24 июня 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• В среду большую часть дня европейская валюта провела с понижением против доллара США, который также себя чувствовал не лучшим образом, оставаясь под давлением дальнейших потерь европейских банков, некоторые из которых продолжили увеличивать объемы заимствований у ЕЦБ. В частности, в мае объем заимствований португальских банков у ЕЦБ удвоился, достигнув рекордной суммы 35,8 млрд. евро. В то время как, на прошлой неделе схожим ростом заимствований выделились испанские банки, увеличив их до самых значительных объемов испанских заимствований за все время существования Еврозоны с 1999 г. до 85,6 млрд. евро. Более того, во Франции и Греции началась новая волна забастовок, что внеочередной раз указывает на структурные проблемы в регионе. При этом, настроение игроков в отношение состояния некоторых европейских стран с каждым днем только ухудшается, на что указывает продолжительный рост доходности греческих бондов, которая только по 10-летним облигациям вновь перевала 10% рубеж, закрепившись вчера на уровне 10,368%.
• Относительно франка с иеной, то они росли во вторник против доллара, как защитные активы на фоне неравномерного роста американской экономики. В свою очередь, швейцарская валюта продолжила рост на фоне снижения валютных интервенций Национальным банком Швейцарии, которые ранее проводились больших объемах с целью ослабления национальной валют. В то время как, за вчерашний день удалось снова поправить свое положение и фунту стерлингов, который укреплялся к доллару благодаря опубликованным накануне деталям антикризисного бюджета правительства Великобритании, подкрепленных вчерашней публикаций протоколов заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 9-10 июня. В частности, за решение оставить кредитно-денежную политику без изменения проголосовали не все члены комитета. В свою очередь, опубликованный вчера обзор Британской конфедерации промышленников также отразил положительную динамику показателей - баланс объема розничных продаж в стране за июнь составил (-5%), тогда как предыдущее значение составило (-18%).
• Из тем, которые вчера в большей степени повлияли на валюту США можно выделить заседание ФРС, решение которого оставить процентные ставки и формулировку «продолжительный период времени», было подкреплено вчерашними негативными данными по рынку жилья, указавшими на падение продаж новых домов за май до минимальных значений за всю историю (с 1963 г.) публикации индикатора (300 тыс.). Основной причиной столь слабого результата стало завершение действия госпрограмм, предусматривающих налоговые послабления для тех, кто впервые покупает жилье.
• По поводу комментариев ФРС, то регулятор выбрал осторожный тон в оценке силы экономического подъема в США на фоне постепенного улучшения ситуация на рынке труда и низкой инфляции, указав на опасность влияния долгового кризиса европейских стран на американскую экономику. Также, Т.Хениг, президент ФРБ Канзас-Сити, в 4 раз подряд был единственным членом, выразившим несогласие с решением ФРС сохранить процентные ставки на рекордно низком уровне. При этом мотивируя свое не согласие тем, что сохранение ставки на сверхнизком уровне слишком долго может привести к чрезмерному риску со стороны инвесторов и приведет к образованию новых спекулятивных «пузырей» цен на акции, облигации и сырьевые товары.
• Пара EURUSD 24 июня двигалась в диапазоне 1,2210-1,2344 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2257. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,74-90,60 опустившись до 90,14. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4943-1,4803, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4896.
• На сегодняшних торах в Азии доллар продолжил терять к евро и иене, тем самым отыгрывая сохранение ставки ФРС США «продолжительный период времени». В то же время, японская валюта росла на фоне смешанной динамики на азиатских фондовых площадках (Nikkei 225 подрос на 0,05%, Shanghai comp. понизился на 0,12%). В итоге, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2249-1,2352 и 89,74-90,19, соответственно.
• Вместе с тем, сегодня уже были опубликованы слабые данные по новым промышленным заказам в Еврозоне в апреле, которые оказались в месячном выражении хуже мартовских, снизившись с 5,1% до 0,9%. При этом в годовом выражение их рост составил рекордные 22,1%, хотя годом ранее в этом же месяце отмечался исторические минимум (35,4%). Также, не обрадовали и итальянские показатели, которые продемонстрировали падение розничных продаж за год на 0,5% и увеличение уровня безработицы до 8,4%. В итоге на этом фоне, евро сегодня, вероятно, возобновит снижение, в том числе против доллара, поддержку которому могут оказать американские публикации, при условии, что они окажутся лучше ожиданий. В итоге, стоит обратить внимание на данные по заказам на товары длительного потребления и обращением за пособиями по безработице.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Рубль вчера снижался к бивалютной корзине вследствие возможных покупок валюты ЦБ РФ и клиентами банков на фоне снижения цен на нефть и неоднозначной ситуации на внешних рынках, сложившейся в преддверии важных событий, запланированных на конец текущей недели.
• По итогам торгов 24 июня стоимость бивалютной корзины выросла на 24 коп. до 34,33 руб. Евро в этот день окреп на 20 коп. (38,20 руб.). Курс американской валюты вырос на 27 коп. до 31,16 руб.
• Вместе с тем, как ожидалось, несмотря на предварительные платежи по НДПИ и размещение ОФЗ, ситуация на денежном рынке оставалась спокойной, ставки МБК продолжили держаться на уже привычных уровнях в районе ставок по депозитам ЦБ РФ (2,5-275%). В свою очередь, отток рублевой ликвидности составил 11,896 млрд. руб. (1270,965 руб.). В итоге, депозиты в ЦБ РФ сократились с 785,78 млрд. руб. до 771,303 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций выросли с 497,081 млрд. руб. до 499,662 млрд. руб.
• Относительно инфляции в РФ, то по последней оценке Росстата темпы роста потребительских цен за прошлую неделю составили 0,1%, с начала года — 4,3% , в то время как в аналогичный период в прошлом году – 7,2%. В итоге, учитывая продолжительное замедление темпов инфляции, то, возможно, что на предстоящем (30 июня) собрание Совета директоров ЦБ РФ может быть принято решение о новом снижении основной процентной ставки. Хотя, сегодня заместитель начальника управления по операциям на внутреннем рынке Банка России Г. Габаров сказал, что, по его мнению, нет причин изменять процентные ставки.
• Мы полагаем, что рубль сегодня по итогам дня может удержаться у уровней закрытия вчерашнего дня, когда, с одной стороны, поддержку национальной валюте будет оказывать налоговый период и некоторая стабилизация цен на нефть, тогда как с другой стороны, давление будет исходить от возможных покупок валюты в преддверии Саммитов G8 и G20.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• В среду большую часть дня европейская валюта провела с понижением против доллара США, который также себя чувствовал не лучшим образом, оставаясь под давлением дальнейших потерь европейских банков, некоторые из которых продолжили увеличивать объемы заимствований у ЕЦБ. В частности, в мае объем заимствований португальских банков у ЕЦБ удвоился, достигнув рекордной суммы 35,8 млрд. евро. В то время как, на прошлой неделе схожим ростом заимствований выделились испанские банки, увеличив их до самых значительных объемов испанских заимствований за все время существования Еврозоны с 1999 г. до 85,6 млрд. евро. Более того, во Франции и Греции началась новая волна забастовок, что внеочередной раз указывает на структурные проблемы в регионе. При этом, настроение игроков в отношение состояния некоторых европейских стран с каждым днем только ухудшается, на что указывает продолжительный рост доходности греческих бондов, которая только по 10-летним облигациям вновь перевала 10% рубеж, закрепившись вчера на уровне 10,368%.
• Относительно франка с иеной, то они росли во вторник против доллара, как защитные активы на фоне неравномерного роста американской экономики. В свою очередь, швейцарская валюта продолжила рост на фоне снижения валютных интервенций Национальным банком Швейцарии, которые ранее проводились больших объемах с целью ослабления национальной валют. В то время как, за вчерашний день удалось снова поправить свое положение и фунту стерлингов, который укреплялся к доллару благодаря опубликованным накануне деталям антикризисного бюджета правительства Великобритании, подкрепленных вчерашней публикаций протоколов заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 9-10 июня. В частности, за решение оставить кредитно-денежную политику без изменения проголосовали не все члены комитета. В свою очередь, опубликованный вчера обзор Британской конфедерации промышленников также отразил положительную динамику показателей - баланс объема розничных продаж в стране за июнь составил (-5%), тогда как предыдущее значение составило (-18%).
• Из тем, которые вчера в большей степени повлияли на валюту США можно выделить заседание ФРС, решение которого оставить процентные ставки и формулировку «продолжительный период времени», было подкреплено вчерашними негативными данными по рынку жилья, указавшими на падение продаж новых домов за май до минимальных значений за всю историю (с 1963 г.) публикации индикатора (300 тыс.). Основной причиной столь слабого результата стало завершение действия госпрограмм, предусматривающих налоговые послабления для тех, кто впервые покупает жилье.
• По поводу комментариев ФРС, то регулятор выбрал осторожный тон в оценке силы экономического подъема в США на фоне постепенного улучшения ситуация на рынке труда и низкой инфляции, указав на опасность влияния долгового кризиса европейских стран на американскую экономику. Также, Т.Хениг, президент ФРБ Канзас-Сити, в 4 раз подряд был единственным членом, выразившим несогласие с решением ФРС сохранить процентные ставки на рекордно низком уровне. При этом мотивируя свое не согласие тем, что сохранение ставки на сверхнизком уровне слишком долго может привести к чрезмерному риску со стороны инвесторов и приведет к образованию новых спекулятивных «пузырей» цен на акции, облигации и сырьевые товары.
• Пара EURUSD 24 июня двигалась в диапазоне 1,2210-1,2344 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2257. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,74-90,60 опустившись до 90,14. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4943-1,4803, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4896.
• На сегодняшних торах в Азии доллар продолжил терять к евро и иене, тем самым отыгрывая сохранение ставки ФРС США «продолжительный период времени». В то же время, японская валюта росла на фоне смешанной динамики на азиатских фондовых площадках (Nikkei 225 подрос на 0,05%, Shanghai comp. понизился на 0,12%). В итоге, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2249-1,2352 и 89,74-90,19, соответственно.
• Вместе с тем, сегодня уже были опубликованы слабые данные по новым промышленным заказам в Еврозоне в апреле, которые оказались в месячном выражении хуже мартовских, снизившись с 5,1% до 0,9%. При этом в годовом выражение их рост составил рекордные 22,1%, хотя годом ранее в этом же месяце отмечался исторические минимум (35,4%). Также, не обрадовали и итальянские показатели, которые продемонстрировали падение розничных продаж за год на 0,5% и увеличение уровня безработицы до 8,4%. В итоге на этом фоне, евро сегодня, вероятно, возобновит снижение, в том числе против доллара, поддержку которому могут оказать американские публикации, при условии, что они окажутся лучше ожиданий. В итоге, стоит обратить внимание на данные по заказам на товары длительного потребления и обращением за пособиями по безработице.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Рубль вчера снижался к бивалютной корзине вследствие возможных покупок валюты ЦБ РФ и клиентами банков на фоне снижения цен на нефть и неоднозначной ситуации на внешних рынках, сложившейся в преддверии важных событий, запланированных на конец текущей недели.
• По итогам торгов 24 июня стоимость бивалютной корзины выросла на 24 коп. до 34,33 руб. Евро в этот день окреп на 20 коп. (38,20 руб.). Курс американской валюты вырос на 27 коп. до 31,16 руб.
• Вместе с тем, как ожидалось, несмотря на предварительные платежи по НДПИ и размещение ОФЗ, ситуация на денежном рынке оставалась спокойной, ставки МБК продолжили держаться на уже привычных уровнях в районе ставок по депозитам ЦБ РФ (2,5-275%). В свою очередь, отток рублевой ликвидности составил 11,896 млрд. руб. (1270,965 руб.). В итоге, депозиты в ЦБ РФ сократились с 785,78 млрд. руб. до 771,303 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций выросли с 497,081 млрд. руб. до 499,662 млрд. руб.
• Относительно инфляции в РФ, то по последней оценке Росстата темпы роста потребительских цен за прошлую неделю составили 0,1%, с начала года — 4,3% , в то время как в аналогичный период в прошлом году – 7,2%. В итоге, учитывая продолжительное замедление темпов инфляции, то, возможно, что на предстоящем (30 июня) собрание Совета директоров ЦБ РФ может быть принято решение о новом снижении основной процентной ставки. Хотя, сегодня заместитель начальника управления по операциям на внутреннем рынке Банка России Г. Габаров сказал, что, по его мнению, нет причин изменять процентные ставки.
• Мы полагаем, что рубль сегодня по итогам дня может удержаться у уровней закрытия вчерашнего дня, когда, с одной стороны, поддержку национальной валюте будет оказывать налоговый период и некоторая стабилизация цен на нефть, тогда как с другой стороны, давление будет исходить от возможных покупок валюты в преддверии Саммитов G8 и G20.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter