2 июня 2010 АФК
Во вторник российский фондовый рынок мертвой хваткой вцепился за завоеванные рубежи, не пожелав упрощать задачу определения динамики на ближайшие дни.
Индекс РТС по итогам дня сократил свое значение на 0.77% до 1373.87 пунктов, индекс ММВБ - на 0.54% до 1325.49 пунктов. Объемы торгов вернулись к средним значениям.
После прохождения накануне в отсутствие нерезидентов линии среднесрочного нисходящего тренда и двухсотдневных скользящих средних по индексу ММВБ во вторник "быкам" предстояло подтвердить: насколько были обоснованными подобные действия. Достижение значимой планки в 61.8% по Фибоначчи от падения с 13 мая, наличие перекупленности по дневным осцилляторам и ухудшение внешнего фона вынудили их отступить от достигнутых уровней, предоставив возможность "медведям" вступить в игру и вернуть интригу в рыночное противостояние.
Уменьшению шкалы оптимизма способствовали данные из Китая, где индекс деловой активности в производственной сфере (официальный индекс 53.9 п. против пред. в 55.7 п., индекс от HSBC 52.7 п. против пред. 55.2), продемонстрировал влияние мер китайских властей по сдерживанию экономики от перегрева. Вышедший днем индекс PMI в еврозоне (55.8 п.) не оправдал прогнозов и также оказался ниже показателя за предыдущий месяц (57.6 п.), несмотря на ослабление евро, ощутив большее влияние кризиса суверенного долга периферийных стран еврозоны. Еще одним неприятным сюрпризом стало повышение на 0.1% уровня безработицы в еврозоне до 10.1%, что может ограничить вклад в общий котел ВВП от увеличения экспорта из-за благоприятной для него обстановки на рынке forex.
Помимо этого настроения омрачили и другие новости из Старого света. Так главный экономист рейтингового агентства Standard& Poor’s предупредил о том, что пока еще нет уверенности в том, что рынок недвижимости в Испании, Ирландии и в некоторых других странах нащупал свое дно. На благодатную почву на этом фоне легли спекуляции, что четвертый по активам банк Испании Caja Madrid, обратился за помощью в 3 млрд. евро к центральному банку страны, причиной чему могло стать снижение стоимости находящихся на балансе активов, связанных с ипотекой. О том, что пока рано трубить об оздоровлении финансовой системы дал понять и сам ЕЦБ, который провел оценку возможных потерь из-за мер, направленных на доведение параметров госфинансов до более приемлемых значений и возможного в этой связи торможения роста экономики еврозоны, - получилось 195 млрд. евро на этот и следующий год. Подобные вести обрадовали игроков на понижение в единой европейской валюте, чьими усилиями был успешно установлен новый четырехлетний минимум. На этом фоне посыпались и котировки сырья - важная для российского рынка акций нефть к середине дня "похудела" на $3 за баррель.
Российский фондовый рынок при таких тенденциях на внешних рынках ничто не удерживало от возвращения к покинутым в начале недели уровням. После утреннего снижения, днем динамика рынка успокоилась - завязались тактические бои в окрестностях 1300 пунктов по индексу ММВБ. Большинство участников рынка дожидались свежих сигналов и явно не собирались сбрасывать со счетов вариант повторного захода наверх и попыток подтвердить на этот раз окончательно завершение среднесрочного нисходящего тренда.
К концу дня подобным надеждам был дан зеленый свет. Несмотря на слабый характер вышедшего в пятницу опережающего индекса Chicago PMI, индекс ISM в производственной сфере (59.7, пред. 60.4) по всей стране оказался лучше осторожных прогнозов (59 п.). Таким образом, кризис суверенных долгов по другую сторону Атлантического океана в мае пока не привел к каким-то значительным последствиям для США, что согласовывалось со словами некоторых функционеров из ФРС. Если посмотреть по раскладке этого индикатора - то здесь взору предстанет еще более благоприятная картина, которая дает некоторый запас прочности на ближайшее будущее. Так подиндекс новых заказов остался на прежнем уровне, подиндекс складских запасов сократился, уменьшился индекс затрат, при этом улучшилась обстановка с занятостью, что актуально в преддверии пятничного отчета по рынку труда. Не менее благоприятными оказались данные по расходам на строительство, подскочившие на 2.7%, в то время как эксперты не ожидали изменений, что может являться признаком уверенности домостроителей на фоне истечения срока льгот на покупку жилья для первичных покупателей. После выхода статистики американские фондовые индексы рванули вверх, не оставив иного выбора пессимистам в России как закрыть остававшиеся "шорты", что подбросило индекс ММВБ к финалу торгов практически к уровням открытия сессии.
Среди корпоративных событий стоит выделить появившуюся информацию о заинтересованности Сулеймана Керимова к выставленному на продажу г-ном Рыболовлевым контрольном пакете в Уралкалии, за который он готов заплатить S9.8 млрд. С учетом того, что этот ориентир предполагает премию и так к уже выросшим в цене акциям, неудивительно, что акции Уралкалия (-0.54%) продолжили днем свой разгон вверх, к концу дня, правда, лишившись всего накопленного преимущества.
В отраслевом разрезе наихудшую динамику продемонстрировал сектор нефтегазовых компаний: Micex O&G -1.57%, смягчить падение которого смогли и так перепроданные изрядно бумаги Газпрома (-0.36%). Существенное снижение курсовой стоимости произошло и в лидерах предыдущего дня - акциях представителей черной металлургии (от -1.62% до -4.63%). Здесь в роли демпфера (Micex M&M -0.41%) выступили их оппоненты из цветной металлургии: Полюс Золото (+1.56%), ГМК Норильский никель (+2.83%, несмотря на предупреждение правительства о возможном возвращении пошлин на экспорт меди). Результаты прочих секторов рынка существенно не оторвались от нулевой отметки: Micex FNL _0.08%, Micex PWR -0.79%, Micex TLC +0.16%.
Взгляд на сегодняшний рынок
В середине недели на российском фондовом рынке могут быть окончательно расставлены все точки над "и" в борьбе "быков" и "медведей" за среднесрочные перспективы.
Восходящее движение от 1200 пунктов по индексу ММВБ может быть избавлено от статуса коррекционного и может получить новый виток развития в случае, если оптимистам удастся преодолеть и закрепиться выше максимума предыдущей недели - 1332 пунктов. Стоящая перед пессимистами задача на сегодня также предельно ясна - не давать пощады своим оппонентам и не снижать оборотов при попытках пробить минимум предыдущего дня - 1297 пунктов, что переведет цель на возвращение к минимальным отметкам с начала года в разряд выполнимых.
Складывающийся внешний фон благоволит целиком и полностью последним. Американский фондовый рынок (S&P 500 -1.72%) не удержал утреннего преимущества после отличных данных по расходам на строительство и индексу оптимизма среди менеджеров по снабжению в производственной сфере и после закрытия гэпа начал вновь крениться вниз. Участники рынка обратили внимание на оценку ЕЦБ по потерям финансовой системы из-за начатой консолидации госбюджетов, а также на уменьшение аналогов индекса ISM в Китае и в еврозоне. Под занавес сессии продажи ускорились после того, как стало известно, что власти США не смогли не отреагировать на неудачу BP по устранению утечки нефти в Мексиканском заливе (работа отложена до августа) и инициировали расследование обстоятельств экологической катастрофы с подключением федеральных агентств, включая ФБР, с объявлением гражданского и уголовного исков. Подлили масла в огонь и сообщения о том, что ВВС Израиля совершили облет границы с Ливаном, где были встречены огнем ПВО, что после инцидента в Средиземном море с конвоем "Флотилия свободы" привело к увеличению в ценах премии за риски геополитического характера.
В среду утром фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.25%) пытаются частично реабилитироваться за вчерашний провал. В Азии настроения на фондовых торгах доминируют пессимистичные: Shanghai composite -1.6%, Hang Seng -0.45%, Nikkei 225 -1.26%. "Облегчение" японского рынка акций от объявления готовности премьер-министра страны Юкио Хатоямы уйти в отставку после ряда громких скандалов и существенного падения рейтинга оказалось кратковременным. Японская йены, мгновенно ослабшая на этих новостях, также нацеливается на возвращение к исходным позициям (USD/JPY 91.4). Единая европейская валюта (EUR/USD 1.222) после нивелирования оптимизма на фондовых рынках испытывает притяжение недавних минимумов, что не позволяет котировкам "черного золота" набрать высоту (brent $72.13/барр, что близко ко вчерашним внутридневным минимумам).
В этих условиях после открытия с разрывом вниз не менее 1.5% "быкам" придется приложить немало усилий для того, чтобы, как и накануне, отбить атаку "медведей" у 1297 пунктов. В случае сдачи этих рубежей, давление продаж может усилиться, а котировки наиболее ликвидных бумаг могут запросто потерять 3-5% своей курсовой стоимости. Если же, стиснув зубы, они выстоят, то в награду им будет возможность для проведения контратаки, которая может окончательно изменить среднесрочный расклад сил на оптимистичный. Днем до публикации индекса незавершенных сделок по продаже жилья в 18-00 среди статистических данных не ожидается. В России отчетность по международным стандартам за I квартал представят Лукойл и ВТБ.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС по итогам дня сократил свое значение на 0.77% до 1373.87 пунктов, индекс ММВБ - на 0.54% до 1325.49 пунктов. Объемы торгов вернулись к средним значениям.
После прохождения накануне в отсутствие нерезидентов линии среднесрочного нисходящего тренда и двухсотдневных скользящих средних по индексу ММВБ во вторник "быкам" предстояло подтвердить: насколько были обоснованными подобные действия. Достижение значимой планки в 61.8% по Фибоначчи от падения с 13 мая, наличие перекупленности по дневным осцилляторам и ухудшение внешнего фона вынудили их отступить от достигнутых уровней, предоставив возможность "медведям" вступить в игру и вернуть интригу в рыночное противостояние.
Уменьшению шкалы оптимизма способствовали данные из Китая, где индекс деловой активности в производственной сфере (официальный индекс 53.9 п. против пред. в 55.7 п., индекс от HSBC 52.7 п. против пред. 55.2), продемонстрировал влияние мер китайских властей по сдерживанию экономики от перегрева. Вышедший днем индекс PMI в еврозоне (55.8 п.) не оправдал прогнозов и также оказался ниже показателя за предыдущий месяц (57.6 п.), несмотря на ослабление евро, ощутив большее влияние кризиса суверенного долга периферийных стран еврозоны. Еще одним неприятным сюрпризом стало повышение на 0.1% уровня безработицы в еврозоне до 10.1%, что может ограничить вклад в общий котел ВВП от увеличения экспорта из-за благоприятной для него обстановки на рынке forex.
Помимо этого настроения омрачили и другие новости из Старого света. Так главный экономист рейтингового агентства Standard& Poor’s предупредил о том, что пока еще нет уверенности в том, что рынок недвижимости в Испании, Ирландии и в некоторых других странах нащупал свое дно. На благодатную почву на этом фоне легли спекуляции, что четвертый по активам банк Испании Caja Madrid, обратился за помощью в 3 млрд. евро к центральному банку страны, причиной чему могло стать снижение стоимости находящихся на балансе активов, связанных с ипотекой. О том, что пока рано трубить об оздоровлении финансовой системы дал понять и сам ЕЦБ, который провел оценку возможных потерь из-за мер, направленных на доведение параметров госфинансов до более приемлемых значений и возможного в этой связи торможения роста экономики еврозоны, - получилось 195 млрд. евро на этот и следующий год. Подобные вести обрадовали игроков на понижение в единой европейской валюте, чьими усилиями был успешно установлен новый четырехлетний минимум. На этом фоне посыпались и котировки сырья - важная для российского рынка акций нефть к середине дня "похудела" на $3 за баррель.
Российский фондовый рынок при таких тенденциях на внешних рынках ничто не удерживало от возвращения к покинутым в начале недели уровням. После утреннего снижения, днем динамика рынка успокоилась - завязались тактические бои в окрестностях 1300 пунктов по индексу ММВБ. Большинство участников рынка дожидались свежих сигналов и явно не собирались сбрасывать со счетов вариант повторного захода наверх и попыток подтвердить на этот раз окончательно завершение среднесрочного нисходящего тренда.
К концу дня подобным надеждам был дан зеленый свет. Несмотря на слабый характер вышедшего в пятницу опережающего индекса Chicago PMI, индекс ISM в производственной сфере (59.7, пред. 60.4) по всей стране оказался лучше осторожных прогнозов (59 п.). Таким образом, кризис суверенных долгов по другую сторону Атлантического океана в мае пока не привел к каким-то значительным последствиям для США, что согласовывалось со словами некоторых функционеров из ФРС. Если посмотреть по раскладке этого индикатора - то здесь взору предстанет еще более благоприятная картина, которая дает некоторый запас прочности на ближайшее будущее. Так подиндекс новых заказов остался на прежнем уровне, подиндекс складских запасов сократился, уменьшился индекс затрат, при этом улучшилась обстановка с занятостью, что актуально в преддверии пятничного отчета по рынку труда. Не менее благоприятными оказались данные по расходам на строительство, подскочившие на 2.7%, в то время как эксперты не ожидали изменений, что может являться признаком уверенности домостроителей на фоне истечения срока льгот на покупку жилья для первичных покупателей. После выхода статистики американские фондовые индексы рванули вверх, не оставив иного выбора пессимистам в России как закрыть остававшиеся "шорты", что подбросило индекс ММВБ к финалу торгов практически к уровням открытия сессии.
Среди корпоративных событий стоит выделить появившуюся информацию о заинтересованности Сулеймана Керимова к выставленному на продажу г-ном Рыболовлевым контрольном пакете в Уралкалии, за который он готов заплатить S9.8 млрд. С учетом того, что этот ориентир предполагает премию и так к уже выросшим в цене акциям, неудивительно, что акции Уралкалия (-0.54%) продолжили днем свой разгон вверх, к концу дня, правда, лишившись всего накопленного преимущества.
В отраслевом разрезе наихудшую динамику продемонстрировал сектор нефтегазовых компаний: Micex O&G -1.57%, смягчить падение которого смогли и так перепроданные изрядно бумаги Газпрома (-0.36%). Существенное снижение курсовой стоимости произошло и в лидерах предыдущего дня - акциях представителей черной металлургии (от -1.62% до -4.63%). Здесь в роли демпфера (Micex M&M -0.41%) выступили их оппоненты из цветной металлургии: Полюс Золото (+1.56%), ГМК Норильский никель (+2.83%, несмотря на предупреждение правительства о возможном возвращении пошлин на экспорт меди). Результаты прочих секторов рынка существенно не оторвались от нулевой отметки: Micex FNL _0.08%, Micex PWR -0.79%, Micex TLC +0.16%.
Взгляд на сегодняшний рынок
В середине недели на российском фондовом рынке могут быть окончательно расставлены все точки над "и" в борьбе "быков" и "медведей" за среднесрочные перспективы.
Восходящее движение от 1200 пунктов по индексу ММВБ может быть избавлено от статуса коррекционного и может получить новый виток развития в случае, если оптимистам удастся преодолеть и закрепиться выше максимума предыдущей недели - 1332 пунктов. Стоящая перед пессимистами задача на сегодня также предельно ясна - не давать пощады своим оппонентам и не снижать оборотов при попытках пробить минимум предыдущего дня - 1297 пунктов, что переведет цель на возвращение к минимальным отметкам с начала года в разряд выполнимых.
Складывающийся внешний фон благоволит целиком и полностью последним. Американский фондовый рынок (S&P 500 -1.72%) не удержал утреннего преимущества после отличных данных по расходам на строительство и индексу оптимизма среди менеджеров по снабжению в производственной сфере и после закрытия гэпа начал вновь крениться вниз. Участники рынка обратили внимание на оценку ЕЦБ по потерям финансовой системы из-за начатой консолидации госбюджетов, а также на уменьшение аналогов индекса ISM в Китае и в еврозоне. Под занавес сессии продажи ускорились после того, как стало известно, что власти США не смогли не отреагировать на неудачу BP по устранению утечки нефти в Мексиканском заливе (работа отложена до августа) и инициировали расследование обстоятельств экологической катастрофы с подключением федеральных агентств, включая ФБР, с объявлением гражданского и уголовного исков. Подлили масла в огонь и сообщения о том, что ВВС Израиля совершили облет границы с Ливаном, где были встречены огнем ПВО, что после инцидента в Средиземном море с конвоем "Флотилия свободы" привело к увеличению в ценах премии за риски геополитического характера.
В среду утром фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.25%) пытаются частично реабилитироваться за вчерашний провал. В Азии настроения на фондовых торгах доминируют пессимистичные: Shanghai composite -1.6%, Hang Seng -0.45%, Nikkei 225 -1.26%. "Облегчение" японского рынка акций от объявления готовности премьер-министра страны Юкио Хатоямы уйти в отставку после ряда громких скандалов и существенного падения рейтинга оказалось кратковременным. Японская йены, мгновенно ослабшая на этих новостях, также нацеливается на возвращение к исходным позициям (USD/JPY 91.4). Единая европейская валюта (EUR/USD 1.222) после нивелирования оптимизма на фондовых рынках испытывает притяжение недавних минимумов, что не позволяет котировкам "черного золота" набрать высоту (brent $72.13/барр, что близко ко вчерашним внутридневным минимумам).
В этих условиях после открытия с разрывом вниз не менее 1.5% "быкам" придется приложить немало усилий для того, чтобы, как и накануне, отбить атаку "медведей" у 1297 пунктов. В случае сдачи этих рубежей, давление продаж может усилиться, а котировки наиболее ликвидных бумаг могут запросто потерять 3-5% своей курсовой стоимости. Если же, стиснув зубы, они выстоят, то в награду им будет возможность для проведения контратаки, которая может окончательно изменить среднесрочный расклад сил на оптимистичный. Днем до публикации индекса незавершенных сделок по продаже жилья в 18-00 среди статистических данных не ожидается. В России отчетность по международным стандартам за I квартал представят Лукойл и ВТБ.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter