16 июля 2010 АТОН
Нефть и газ. Integra Group объявила вчера о выкупе рублевого выпуска на 3 млрд руб. по цене 110,1% от номинальной стоимости. Цена выкупа на 1,4% выше рыночной цены облигаций. Предложение будет действовать с 16 по 28 июля 2010 г. Мы хотим напомнить, что в декабре 2009 г. компания уже выкупила 12% выпуска, или 361014 облигаций. Таким образом, на текущий выкуп Integra Group может потратить максимум 2,9 млрд руб. Компания также подписала соглашение с Альфа-банком об открытие необеспеченной кредитной линии с лимитом 3 млрд руб. Новость позитивна для компании, поскольку процентная ставка по кредитной линии ниже ставки по облигациям. Кроме того, срок погашения линии – март 2012 г., в то время как облигационный выпуск погашается в ноябре 2011 г.
- Автопромышленность. Газета “Ведомости” сообщила сегодня, что мажоритарные акционеры АВТОВАЗа, т. е. государство, Renault/Nissan и Тройка Диалог, одобрили двухступенчатую схему увеличения акционерного капитала концерна. Первый этап состоится в 2010-2011 гг., а второй – в 2011-2012 гг. Государство должно увеличить свою долю в акционерном капитале АВТОВАЗа до 36% (отчасти путем конвертации долговых обязательств), Renault/Nissan оставит за собой 25%-ый пакет, а доля Тройки Диалог будет размыта до 17,5%. Цена акций допэмиссии будет примерно в четыре раза превосходить текущую цену, что предполагает значительный эффект размывания пакетов тех акционеров, которые решат не участвовать в приобретении бумаг нового выпуска. Хотя конвертация долга и новые инвестиции в производство являются позитивным фактором для компании, сама допэмиссия и размывание долей миноритарных акционеров может неблагоприятно сказаться на котировках акций АВТОВАЗа.
o Телекомы. АФК Система объявила вчера о приобретении 51%-ой доли в ООО “М2М телематика” за $20 млн (согласно газете “Ведомости” от 16 июля), а оставшиеся 49% акций могут быть приобретены через два-пять лет. ООО “М2М телематика” специализируется на технологиях навигации GLONASS/GPS и войдет в бизнес-подразделение АФК Система “Высокие технологии и промышленность”. Новость нейтральна для котировок акций холдинга.
+ Атомная промышленность. Совет директоров Uranium One вчера рекомендовал акционерам одобрить сделку с Атомредметзолото (АРМЗ) по приобретению 50%-ой доли в урановом руднике Акбастау (СП Акбастау) и 49,67%-ой доли в урановом руднике Заречное (СП Заречное). При принятии решения совет директоров компании учитывал, среди прочего, рекомендацию специального комитета независимых директоров, созданного для контроля над данной сделкой, официальную оценку стоимости активов, проведенную привлеченным специальным комитетом независимым финансовым консультантом (CIBC World Markets), а также заключениями о справедливости цены, подготовленными CIBC и финансовым консультантом компании (BMO Capital Markets). Предложенная CIBC официальная оценка стоимости казахстанских активов находится в диапазоне от $815 млн до $1,0 млрд. Напомним, что для утверждения сделки требуется поддержка 50% миноритарных акционеров компании, которые проголосуют по этому вопросу 31 августа этого года. Мы оцениваем новость как умеренно позитивную, принимая во внимание, что наши оценки стоимости казахстанских активов были более консервативны.
Мировые рынки: динамика и темы
Фондовый рынок США вчера в первой половине дня сдавал свои позиции из-за выхода более слабых, чем ожидалось, значений индекса деловой активности в обрабатывающем секторе ФРБ Нью-Йорка и индекса деловой активности ФРБ Филадельфии. BP, однако, удалось остановить падение биржевых индикаторов: компания заявила, что смогла временно остановить утечку нефти в Мексиканском заливе. Котировки акций также получили поддержку со стороны сообщения Goldman Sachs о том, что банк договорился выплатить $550 млн с целью урегулирования ситуации, которая сводится к обвинениям в мошенничестве, выдвинутым против него Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), - такое решение успокоило рынки, опасавшиеся более серьезного наказания для Goldman Sachs. Котировки казначейских облигаций США также вчера выросли благодаря ожиданиям, что выход данных по инфляции, который должен состояться сегодня, может засвидетельствовать самый низкий темп роста цен за последние 40 лет.
Отраслевая динамика
Лидеры роста: электроэнергетические компании, сектор потребительских услуг и фармацевтические компании
Развивающиеся рынки: динамика и темы
На азиатских фондовых площадках сегодня утром наблюдалась негативная динамика основных индексов на фоне вышедшей вчера в США неблагоприятной статистики, показавшей снижение активности в промышленном секторе и индекса оптовых цен. Акции технологических компаний торговались хуже рынка после публикации компанией Google результатов за второй квартал 2010 г., не оправдавших ожидания аналитиков
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Автопромышленность. Газета “Ведомости” сообщила сегодня, что мажоритарные акционеры АВТОВАЗа, т. е. государство, Renault/Nissan и Тройка Диалог, одобрили двухступенчатую схему увеличения акционерного капитала концерна. Первый этап состоится в 2010-2011 гг., а второй – в 2011-2012 гг. Государство должно увеличить свою долю в акционерном капитале АВТОВАЗа до 36% (отчасти путем конвертации долговых обязательств), Renault/Nissan оставит за собой 25%-ый пакет, а доля Тройки Диалог будет размыта до 17,5%. Цена акций допэмиссии будет примерно в четыре раза превосходить текущую цену, что предполагает значительный эффект размывания пакетов тех акционеров, которые решат не участвовать в приобретении бумаг нового выпуска. Хотя конвертация долга и новые инвестиции в производство являются позитивным фактором для компании, сама допэмиссия и размывание долей миноритарных акционеров может неблагоприятно сказаться на котировках акций АВТОВАЗа.
o Телекомы. АФК Система объявила вчера о приобретении 51%-ой доли в ООО “М2М телематика” за $20 млн (согласно газете “Ведомости” от 16 июля), а оставшиеся 49% акций могут быть приобретены через два-пять лет. ООО “М2М телематика” специализируется на технологиях навигации GLONASS/GPS и войдет в бизнес-подразделение АФК Система “Высокие технологии и промышленность”. Новость нейтральна для котировок акций холдинга.
+ Атомная промышленность. Совет директоров Uranium One вчера рекомендовал акционерам одобрить сделку с Атомредметзолото (АРМЗ) по приобретению 50%-ой доли в урановом руднике Акбастау (СП Акбастау) и 49,67%-ой доли в урановом руднике Заречное (СП Заречное). При принятии решения совет директоров компании учитывал, среди прочего, рекомендацию специального комитета независимых директоров, созданного для контроля над данной сделкой, официальную оценку стоимости активов, проведенную привлеченным специальным комитетом независимым финансовым консультантом (CIBC World Markets), а также заключениями о справедливости цены, подготовленными CIBC и финансовым консультантом компании (BMO Capital Markets). Предложенная CIBC официальная оценка стоимости казахстанских активов находится в диапазоне от $815 млн до $1,0 млрд. Напомним, что для утверждения сделки требуется поддержка 50% миноритарных акционеров компании, которые проголосуют по этому вопросу 31 августа этого года. Мы оцениваем новость как умеренно позитивную, принимая во внимание, что наши оценки стоимости казахстанских активов были более консервативны.
Мировые рынки: динамика и темы
Фондовый рынок США вчера в первой половине дня сдавал свои позиции из-за выхода более слабых, чем ожидалось, значений индекса деловой активности в обрабатывающем секторе ФРБ Нью-Йорка и индекса деловой активности ФРБ Филадельфии. BP, однако, удалось остановить падение биржевых индикаторов: компания заявила, что смогла временно остановить утечку нефти в Мексиканском заливе. Котировки акций также получили поддержку со стороны сообщения Goldman Sachs о том, что банк договорился выплатить $550 млн с целью урегулирования ситуации, которая сводится к обвинениям в мошенничестве, выдвинутым против него Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), - такое решение успокоило рынки, опасавшиеся более серьезного наказания для Goldman Sachs. Котировки казначейских облигаций США также вчера выросли благодаря ожиданиям, что выход данных по инфляции, который должен состояться сегодня, может засвидетельствовать самый низкий темп роста цен за последние 40 лет.
Отраслевая динамика
Лидеры роста: электроэнергетические компании, сектор потребительских услуг и фармацевтические компании
Развивающиеся рынки: динамика и темы
На азиатских фондовых площадках сегодня утром наблюдалась негативная динамика основных индексов на фоне вышедшей вчера в США неблагоприятной статистики, показавшей снижение активности в промышленном секторе и индекса оптовых цен. Акции технологических компаний торговались хуже рынка после публикации компанией Google результатов за второй квартал 2010 г., не оправдавших ожидания аналитиков
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter