21 июня 2010 Бинбанк
Денежный рынок
На рынке рублевых МБК в пятницу ставки оставались на относительно низком уровне. Индикативная ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,62% годовых, что всего на 1 базисный пункт ниже по отношению к уровню предыдущего дня.
На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 1,28 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,07 годовых. По итогам прошедшего дня, уровень рублевой ликвидности несколько снизился. Совокупные остатки вновь вышли в привычный уровень для налогового периода. На утро 21 июня совокупные остатки на счетах за исключением торговых операций по сравнению с предыдущим днем показали небольшое снижение в пределах 2,63%. Текущая неделя положила старт налоговым платежам. Как следствие, на неделе можно ожидать некоторый рост ставок денежного рынка. Между тем, мы не ждем резкого роста ставок, поскольку текущий уровень ликвидности находится на достаточно комфортном уровне и в случае необходимости банки могут компенсировать нехватку средств со счетов ЦБ.
Валютный рынок
В понедельник мировой валютный рынок открылся под впечатлением субботних заявлений со стороны Центрального Банка Китая. Игроки валютного рынка с оптимизмом восприняли слова по лабиализации валютного курса и с воодушевлением принялись скупать рисковые активы. Сегодня курс китайской национальной валюты - юаня - вырос по отношению к доллару на 0,14% - до 6,8165 против 6,8262 в пятницу на валютных торгах; официальный курс американской валюты остался неизменным на уровне 6,8275.
Так покупкам подверглись как австралийский, так и новозеландский доллары, поскольку инвесторы уверовали, что азиатский регион в ближайшее время станет основным локомотивом роста мировой экономики. В результате данного оптимизма, курс единой валюты в моменте показал существенный рост торговых позиций. В моменте курс единой валюты показывал рост до уровня 1,2487. Однако впоследствии скорректировался. На текущий момент многие экономисты скептически относятся к тому, что данная новость может в течение продолжительного времени держать рынки в тонусе. По всей видимости, спустя несколько дней инвесторы уже будут воспринимать это как случившийся факт, поскольку в глобальном масштабе смягчение валютного курса мало отразится на мировой экономике. Понятно, что Банк Китая не собирается отпускать национальную валюту в свободное плавание, а будет удерживать в рамках плотного торгового диапазона. В этой связи, изменение курса юаня в сторону ревальвации будет происходить в пределах 3% на протяжении последующих нескольких месяцев. Рынку был дан объективный сигнал в сторону смещения генеральной политики Китая и локальной победы США в этом направлении, но не более того.
В гораздо большей степени инвесторы будут обращать внимание на темпы развития экономической ситуации в США и долговых проблем в Еврозоне. Как следствие, мы продолжаем с особым вниманием следить за новостями со стороны долгового рынка Еврозоны, и отмечаем последние слабые макроэкономические данные, которые были опубликованы в течение прошлой недели. Вступившая на вахту новая неделя, будет интересна новыми высказываниями и статистическими данными. Рынки с особым вниманием будут следить за предстоящим заседанием глав Федеральной резервной системы США. Наиболее интересными, как ожидается, станут комментарии представителей ФРС по поводу изменения денежно-кредитной политики ФРС, в особенности после слабых данных, опубликованных на неделе.
Рынок облигаций
Государственные облигации
На рынке государственного долга по итогам четырех сделок на 1,77% подросли облигации ОФЗ 46019; наибольший торговый оборот пришелся на ОФЗ 26201, доходность которого практически не изменилась, оставшись на уровне 6,52% годовых. Несущественным ростом закрылись бумаги ОФЗ 25067, ОФЗ 46018; по итогам трех сделок доходность ОФЗ 26200 подросла до уровня 6,38% годовых. На прежних ценовых уровня остались бумаги ОФЗ 25064, ОФЗ 25071.
На внешних рынках в секции американского государственного долга после заявлений Банка Китая об ослаблении курса юаня, доходности казначейских облигаций США стали подрастать. Данная новость позитивно скажется на фондовых площадках, а наиболее спекулятивно настроенная часть инвесторов предпочтет выйти из бумаг государственного долга и направить свои капиталы в сторону рынка акций. Доходность американских US Treasuries 10 в пятницу подросла на 3,25 пункта, закрепившись на отметке 3,225% годовых; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,150% годовых. Раллийные настроения на рынках акций, негативно скажутся на американских долговых займах в ближайшее время, к тому же на этой недели казначейство США разместит нотов на общую сумму 108 млрд. долларов, что так же негативно отразится на котировках US Treasuries,- завтра пройдет размещение двух и трехлетних бондов на сумму 40 млрд. долларов, в среду пятилетних бумаг на сумму 38 млрд. долларов и в четверг семилетних на сумму 30 млрд. долларов. Российский внешний тридцатилетний долг Russia 30 показал снижение доходности на четыре пункта, закрывшись на отметке 5,318% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга RUS 30 к государственному долгу США UST 10 сузился на восемь пунктов до отметки 209 пунктов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Торги в секторе рублевых облигаций в пятницу протекали на благоприятной ноте, большинство выпусков закрылись на положительной территории, наибольшая торговая активность пришлась на бумаги Москвы. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 121,1 млрд. рублей, из которых 14,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 106,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 49-го выпуска, котировки которого к концу дня подросли на 0,65%; 62-ой займ Москвы изменения доходности не показал, оставшись на уровне 6,93% годовых; 56-ой выпуск прибавил 1,37%; 39-ый добавил 0,54%. В субфедеральном секторе второй долг республики Удмуртия подрос на 0,60%; шестой выпуск московской области закрылся с доходностью 7,16% годовых. В металлургическом секторе незначительное проявление спроса было заметно в бумагах первого, второго и четвертого выпусков Северстали; пятый займ Мечела снизился на 0,13%; второй долг Сибметинвеста закрылся снижением доходности, объемы по которому были не высоки, повысив котировки выпуска всего на 0,15%. В секции бумаг топлива и энергетики прошли сделки в пятым и шестым выпусками Газпромнефти, третий выпуск Газпромнефти подрос на 0,30%; второй выпуск ТГК-1 закрылся с доходностью 7,18% годовых; на меньшем объеме в пределах 030% подросли бумаги шестого биржевого займа Лукойла и четвертого выпуска Газпромнефти. В сегменте облигаций связи и транспорта на 0,48% снизились бумаги первого долга Вымпелкома, в пределах 0,20% подросли котировки второго и третьего выпусков АФК Система; на малом объеме снижение доходности показали бумаги 23-го выпуска РЖД. В финансовом секторе наибольшим интересом пользовались бумаги АИЖК и Россельхозбанка; более 1% добавили котировки восьмого, десятого и одиннадцатого выпусков АИЖК; на меньшем объем не изменилась доходность одиннадцатого займа Россельхозбанка, а котировки восьмого долга подросли в пределах 0,35%.
Вероятней всего спрос в секторе рублевых корпоративных займов в ближайшее время сохранится.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На рынке рублевых МБК в пятницу ставки оставались на относительно низком уровне. Индикативная ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,62% годовых, что всего на 1 базисный пункт ниже по отношению к уровню предыдущего дня.
На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 1,28 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,07 годовых. По итогам прошедшего дня, уровень рублевой ликвидности несколько снизился. Совокупные остатки вновь вышли в привычный уровень для налогового периода. На утро 21 июня совокупные остатки на счетах за исключением торговых операций по сравнению с предыдущим днем показали небольшое снижение в пределах 2,63%. Текущая неделя положила старт налоговым платежам. Как следствие, на неделе можно ожидать некоторый рост ставок денежного рынка. Между тем, мы не ждем резкого роста ставок, поскольку текущий уровень ликвидности находится на достаточно комфортном уровне и в случае необходимости банки могут компенсировать нехватку средств со счетов ЦБ.
Валютный рынок
В понедельник мировой валютный рынок открылся под впечатлением субботних заявлений со стороны Центрального Банка Китая. Игроки валютного рынка с оптимизмом восприняли слова по лабиализации валютного курса и с воодушевлением принялись скупать рисковые активы. Сегодня курс китайской национальной валюты - юаня - вырос по отношению к доллару на 0,14% - до 6,8165 против 6,8262 в пятницу на валютных торгах; официальный курс американской валюты остался неизменным на уровне 6,8275.
Так покупкам подверглись как австралийский, так и новозеландский доллары, поскольку инвесторы уверовали, что азиатский регион в ближайшее время станет основным локомотивом роста мировой экономики. В результате данного оптимизма, курс единой валюты в моменте показал существенный рост торговых позиций. В моменте курс единой валюты показывал рост до уровня 1,2487. Однако впоследствии скорректировался. На текущий момент многие экономисты скептически относятся к тому, что данная новость может в течение продолжительного времени держать рынки в тонусе. По всей видимости, спустя несколько дней инвесторы уже будут воспринимать это как случившийся факт, поскольку в глобальном масштабе смягчение валютного курса мало отразится на мировой экономике. Понятно, что Банк Китая не собирается отпускать национальную валюту в свободное плавание, а будет удерживать в рамках плотного торгового диапазона. В этой связи, изменение курса юаня в сторону ревальвации будет происходить в пределах 3% на протяжении последующих нескольких месяцев. Рынку был дан объективный сигнал в сторону смещения генеральной политики Китая и локальной победы США в этом направлении, но не более того.
