29 июня 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• Отсутствие новых решений на прошедших в минувшие выходные саммитах G8 и G20 способствовало некоторому ухудшению конъюнктуры на рынках, а намерения лидеров стран «большой двадцатки» сокращать бюджетные дефицит продолжают вызывать опасения того, что жесткие меры экономии могут затормозить восстановление мировой экономики.
• В свою очередь, на евро оказывали давление несколько факторов. Во-первых, жители ряда стран Еврозоны возобновили протесты против действий властей, только в Испании в понедельник началась 3-дневная забастовка работников мадридского метро, в а Греции профсоюзы собираются во вторник провести общенациональную забастовку. Во-вторых, о сохраняющихся рисках для банковской системы в регионе напомнил ЕЦБ, сообщив накануне о том, что выплаты банками 12-месячных кредитов на сумму 442 млрд евро, предоставленных Банком, срок погашения которых приходится на предстоящий четверг, могут привести к дефициту ликвидности. В итоге, на этом фоне вслед за ростом доходности гособлигаций ряда европейских стран, снижалась и европейская валюта, потерявшая с конца прошлой недели 0,6% к доллару и к франку около 1%.
• По поводу франка, то вчера представитель Швейцарского национального Банка Jean-Pierre Danthine, заявил, что дефляционных рисков для швейцарской экономики практически не осталось и что динамика экспорта страны оказалась надежной, несмотря на сильную национальную валюту. В итоге, это вновь подтвердило то, что ЦБ пока не будут вмешиваться в ход торгов на валютном рынке, а также лишний раз, дав инвесторам возможность использовать франк, как защитный актив, в то время как тот же доллар остается под давлением неравномерного роста американской экономики.
• Вместе с тем, фунт продолжает демонстрировать позитивную динамику относительно большинства конкурентов при поддержке комментариев британских чиновников и ожиданий того, что ведущие рейтинговые агентства положительно оценят меры, предпринимаемые новым министром финансов Великобритании Д.Осборном по сокращению госрасходов и дефицита бюджета страны. В частности, по словам премьерминистра страны Д.Кэмерона, представленный накануне новый проект бюджета поможет сохранить доверия к экономике страны, а представитель Банка Англии Э.Сентенс, говорит о возможности начала повышения процентных ставок. В итоге, за вчерашний день фунт укрепился к доллару на 0,2%, в то время как его рост с конца весны против «американца» составил около 4%.
• Пара EURUSD 28 июня двигалась в диапазоне 1,2265-1,2398 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2299. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,07-89,41 поднявшись до 89,27. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5120-1,5017, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5091.
• Между тем, сегодня о дефляционных рисках напомнила Япония, тем самым еще раз усилив опасения начала второй волны кризиса. Так, в мае уровень безработицы в Японии составил 5,2%, по сравнению с 5,1% в апреле. При этом, расходы домохозяйств снова, как и в апреле, снизились на 0,7%. Уровень промышленного производства сократился за тот же период на 0,1%. Также, накануне о замедление своей экономики напомнил Китай, где вчера вышел индекс лидирующих индикаторов, который демонстрирует отрицательную динамику 3 месяц подряд, снизившись в мае до 103,44 п.
• В итоге, на этом фоне на сегодняшних торгах в Азии преобладала негативная динамика основных азиатских фондовых индексов (Nikke 225 снизился на 1,27%, Shanghai comp. упал 4,27% до новых годовых минимумов 2427,05 п.), это позволило иене возобновить свой рост против многих конкурентов, в том числе против доллара. Кроме того, иену поддерживают и сезонные факторы - приближается конец квартала, когда происходит репатриация капитала в Японию. В сою очередь, евро продолжил снижение против «американца» на фоне сохраняющегося неприятия к риску. В итоге, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2256-1,2298 и 88,61-89,46, соответственно.
• Относительно, макроэкономического календаря на вторник, то следует отметить индексы экономической, потребительской и деловой уверенности в Еврозоне, которые уже были опубликованы и оказались немного лучше предположений. В США будут опубликованы индексы цен на жилье S&P/CaseShiller и индекс потребительской уверенности от Conference Board.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российская валюта в понедельник росла против бивалютной корзины на фоне по-прежнему высоких цен на нефть, незначительного изменения пары евро/доллар на Forex и некоторой напряженности на денежном рынке, которая характеризовалась локальным ростом ставок на МБК вследствие налоговых платежей.
• По итогам торгов 28 июня стоимость бивалютной корзины снизилась на 5 коп. до 34,25 руб. Евро в этот день ослаб на 13 коп. (38,18 руб.). Курс американской валюты вырос на 1 коп. до 31,04 руб.
• Вместе с тем, однодневные ставки МБК вчера большую часть дня держались в районе ставок «овернайт» по депозитам ЦБ РФ (2,5%), а концу торгов и вовсе поднимались выше их. Одной из возможных причин этого могло стать значительное сокращение корсчетов кредитных организаций, что стало следствием завершения платежей по НДПИ налогу на прибыль. В свою очередь, общий отток рублевой ликвидности только за вчерашний день составил 44,626 млрд. руб. (1081,106 руб.). В итоге, депозиты в ЦБ РФ сократились с 690,84 млрд. руб. до 623 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций выросли с 434,892 млрд. руб. до 458,10 млрд. руб.
• Мы полагаем, что сегодняшнее утреннее ослабление рубля к «корзине» может продолжиться вплоть до конца дня вследствие возможного увеличения клиентских покупок валюты на фоне усиления рисков замедления темпов роста мировой экономик вкупе с неоднозначной ситуацией, сложившейся в европейской банковской системе.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Отсутствие новых решений на прошедших в минувшие выходные саммитах G8 и G20 способствовало некоторому ухудшению конъюнктуры на рынках, а намерения лидеров стран «большой двадцатки» сокращать бюджетные дефицит продолжают вызывать опасения того, что жесткие меры экономии могут затормозить восстановление мировой экономики.
• В свою очередь, на евро оказывали давление несколько факторов. Во-первых, жители ряда стран Еврозоны возобновили протесты против действий властей, только в Испании в понедельник началась 3-дневная забастовка работников мадридского метро, в а Греции профсоюзы собираются во вторник провести общенациональную забастовку. Во-вторых, о сохраняющихся рисках для банковской системы в регионе напомнил ЕЦБ, сообщив накануне о том, что выплаты банками 12-месячных кредитов на сумму 442 млрд евро, предоставленных Банком, срок погашения которых приходится на предстоящий четверг, могут привести к дефициту ликвидности. В итоге, на этом фоне вслед за ростом доходности гособлигаций ряда европейских стран, снижалась и европейская валюта, потерявшая с конца прошлой недели 0,6% к доллару и к франку около 1%.
• По поводу франка, то вчера представитель Швейцарского национального Банка Jean-Pierre Danthine, заявил, что дефляционных рисков для швейцарской экономики практически не осталось и что динамика экспорта страны оказалась надежной, несмотря на сильную национальную валюту. В итоге, это вновь подтвердило то, что ЦБ пока не будут вмешиваться в ход торгов на валютном рынке, а также лишний раз, дав инвесторам возможность использовать франк, как защитный актив, в то время как тот же доллар остается под давлением неравномерного роста американской экономики.
• Вместе с тем, фунт продолжает демонстрировать позитивную динамику относительно большинства конкурентов при поддержке комментариев британских чиновников и ожиданий того, что ведущие рейтинговые агентства положительно оценят меры, предпринимаемые новым министром финансов Великобритании Д.Осборном по сокращению госрасходов и дефицита бюджета страны. В частности, по словам премьерминистра страны Д.Кэмерона, представленный накануне новый проект бюджета поможет сохранить доверия к экономике страны, а представитель Банка Англии Э.Сентенс, говорит о возможности начала повышения процентных ставок. В итоге, за вчерашний день фунт укрепился к доллару на 0,2%, в то время как его рост с конца весны против «американца» составил около 4%.
• Пара EURUSD 28 июня двигалась в диапазоне 1,2265-1,2398 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2299. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,07-89,41 поднявшись до 89,27. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5120-1,5017, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5091.
• Между тем, сегодня о дефляционных рисках напомнила Япония, тем самым еще раз усилив опасения начала второй волны кризиса. Так, в мае уровень безработицы в Японии составил 5,2%, по сравнению с 5,1% в апреле. При этом, расходы домохозяйств снова, как и в апреле, снизились на 0,7%. Уровень промышленного производства сократился за тот же период на 0,1%. Также, накануне о замедление своей экономики напомнил Китай, где вчера вышел индекс лидирующих индикаторов, который демонстрирует отрицательную динамику 3 месяц подряд, снизившись в мае до 103,44 п.
• В итоге, на этом фоне на сегодняшних торгах в Азии преобладала негативная динамика основных азиатских фондовых индексов (Nikke 225 снизился на 1,27%, Shanghai comp. упал 4,27% до новых годовых минимумов 2427,05 п.), это позволило иене возобновить свой рост против многих конкурентов, в том числе против доллара. Кроме того, иену поддерживают и сезонные факторы - приближается конец квартала, когда происходит репатриация капитала в Японию. В сою очередь, евро продолжил снижение против «американца» на фоне сохраняющегося неприятия к риску. В итоге, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2256-1,2298 и 88,61-89,46, соответственно.
• Относительно, макроэкономического календаря на вторник, то следует отметить индексы экономической, потребительской и деловой уверенности в Еврозоне, которые уже были опубликованы и оказались немного лучше предположений. В США будут опубликованы индексы цен на жилье S&P/CaseShiller и индекс потребительской уверенности от Conference Board.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российская валюта в понедельник росла против бивалютной корзины на фоне по-прежнему высоких цен на нефть, незначительного изменения пары евро/доллар на Forex и некоторой напряженности на денежном рынке, которая характеризовалась локальным ростом ставок на МБК вследствие налоговых платежей.
• По итогам торгов 28 июня стоимость бивалютной корзины снизилась на 5 коп. до 34,25 руб. Евро в этот день ослаб на 13 коп. (38,18 руб.). Курс американской валюты вырос на 1 коп. до 31,04 руб.
• Вместе с тем, однодневные ставки МБК вчера большую часть дня держались в районе ставок «овернайт» по депозитам ЦБ РФ (2,5%), а концу торгов и вовсе поднимались выше их. Одной из возможных причин этого могло стать значительное сокращение корсчетов кредитных организаций, что стало следствием завершения платежей по НДПИ налогу на прибыль. В свою очередь, общий отток рублевой ликвидности только за вчерашний день составил 44,626 млрд. руб. (1081,106 руб.). В итоге, депозиты в ЦБ РФ сократились с 690,84 млрд. руб. до 623 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций выросли с 434,892 млрд. руб. до 458,10 млрд. руб.
• Мы полагаем, что сегодняшнее утреннее ослабление рубля к «корзине» может продолжиться вплоть до конца дня вследствие возможного увеличения клиентских покупок валюты на фоне усиления рисков замедления темпов роста мировой экономик вкупе с неоднозначной ситуацией, сложившейся в европейской банковской системе.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу