17 июля 2010
Мы выбрали именно эти торговые пары, потому что они наименее активны в ходе азиатской торговой сессии, в составе ни одной из этих пар нет валюты – уроженцев Азитатско-Тихоокеанского региона. Оценив определенные характеристики этих валютных пар во время азиатской сессии в течение четырехлетнего периода, мы сможем определить, изменился ли их характер со временем, и ведут ли они себя в прогнозируемом ключе, который можно использовать в торговле.
Анализируем азиатскую сессию.
Исследование проводилось на основании часовых данных Metaquotes в период с января 2006 по декабрь 2009 годов (Чтобы убедиться в качестве данных, мы сравнили их с данными Dukascopy и Oanda, мы не нашли в данных серьезных отличий).
Главными характеристиками сессии форекс являются 1) общий диапазон (максимум-минимум сессии) и 2) абсолютное движение в пределах торговой сессии (абсолютные значения цен закрытия и открытия). Давайте разделим данные нашего четырехлетнего тестового периода на шестимесячные подпериоды и рассчитаем средние диапазона и абсолютного движения для всех трех валютных пар.
На рисунке 1 мы видим средние значения диапазонов (в пипсах .0001), на рисунке 2 средние значений абсолютных движений. Результаты оказались вполне прогнозируемыми. Самые высокие значения в обоих категориях принадлежат наиболее ликвидной паре EUR/USD, разница между закрытием и открытием для всех валютных пар является относительно небольшой, что указывает на низкую волатильность азиатской сессии. Однако результате теста показывают, что характеристики валютных пар значительно изменились с 2006 года, если рассматривать их в абсолютных пипах. Так на рисунке 2 мы видим, что пара EUR/USD начала с абсолютного движения 14 пипсов, которое достигло максимума в июле-декабре 2008 года, составив 53 пипса. При этом общий средний диапазон вырос в это же время с 31 до 106 пипсов, как видно на рисунке 1.
Рисунок 1. Диапазон движения в азиатскую сессию для разных валютных пар для каждого 6-месячного периода.
Рисунок 2. Общее движение (от открытия к закрытию). Среднее абсолютное движение для каждого 6-месячного периода. Самые большие значения движения и диапазона характерны для пары EUR/USD.
Стандартное отклонение и средние числа в Таблице 1 показывают, что поведение всех трех валютных пар в течение тестовых лет значительным образом менялось. Использование любых движений с использованием абсолютных значений в писах в долгосрочной перспективе является невозможным.
Таблица 1. Средний диапазон и абсолютное движение, выраженные в пипсах для трех валютных пар.
Однако абсолютные движения и общие диапазона изменяются в соответствии с изменением рыночной волатильности, которая во второй половине 2008 года дала самые высокие средние значения для всех валютных пар. Давайте проверим, что может добавить к нашим результатам анализ диапазонов и абсолютных движений в контексте изменения волатильности.
Корректировка волатильности.
Используя средний истинный дневной диапазон (ATR) с периодом 14 для измерения волатильности, мы разделим диапазон и абсолютное движение каждой валютной пары на 14-дневный ATR этой валютной пары, чтобы выразить полученные результаты в процентном соотношении от ATR.
Затем мы усредним результаты по шестимесчным периодам (как было показано выше).
1) Средний дневной ATR с периодом 14 рассчитывается в начале каждой азиатской торговой сессии (то есть каждый день).
2) Диапазон и абсолютное движение для каждой азиатской сессии рассчитываются в пипсах.
3) Значения из шага 2 делятся на 14-дневный ATR, рассчитанный в начале каждой соответствующей сессии.
4) Все скорректированные на ATR значения из шага 3 усредняются для данного 6-месячного периода.
Результаты этих расчетов показаны на рисунках 3 и 4 (диапазон и абсолютное движение соответственно). То что мы видим сейчас полностью отличается от результатов в абсолютных пипсах, полученных на рисунках 1 и 2. Самые большой средний диапазон выраженный в процентном соотношении к ATR принадлежит паре EUR/CHF (рисунок 3), причем она сохраняет эту характеристику в течение большей части анализируемого периода. Самое большое абсолютное движение также не является уникальной характеристикой EUR/USD, периодически уступая первенство EUR/CHF.
Рисунок 3. Диапазон сессии в % от ATR. Диапазоны от максимума к минимуму для каждого 6-месячного периода показаны в % ATR.
Рисунок 4. Движение от открытия к закрытию в % от ATR.
Однако наиболее важная информация показана в Таблице 2: стандартные отклонения значений, скорректированных при помощи ATR значительно меньше, чем в Таблице 1, что дает нам намного более надежный инструмент для прогнозирования среднего движения валютной пары в ходе азиатской сессии. В то время как в Таблице 1 стандартные отклонения составляли примерно 45-50%, то в Таблице 2 они составляют только 6-7%.
Стоит также отметить, что средние и стандартные отклонения для диапазона и абсолютного движения в Таблице 2 практически идентичны для всех трех валютных пар, это указывает на то, что, учет в анализе волатильности, дает лучшие возможности для идентификации фундаментального аспекта рыночного поведения.
Таблица 2. Средние показатели диапазона и абсолютного движения для трех валютных пар, выраженные в % ATR.
Контекст – это все.
Полученную информацию можно использовать для разработки торговых систем, связанных с Азиатским временным периодом, в которые будет встроено использование неэффективности, свойственной для данного периода.
Хотя в абсолютных пипсах показатели в ходе азиатской сессии подвержены значительной вариативности, корректировка поведения валютных пар с учетом волатильности, позволила удалить значительную часть вариаций и дать нам значения, которые обеспечивают нам значительным прогнозный компонент, что означает, что они являются многообещающими кандидатами для разработки торговых идей, которые используют прогнозируемые диапазоны.
Например, если EUR/USD достигает максимального значения с корректировкой по ATR, вы можете осуществить вход с целью на значении закрытия, основанной на среднем значении абсолютного движения. Этот тип торговли мы рассмотрим в нашей следующей статье.
© CURRENCY TRADER, Fernandez
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба