4 июня 2010 Финмаркет
Динамика российского рынка акций на прошедшей неделе была достаточно волатильной, порой начало торгов проходило при одной тенденции, а закрытие при совершенно противоположной. Сказывалась ожесточенная борьба "быков" и "медведей" за 200-дневную скользящую среднюю, отвечающую за формирование среднесрочного тренда. Российский рынок акций одним из первых в мире смог подняться выше этой отметки, однако пока американский индекс S&P 500 оставался ниже знакового уровня, говорить об устойчивости роста не приходилось.
Пик роста отечественного фондового рынка фиксировался в первой половине торгов четверга и пятницы. При этом, несмотря на отрицательные коррекции в конце торгов двух последних дней недели, рынок все же смог закрыться "в плюсе" по отношению к 28 мая, по крайней мере, по индексу ММВБ. Рост индекса ММВБ по итогам недели составил 1,86% - до 1333,49 пункта, а индекса ММВБ немного снизился - на 0,45% - до 1360,74 пункта (в ходе торгов 3 и 4 июня индикатор локально превышал отметку 1400 пунктов).
Российский рынок акций, большую часть дня понедельника торговавшийся в боковом тренде, в последний час торгов заметно вырос, активность торгов в отсутствие лондонских и американских инвесторов была невысокой. Основной вклад внес нефтегазовый сектор, который чувствовал себя довольно уверенно на фоне дорожающего "черного золота". Также повышенный спрос наблюдался в акциях российских металлургических компаний, что было реакцией рынка на заявление премьер-министра РФ Владимира Путина о том, что спор между металлургами и их потребителями урегулирован.
Некоторое сдерживающее влияние на мировые фондовые рынки, в том числе и российский рынок акций, оказала опубликованная в понедельник макроэкономическая статистика, оказавшаяся хуже ожиданий аналитиков. В частности, сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны упал в мае до 98,4 пункта, в то время как аналитики не ожидали изменений показателя в этом месяце с апрельского уровня в 100,6 пункта.
Российский рынок акций, открывшись 1 июня гэпом вниз в пределах 1% и пробив в первой половине дня отметку в 1300 пунктов по индексу ММВБ, в середине дня лег в боковой тренд вслед за европейскими площадками, а после публикации в 18:00 мск макростатистики в США пошел вверх и отыграл большую часть падения.
Утренняя негативная динамика на российском рынке акций была обыгрыванием наметившегося ухудшения ситуации на мировых фондовых и товарных рынках. В частности, фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись 1 июня заметным снижением из-за замедления темпов роста производственной активности в Китае.
Промпроизводство в Китае выросло в мае более медленными темпами, чем ожидали экономисты, что вызывает опасения относительно снижения объемов импорта в КНР. Индекс менеджеров закупок, рассчитываемый Китайской ассоциацией логистики и закупок (China Federation of Logistics and Purchasing), упал в прошлом месяце до 53,9 пункта с 55,7 пункта в апреле. Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, составлял 54,5 пункта. Значение показателя выше 50 пунктов свидетельствует о росте активности в производственной сфере.
Согласно опубликованным данным, безработица в Европе в апреле поднялась до максимума с июня 1998 года - 10,1% (аналитики не ожидали изменения показателя с 10%, зафиксированных в марте). Окончательные цифры PMI в секторе обрабатывающей промышленности Германии и Франции в мае снизились до 58,4 (против 61,5 в апреле) и до 55,8 (против 56,6 в апреле) соответственно.
Однако в конце торгов после опубликования в США позитивных данных по индексу деловой активности ISM и расходов на строительство ситуация на мировых рынках, в том числе и российском рынке акций, резко изменилась. Котировки большинства бумаг пошли вверх, отыгрывая утреннее падение.
В среду рынок, открывшись гэпом вниз в среднем на 1,5-2% на фоне локального ухудшения ситуации на мировых фондовых и товарных рынках, затем смог не только стабилизироваться, но и выйти "в плюс", закрепившись выше 200-дневной средней. В начале торгового дня падение рынка было вызвано опасениями "охлаждения" китайской экономики, неопределенностью относительно будущего компании BP и обеспокоенностью фискальными проблемами некоторых стран еврозоны.
Поддержку бумагам "ЛУКОЙЛа" оказал опубликованный финансовый отчет компании за первый квартал 2010 года по US GAAP, оказавшийся лучше ожиданий аналитиков. Согласно отчету компании, чистая прибыль НК "ЛУКОЙЛ" по US GAAP в первом квартале 2010 года составила $2,053 млрд, что в 2,2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики прогнозировали чистую прибыль компании на уровне $1,864 млрд. Наиболее точным оказался прогноз Deutsche Bank - $2,075 млрд.
В четверг ситуация была противоположной - открывшись ростом на 1,5-2,5%, в дальнейшем рынок приостановил восходящее движение, уйдя в боковой дрейф, а во второй половине дня, постояв около уровней открытия, рынок стал терять завоеванные позиции на фоне отсутствия роста на европейских торговых площадках и небольшого снижения на сырьевых рынках.
По мнению аналитиков, позитивное открытие торгов на российском рынке акций стало следствием заметного улучшения конъюнктуры мировых фондовых и товарных рынков. Инвесторов воодушевили неожиданно сильные данные с рынка недвижимости США. Индекс, отслеживающий число незавершенных сделок по покупке домов на вторичном рынке США, вырос в апреле на 6% после повышения на 7,1% в марте, что говорит об увеличении количества сделок, совершаемых на вторичном рынке жилья, в течение третьего месяца подряд. При этом индикатор подскочил до максимума с октября прошлого года.
Однако во второй половине дня в четверг на мировых фондовых и сырьевых площадках наметилось некоторое ухудшение ситуации, особенно после опубликования в 18:00 мск в США макроэкономической статистики, оказавшейся хуже ожиданий аналитиков, что вызвало небольшую коррекцию российских акций. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в мае вновь остался на уровне 55,4 пункта, как и в два предыдущих месяца, в то время как эксперты ожидали увеличения этого показателя до 55,6 пункта. Заказы промышленных предприятий США в апреле увеличились на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем против ожидавшегося повышения на 1,8%.
Не порадовала инвесторов и опубликованная макроэкономическая статистика по еврозоне. Согласно опубликованным данным Статистического управления Европейского союза, объем розничных продаж в еврозоне в апреле сократился в годовом исчислении на 1,5%, в то время как аналитики прогнозировали падение этого показателя всего на 0,1%. Розничные продажи в регионе упали на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,2% в марте (эксперты ожидали повышения продаж относительно марта на 0,1%). При этом падение в апреле стало наибольшим с октября 2008 года.
В последний день недели рынок продолжило "лихорадить". После позитивного открытия, ситуация плавно стала ухудшаться, а после опубликования в США данных по рынку труда, оказавшихся хуже ожиданий, падение ускорилось и рынок закрылся уже в заметном "минусе". В частности, число рабочих мест в экономике США в прошлом месяце выросло на 431 тыс., в то время как эксперты прогнозировали более значительное повышение - на 536 тыс. (в апреле этот показатель увеличился на 290 тыс.), что говорит о замедлении восстановления на американском рынке труда.
Лидерами повышения курсовой стоимости среди ценных бумаг, прошедших листинг на бирже РТС, за период с 31 мая по 4 июня стали бумаги "Полиметалла" (+19%), "Уралкалия" (+17%), "Полюс Золото" (+13%) и "М.Видео" (+10%). Вместе с тем в аутсайдерах рынка оказались акции "Интер РАО ЕЭС" (-9%), "ОГК-3" (-9%), "Акрона" (-8%) и "ФСК ЕЭС" (-8%).
Российский рынок акций после локальной отрицательной коррекции, зафиксированной в конце прошедшей недели, на следующей неделе может возобновить плавный рост на фоне стабилизации ситуации на мировых фондовых и товарных рынках, считают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению аналитиков, после коррекции цены многих российских акций стали вновь привлекательными для покупки. Катализатором же для активизации покупателей могут послужить макроэкономические данные в США, а также итоги заседания "большой двадцатки", на котором могут быть приняты новые меры по стабилизации ситуации в мировой экономике.
Виктор Коновалов
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Пик роста отечественного фондового рынка фиксировался в первой половине торгов четверга и пятницы. При этом, несмотря на отрицательные коррекции в конце торгов двух последних дней недели, рынок все же смог закрыться "в плюсе" по отношению к 28 мая, по крайней мере, по индексу ММВБ. Рост индекса ММВБ по итогам недели составил 1,86% - до 1333,49 пункта, а индекса ММВБ немного снизился - на 0,45% - до 1360,74 пункта (в ходе торгов 3 и 4 июня индикатор локально превышал отметку 1400 пунктов).
Российский рынок акций, большую часть дня понедельника торговавшийся в боковом тренде, в последний час торгов заметно вырос, активность торгов в отсутствие лондонских и американских инвесторов была невысокой. Основной вклад внес нефтегазовый сектор, который чувствовал себя довольно уверенно на фоне дорожающего "черного золота". Также повышенный спрос наблюдался в акциях российских металлургических компаний, что было реакцией рынка на заявление премьер-министра РФ Владимира Путина о том, что спор между металлургами и их потребителями урегулирован.
Некоторое сдерживающее влияние на мировые фондовые рынки, в том числе и российский рынок акций, оказала опубликованная в понедельник макроэкономическая статистика, оказавшаяся хуже ожиданий аналитиков. В частности, сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны упал в мае до 98,4 пункта, в то время как аналитики не ожидали изменений показателя в этом месяце с апрельского уровня в 100,6 пункта.
Российский рынок акций, открывшись 1 июня гэпом вниз в пределах 1% и пробив в первой половине дня отметку в 1300 пунктов по индексу ММВБ, в середине дня лег в боковой тренд вслед за европейскими площадками, а после публикации в 18:00 мск макростатистики в США пошел вверх и отыграл большую часть падения.
Утренняя негативная динамика на российском рынке акций была обыгрыванием наметившегося ухудшения ситуации на мировых фондовых и товарных рынках. В частности, фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись 1 июня заметным снижением из-за замедления темпов роста производственной активности в Китае.
Промпроизводство в Китае выросло в мае более медленными темпами, чем ожидали экономисты, что вызывает опасения относительно снижения объемов импорта в КНР. Индекс менеджеров закупок, рассчитываемый Китайской ассоциацией логистики и закупок (China Federation of Logistics and Purchasing), упал в прошлом месяце до 53,9 пункта с 55,7 пункта в апреле. Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, составлял 54,5 пункта. Значение показателя выше 50 пунктов свидетельствует о росте активности в производственной сфере.
Согласно опубликованным данным, безработица в Европе в апреле поднялась до максимума с июня 1998 года - 10,1% (аналитики не ожидали изменения показателя с 10%, зафиксированных в марте). Окончательные цифры PMI в секторе обрабатывающей промышленности Германии и Франции в мае снизились до 58,4 (против 61,5 в апреле) и до 55,8 (против 56,6 в апреле) соответственно.
Однако в конце торгов после опубликования в США позитивных данных по индексу деловой активности ISM и расходов на строительство ситуация на мировых рынках, в том числе и российском рынке акций, резко изменилась. Котировки большинства бумаг пошли вверх, отыгрывая утреннее падение.
В среду рынок, открывшись гэпом вниз в среднем на 1,5-2% на фоне локального ухудшения ситуации на мировых фондовых и товарных рынках, затем смог не только стабилизироваться, но и выйти "в плюс", закрепившись выше 200-дневной средней. В начале торгового дня падение рынка было вызвано опасениями "охлаждения" китайской экономики, неопределенностью относительно будущего компании BP и обеспокоенностью фискальными проблемами некоторых стран еврозоны.
Поддержку бумагам "ЛУКОЙЛа" оказал опубликованный финансовый отчет компании за первый квартал 2010 года по US GAAP, оказавшийся лучше ожиданий аналитиков. Согласно отчету компании, чистая прибыль НК "ЛУКОЙЛ" по US GAAP в первом квартале 2010 года составила $2,053 млрд, что в 2,2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики прогнозировали чистую прибыль компании на уровне $1,864 млрд. Наиболее точным оказался прогноз Deutsche Bank - $2,075 млрд.
В четверг ситуация была противоположной - открывшись ростом на 1,5-2,5%, в дальнейшем рынок приостановил восходящее движение, уйдя в боковой дрейф, а во второй половине дня, постояв около уровней открытия, рынок стал терять завоеванные позиции на фоне отсутствия роста на европейских торговых площадках и небольшого снижения на сырьевых рынках.
По мнению аналитиков, позитивное открытие торгов на российском рынке акций стало следствием заметного улучшения конъюнктуры мировых фондовых и товарных рынков. Инвесторов воодушевили неожиданно сильные данные с рынка недвижимости США. Индекс, отслеживающий число незавершенных сделок по покупке домов на вторичном рынке США, вырос в апреле на 6% после повышения на 7,1% в марте, что говорит об увеличении количества сделок, совершаемых на вторичном рынке жилья, в течение третьего месяца подряд. При этом индикатор подскочил до максимума с октября прошлого года.
Однако во второй половине дня в четверг на мировых фондовых и сырьевых площадках наметилось некоторое ухудшение ситуации, особенно после опубликования в 18:00 мск в США макроэкономической статистики, оказавшейся хуже ожиданий аналитиков, что вызвало небольшую коррекцию российских акций. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в мае вновь остался на уровне 55,4 пункта, как и в два предыдущих месяца, в то время как эксперты ожидали увеличения этого показателя до 55,6 пункта. Заказы промышленных предприятий США в апреле увеличились на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем против ожидавшегося повышения на 1,8%.
Не порадовала инвесторов и опубликованная макроэкономическая статистика по еврозоне. Согласно опубликованным данным Статистического управления Европейского союза, объем розничных продаж в еврозоне в апреле сократился в годовом исчислении на 1,5%, в то время как аналитики прогнозировали падение этого показателя всего на 0,1%. Розничные продажи в регионе упали на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,2% в марте (эксперты ожидали повышения продаж относительно марта на 0,1%). При этом падение в апреле стало наибольшим с октября 2008 года.
В последний день недели рынок продолжило "лихорадить". После позитивного открытия, ситуация плавно стала ухудшаться, а после опубликования в США данных по рынку труда, оказавшихся хуже ожиданий, падение ускорилось и рынок закрылся уже в заметном "минусе". В частности, число рабочих мест в экономике США в прошлом месяце выросло на 431 тыс., в то время как эксперты прогнозировали более значительное повышение - на 536 тыс. (в апреле этот показатель увеличился на 290 тыс.), что говорит о замедлении восстановления на американском рынке труда.
Лидерами повышения курсовой стоимости среди ценных бумаг, прошедших листинг на бирже РТС, за период с 31 мая по 4 июня стали бумаги "Полиметалла" (+19%), "Уралкалия" (+17%), "Полюс Золото" (+13%) и "М.Видео" (+10%). Вместе с тем в аутсайдерах рынка оказались акции "Интер РАО ЕЭС" (-9%), "ОГК-3" (-9%), "Акрона" (-8%) и "ФСК ЕЭС" (-8%).
Российский рынок акций после локальной отрицательной коррекции, зафиксированной в конце прошедшей недели, на следующей неделе может возобновить плавный рост на фоне стабилизации ситуации на мировых фондовых и товарных рынках, считают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению аналитиков, после коррекции цены многих российских акций стали вновь привлекательными для покупки. Катализатором же для активизации покупателей могут послужить макроэкономические данные в США, а также итоги заседания "большой двадцатки", на котором могут быть приняты новые меры по стабилизации ситуации в мировой экономике.
Виктор Коновалов
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу