28 июля 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
Во вторник российский фондовый рынок демонстрировал умеренно восходящую динамику торгов. Инвесторы на фоне выхода позитивных корпоративных отчетностей наращивали позиции, в ожидании прорыва текущих сопротивлений в рисковых активах. Однако публикация негативных данных по потребительской уверенности в США смогла «охладить» рынки. По итогам торгов индекс ММВБ закрылся на значении в 1401.6 пунктов, показав рост на 0.33%.
В тоже время торги в США демонстрировали смешанную динамику торгов. Корпоративные отчетности из финансового сектора обрадовали инвесторов Deutsche Bank (+2.84%), UBS (8.91%). Однако отчетности из реального сектора были не столь оптимистичны Daimler AG (-3.80%), Danone (-4.56%), United States Steel (-6.40%), DuPont (-1.00%). Кроме того, публикация индекса потребительской уверенности на уровне ниже ожиданий заметно поубавила «аппетиты» к риску у инвесторов, поскольку без роста потребительского спроса, составляющего 70% в ВВП США, устойчивое восстановление и рост фондовых индексов невозможен, даже с учетом избытка ликвидности на рынках. Дополнительным негативом послужило выступление экономистов Кейса и Шиллера, основателей авторитетного агентства Case-Shiller, которые подтвердили высказанные нами вчера опасения по поводу слабости рынка недвижимости в США. Так, по мнению экспертов, без дополнительной поддержки стагнация на рынке недвижимости может быть продолжена. По итогам сессии индекс S&P 500 припал на 0.1%, и остановился на уровне своей 200 – дневной SMA. При этом фиксация прибыли в treasuries наиболее рисковыми участниками продолжилась, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 6 б.п. до 4.08%, а 10-летних на 5 б.п. до 3.04%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei взлетел на 2.70%. Китайский Shanghai Composite растет на 2.26%, индекс Гонг-Конга Hang Seng подрастает на 0.83%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.25%.
Евро демонстрирует боковую динамику торгов относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.302 (+0.27%), а EUR/JPY на уровне 114.57 (+0.44%), консолидируясь у уровней своих сопротивлений. При этом публикация позитивных новостей в Китае главным образом отразились на росте «аппетитов» к риску в Японии, в результате чего инвесторы активно используют операции carry trade из Йены во все рисковые активы, что в данный момент толкает рынки вверх. Тем не менее, мы придерживаемся мнения о слабости текущего роста, поскольку риски возникновения новых «критических» ситуаций на рынках по-прежнему существуют. Поэтому мы рекомендуем использовать рост евро выше 1.30 как возможность по открытию коротких позиций, с установлением стопов выше 1.31, в район 1.3120. Достижение EUR/USD уровня в 1.27 – 1.28, а EUR/JPY 111 – 111.5 в ближайшее время выглядит как вполне возможное.
Цены на нефть при этом также находятся в боковике, после снижения на $2.5 вызванного выходом негативной статистики. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.07 (-0.08%). При этом нефть так и не смогла преодолеть свое сопротивление на уровне 200 – дневной SMA на уровне $77.7, предпосылок для преодоления которой, как мы уже ни раз отмечали ранее, в данный момент нет. Вчерашнюю коррекцию многие могли использовать как возможность по частичному закрытию своих коротких позиций, поэтому сегодня вполне вероятен отскок к $77, что мы рекомендуем использовать как возможность по восстановлению своих «шортов» с целью выхода у поддержки 20 – дневной SMA на уровне $75.
Сегодня на настроения инвесторов наибольшее влияние окажет публикация изменения объема заказов на товары длительного пользования в США в 16:30 мск и данные по запасам нефти от Минэнерго в США в 18:30 мск. После чего публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга» в 22:00 мск сформирует основной импульс движения мировых фондовых рынков вплоть до публикации данных по ВВП США в пятницу.
В целом, несмотря на улучшение внешнего фона, мы рекомендуем инвесторам использовать текущий рост для фиксации прибыли и выходить в облигации с короткой дюрацией, ввиду высокой вероятности фиксации прибыли на рынках. В целом, мы ожидаем увидеть сегодня фиксацию прибыли по индексу ММВБ с возможным тестированием 100 – дневной SMA на уровне 1384 пунктов, в чем предлагаем поучаствовать спекулянтам. Также мы ожидаем увидеть и усиление фиксации прибыли по индексу S&P 500 от уровня своей 200 – дневной SMA, проходящей на уровне 1114 пунктов. Поэтому, в текущих условиях, данный рост котировок мы по-прежнему рекомендуем использовать как возможность по выходу с рынка акций. Также стоит отметить, что даже в случае продолжения роста фондовых рынков, в течение года у инвесторов еще будут возникать возможности по более привлекательному входу в акции
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В тоже время торги в США демонстрировали смешанную динамику торгов. Корпоративные отчетности из финансового сектора обрадовали инвесторов Deutsche Bank (+2.84%), UBS (8.91%). Однако отчетности из реального сектора были не столь оптимистичны Daimler AG (-3.80%), Danone (-4.56%), United States Steel (-6.40%), DuPont (-1.00%). Кроме того, публикация индекса потребительской уверенности на уровне ниже ожиданий заметно поубавила «аппетиты» к риску у инвесторов, поскольку без роста потребительского спроса, составляющего 70% в ВВП США, устойчивое восстановление и рост фондовых индексов невозможен, даже с учетом избытка ликвидности на рынках. Дополнительным негативом послужило выступление экономистов Кейса и Шиллера, основателей авторитетного агентства Case-Shiller, которые подтвердили высказанные нами вчера опасения по поводу слабости рынка недвижимости в США. Так, по мнению экспертов, без дополнительной поддержки стагнация на рынке недвижимости может быть продолжена. По итогам сессии индекс S&P 500 припал на 0.1%, и остановился на уровне своей 200 – дневной SMA. При этом фиксация прибыли в treasuries наиболее рисковыми участниками продолжилась, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 6 б.п. до 4.08%, а 10-летних на 5 б.п. до 3.04%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei взлетел на 2.70%. Китайский Shanghai Composite растет на 2.26%, индекс Гонг-Конга Hang Seng подрастает на 0.83%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.25%.
Евро демонстрирует боковую динамику торгов относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.302 (+0.27%), а EUR/JPY на уровне 114.57 (+0.44%), консолидируясь у уровней своих сопротивлений. При этом публикация позитивных новостей в Китае главным образом отразились на росте «аппетитов» к риску в Японии, в результате чего инвесторы активно используют операции carry trade из Йены во все рисковые активы, что в данный момент толкает рынки вверх. Тем не менее, мы придерживаемся мнения о слабости текущего роста, поскольку риски возникновения новых «критических» ситуаций на рынках по-прежнему существуют. Поэтому мы рекомендуем использовать рост евро выше 1.30 как возможность по открытию коротких позиций, с установлением стопов выше 1.31, в район 1.3120. Достижение EUR/USD уровня в 1.27 – 1.28, а EUR/JPY 111 – 111.5 в ближайшее время выглядит как вполне возможное.
Цены на нефть при этом также находятся в боковике, после снижения на $2.5 вызванного выходом негативной статистики. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.07 (-0.08%). При этом нефть так и не смогла преодолеть свое сопротивление на уровне 200 – дневной SMA на уровне $77.7, предпосылок для преодоления которой, как мы уже ни раз отмечали ранее, в данный момент нет. Вчерашнюю коррекцию многие могли использовать как возможность по частичному закрытию своих коротких позиций, поэтому сегодня вполне вероятен отскок к $77, что мы рекомендуем использовать как возможность по восстановлению своих «шортов» с целью выхода у поддержки 20 – дневной SMA на уровне $75.
Сегодня на настроения инвесторов наибольшее влияние окажет публикация изменения объема заказов на товары длительного пользования в США в 16:30 мск и данные по запасам нефти от Минэнерго в США в 18:30 мск. После чего публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга» в 22:00 мск сформирует основной импульс движения мировых фондовых рынков вплоть до публикации данных по ВВП США в пятницу.
В целом, несмотря на улучшение внешнего фона, мы рекомендуем инвесторам использовать текущий рост для фиксации прибыли и выходить в облигации с короткой дюрацией, ввиду высокой вероятности фиксации прибыли на рынках. В целом, мы ожидаем увидеть сегодня фиксацию прибыли по индексу ММВБ с возможным тестированием 100 – дневной SMA на уровне 1384 пунктов, в чем предлагаем поучаствовать спекулянтам. Также мы ожидаем увидеть и усиление фиксации прибыли по индексу S&P 500 от уровня своей 200 – дневной SMA, проходящей на уровне 1114 пунктов. Поэтому, в текущих условиях, данный рост котировок мы по-прежнему рекомендуем использовать как возможность по выходу с рынка акций. Также стоит отметить, что даже в случае продолжения роста фондовых рынков, в течение года у инвесторов еще будут возникать возможности по более привлекательному входу в акции
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter