1 июня 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В последний день мая российский фондовый рынок после длительных колебаний решил продолжить свою серию повышений, сумев преодолеть сопротивление среднесрочного нисходящего тренда.
Индекс ММВБ завершил день на 1332.62 пунктах с повышением на 1.8%, индекс РТС прибавил 1.3%, зафиксировав к концу дня 1384.59 пунктов. Объемы торгов оказались минимальными за последний месяц из-за праздничных дней в Великобритании и в США.
Большинство участников рынка продолжили придерживаться прежней линии - делать ставку на рост в рамках текущего повышательного тренда от минимальных отметок с начала года. Пессимистичное завершение торгов в США, возникшее как реакция на понижение агентством Fitch суверенного рейтинга Испании на одну ступень до AA+ (рейтинг стабильный) и усиление трений между Южной Кореей и КНДР не стало для отечественных игроков ориентиром. Сработали технические факторы - так и не ощутив возвращение давления со стороны "медведей", "быки", воспользовавшись отсутствием нерезидентов, на небольших объемах подтолкнули индекс ММВБ выше максимума пятницы, 1310 пунктов, и его двухсотдневной скользящей средней, завладев тактическим преимуществом. В дальнейшем, выстроив крепкую оборону на покоренных отметках, к концу дня они нанесли еще один ощутимый удар по позициям своих оппонентов, преодолев линию скорректированного на подскок 13 мая среднесрочного нисходящего тренда.
Динамика на внешних площадках при этом не оказывала значительное влияние на складывавшийся характер торгов. Умеренный оптимизм на азиатских фондовых рынках был подпорчен резким снижением китайского Shanghai composite (-2.4% по итогам дня). Фондовые индикаторы европейских стран продемонстрировали разнонаправленные колебания, не придав особого значения нейтрально-негативным макроэкономическим данным (сводный индекс делового и потребительского доверия в еврозоне (98.4 п.) оказался ниже прогноза в 100.6 п., равно как и индекс потребительских цен (+1.6% г/г при ожиданиях в +1.7% г/г)). Утреннее частичное восстановление фьючерсов на американские индексы после провала спот-рынка к концу дня практически сошло на нет. Котировки единой европейской валюты, вытянувшись в струну вблизи уровня закрытия предыдущего дня, не сигнализировали об усилении аппетита к риску. Поддержать оптимистичный заряд на российском фондовом рынке могли лишь цены на нефть, но и они по причине атаки Израиля на корабли с грузом для Палестины на борту, лишь вернулись к значениям под вечер пятницы.
Наибольшим интересом среди покупателей пользовались ослабшие на прошлой неделе акции представителей черной металлургии: Северсталь (+4.74%), ММК (+2.03%, НЛМК (+4.62%), Распадская (+2.69%) - на фоне заявлений председателя правительства РФ Владимира Путина о том, что спор между металлургами и их потребителями был разрешен. К вмешательству федеральных ведомств, которым было поручено произвести расчеты экономически обоснованных цен на металлопродукцию, участники рынка, по всей видимости, уже были готовы. Акции представителей цветной металлургии не смогли поддержать почин своих "коллег", оказавшись в статусе аутсайдеров: ГМК Норильский никель (-0.3%), Полюс Золото (+0.34%). Индекс металлургии Micex M&M по итогам понедельника увеличился на 2.32%.
Еще больший прирост был зафиксирован в секторе телекоммуникационных компаний (Micex TLC +2.72%), чему не помешала публикация невыдающейся отчетности по международным стандартам Ростелекома (обык. +1.34%, прив. +2.37%).
Акции нефтегазового рынка в среднем также продемонстрировали лучшие результаты, чем рынок в целом: Micex O&G (+2.26%). Здесь отличились бумаги Татнефти (+5.02%), Сургутнефтегаза (обык. +3.62%) и Лукойла (+3.13%). Последний в среду будет презентовать отчетность по МСФО за I квартал, к тому же стало известно, что правительство рассматривает вариант ослабления фискальной нагрузки для нефтяных месторождения Лукойла на Каспии. Слабее оппонентов и рынка в целом выглядели бумаги Газпрома (+1.24%) после слов премьер-министра о том, что переход к принципу равной доходности поставок газа на внутренний и внешние рынки будет растянут на большее время.
В финансовом секторе (Micex FNL +1.46%): в преддверии публикации отчета за I квартал по МСФО акции ВТБ (+2.35%) смотрелись увереннее по сравнению с акциями Сбербанка (обык. +1.14%, прив. +2.16%).
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник российскому фондовому рынку предстоит показать обоснованность затеплившихся вчера надежд на прекращение соблюдения среднесрочного тренда вниз.
Накануне линия этого тренда была пройдена вверх, аналогичные действия были произведены и с двухсотдневными скользящими средними. Однако все это происходило на мизерных биржевых оборотах, по одному из популярных осцилляторов начало формироваться расхождение, на дневном графике эта группа индикаторов в зоне значительной перекупленности, к тому же была достигнута значимая планка в 61.8% по Фибоначчи от падения с 13 мая. В совокупности это при ухудшении внешнего фона может подтолкнуть оптимистично настроенных участников рынка к закрытию длинных позиций в рамках фиксации прибыли. Их оппоненты в свою очередь могут вернуться к мыслям, что четырехдневный рост не что иное, как лишь уверенная коррекция перед новой волной снижения, что может заставить их попытать удачу с открытием новых "коротких" позиций. В случае реализации этого сценария индекс ММВБ после открытия с разрывом вниз в пределах 0.25% может во вторник вернуться к 1300-1310 пунктам, последующее движение от которых может окончательно внести ясность в вектор динамики рынка на ближайшие дни.
Складывающийся внешний фон может наводить на подобные рассуждения. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.47%) демонстрируют понижение, реагируя на публикацию индексов PMI в производственной сфере Китая (официальный индекс 53.9 п. против пред. в 55.7 п., индекс от HSBC 52.7 п. против пред. 55.2), которые показали действенность недавних шагов властей этой страны по охлаждению экономики от перегрева. Настроения в Азии из-за этого приняли пессимистичный характер: Nikkei 225 -0.54%, Hang Seng -0.66%, Shanghai composite -1.83%. Цены на нефть в свете опубликованных макроэкономических данных после достижения уровня в $75/барр. в моменте дешевели более чем на доллар (brent $74.29/барр.). Побороться за возвращение утраченной утром инициативы "быки" смогут, вероятно, лишь в случае, если аналогичные индексы PMI по еврозоне (12-00), Великобритании (12-30) и США (18-00) не будут свидетельствовать об ощутимом замедлении роста деловой активности. Однако вышедший в пятницу на прошлой неделе опережающий индекс Chicago ISM не дает особых оснований для этого в отношении индекса оптимизма среди менеджеров по снабжению в США
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В последний день мая российский фондовый рынок после длительных колебаний решил продолжить свою серию повышений, сумев преодолеть сопротивление среднесрочного нисходящего тренда.
Индекс ММВБ завершил день на 1332.62 пунктах с повышением на 1.8%, индекс РТС прибавил 1.3%, зафиксировав к концу дня 1384.59 пунктов. Объемы торгов оказались минимальными за последний месяц из-за праздничных дней в Великобритании и в США.
Большинство участников рынка продолжили придерживаться прежней линии - делать ставку на рост в рамках текущего повышательного тренда от минимальных отметок с начала года. Пессимистичное завершение торгов в США, возникшее как реакция на понижение агентством Fitch суверенного рейтинга Испании на одну ступень до AA+ (рейтинг стабильный) и усиление трений между Южной Кореей и КНДР не стало для отечественных игроков ориентиром. Сработали технические факторы - так и не ощутив возвращение давления со стороны "медведей", "быки", воспользовавшись отсутствием нерезидентов, на небольших объемах подтолкнули индекс ММВБ выше максимума пятницы, 1310 пунктов, и его двухсотдневной скользящей средней, завладев тактическим преимуществом. В дальнейшем, выстроив крепкую оборону на покоренных отметках, к концу дня они нанесли еще один ощутимый удар по позициям своих оппонентов, преодолев линию скорректированного на подскок 13 мая среднесрочного нисходящего тренда.
Динамика на внешних площадках при этом не оказывала значительное влияние на складывавшийся характер торгов. Умеренный оптимизм на азиатских фондовых рынках был подпорчен резким снижением китайского Shanghai composite (-2.4% по итогам дня). Фондовые индикаторы европейских стран продемонстрировали разнонаправленные колебания, не придав особого значения нейтрально-негативным макроэкономическим данным (сводный индекс делового и потребительского доверия в еврозоне (98.4 п.) оказался ниже прогноза в 100.6 п., равно как и индекс потребительских цен (+1.6% г/г при ожиданиях в +1.7% г/г)). Утреннее частичное восстановление фьючерсов на американские индексы после провала спот-рынка к концу дня практически сошло на нет. Котировки единой европейской валюты, вытянувшись в струну вблизи уровня закрытия предыдущего дня, не сигнализировали об усилении аппетита к риску. Поддержать оптимистичный заряд на российском фондовом рынке могли лишь цены на нефть, но и они по причине атаки Израиля на корабли с грузом для Палестины на борту, лишь вернулись к значениям под вечер пятницы.
Наибольшим интересом среди покупателей пользовались ослабшие на прошлой неделе акции представителей черной металлургии: Северсталь (+4.74%), ММК (+2.03%, НЛМК (+4.62%), Распадская (+2.69%) - на фоне заявлений председателя правительства РФ Владимира Путина о том, что спор между металлургами и их потребителями был разрешен. К вмешательству федеральных ведомств, которым было поручено произвести расчеты экономически обоснованных цен на металлопродукцию, участники рынка, по всей видимости, уже были готовы. Акции представителей цветной металлургии не смогли поддержать почин своих "коллег", оказавшись в статусе аутсайдеров: ГМК Норильский никель (-0.3%), Полюс Золото (+0.34%). Индекс металлургии Micex M&M по итогам понедельника увеличился на 2.32%.
Еще больший прирост был зафиксирован в секторе телекоммуникационных компаний (Micex TLC +2.72%), чему не помешала публикация невыдающейся отчетности по международным стандартам Ростелекома (обык. +1.34%, прив. +2.37%).
Акции нефтегазового рынка в среднем также продемонстрировали лучшие результаты, чем рынок в целом: Micex O&G (+2.26%). Здесь отличились бумаги Татнефти (+5.02%), Сургутнефтегаза (обык. +3.62%) и Лукойла (+3.13%). Последний в среду будет презентовать отчетность по МСФО за I квартал, к тому же стало известно, что правительство рассматривает вариант ослабления фискальной нагрузки для нефтяных месторождения Лукойла на Каспии. Слабее оппонентов и рынка в целом выглядели бумаги Газпрома (+1.24%) после слов премьер-министра о том, что переход к принципу равной доходности поставок газа на внутренний и внешние рынки будет растянут на большее время.
В финансовом секторе (Micex FNL +1.46%): в преддверии публикации отчета за I квартал по МСФО акции ВТБ (+2.35%) смотрелись увереннее по сравнению с акциями Сбербанка (обык. +1.14%, прив. +2.16%).
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник российскому фондовому рынку предстоит показать обоснованность затеплившихся вчера надежд на прекращение соблюдения среднесрочного тренда вниз.
Накануне линия этого тренда была пройдена вверх, аналогичные действия были произведены и с двухсотдневными скользящими средними. Однако все это происходило на мизерных биржевых оборотах, по одному из популярных осцилляторов начало формироваться расхождение, на дневном графике эта группа индикаторов в зоне значительной перекупленности, к тому же была достигнута значимая планка в 61.8% по Фибоначчи от падения с 13 мая. В совокупности это при ухудшении внешнего фона может подтолкнуть оптимистично настроенных участников рынка к закрытию длинных позиций в рамках фиксации прибыли. Их оппоненты в свою очередь могут вернуться к мыслям, что четырехдневный рост не что иное, как лишь уверенная коррекция перед новой волной снижения, что может заставить их попытать удачу с открытием новых "коротких" позиций. В случае реализации этого сценария индекс ММВБ после открытия с разрывом вниз в пределах 0.25% может во вторник вернуться к 1300-1310 пунктам, последующее движение от которых может окончательно внести ясность в вектор динамики рынка на ближайшие дни.
Складывающийся внешний фон может наводить на подобные рассуждения. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.47%) демонстрируют понижение, реагируя на публикацию индексов PMI в производственной сфере Китая (официальный индекс 53.9 п. против пред. в 55.7 п., индекс от HSBC 52.7 п. против пред. 55.2), которые показали действенность недавних шагов властей этой страны по охлаждению экономики от перегрева. Настроения в Азии из-за этого приняли пессимистичный характер: Nikkei 225 -0.54%, Hang Seng -0.66%, Shanghai composite -1.83%. Цены на нефть в свете опубликованных макроэкономических данных после достижения уровня в $75/барр. в моменте дешевели более чем на доллар (brent $74.29/барр.). Побороться за возвращение утраченной утром инициативы "быки" смогут, вероятно, лишь в случае, если аналогичные индексы PMI по еврозоне (12-00), Великобритании (12-30) и США (18-00) не будут свидетельствовать об ощутимом замедлении роста деловой активности. Однако вышедший в пятницу на прошлой неделе опережающий индекс Chicago ISM не дает особых оснований для этого в отношении индекса оптимизма среди менеджеров по снабжению в США
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter