Сегодня, 19:06 БКС Экспресс Аведиков Георгий
Как зима сменяет лето, так рост рынка сменяется коррекциями, и наоборот. Все, кто приходит на фондовый рынок с целью увеличения капитала, должны учитывать важность этого аспекта, считает автор соцсети «Профит» Георгий Аведиков. Инвестор рассказывает, как его портфель пережил 2022 г.
Коррекции бывают разными, среднестатистические просадки по Индексу МосБиржи обычно находятся в диапазоне 10-15%, после чего начинается разворот. Но иногда они могут достигать более глубоких уровней, от 25% и больше. Например:
• С максимумов января 2017 г. по середину июня 2017 г. Индекс МосБиржи скорректировался на 20%. Тогда российские инвесторы внезапно осознали, что надежды на президентство Трампа оказались преувеличенными.
• С пика середины января 2020 г. на фоне пандемии и локдаунов Индекс МосБиржи упал на 35% менее чем за 3 месяца.
• С пика октября 2021 г. до минимумов 24 февраля 2022 г. индекс прошел путь вниз на 60%. Все те, кто имел даже относительно консервативное плечо 1 к 2, могли поймать маржин-колл. И мы, к сожалению, действительно стали свидетелями того, как многие портфели опытных инвесторов обнулились из-за нарушения риск-менеджмента.
Я с самого начала придерживаюсь стоимостной стратегии инвестирования. Мне важнее не рост бумаги, а тот денежный поток, который она генерирует (через дивиденды и купоны). Такой подход, кстати, позволяет получать не столь существенные просадки, как Индекс МосБиржи или отдельные истории роста. Данная стратегия позволила не потерять весь капитал и получить просадку по портфелю существенно ниже, чем по Индексу МосБиржи, как в 2020 г., так и в 2022 г. И это стало возможным благодаря 5-ти простым правилам, которых я придерживаюсь уже почти 10 лет:
• Не использую заемные деньги в инвестициях. Считаю, что на развивающихся рынках из-за их высокой волатильности плечи могут привести к потерям.
• Имею в портфеле активы, которые генерируют денежный поток (купоны и дивиденды). Такие акции и облигации сейчас являются основой моей инвестиционной стратегии. Даже когда торги на Мосбирже были остановлены в 2022 г., я не сильно переживал, потому что все купоны и дивиденды поступают на банковскую карту.
• Покупаю только качественные компании, которые пережили уже не один кризис. Благо, на нашем рынке таких историй достаточно много, выбор есть всегда. Главное, отводить разумную долю портфеля (для меня это до 10-15%) на одного эмитента.
• Имею хорошую диверсификацию по активам. Благодаря тому, что доля акций на момент падения у меня не превышала 70%, на панике удалось хорошо докупиться, что позволило снизить средние цены по многим бумагам. Это привело к тому, что портфель в процентах просел не так сильно, как Индекс МосБиржи.
• Не гонюсь за доходностью и не сравниваю себя с индексом. Покупать только те активы, которые подходят под мою инвестиционную стратегию. Это глубокое заблуждение, что портфель должен обгонять индекс. К такой доходности стоит стремиться, если портфель на 100% состоит из акций, но для долгосрочного инвестора это большой риск. Сейчас у меня, например, на долю акций приходится менее 50% активов, поэтому и доходность будет отличаться от индекса. Главное, чтобы она обгоняла инфляцию и депозит, вот за этим стоит следить.
Эти простые правила позволяют моему капиталу расти долгосрочно. В динамике, конечно, будут рубцы от крупных коррекций, но со временем они превратятся в небольшие морщинки. Мой пример на графике ниже: просадка от пандемии уже почти незаметна. Пройдет еще пару лет, и, надеюсь, что падение 2022 г. будет выглядеть примерно также. Несмотря на все падения прибыли, денежный поток, о котором я писал выше, продолжил расти. А именно он и является главной целью моей стратегии.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу