30 июля 2010 АКБФ
СКОРО
На следующей неделе выходит статистика по активности в США в промсекторе (2 августа) и в секторе услуг (4 августа) за июль, но основное внимание привлекут данные по payrolls, которые выходят в пятницу. По прогнозам в Bloomberg, число занятых в США снизилось на 73 тыс. из-за снижения занятости в госсекторе после окончания проведения переписи населения. В частном секторе число занятых, по прогнозу, выросло на 105 тыс. в июле после роста на 83 тыс. в июне.
СЕГОДНЯ
Данные по США. Сегодня внимание будет направленно к данным по ВВП США за второй квартал (предварительная оценка). По консенсус-прогнозу, рост ВВП сотавил 2.6% в годовом выражении против 2.7% в 1-кв. Отметим, что предварительная оценка часто выходит весьма завышенной, поэтому не исключаем превышение прогноза. В частности, предварительная оценка за 1-кв. составляла +3.2%, но позже была пересмотрена до 2.7%, по мере уточнения оценки.
Газпромбанк сегодня размещает еврооблигации на $500 млн с погашением в 2014 г. с купоном 6.25%. (спрэд 455.5 пунктов), по информации Bloomberg. Таким образом, размещение проходит по нижней границе ранее оглашенного диапазона (6.25-6.375%). Road show евробондов проходило в первой декаде июля, сумма выпуска планировалась до $1 млрд.
ВТБ размещает 2-летние LPN на 400 млн сингапурских долларов с купоном 4.2% ($292.6 млн), по информации Интерфакса. Road show проходило в Сингапуре 27-28 июля.
ВЧЕРА
Внутренний рынок
Спрос на первичном рынке по-прежнему высокий. Норникель вновь понизил ориентир ставки купона биржевых облигаций БО-03 на 15 млрд рублей - до 7-7.25% годовых. Это уже второе по счету снижение ориентиров по бондам Норникеля, изначально диапазон по купону был объявлен 7.75 -8.25%.
Спрос не снижается и во втором эшелоне. Вчера НК Альянс, 100%-ная дочка Alliance Oil Company, понизила ориентир ставки 1-го купона облигаций 3-й серии на 5 млрд рублей до уровня 10-10.25% годовых с ранее объявленных 10-10.5%., книга заявок закрывается сегодня.
S&P поместило кредитный рейтинг ЛУКОЙЛа (ВВВ-) в список CreditWatch с негативным прогнозом. По мнению агентства, решение о дополнительном выкупе акций в соответствии с опционом приведет к существенному повышению финансового рычага. Рейтинг может быть понижен не более чем на одну ступень — в случае исполнения опциона. В случае его неисполнения, рейтинги, вероятнее всего, будут подтверждены. Как стало известно вчера, цена опциона выкупа ЛУКОЙЛом собственных акций у ConocoPhillips составляет $56 за акцию, согласно соглашения компаний, направленного в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Оставшийся пакет составляет 98 728 900 штук, таким образом, ЛУКОЙЛ, в случае исполнения опциона, потратит $5.53 млрд.
По нашим оценкам, даже если ЛУКОЙЛ полностью профинансирует выкуп оставшегося пакета за счет привлечения нового долга, соотношение долг/EBITDA останется в пределах 1.5х, поэтому ЛУКОЙЛ, на наш взгляд, маловероятно, потеряет свой инвестиционный рейтинг.
Внешний рынок
Оживление в Emerging markets. На внешнем рынке увеличилось предложение нового долга стран emerging markets. По информации Bloomberg, Турция в ближайшее время может привлечь $1 млрд путем размещения еврооблигаций с погашением в 2021 г., а Чили планирует выпуск 10-летних бондов на $1.5 млрд в долларах и в песо. О своих планах разместить еврооблигации до конца года заявляли также Бразилия, Хорватия, Чехия.
Размещение UST7- спрос ниже. Аукцион по размещению последнего и самого длинного выпуска UST прошел менее удачно, чем два предыдущих аукциона на текущей неделе по размещению UST2 и UST5. Спрос на 7-летние UST превысил предложение в 2.78 раз, тогда как в июне соотношение bid/cover составило 3.01 и объем был на $1 млрд выше.
http://www.akbf.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На следующей неделе выходит статистика по активности в США в промсекторе (2 августа) и в секторе услуг (4 августа) за июль, но основное внимание привлекут данные по payrolls, которые выходят в пятницу. По прогнозам в Bloomberg, число занятых в США снизилось на 73 тыс. из-за снижения занятости в госсекторе после окончания проведения переписи населения. В частном секторе число занятых, по прогнозу, выросло на 105 тыс. в июле после роста на 83 тыс. в июне.
СЕГОДНЯ
Данные по США. Сегодня внимание будет направленно к данным по ВВП США за второй квартал (предварительная оценка). По консенсус-прогнозу, рост ВВП сотавил 2.6% в годовом выражении против 2.7% в 1-кв. Отметим, что предварительная оценка часто выходит весьма завышенной, поэтому не исключаем превышение прогноза. В частности, предварительная оценка за 1-кв. составляла +3.2%, но позже была пересмотрена до 2.7%, по мере уточнения оценки.
Газпромбанк сегодня размещает еврооблигации на $500 млн с погашением в 2014 г. с купоном 6.25%. (спрэд 455.5 пунктов), по информации Bloomberg. Таким образом, размещение проходит по нижней границе ранее оглашенного диапазона (6.25-6.375%). Road show евробондов проходило в первой декаде июля, сумма выпуска планировалась до $1 млрд.
ВТБ размещает 2-летние LPN на 400 млн сингапурских долларов с купоном 4.2% ($292.6 млн), по информации Интерфакса. Road show проходило в Сингапуре 27-28 июля.
ВЧЕРА
Внутренний рынок
Спрос на первичном рынке по-прежнему высокий. Норникель вновь понизил ориентир ставки купона биржевых облигаций БО-03 на 15 млрд рублей - до 7-7.25% годовых. Это уже второе по счету снижение ориентиров по бондам Норникеля, изначально диапазон по купону был объявлен 7.75 -8.25%.
Спрос не снижается и во втором эшелоне. Вчера НК Альянс, 100%-ная дочка Alliance Oil Company, понизила ориентир ставки 1-го купона облигаций 3-й серии на 5 млрд рублей до уровня 10-10.25% годовых с ранее объявленных 10-10.5%., книга заявок закрывается сегодня.
S&P поместило кредитный рейтинг ЛУКОЙЛа (ВВВ-) в список CreditWatch с негативным прогнозом. По мнению агентства, решение о дополнительном выкупе акций в соответствии с опционом приведет к существенному повышению финансового рычага. Рейтинг может быть понижен не более чем на одну ступень — в случае исполнения опциона. В случае его неисполнения, рейтинги, вероятнее всего, будут подтверждены. Как стало известно вчера, цена опциона выкупа ЛУКОЙЛом собственных акций у ConocoPhillips составляет $56 за акцию, согласно соглашения компаний, направленного в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Оставшийся пакет составляет 98 728 900 штук, таким образом, ЛУКОЙЛ, в случае исполнения опциона, потратит $5.53 млрд.
По нашим оценкам, даже если ЛУКОЙЛ полностью профинансирует выкуп оставшегося пакета за счет привлечения нового долга, соотношение долг/EBITDA останется в пределах 1.5х, поэтому ЛУКОЙЛ, на наш взгляд, маловероятно, потеряет свой инвестиционный рейтинг.
Внешний рынок
Оживление в Emerging markets. На внешнем рынке увеличилось предложение нового долга стран emerging markets. По информации Bloomberg, Турция в ближайшее время может привлечь $1 млрд путем размещения еврооблигаций с погашением в 2021 г., а Чили планирует выпуск 10-летних бондов на $1.5 млрд в долларах и в песо. О своих планах разместить еврооблигации до конца года заявляли также Бразилия, Хорватия, Чехия.
Размещение UST7- спрос ниже. Аукцион по размещению последнего и самого длинного выпуска UST прошел менее удачно, чем два предыдущих аукциона на текущей неделе по размещению UST2 и UST5. Спрос на 7-летние UST превысил предложение в 2.78 раз, тогда как в июне соотношение bid/cover составило 3.01 и объем был на $1 млрд выше.
http://www.akbf.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу