Фунт лиха

(Фото: АНДРЕЙ ЗАМАХИН)

За доллар стали давать меньше 100 японских иен, евро устанавливает рекорд за рекордом по отношению к американской валюте, а швейцарский франк впервые за последние десятилетия стоит дороже бакса. На фондовых рынках в ожидании американской рецессии царят "медвежьи" настроения. Между тем среди этой породы инвесторов и спекулянтов выделяется один непререкаемый авторитет, давно доказавший, что на падении курса одной из мировых валют вполне можно заработать. Особенно если валютный кризис вы сами и организовали.

Речь о Джордже Соросе, официально отошедшем от управления своими инвестфондами и посвятившем себя благотворительности. Впрочем, советы инвесторам американский финансовый гений давать не перестал. Последний из них таков: американский и мировой рынок находятся накануне самого серьезного за последние 60 лет кризиса, а значит, самое время играть на резких колебаниях курсов валют. Сам Сорос свой первый миллиард именно так и заработал, уронив 16 сентября 1992 года британский фунт стерлингов, который в одночасье потерял 12 процентов своей стоимости.

Платформа Сороса


(Фото: ERIC HADJ/EPA)

Надо же такому случиться, но та финансовая спецоперация Джорджа Сороса напрямую затронула и мою семью. Жена тогда отправлялась в командировку в Лондон и аккурат 15 сентября 1992 года обменяла выданные в Москве американские доллары на английские фунты по курсу два к одному. Можно представить ее расстройство, когда на следующий день за фунт давали лишь доллара полтора. Резко подешевел он и по отношению к немецкой марке, французскому франку и другим валютам европейской корзины, к которым был тогда привязан. На этой разнице Банк Англии, как тогда вгорячах подсчитали, потерял около 10 миллиардов фунтов. Правда, позже эту цифру скорректируют до 3,3 миллиарда.

Возглавлял атаку на британский фунт тогда еще малоизвестный финансовый спекулянт с Уолл-стрит Джордж Сорос, владелец одного из первых в мире хедж-фондов Quantum. Именно в тот день он заработал свой первый миллиард, правда, долларов, а не фунтов.

В октябре 1992-го лондонская "Таймс" увековечит имя новоиспеченного миллиардера как "человека, который взломал Банк Англии". С того же времени Джордж Сорос по всему миру перестал нуждаться в дополнительных представлениях. Потом он сам приоткроет свои тайные помыслы, связанные с той валютной операцией: "У меня не было никакой финансовой платформы, и я намеренно выбрал фунт стерлингов, чтобы такую платформу создать. Вы знаете, люди со вниманием относятся к человеку, заработавшему кучу денег. С тех пор мое влияние не переставало расти, и мне открылся доступ к большинству людей, к которым я хотел иметь доступ".

В общем, от скромности Джордж Сорос не умрет, но ему это простительно. Сейчас он, с состоянием 9 миллиардов долларов, занимающий 97-е место в списке мировых миллиардеров, отошел от непосредственных финансовых спекуляций. Но заложенные им принципы деятельности высокорисковых инвестиционных фондов и некоторые конкретные биржевые приемы, включая ту лондонскую "черную среду", остаются классикой жанра "медвежьей" тактики, то есть биржевой игры на понижение. Сегодня для всех инвесторов она наиболее актуальна.

Выбор цели


(Фото: VANO SHLAMOV/AFP)

Некоторые эксперты пытаются объяснить выбор фунта стерлингов в качестве объекта спекулятивной атаки некими иррациональными психологическими особенностями самого американского финансиста. Мол, в его нелюбви к британской валюте на подсознательном уровне отразились юношеские впечатления от послевоенного Будапешта. Тогда Сорос, помогая отцу, впервые соприкоснулся с миром финансовых спекуляций. То была фантасмагорическая реальность. В городе - советские войска, и он под завязку набит фальшивыми 5- и 10-фунтовыми английскими банкнотами, напечатанными немцами, которыми почему-то в основном торговали бывшие французские военнопленные.

В какой-то момент отец послал шестнадцатилетнего сына продать одному из таких французов дорогой золотой браслет. Меняла взял вещь и ушел к клиенту, оставив юноше залог в 5 тысяч фунтов стерлингов. Полчаса отсутствия перекупщика показались Соросу вечностью: а вернется ли тот вообще, и какие у него на руках деньги - настоящие или фальшивые, и что он скажет дома семье, которая должна была бы месяц жить на выручку от этой сделки? К счастью, все закончилось благополучно - француз не обманул. Позже Соросу удалось перебраться в Англию, где ему не давала покоя все та же проблема: как добыть хотя бы немного настоящих фунтов, чтобы молодому иностранцу без друзей и покровителей выжить в чужой стране.

Впрочем, сам Джордж Сорос уверяет, что никакого предопределенного негативного отношения к фунту у него не было. Просто он и его коллеги по Quantum сумели вовремя предугадать фундаментальную рыночную слабость английской валюты, курс которой с 1990 года был зафиксирован по отношению к немецкой марке. Великобритания имперски гордо настаивала на том, что фунт по-хорошему стоит никак не менее 3,2 немецких марки, и обязалась не позволять ему опускаться ниже отметки 2,8 марки в рамках западноевропейской корзины валют.

Собственно, авторство идеи воспользоваться слабостью фунта принадлежит заместителю Сороса по фонду Quantum Стэнли Дрюкенмиллеру. В начале 1992 года он представил боссу расчеты, из которых явствовало, что Банк Англии, несмотря на публичные уверения в обратном, вскоре будет вынужден девальвировать национальную валюту - состояние экономики ясно указывало на неизбежность такой меры. Вскоре Дрюкенмиллер был вызван для личного обсуждения его расчетов с Соросом. Он отправился в кабинет начальника в несколько нервозном состоянии, ожидая нагоняя за столь смелые выводы и за то, что предлагал вложить в эту игру аж два-три миллиарда долларов.

"Я сказал ему, почему я думаю, что фунт стерлингов ждет коллапс, изложил свои аргументы и назвал сумму, которую собирался вложить в эту спекуляцию, - вспомнит потом соратник Сороса. - Нагоняя не последовало, хотя что-то близкое к нему было, но не по тем причинам, которые я предполагал. Сорос сказал, что если вы верите во все это, то почему тогда делаете ставки всего на два или три миллиарда". В конечном итоге на игру против фунта Quantum, зарегистрированный на принадлежащем Нидерландам карибском острове Кюрасао, поставил более 10 миллиардов долларов. В этом рискованном решении, как убежден биограф Сороса Майкл Кауфман, проявилась главная черта финансиста: смелость "нажать на спуск", принять на себя ответственность.

Классика жанра


(Фото: AFP)

С середины 1992 года фонд Сороса стал скупать фунты стерлингов небольшими партиями, чтобы не вызывать подозрений на рынке. Затем был нанесен главный удар: используя накопленные резервы британской валюты, Quantum скупил 15 миллиардов немецких марок по гарантированному Банком Англии курсу в 2,8 марки за фунт. Сигналом к началу действий стало неосторожное заявление главы центробанка Германии Хельмута Шлезингера о том, что в сложившихся на тот момент условиях он сомневается в способности западноевропейской корзины валют сохранить единство и дать согласованный отпор спекулятивной атаке на одну из них.

Правота министра подтвердилась уже на следующий день, 16 сентября. Из-за спровоцированного Соросом резкого изменения баланса спроса и предложения курс фунта стерлингов стремительно пошел вниз.

В отчаянии британский министр финансов Норман Лэмонт повысил учетную ставку с 10 до 12, а затем и до 15 процентов, пытаясь защитить фунт от спекуляций. Но тщетно. Ни это, ни робкие валютные интервенции остальных западноевропейских национальных банков остановить падение фунта не смогли. В результате к концу сентября курс британской валюты по отношению к марке остановился на отметке 2,5 марки.

В этот момент Сорос скупил обесценившиеся фунты на те же 15 миллиардов марок. Возросший спрос на фунт вновь поднял его курс и позволил Джорджу Соросу стать миллиардером. По разным оценкам, его выигрыш на операции измеряется от одного до полутора миллиардов долларов. Имя дотоле известного лишь узкому кругу специалистов американского финансиста стало повсеместно узнаваемым и с тех пор не сходит со страниц мировой прессы.

Пять лет спустя похожие атаки со стороны Сороса последовали против национальных валют некоторых стран Юго-Восточной Азии - Малайзии, Индонезии, Сингапура и Филиппин, углубившие экономический кризис в регионе. Аналогичную тактику Сорос попытался применить и в Китае, но здесь чутье его подвело и успеха он не добился.

Неудачу потерпел Сорос и в России. Правда, речь идет не о валютных спекуляциях, а об инвестициях. В 1997 году он вместе с Владимиром Потаниным через офшор Mustcom заплатил 1,875 миллиарда долларов за 25 процентов акций ОАО "Связьинвест". Через год, после августовского кризиса, цена акций "Связьинвеста" упала в два раза. Сорос назвал эту покупку "худшим вложением денег" за всю его жизнь. Только в 2004 году он сумел вернуть часть инвестиций, продав свой пакет Леониду Блаватнику за 625 миллионов долларов.

Неудачи этих лет лишь укрепили желание Джорджа Сороса отойти от финансовых и инвестиционных сделок и сконцентрироваться на благотворительности.

Злодей или благодетель?


(Фото: JOHNNY EGGITT/AFP)

Неоднозначная фигура Сороса не перестает вызывать противоречивые оценки. Одни, как бывший премьер-министр Малайзии Мохатхир Мохамад, считают его "безжалостным злодеем" и "кровососом". Те, кто разделяет точку зрения малайзийского премьера, обвиняют Джорджа Сороса в использовании инсайдерской информации при принятии важнейших решений. Якобы он в своей инвестиционной стратегии широко пользуется данными, поступающими от высокопоставленных лиц из политических, финансовых и разведывательных кругов крупных держав.

Более того, Сороса частенько записывают в разряд наемных менеджеров, осуществляющих всевозможные проекты в интересах некой теневой группировки международных финансистов, базирующихся в Великобритании, Швейцарии и США. Конспирологи считают ядром этой группы знаменитое семейство Ротшильдов, а также записывают в ее состав скандального беглеца от американского правосудия миллиардера Марка Рича.

Называются также имена Шауля Эйзенберга, Рафи Эйтана и других богачей. Впрочем, факт на сей счет имеется лишь один: в 2002 году суд в Париже признал Джорджа Сороса виновным в получении конфиденциальных сведений в целях получения прибыли и приговорил к штрафу в 2,2 миллиона евро.

Другие призывают не принижать его дар финансового гения и способности предвидеть колебания рынков валют и умело оборачивать их к своей выгоде. В некотором смысле его можно считать финансовым санитаром, поскольку действия Сороса раскрывают системные слабости и ошибки экономической и финансовой политики правительств разных стран.

В той же Англии, когда страсти после национального унижения "черной среды" чуть поутихли, лучшие экономические умы страны клеймили не столько Сороса, сколько порочный курс тогдашнего руководства во главе с Джоном Мейджором за "тупую и упрямую" привязку фунта к немецкой марке по нереалистичному фиксированному курсу.

И даже больше. Экономист Анатоль Калетски уже на следующий день после краха фунта стал убеждать общество в том, что интервенция Сороса сняла путы с британской экономики и следует ожидать ее активного роста и восстановления позиций фунта стерлингов. По крайней мере, последующие 6-7 лет стали подтверждением этого прогноза. По сути, "шок Сороса" сделал британскую финансовую систему более гибкой и позволил добиться устойчивого экономического роста при низкой инфляции.

Российский публицист Леонид Никитинский также считает, что, заяви Сорос миру о себе и своих качествах двумя годами ранее, судьба и нашей страны могла бы сложиться по-другому. Но в 1990 году Сорос еще не был той личностью, в которую он превратился после 1992 года.

Тем, кто скептически относится к роли личности в истории, следует вспомнить, что Джордж Сорос весной 1998 года, до августовского дефолта, заговорил о сложностях в российской экономике и непрочном положении рубля. Сейчас он предупреждает о "мыльном пузыре американского превосходства" и опасности, исходящей от слабого доллара для мировой экономики. Готовы ли мы услышать его или для этого обязательно нужен очередной черный день недели?