21 июня 2010 АФК Савинов Станислав
Итоги прошедшего дня
Пятница не внесла ясность в вектор динамики российского рынка акций на ближайшую перспективу. Индекс РТС подрос на 0.63% до 1409.43 пунктов, индекс ММВБ - на 0.85% до 1367.71 пунктов. Объемы торгов сократились, но остались выше средних зафиксированных в последнее время значений.
В пятницу в отсутствие значимых макроэкономических событий и в преддверии экспирации фьючерсов и опционов на акции и индексы в США возникший в предыдущие две торговых сессии паритет сил покупателей и продавцов сохранил свою актуальность. Удовлетворительные итоги размещения Испанией гособлигаций, а также обещание еврочиновников к середине июля представить на суд инвестиционного общества стресс-тесты крупнейших банков, которые способны вернуть пошатнувшееся доверие к финансовой системе еврозоны и евро в целом, уравновесили желание части биржевых игроков зафиксировать в конце недели прибыль по открытым ранее длинным позициям.
Развернувшаяся в первой половине дня борьба за нижнюю границу устоявшегося диапазона в 1355-1383 пунктов по индексу ММВБ была прервана улучшением ситуации на нефтяном рынке, благодаря чему фондовый индикатор поднялся к 1367 пунктам. В лидерах на российском фондовом рынке остались акции банков (Micex FNL +1.7%) и энергетики (Micex PWR +1.14%): ФСК ЕЭС (+4.38%) и РусГидро (+3.8%). Частично интерес к акциям Сбербанка (обык. +2.29%, прив. +1.19%) и ВТБ (+1.94%) был обусловлен согласием Центробанка и правительства пойти на встречу банковскому сообществу и снизить ставки по субординированным кредитам, что позволит последнему сэкономить миллиарды рублей (для госбанков ставка будет снижена с 8.0% до 6.5% годовых).
В обойме у "быков" остались и акции Газпром нефти (+2.85%) благодаря анонсированным планам наращения добычи нефти за счет покупок новых месторождений. Подтянулись к ним и акции материнской компании (+1.79%), несмотря на то, что глава компании Алексей Мллер признал, что ситуация со спросом на газ пока не выправляется, что может вынудить газовую монополию пойти на сокращение планового объема добычи на этот год.
Локальная перепроданность после провала в предыдущий торговый день на 5.5% и опровержение компанией BP факта и намерения продаж акций Роснефти не привели к каким-то особым бонусам для держателей этих акций - +0.75%, что сравнимо с отраслевой динамикой (Micex O&G +0.86%) и рынком в целом. Аутсайдером в секторе стали акции Лукойла (-0.59%), вероятно, определенные в качестве мишени для продаж после уверенной динамики с начала месяца и напоминания главой компании Вагита Алекперова, о том, что компания не планирует выкупать 10%-ный пакет, принадлежащий ConocoPhillips.
Слабее рынка выглядел металлургический сектор (Micex M&M -0.16%) из-за слабой динамики рынка промышленных металлов. Акции Полюс Золото (+0.46%), несмотря на новый исторический максимум в ценах на драгоценный металл, не извлекли особой выгоды, уступив рынку в целом. Бумаги ГМК Норильский никель (-0.6%) проигнорировали анонсирование планов избавления от ряда неэффективных активов в США и Австралии и возможность выплаты промежуточных дивидендов.
Взгляд на сегодняшний день
Начало недели на российском фондовом рынке может нарушить сложившееся равенство сил. После несостоявшегося в пятницу прорыва нижней границы устоявшегося диапазона в 1355-1383 пунктов по индексу ММВБ, в понедельник фондовый индекс окажется уже вблизи его верхней границы. Толчок этому придаст состоявшееся на выходных принятие решения Народным Банком Китая ослабить контроль над курсообразованием юаня и увеличить его внутридневные колебания до 0.5% в обе стороны, что является признаком готовности Пекина уступить давлению США и пойти на укрепление своей национальной валюты. Этот шаг может привести к частичному устранению перекосов во внешней торговле Китая, увеличению внутреннего спроса и уменьшению темпов инфляции. Тем не менее, подобная инициатива больше похоже на соломоново решение, поскольку лишает актуальности вопроса о ревальвации юаня на предстоящем саммите G-20 в Торонто (26-27 июня), при этом оставляет Народному банку Китая свободу маневра - регулятор не назвал сроков претворения в жизнь этих планов (в понедельник они не вступили в силу).
Тем не менее, рынки живут ожиданиями, и несмотря на то, что история эта уже давно витала в воздухе, позитивный эффект на динамику рынка, который по-прежнему пока сохраняет бычий импульс, она все же произвела. Единая европейская валюта укрепилась до 1.246 по отношению к доллару, цены на нефть на ожиданиях увеличения спроса со стороны третьей экономики мира подскочили к $79.60/барр. по сорту brent, фьючерсы на S&P 500 укрепляются сразу на 1.5%, настроения в Азии оптимистичные - Shanghai composite +2.69%, Nikkei 225 +2.49%, Hang Seng +2.84%.
В сложившихся условиях российский фондовый рынок начнет неделю вблизи верхней границы диапазона 1355-1383 пунктов по индексу ММВБ, после чего покупатели, вероятно, захотят воспользоваться "подарком" со стороны ЦБ Китая и развить успех, выведя своих оппонентов на выставленные стоп-приказы. В этом случае индекс ММВБ может рвануть к 1400-1410 пунктам. Тем не менее, на большее они вряд ли решатся и захотят в конечном итоге зафиксировать прибыль, поскольку реакция на решение Народного Банка Китая вряд ли будет носить какой-то среднесрочный характер, а впереди на этой неделе предстоят публикации малоприятных экономических отчетов.
Продажи на вторичном и первичном рынках жилья (вторник-среда) могут показать усугубление ситуации на рынке недвижимости после истечения фискальных льгот, а сопроводительный комментарий к заседанию ФРС (среда) может отразить менее оптимистичный взгляд монетарных властей на конец и начало следующего года. В Европе прогнозируется дальнейшее уменьшение оптимизма в деловых кругах согласно индексу IFO (вторник), и ослабление индексов деловой активности менеджеров по снабжению (cреда). Сегодня важных данных не ожидается. Поэтому утренний всплеск эйфории сегодня может быстро закончиться и впоследствии оказаться максимумом этой недели, а возможно и более длительного периода.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пятница не внесла ясность в вектор динамики российского рынка акций на ближайшую перспективу. Индекс РТС подрос на 0.63% до 1409.43 пунктов, индекс ММВБ - на 0.85% до 1367.71 пунктов. Объемы торгов сократились, но остались выше средних зафиксированных в последнее время значений.
В пятницу в отсутствие значимых макроэкономических событий и в преддверии экспирации фьючерсов и опционов на акции и индексы в США возникший в предыдущие две торговых сессии паритет сил покупателей и продавцов сохранил свою актуальность. Удовлетворительные итоги размещения Испанией гособлигаций, а также обещание еврочиновников к середине июля представить на суд инвестиционного общества стресс-тесты крупнейших банков, которые способны вернуть пошатнувшееся доверие к финансовой системе еврозоны и евро в целом, уравновесили желание части биржевых игроков зафиксировать в конце недели прибыль по открытым ранее длинным позициям.
Развернувшаяся в первой половине дня борьба за нижнюю границу устоявшегося диапазона в 1355-1383 пунктов по индексу ММВБ была прервана улучшением ситуации на нефтяном рынке, благодаря чему фондовый индикатор поднялся к 1367 пунктам. В лидерах на российском фондовом рынке остались акции банков (Micex FNL +1.7%) и энергетики (Micex PWR +1.14%): ФСК ЕЭС (+4.38%) и РусГидро (+3.8%). Частично интерес к акциям Сбербанка (обык. +2.29%, прив. +1.19%) и ВТБ (+1.94%) был обусловлен согласием Центробанка и правительства пойти на встречу банковскому сообществу и снизить ставки по субординированным кредитам, что позволит последнему сэкономить миллиарды рублей (для госбанков ставка будет снижена с 8.0% до 6.5% годовых).
В обойме у "быков" остались и акции Газпром нефти (+2.85%) благодаря анонсированным планам наращения добычи нефти за счет покупок новых месторождений. Подтянулись к ним и акции материнской компании (+1.79%), несмотря на то, что глава компании Алексей Мллер признал, что ситуация со спросом на газ пока не выправляется, что может вынудить газовую монополию пойти на сокращение планового объема добычи на этот год.
Локальная перепроданность после провала в предыдущий торговый день на 5.5% и опровержение компанией BP факта и намерения продаж акций Роснефти не привели к каким-то особым бонусам для держателей этих акций - +0.75%, что сравнимо с отраслевой динамикой (Micex O&G +0.86%) и рынком в целом. Аутсайдером в секторе стали акции Лукойла (-0.59%), вероятно, определенные в качестве мишени для продаж после уверенной динамики с начала месяца и напоминания главой компании Вагита Алекперова, о том, что компания не планирует выкупать 10%-ный пакет, принадлежащий ConocoPhillips.
Слабее рынка выглядел металлургический сектор (Micex M&M -0.16%) из-за слабой динамики рынка промышленных металлов. Акции Полюс Золото (+0.46%), несмотря на новый исторический максимум в ценах на драгоценный металл, не извлекли особой выгоды, уступив рынку в целом. Бумаги ГМК Норильский никель (-0.6%) проигнорировали анонсирование планов избавления от ряда неэффективных активов в США и Австралии и возможность выплаты промежуточных дивидендов.
Взгляд на сегодняшний день
Начало недели на российском фондовом рынке может нарушить сложившееся равенство сил. После несостоявшегося в пятницу прорыва нижней границы устоявшегося диапазона в 1355-1383 пунктов по индексу ММВБ, в понедельник фондовый индекс окажется уже вблизи его верхней границы. Толчок этому придаст состоявшееся на выходных принятие решения Народным Банком Китая ослабить контроль над курсообразованием юаня и увеличить его внутридневные колебания до 0.5% в обе стороны, что является признаком готовности Пекина уступить давлению США и пойти на укрепление своей национальной валюты. Этот шаг может привести к частичному устранению перекосов во внешней торговле Китая, увеличению внутреннего спроса и уменьшению темпов инфляции. Тем не менее, подобная инициатива больше похоже на соломоново решение, поскольку лишает актуальности вопроса о ревальвации юаня на предстоящем саммите G-20 в Торонто (26-27 июня), при этом оставляет Народному банку Китая свободу маневра - регулятор не назвал сроков претворения в жизнь этих планов (в понедельник они не вступили в силу).
Тем не менее, рынки живут ожиданиями, и несмотря на то, что история эта уже давно витала в воздухе, позитивный эффект на динамику рынка, который по-прежнему пока сохраняет бычий импульс, она все же произвела. Единая европейская валюта укрепилась до 1.246 по отношению к доллару, цены на нефть на ожиданиях увеличения спроса со стороны третьей экономики мира подскочили к $79.60/барр. по сорту brent, фьючерсы на S&P 500 укрепляются сразу на 1.5%, настроения в Азии оптимистичные - Shanghai composite +2.69%, Nikkei 225 +2.49%, Hang Seng +2.84%.
В сложившихся условиях российский фондовый рынок начнет неделю вблизи верхней границы диапазона 1355-1383 пунктов по индексу ММВБ, после чего покупатели, вероятно, захотят воспользоваться "подарком" со стороны ЦБ Китая и развить успех, выведя своих оппонентов на выставленные стоп-приказы. В этом случае индекс ММВБ может рвануть к 1400-1410 пунктам. Тем не менее, на большее они вряд ли решатся и захотят в конечном итоге зафиксировать прибыль, поскольку реакция на решение Народного Банка Китая вряд ли будет носить какой-то среднесрочный характер, а впереди на этой неделе предстоят публикации малоприятных экономических отчетов.
Продажи на вторичном и первичном рынках жилья (вторник-среда) могут показать усугубление ситуации на рынке недвижимости после истечения фискальных льгот, а сопроводительный комментарий к заседанию ФРС (среда) может отразить менее оптимистичный взгляд монетарных властей на конец и начало следующего года. В Европе прогнозируется дальнейшее уменьшение оптимизма в деловых кругах согласно индексу IFO (вторник), и ослабление индексов деловой активности менеджеров по снабжению (cреда). Сегодня важных данных не ожидается. Поэтому утренний всплеск эйфории сегодня может быстро закончиться и впоследствии оказаться максимумом этой недели, а возможно и более длительного периода.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter