золотовалютных резервов, уменьшив долю суверенных облигаций "проблемных" стран еврозоны. Китайское Государственное управление по валютному рынку, занимающееся распределением накопленных средств Поднебесной, назвала подобные спекуляции безосновательными (странно было бы, если было иначе), и отметила значительную роль европейского рынка в своих инвестиционных решениях. Возникшие аналогичные слухи в отношении суверенного фонда благосостояния Кувейта также были опровергнуты. В общей струе оказался и председатель Банка России Сергей Игнатьев, который отметил, что не видит ничего экстраординарного сейчас в курсообразовании пары EUR/USD и что это не приведет к изменению структуры золотовалютных резервов.
Сама единая европейская валюта справедливости ради стоит отметить, не "шибко" и отреагировала на подобные сообщения, к полудню вновь начав проявлять слабость. Не вызвали опасения в стане игроков и начавшиеся военные учения вблизи границ территориальных вод КНДР и статья в WSJ, которая подкрепляет мнение о выросшем недоверии в банковской системе, о чем свидетельствует рост ставок Libor, из которой следует, что банки стали наращивать долю свободных денежных средств на балансах. На рынке нефти продолжилось ралли, возникшее после последних данных о запасах от API и Минэнерго, а также позитивных макроэкономических данных. Во время торгов в России котировки проделали путь от $71 к $74 за баррель по основным торгуемым маркам. Во фьючерсах на американские индексы после настораживающего закрытия ниже 10000 пунктов по индексу DJIA наметился 2%-ный рост, который способствовало более чем позитивному началу торгов на спот-рынке.
В таких условиях, на отечественном рынке акций "медведи" лишь в первой половине дня смогли отбить атаку своих оппонентов после окончательно закрытия гэпа вниз вторника у 1270 пунктов по индексу ММВБ, после чего были вынуждены ретироваться и только обозначать свое присутствие. Вышедшая статистика из США не изменила сложившуюся расстановку сил. Несмотря на то, что новая оценка ВВП США за I квартал оказалась менее оптимистичной (+3.0% к/к, пред. +3.2% к/к, ожидания +3.4% к/к) из-за меньшего вклада личного потребления и капвложений компаний, а заявки на получение пособий по безработице не смогли полностью нивелировать провал предыдущей недели (460 тыс., прогноз 455 тыс., пред. 474 тыс.), просадка была выкуплена и был установлен новый внутридневной максимум выше психологической планки в 1300 пунктов.
В спектре наиболее ликвидных бумаг на ведущих ролях при этом оказались вчерашние "неудачники" - акции Полюс Золото (+12.51%), Газпром нефти (+10.35%), а лидеры среды "взяли отвод" - сектор энергетики Micex PWR в целом прибавил лишь 0.8%, а акции Газпрома и Роснефти подорожали соответственно лишь 0. 01% и 2.55%. Бумаги Распадской и вовсе подешевели на 7.22% на фоне предположений, что будет введена пошлина на экспорт коксующегося угля в целях удержания в приемлемых рамках цен на него на внутреннем рынке.
В отраслевом разрезе наибольшим приростом отметился нефтегазовый сектор Micex O&G (+4.28%), в котором на пальму первенства помимо акций Газпром нефти претендовали акции Сургутнефтегаза (обык. +8.59%, прив. +7.14%) после апгрейда по ним со стороны инвестбанка Goldman Sachs. Наименьшим - акции сталелитейных компаний, которые пока мало кому были интересны на фоне инициирования разбирательств со стороны ФАС.
Среди корпоративных событий стоит выделить слухи, в дальнейшем подтвержденные, о готовности г-на Рыболовлева продать свой контрольный пакет в компании Уралкалий, что не было оставлено без внимания участниками рынка - акции производителя калийных удобрений по итогам дня продемонстрировали рост курсовой стоимости 5.76%, днем демонстрируя почти вдвое большее значение. Среди претендентов на этот пакет значатся представители списка Forbes и лидеры списка богатейших людей по версии журнала Финанс.
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу на российском фондовом рынке стоит ожидать торможение резкого взлета от минимальных отметок с начала года.
Индекс ММВБ может утратить заряд оптимизма у 1317-1320 пунктов, зоны, послужившей поддержкой во второй декаде мая; вблизи этих отметок проходит и среднесрочный понижательный тренд. После отскока от 1200 пунктов на 10% (с учетом сегодняшнего позитивного открытия примерно на 1%) достижение этих технических рубежей может выступить в конце рабочей недели на фоне накопленной значительной перекупленности в качестве предлога для выхода в кэш. Дополнительным мотивирующим фактором к этому может послужить отсутствие определенности в том, что текущее движение вверх является импульсом в новом среднесрочном повышательном тренде. Пока что это может напоминать коррекционную фигуру "флаг" и повторить историю того, что было 11-13 мая, когда впоследствии был установлены новые минимумы. В какой роли не выступал бы этот подскок: импульса или коррекции, для того, чтобы сделать окончательные выводы стоит дождаться отката, который был бы вполне логичен (если этот термин по отношению к рынку может быть применим) от сегодняшних уровней, по крайней мере, к 1270 пунктам, 38.2% от по Фибоначчи от предполагаемого повторения 1320 пунктов.
Складывающийся внешний фон в целом этому не противоречит. Фьючерсы на американские индексы после вчерашнего закрепления выше 1100 пунктов по индексу S&P 500 (-0.24%) спот-рынка (S&P 500 +3.29%) консолидируются на достигнутых уровнях в широком диапазоне. В Азии также проявляется некоторая апатия к наращиванию длинных позиций: Shanghai composite -0.05%, Nikkei 225 +0.95%, Hang Seng +1.77%. Данные о росте безработице до уровня в 5.1% и усилении дефляционных тенденций в Японии (Core -1.5% г/г при ожиданиях в -1.4% г/г) не оказали значительного влияния на настроения игроков. Единая европейская валюта после опровержения китайских властей, что они намереваются пересмотреть структуру своих золотовалютных резервов, по отношению к американскому доллару не смогла закрепиться выше уровня в 1.238. Цены на нефть на этом фоне не смогли удержаться выше значимой планки в $75/барр. (brent $74.63/барр.). Впрочем, и активизации ощутимого процесса фиксации прибыли, по крайней мере, в первой половине дня ждать не приходится. Ожидаются публикации неплохих макроэкономических данных: в 16-30 показатели личных доходов/расходов, 17-45 индекс деловой активности Chicago PMI, 17-55 индекс доверия потребителей от Мичиганского университета, что может привести к боковой динамике рынка c уклоном вниз.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter