21 июля 2010 Инфина Иванищев Александр
Начало нового 2-х недельного торгового цикла (с 19 июля по 1 августа) на российском рынке акций пока проходит по сценарию боковика, и сегодняшний день вряд ли привнесет что-нибудь новое в расстановку сил. Индекс ММВБ попал в зону притяжения 20- и 60-дневных балансовых цен (1336 и 1345 п., соответственно). Возможности получения спекулятивной прибыли в такой "равновесной" зоне ограничены. Спекулянты, безусловно, будут стремиться раскачать рынок, но сделать это при нынешних торговых оборотах становится всё труднее. Например, средний дневной оборот по индексу ММВБ в июле на 17 и 32 % ниже по сравнению с июнем и маем этого года. Нужен прорыв. Направляющий сигнал, как водится, придет с западных площадок.
С каждым новым отчетом, выходящим в США, ситуация на фондовых рынках становится всё более напряженной. Нельзя не видеть, основное внимание участников концентрируется преимущественно на негативных моментах, в то время как позитив по большей части игнорируется. Торговый оборот по индексу SP500 на снижении оказывается стабильно выше, чем на росте. Подобная избирательная чувствительность - верный признак медвежьего рынка.
Две предыдущие отчетные компании в США по итогам Q4-09 и Q1-10 (в январе и апреле) были более результативными по отношению к рыночным ожиданиям. Несмотря на это, по их завершению на рынке наступала фиксация, рост продаж и снижение индексов. Повторение подобного сценария возможно и сейчас с той лишь разницей, что при нынешнем положении US-индексов пространство возможного снижения ограничено близостью принципиальных уровней поддержки. Пробой этих уровней может обернуться весьма болезненными последствиями для инвесторов.
Инвесторов пугает призрак второй волны экономического спада и перспектива слабых отчетов по итогам 3 квартала. От сильного снижения цен пока удерживает низкая торговая активность участников. Недостаток ресурсов и негативная оценка перспективы умножают общий критический настрой на рынке.
Долгосрочные инвесторы предпочитают cash и вложения в долговые инструменты высокой надежности. В США доходность 2-летних трежери снизилась к историческому минимуму. Несмотря на циркулирующие слухи о возможных успешных итогах стресс-тестов, индекс акций европейских банков за 5 последних сессий снизился на 5.3%. Не лучше обстоят дела и у американских банков. Сводный индекс акций финансовых компаний США завершил пятую сессию подряд черной свечой (-7.8%).
Возросшая нестабильность валютных курсов - ещё один признак того, что концовка июля (23-28 июля) может быть отмечена резким усилением турбулентности на глобальных рынках. Мы рекомендуем к этому моменту по возможности снизить свои финансовые риски.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
С каждым новым отчетом, выходящим в США, ситуация на фондовых рынках становится всё более напряженной. Нельзя не видеть, основное внимание участников концентрируется преимущественно на негативных моментах, в то время как позитив по большей части игнорируется. Торговый оборот по индексу SP500 на снижении оказывается стабильно выше, чем на росте. Подобная избирательная чувствительность - верный признак медвежьего рынка.
Две предыдущие отчетные компании в США по итогам Q4-09 и Q1-10 (в январе и апреле) были более результативными по отношению к рыночным ожиданиям. Несмотря на это, по их завершению на рынке наступала фиксация, рост продаж и снижение индексов. Повторение подобного сценария возможно и сейчас с той лишь разницей, что при нынешнем положении US-индексов пространство возможного снижения ограничено близостью принципиальных уровней поддержки. Пробой этих уровней может обернуться весьма болезненными последствиями для инвесторов.
Инвесторов пугает призрак второй волны экономического спада и перспектива слабых отчетов по итогам 3 квартала. От сильного снижения цен пока удерживает низкая торговая активность участников. Недостаток ресурсов и негативная оценка перспективы умножают общий критический настрой на рынке.
Долгосрочные инвесторы предпочитают cash и вложения в долговые инструменты высокой надежности. В США доходность 2-летних трежери снизилась к историческому минимуму. Несмотря на циркулирующие слухи о возможных успешных итогах стресс-тестов, индекс акций европейских банков за 5 последних сессий снизился на 5.3%. Не лучше обстоят дела и у американских банков. Сводный индекс акций финансовых компаний США завершил пятую сессию подряд черной свечой (-7.8%).
Возросшая нестабильность валютных курсов - ещё один признак того, что концовка июля (23-28 июля) может быть отмечена резким усилением турбулентности на глобальных рынках. Мы рекомендуем к этому моменту по возможности снизить свои финансовые риски.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу