22 июля 2010 InoPressa
За производство неисправных автомобилей (здесь и далее выделено автором – прим. перев.), от которых погибли, по меньшей мере, 37 человек, «Тойота» была оштрафована 5 апреля на $ 75 млн. долларов (57,9 млн. евро). В свою очередь, за разлив полмиллиона тонн нефти и создание нефтяного пятна размером с Астурию (или Астурийское княжество — автономное сообщество и провинция на севере Испании, территория 10 603,57 км? - прим. perevodika.ru) BP был наказан в точно такую же сумму: $ 75 миллионов. На самом деле, сенатор от штата Аляска (состояние которого в большей степени зависит от добычи нефти в США) Лайза Мурковски (Lisa Murkowski), наложила вето на предложение, которое подняло бы штраф BP на 10 млрд. долларов (7,725 млрд. евро).
Таким образом, четвёртая частная нефтяная компания в мире, BP, была оштрафована 0,45% своей прибыли в прошлом году. А крупнейший производитель автомобилей на Земле, потеряла 4% от чистой прибыли за 2009 год по тому же принципу.
Это смешные цифры. Но за всем этим свой трюк. С одной стороны, администрация Обамы заставила BP создать фонд 20 млрд. долларов (15, 450 млрд. евро), чтобы возместить ущерб, причинённый разливом нефти. И один из главных факторов, из-за которого «Exxon Mobil» и «Shell» не начинают враждебные действия против BP, именно в том, что реальный счёт может быть гораздо больше. То же самое с «Tойотой», что принимает десятки жалоб на свои ошибки, которые могут стоить сотни или даже тысячи миллионов долларов, включая компенсации и судебные издержки.
Совсем другой случай с «Голдман Сакс». Уолстритский гигант был наказан самым большим штрафом в Истории американских инвестиционных банков за скандал с «Abacus AC-1» (дериватив (производный финансовый инструмент), основанный на ипотечных бонах – прим.перев.). То есть, за утаивание всей информации от покупателей эмитированных финансовых продуктов, о том, кто разрабатывал эти активы («Abacus» был сделан независимой компанией и хедж-фондом «Paulson & Coo.», который и делал ставку на падение этих продуктов). В общей сложности, Голдман «выбросит на ветер» 550 млн. долларов (424,9 млн. евро) штрафа.
Тем не менее, Ллойд Блэнкфейн (Lloyd Blankfein), уполномоченный советник «Голдмана», имел гораздо больший успех в деле ограничения юридического ущерба, чем Акио Тойода (Akio Toyoda) из «Тойоты» и Тони Хейуорд (Tony Hayward) из BP. Исторический штраф – это такое же благословление для «Голдмана», как и символическое наказание, не означающее, что ВР или «Tойота» избавились от проблем, которые они сами себе создали.
Потому что «суперштраф» на практике аннулирует возможность для наиболее пострадавших от «Abacus AC-1» всучить «Голдману» иск. Санкции, де факто, включают в себя 150 млн. долларов (116 млн. евро) компенсации для немецкого банка «АКБ», сегодня контролируемого правительством этой страны, а ещё 100 миллионов долларов (77 миллионов евро) для старинного партнёра «Сантандера» («Santander» – испанский банк – прим. перев.),
Королевского банка Шотландии, который также купил «Abacus AC-1». Остаток, $ 300 млн. долларов, то, что на самом деле является штрафом.
Итак, «Голдман» получил только лишь 15 миллионов долларов комиссионных по размещению «Abacus». Теперь ему придётся заплатить в 32 раза больше, чем он заработал. Значит санкции стали настоящим бедствием для банка ... пока не вглядимся в детали. И мы обнаруживаем следующее:
1) Что такое прибыль «Голдман Сакс» за две недели;
2) Что это меньше, чем то, что банк будет жертвовать только одной из его благотворительных программ, предназначенных именно для улучшения своего имиджа среди публики;
3) И самое главное: рыночная стоимость «Голдман Сакс» выросла примерно на 5 000 млн. долларов, когда информация о штрафе была опубликована, как следствие падения камня с плеч инвесторов, узнавших, что правовой инцидент был исчерпан.
С подобными штрафами, очевидно, не ясно, что финансовые фирмы имеют стимулы не злоупотреблять доверием своих клиентов (которые, в свою очередь, являются другими финансовыми учреждениями, как в нашем случае Королевский Банк Шотландии и «АКБ», что продали «Abacus AC -1» следующим неосторожным).
Очевидно, что цена имиджа и штраф превышают стоимость заработанного «Голдманом» в этой операции. Но, учитывая неопределённые шансы на поимку банков, устраивающих подобные засады, - что происходит с определённой частотой - это недостаточный штраф. К тому же, устраняет неопределённость, что по-прежнему окружает BP и «Tойоту». Для меня лично не было бы важно, что, если меня оштрафуют, чтоб штрафовали, как и «Голдмана», и я получил бы те же непрямые бенефиции.
Может быть, Гэри Беккер (американский экономист, лауреат Нобелевской премии 1992 г. «за распространение сферы микроэкономического анализа на целый ряд аспектов человеческого поведения и взаимодействия, включая нерыночное поведение» - прим. перев.), который начал исследования, что привели его к нобелевской премии, изучая возможность, что полицейский засвистит при парковке в запрещённом месте, должен бы изучить это
“El Mundo”, Испания
"Quiero que me multen, pero como a Goldman"
Источник (перевод) perevodika.ru
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Таким образом, четвёртая частная нефтяная компания в мире, BP, была оштрафована 0,45% своей прибыли в прошлом году. А крупнейший производитель автомобилей на Земле, потеряла 4% от чистой прибыли за 2009 год по тому же принципу.
Это смешные цифры. Но за всем этим свой трюк. С одной стороны, администрация Обамы заставила BP создать фонд 20 млрд. долларов (15, 450 млрд. евро), чтобы возместить ущерб, причинённый разливом нефти. И один из главных факторов, из-за которого «Exxon Mobil» и «Shell» не начинают враждебные действия против BP, именно в том, что реальный счёт может быть гораздо больше. То же самое с «Tойотой», что принимает десятки жалоб на свои ошибки, которые могут стоить сотни или даже тысячи миллионов долларов, включая компенсации и судебные издержки.
Совсем другой случай с «Голдман Сакс». Уолстритский гигант был наказан самым большим штрафом в Истории американских инвестиционных банков за скандал с «Abacus AC-1» (дериватив (производный финансовый инструмент), основанный на ипотечных бонах – прим.перев.). То есть, за утаивание всей информации от покупателей эмитированных финансовых продуктов, о том, кто разрабатывал эти активы («Abacus» был сделан независимой компанией и хедж-фондом «Paulson & Coo.», который и делал ставку на падение этих продуктов). В общей сложности, Голдман «выбросит на ветер» 550 млн. долларов (424,9 млн. евро) штрафа.
Тем не менее, Ллойд Блэнкфейн (Lloyd Blankfein), уполномоченный советник «Голдмана», имел гораздо больший успех в деле ограничения юридического ущерба, чем Акио Тойода (Akio Toyoda) из «Тойоты» и Тони Хейуорд (Tony Hayward) из BP. Исторический штраф – это такое же благословление для «Голдмана», как и символическое наказание, не означающее, что ВР или «Tойота» избавились от проблем, которые они сами себе создали.
Потому что «суперштраф» на практике аннулирует возможность для наиболее пострадавших от «Abacus AC-1» всучить «Голдману» иск. Санкции, де факто, включают в себя 150 млн. долларов (116 млн. евро) компенсации для немецкого банка «АКБ», сегодня контролируемого правительством этой страны, а ещё 100 миллионов долларов (77 миллионов евро) для старинного партнёра «Сантандера» («Santander» – испанский банк – прим. перев.),
Королевского банка Шотландии, который также купил «Abacus AC-1». Остаток, $ 300 млн. долларов, то, что на самом деле является штрафом.
Итак, «Голдман» получил только лишь 15 миллионов долларов комиссионных по размещению «Abacus». Теперь ему придётся заплатить в 32 раза больше, чем он заработал. Значит санкции стали настоящим бедствием для банка ... пока не вглядимся в детали. И мы обнаруживаем следующее:
1) Что такое прибыль «Голдман Сакс» за две недели;
2) Что это меньше, чем то, что банк будет жертвовать только одной из его благотворительных программ, предназначенных именно для улучшения своего имиджа среди публики;
3) И самое главное: рыночная стоимость «Голдман Сакс» выросла примерно на 5 000 млн. долларов, когда информация о штрафе была опубликована, как следствие падения камня с плеч инвесторов, узнавших, что правовой инцидент был исчерпан.
С подобными штрафами, очевидно, не ясно, что финансовые фирмы имеют стимулы не злоупотреблять доверием своих клиентов (которые, в свою очередь, являются другими финансовыми учреждениями, как в нашем случае Королевский Банк Шотландии и «АКБ», что продали «Abacus AC -1» следующим неосторожным).
Очевидно, что цена имиджа и штраф превышают стоимость заработанного «Голдманом» в этой операции. Но, учитывая неопределённые шансы на поимку банков, устраивающих подобные засады, - что происходит с определённой частотой - это недостаточный штраф. К тому же, устраняет неопределённость, что по-прежнему окружает BP и «Tойоту». Для меня лично не было бы важно, что, если меня оштрафуют, чтоб штрафовали, как и «Голдмана», и я получил бы те же непрямые бенефиции.
Может быть, Гэри Беккер (американский экономист, лауреат Нобелевской премии 1992 г. «за распространение сферы микроэкономического анализа на целый ряд аспектов человеческого поведения и взаимодействия, включая нерыночное поведение» - прим. перев.), который начал исследования, что привели его к нобелевской премии, изучая возможность, что полицейский засвистит при парковке в запрещённом месте, должен бы изучить это
“El Mundo”, Испания
"Quiero que me multen, pero como a Goldman"
Источник (перевод) perevodika.ru
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу