Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Рынок зерна обрушился вслед за фондовым » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Рынок зерна обрушился вслед за фондовым

Страхи вокруг замедления экономики Китая и резкого снижения ликвидности на европейском кредитном рынке вызвали настоящую панику на вчерашних торгах в Нью-Йорке, Лондоне и Франкфурте. Несмотря на то, что к закрытию квартала рынок редко совершает резкие движения, обороты падают, вчера это правило не подтвердилось. Хаос происходил и на рынке товарных валют
30 июня 2010 Евро-Траст
Страхи вокруг замедления экономики Китая и резкого снижения ликвидности на европейском кредитном рынке вызвали настоящую панику на вчерашних торгах в Нью-Йорке, Лондоне и Франкфурте. Несмотря на то, что к закрытию квартала рынок редко совершает резкие движения, обороты падают, вчера это правило не подтвердилось. Хаос происходил и на рынке товарных валют. Вчера обвальное или близкое к обвальному падению показали синхронно очень многие активы, хотя на рынке европейских валют все было относительно спокойно, и это при том, что под давлением были облигации южно-европейских стран, особенно Испании. Индекс Шанхая во вчерашнюю азиатскую сессию вновь оказался сильным опережающим индикатором. Вчера на таком фоне рынки развитых стран показали годовые минимумы. Индексы Европы показали самое сильное дневное снижение начиная, внимание, с марта 2009 года. Панические настроения нарастают в инвестиционном сообществе. Сейчас многие видят на графике индексов США голову и плечи, пробитие уровня 1040 по S&P 500, по мнению отдельных аналитиков, может привести этот индекс к уровням ниже 900 пунктов. Сегодня очень важный день для бирж. По мнению инвесторов и экономистов, завтрашний спрос европейских банков на 3-х месячные кредиты выявит насколько банки всё ещё полагаются на фондирование ЕЦБ. Лидерами снижения вчера были европейские банки. На фоне приступ паники доходность двухлетних Treasuries достигает очередных минимумов в истории. Сейчас ситуация на рынке по своей конфигурации отдаленно напоминает ситуацию, сложившуюся в конце 2007 года. Тогда рынок сильно проседал на протяжении 2-х месяцев (октябрь-ноябрь), затем было 2 отскока в декабре, после чего рынок упал еще на 10% и фигура голова-плечи реализовалась. Сейчас ничего не помешает сделать то же самое, пусть и не так сильно упасть, но пробить заветную поддержку в области 1040 пунктов и вызвать настоящую панику. Несмотря на все события, Goldman Sachs, чьи акции, кстати, вчера удержались выше важнейшей поддержки $133, хотя европейские банки падали на величину от 4% до 8%, прогнозирует через 3 месяца индекс широкого рынка в области 1160, а через 6 месяцев в области 1250 пунктов. Завершится ли кризис ликвидности 1 июля - большой вопрос, но ЕБ уже предпринимает экстренные меры. Сегодня последний день квартала и полугодия, есть все шансы увидеть сильный отскок на рынках. Но в июле можно ожидать еще одного «черного вторника». Все-таки много фондов набрали себе в портфель бумаг в ходе майско-июньской коррекции.

Одним из немногих активов, который вчера не испытал проблем, хотя падал в течение дня, оказалось золото. Рынок приближается к своим историческим максимумам и вновь готов тестировать уровень $1265 за унцию. Если говорить об аналогиях, что поведение золота последних 3-х месяцев очень напоминает ту формацию, которую нарисовала единая европейская валюта осенью прошлого года. Можно вспомнить, что было с евро в декабре, чтоб стало понятно, к чему эта аналогия (кстати, тогда падение евро обрушило и золото). Сейчас рынок желтого металла утратил ту волатильность, что была свойственная еще в мае. В таком режиме слабовосходящего «клина» золото может прибывать еще 1-2 месяца. Тем дольше это будет продолжаться, тем сильнее золото упадет потом. А вот сельскохозяйственные активы, которые зачастую проявляли значительную стабильность в дни биржевых распродаж мая-начала июня, вчера провалились, хотя не все. Особо сильное падение показали кукуруза, какао и пшеница. Сильнейшее давление испытала кукуруза. Котировки ушли ниже годовых минимумов. Поведение кукурузы в этом месяце заслуживает особого внимания.

После периода относительного постоянства цены в апреле-мае, которому предшествовал 3-х месячный «даун тренд», в июне цена повела себя очень нестандартно. Необычно резво пошла вверх (что было связано с закрытием коротких позиций), но буквально за 1,5 недели, пойдя вниз камнем, оказалась ниже минимумов начала месяца. Кстати, тот факт, что отскок носил технический характер особенно хорошо видно по рынку пшеницы, где весь рост на 45 центов сопровождался падением открытого интереса. Сегодня должен выйти важнейший отчет от USDA. Выдут окончательные цифры по засеву зерновых и масличных культур, а так же хлопка. Инвесторы ожидают увидеть цифру 89,3 млн акров кукурузы. План в марте составлял 88,8 млн акров, а в прошлом году засев составил 86,5 млн акров. Возможно, такая волатильность внутри месяца связана именно с некоторой информацией, которая появилась у участников. Сегодняшний день определит многое в поведении участников зернового рынка этим летом.