В гораздо большей степени инвесторы будут обращать внимание на темпы развития экономической ситуации в США и долговых проблем в Еврозоне. Как следствие, мы продолжаем с особым вниманием следить за новостями со стороны долгового рынка Еврозоны, и отмечаем последние слабые макроэкономические данные, которые были опубликованы в течение прошлой недели. Вступившая на вахту новая неделя, будет интересна новыми высказываниями и статистическими данными. Рынки с особым вниманием будут следить за предстоящим заседанием глав Федеральной резервной системы США. Наиболее интересными, как ожидается, станут комментарии представителей ФРС по поводу изменения денежно-кредитной политики ФРС, в особенности после слабых данных, опубликованных на неделе.
Рынок облигаций
Государственные облигации
На рынке государственного долга по итогам четырех сделок на 1,77% подросли облигации ОФЗ 46019; наибольший торговый оборот пришелся на ОФЗ 26201, доходность которого практически не изменилась, оставшись на уровне 6,52% годовых. Несущественным ростом закрылись бумаги ОФЗ 25067, ОФЗ 46018; по итогам трех сделок доходность ОФЗ 26200 подросла до уровня 6,38% годовых. На прежних ценовых уровня остались бумаги ОФЗ 25064, ОФЗ 25071.
На внешних рынках в секции американского государственного долга после заявлений Банка Китая об ослаблении курса юаня, доходности казначейских облигаций США стали подрастать. Данная новость позитивно скажется на фондовых площадках, а наиболее спекулятивно настроенная часть инвесторов предпочтет выйти из бумаг государственного долга и направить свои капиталы в сторону рынка акций. Доходность американских US Treasuries 10 в пятницу подросла на 3,25 пункта, закрепившись на отметке 3,225% годовых; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,150% годовых. Раллийные настроения на рынках акций, негативно скажутся на американских долговых займах в ближайшее время, к тому же на этой недели казначейство США разместит нотов на общую сумму 108 млрд. долларов, что так же негативно отразится на котировках US Treasuries,- завтра пройдет размещение двух и трехлетних бондов на сумму 40 млрд. долларов, в среду пятилетних бумаг на сумму 38 млрд. долларов и в четверг семилетних на сумму 30 млрд. долларов. Российский внешний тридцатилетний долг Russia 30 показал снижение доходности на четыре пункта, закрывшись на отметке 5,318% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга RUS 30 к государственному долгу США UST 10 сузился на восемь пунктов до отметки 209 пунктов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Торги в секторе рублевых облигаций в пятницу протекали на благоприятной ноте, большинство выпусков закрылись на положительной территории, наибольшая торговая активность пришлась на бумаги Москвы. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 121,1 млрд. рублей, из которых 14,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 106,3 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 49-го выпуска, котировки которого к концу дня подросли на 0,65%; 62-ой займ Москвы изменения доходности не показал, оставшись на уровне 6,93% годовых; 56-ой выпуск прибавил 1,37%; 39-ый добавил 0,54%. В субфедеральном секторе второй долг республики Удмуртия подрос на 0,60%; шестой выпуск московской области закрылся с доходностью 7,16% годовых. В металлургическом секторе незначительное проявление спроса было заметно в бумагах первого, второго и четвертого выпусков Северстали; пятый займ Мечела снизился на 0,13%; второй долг Сибметинвеста закрылся снижением доходности, объемы по которому были не высоки, повысив котировки выпуска всего на 0,15%. В секции бумаг топлива и энергетики прошли сделки в пятым и шестым выпусками Газпромнефти, третий выпуск Газпромнефти подрос на 0,30%; второй выпуск ТГК-1 закрылся с доходностью 7,18% годовых; на меньшем объеме в пределах 030% подросли бумаги шестого биржевого займа Лукойла и четвертого выпуска Газпромнефти. В сегменте облигаций связи и транспорта на 0,48% снизились бумаги первого долга Вымпелкома, в пределах 0,20% подросли котировки второго и третьего выпусков АФК Система; на малом объеме снижение доходности показали бумаги 23-го выпуска РЖД. В финансовом секторе наибольшим интересом пользовались бумаги АИЖК и Россельхозбанка; более 1% добавили котировки восьмого, десятого и одиннадцатого выпусков АИЖК; на меньшем объем не изменилась доходность одиннадцатого займа Россельхозбанка, а котировки восьмого долга подросли в пределах 0,35%.
Вероятней всего спрос в секторе рублевых корпоративных займов в ближайшее время сохранится.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter