4 августа 2010 Риком-Траст
Активно ожидавшееся выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера, в котором многие участники рынка пытались найти хотя бы какие-нибудь признаки роста экономики, а не стагнирования, о чем неумолимо говорит статистика. Министр не смог уверить инвесторов в росте, что придало рынку дополнительный пессимизм. Конечно, он поспешил заявить о том, что уровень безработицы может увеличиваться еще на протяжении нескольких месяцев, что является нормальным явлением, после чего якобы начнет снижаться. Финансовые власти можно понять - признание начала стагнации в экономике может им дорого обойтись (как и финансовым рынкам), особенно, в свете активной подготовки к ноябрьским выборам в Конгресс, результат которых в свете постепенного снижения рейтингов президента Обамы пока покрыт ореолом тумана. Уровень безработицы в размере 9,5% практически вплотную подошел к неформальной границе в 10% между развитыми и развивающимися экономиками, что не добавляет вистов финансовым властям и вообще финансовому сектору в ближайшее время. Пока характер статистических данных остается разнонаправленным, он позволяет рынкам игнорировать негативные выплески и продолжать плавный рост. Продажи автомобилей в США в июле выросли, зато заказы промышленных предприятий США в июне оказались существенно хуже рынка.
На американском рынке покупки несколько утихли, поскольку инвесторы обратили внимание на нейтральные финансовые отчеты Procter & Gamble и Dow Chemical, а также на довольно слабые данные макроэкономической статистики. Объемы потребительских доходов и расходов в июне не изменились, тогда как рынок ожидал роста и расходов, и доходов на 0,1%. Сохранение значений этих показателей на прежнем уровне говорит о том, что экономика США потихоньку начинает стагнировать. Не порадовало и резкое сокращение объема промышленных заказов в июне на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем при прогнозировании снижения данного показателя на 0,5%. Все эти факторы стали для инвесторов поводом для фиксации части прибыли после бурного роста в понедельник днем ранее.
Ведущая химическая компания США The Dow Chemical немного не дотянула до прогнозов отраслевых экспертов по показателю выручки. Объем продаж концерна во II квартале 2010-го года составил $13,6 млрд. Позитивным моментом стало получение прибыли (тогда как в 2009-м году Dow Chemical получила убыток), но рынок напрягло заявление руководства компании о том, что текущие результаты связаны с выросшими рыночными ценами. Котировки Dow Chemical снизились на 9,99%, DuPont потерял 0,46%.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов продолжили расти, пройдя уровень в $82 за баррель впервые с начала мая, полностью проигнорировав достаточно негативные экономические данные США, повлекшие за собой снижение цен на других рынках. Росту цен на нефть активно способствовало снижение курса доллара США, что превращает нефть, цены на которую исчисляются в долларах, в более привлекательный актив для держателей других валют. Еще одним фактором, повлиявшим на рост фьючерсов, стоит признать ожидания того, что запасы снизятся из-за последствий тропического шторма в Мексиканском заливе в прошлом месяце.
Рынок нефти целиком проигнорировал данные по рынку жилья и производственному сектору США, которые просигнализировали о замедлении экономики США, даже с учетом того, что американские акции и цены на другие сырьевые товары, включая медь, снизились после выхода этих данных во вторник утром. Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов США, индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в июне упал на 2,6% до уровня в 75,7, тогда как консенсус-прогноз предполагал, что индекс останется без изменений по сравнению с маем. Число подписанных договоров о продаже жилья в США в июне снизилось по причине отмены правительственных субсидий на покупку жилья. Объем новых производственных заказов в США в июне упал на 1,2% при прогнозировании снижения на 0,5%. Все эти данные стали еще одним признаком того, что экономика США постепенно теряет свою силу. Многие участники рынка ожидают, что запасы нефти могут и сократиться по причине влияния тропического шторма Бонни, прошедшего вдоль Мексиканского залива в конце прошлого месяца.
Сегодня на российском рынке после нейтрального открытия мы ожидаем продолжения бокового диапазона, поскольку удерживание уровня в 1400 по ММВБ сейчас является стратегической задачей для покупателей, а на другое они пока не отвлекаются
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: ТомскЭнергоСбыт (+81,82%), Уралкалий (+19,76%), ОЭСК (+8,24%), Акрон (+6,54%), Казанский вертолетный завод (+5,88%).
Лидерами падения стали акции: ГАЗ (-3,7%), Транснефть (-3,48%), Лукойл (-3,24%), ЧЦЗ (-2,44%), МОСТОТРЕСТ (-2,35%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: Финанс-Лизинг (+20,9%), ТАГМЕТ (+12,78%), Энергосбыт (+12,37%), ВладимирЭнергоСбыт (+8,94%), КрасноярскЭнергоСбыт (+7,83%).
Лидерами падения стали акции: Ермак-инвест (-9,98%), КировЭнергоСбыт (-7,3%), СвердловЭнергоСбыт (-6,38%), Меридиан (-5,89%), Заволжский мотозавод (-4,91%).
Совокупный оборот торгов на РТС составил 5 884,26 млн. долл., на фондовом рынке - 452,43 млн. долл., а на ММВБ - 7 776,64 млн. долл. По итогам дня РТС опустился на 0,36% до 1 517,65 пунктов, а индекс ММВБ скорректировался на 1,2% до уровня в 1 412,25 пунктов.
Торги во вторник проходили при росте ликвидности и небольшим движением вверх на фоне роста цен на нефтяные фьючерсы, которые торговались с самого начала торгов утра выше психологически важной отметки в $80 за баррель, а также подросших азиатских индексов. Сдерживающим фактором для российского рынка вчера оставалась динамика фьючерсов на американские индексы, которые продолжали показывать снижение. Все надежды любителей работать на рост, нацеленные на продолжение ралли, были остановлены началом торгов европейских рынков, которые снизились в самом начале торгов на 0,5-1%. После этого отечественные рынки довольно быстро изменили направление своего движения и пошли вниз, вслед за негативной динамикой европейских площадок.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов продолжили расти, пройдя уровень в $82 за баррель впервые с начала мая, полностью проигнорировав достаточно негативные экономические данные США, повлекшие за собой снижение цен на других рынках. Росту цен на нефть активно способствовало снижение курса доллара США, что превращает нефть, цены на которую исчисляются в долларах, в более привлекательный актив для держателей других валют. Еще одним фактором, повлиявшим на рост фьючерсов, стоит признать ожидания того, что запасы снизятся из-за последствий тропического шторма в Мексиканском заливе в прошлом месяце.
Рынок нефти целиком проигнорировал данные по рынку жилья и производственному сектору США, которые просигнализировали о замедлении экономики США, даже с учетом того, что американские акции и цены на другие сырьевые товары, включая медь, снизились после выхода этих данных во вторник утром. Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов США, индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в июне упал на 2,6% до уровня в 75,7, тогда как консенсус-прогноз предполагал, что индекс останется без изменений по сравнению с маем. Число подписанных договоров о продаже жилья в США в июне снизилось по причине отмены правительственных субсидий на покупку жилья. Объем новых производственных заказов в США в июне упал на 1,2% при прогнозировании снижения на 0,5%. Все эти данные стали еще одним признаком того, что экономика США постепенно теряет свою силу. Многие участники рынка ожидают, что запасы нефти могут и сократиться по причине влияния тропического шторма Бонни, прошедшего вдоль Мексиканского залива в конце прошлого месяца.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки сентябрьских фьючерсов на нефть марки WTI выросли на 1,5% до уровня в $82,55 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 2,3% до уровня в $82,68 за баррель.
На американском рынке покупки несколько утихли, поскольку инвесторы обратили внимание на нейтральные финансовые отчеты Procter & Gamble и Dow Chemical, а также на довольно слабые данные макроэкономической статистики. Объемы потребительских доходов и расходов в июне не изменились, тогда как рынок ожидал роста и расходов, и доходов на 0,1%. Сохранение значений этих показателей на прежнем уровне говорит о том, что экономика США потихоньку начинает стагнировать. Не порадовало и резкое сокращение объема промышленных заказов в июне на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем при прогнозировании снижения данного показателя на 0,5%. Все эти факторы стали для инвесторов поводом для фиксации части прибыли после бурного роста в понедельник днем ранее.
Ведущая химическая компания США The Dow Chemical немного не дотянула до прогнозов отраслевых экспертов по показателю выручки. Объем продаж концерна во II квартале 2010-го года составил $13,6 млрд. Позитивным моментом стало получение прибыли (тогда как в 2009-м году Dow Chemical получила убыток), но рынок напрягло заявление руководства компании о том, что текущие результаты связаны с выросшими рыночными ценами. Котировки Dow Chemical снизились на 9,99%, DuPont потерял 0,46%.
Самая сильная фиксация наблюдалась в бумагах девелоперских компаний, что было связано с их опережающей динамикой и с опубликованной во вторник отраслевой статистикой, согласно которой активность на рынке недвижимости снижается - индекс незавершенных сделок по продаже жилья за июнь снизился на 2,6% до 75,7 пункта. Ассоциация предупредила, что в ближайшем будущем продажи существующего жилья окажутся на значительно более низких уровнях, чем весной. На этом фоне PulteGroup сократилась на 6,12%, DR Horton - на 5,78%, KB Home - на 4,04%, Lennar - на 3,69%, Toll Brothers - на 2,94%, Hovnanian Enterprises - на 4,73%, Beazer Homes USA - на 3,15%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,36% до уровня в 10 636,31 пунктов, индекс NASDAQ упал на 0,52% до уровня в 2 283,52 пунктов, а индекс S&P снизился на 0,48% до уровня в 1120,44 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе участники рынка по-прежнему надеются на отыгрыш бумагами преодоления уровня в $80 за баррель на нефтяных рынках. Уже вчера баррель марки Brent подорожал еще более чем на процент, и в течение дня его стоимость превышала отметку в $82 благодаря теряющему силу курсу доллара. Тем не менее, многим компаниям конъюнктура сырьевого рынка не помогла: Газпром просел на 1,8%, ЛУКОЙЛ - на 1,87%, Роснефть - на 1,43%, Сургутнефтегаз - на 2,33%, Газпром нефть - на 1,17%. Аутсайдерами дня стали привилегированные акции Транснефти (-3,63%) после роста на минувшей неделе почти на 25%.
2. В банковском секторе преобладали продажи, но не сильные: ВТБ снизился на 0,6%, Банк Москвы - на 0,2%, Сбербанк - на 1,02%, Росбанк - на 0,48%, Возрождение - на 0,59%. Порадовали привилегированные акции Сбербанка (+2,28%), которые росли без фундаментальных причин, а на технических моментах, которые показали необходимость сокращения ценового спрэда между двумя видами акций одного банка. За последний месяц обыкновенные акции банка подорожали более чем на 10%, тогда как привилегированные - всего на 2%.
3. В телекоммуникационном секторе хорошо смотрелись бумаги МТС, МГТС и Комстар после того, как перед закрытием торгов стало известно о том, что международное рейтинговое агентство Standard & Poor's улучшило прогноз по кредитным рейтингам этих дочерних предприятий АФК Система со "стабильного" на "позитивный". Рейтинг МТС был повышен из-за ожиданий сохранения финансовых показателей компании на хорошем уровне в среднесрочной перспективе. МТС вырос на 1,2%, Комстар - на 0,01%, МГТС - на 0,18%.
ПРОГНОЗ: Пока вероятность снижения российского рынка акций продолжает оставаться, так как мощный рост на нефтяных рынках не сильно отыгрывается отечественными инвесторами, тогда как любое снижение сразу же замечается. Аналогичная реакция следует и на американские индексы
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На американском рынке покупки несколько утихли, поскольку инвесторы обратили внимание на нейтральные финансовые отчеты Procter & Gamble и Dow Chemical, а также на довольно слабые данные макроэкономической статистики. Объемы потребительских доходов и расходов в июне не изменились, тогда как рынок ожидал роста и расходов, и доходов на 0,1%. Сохранение значений этих показателей на прежнем уровне говорит о том, что экономика США потихоньку начинает стагнировать. Не порадовало и резкое сокращение объема промышленных заказов в июне на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем при прогнозировании снижения данного показателя на 0,5%. Все эти факторы стали для инвесторов поводом для фиксации части прибыли после бурного роста в понедельник днем ранее.
Ведущая химическая компания США The Dow Chemical немного не дотянула до прогнозов отраслевых экспертов по показателю выручки. Объем продаж концерна во II квартале 2010-го года составил $13,6 млрд. Позитивным моментом стало получение прибыли (тогда как в 2009-м году Dow Chemical получила убыток), но рынок напрягло заявление руководства компании о том, что текущие результаты связаны с выросшими рыночными ценами. Котировки Dow Chemical снизились на 9,99%, DuPont потерял 0,46%.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов продолжили расти, пройдя уровень в $82 за баррель впервые с начала мая, полностью проигнорировав достаточно негативные экономические данные США, повлекшие за собой снижение цен на других рынках. Росту цен на нефть активно способствовало снижение курса доллара США, что превращает нефть, цены на которую исчисляются в долларах, в более привлекательный актив для держателей других валют. Еще одним фактором, повлиявшим на рост фьючерсов, стоит признать ожидания того, что запасы снизятся из-за последствий тропического шторма в Мексиканском заливе в прошлом месяце.
Рынок нефти целиком проигнорировал данные по рынку жилья и производственному сектору США, которые просигнализировали о замедлении экономики США, даже с учетом того, что американские акции и цены на другие сырьевые товары, включая медь, снизились после выхода этих данных во вторник утром. Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов США, индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в июне упал на 2,6% до уровня в 75,7, тогда как консенсус-прогноз предполагал, что индекс останется без изменений по сравнению с маем. Число подписанных договоров о продаже жилья в США в июне снизилось по причине отмены правительственных субсидий на покупку жилья. Объем новых производственных заказов в США в июне упал на 1,2% при прогнозировании снижения на 0,5%. Все эти данные стали еще одним признаком того, что экономика США постепенно теряет свою силу. Многие участники рынка ожидают, что запасы нефти могут и сократиться по причине влияния тропического шторма Бонни, прошедшего вдоль Мексиканского залива в конце прошлого месяца.
Сегодня на российском рынке после нейтрального открытия мы ожидаем продолжения бокового диапазона, поскольку удерживание уровня в 1400 по ММВБ сейчас является стратегической задачей для покупателей, а на другое они пока не отвлекаются
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: ТомскЭнергоСбыт (+81,82%), Уралкалий (+19,76%), ОЭСК (+8,24%), Акрон (+6,54%), Казанский вертолетный завод (+5,88%).
Лидерами падения стали акции: ГАЗ (-3,7%), Транснефть (-3,48%), Лукойл (-3,24%), ЧЦЗ (-2,44%), МОСТОТРЕСТ (-2,35%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: Финанс-Лизинг (+20,9%), ТАГМЕТ (+12,78%), Энергосбыт (+12,37%), ВладимирЭнергоСбыт (+8,94%), КрасноярскЭнергоСбыт (+7,83%).
Лидерами падения стали акции: Ермак-инвест (-9,98%), КировЭнергоСбыт (-7,3%), СвердловЭнергоСбыт (-6,38%), Меридиан (-5,89%), Заволжский мотозавод (-4,91%).
Совокупный оборот торгов на РТС составил 5 884,26 млн. долл., на фондовом рынке - 452,43 млн. долл., а на ММВБ - 7 776,64 млн. долл. По итогам дня РТС опустился на 0,36% до 1 517,65 пунктов, а индекс ММВБ скорректировался на 1,2% до уровня в 1 412,25 пунктов.
Торги во вторник проходили при росте ликвидности и небольшим движением вверх на фоне роста цен на нефтяные фьючерсы, которые торговались с самого начала торгов утра выше психологически важной отметки в $80 за баррель, а также подросших азиатских индексов. Сдерживающим фактором для российского рынка вчера оставалась динамика фьючерсов на американские индексы, которые продолжали показывать снижение. Все надежды любителей работать на рост, нацеленные на продолжение ралли, были остановлены началом торгов европейских рынков, которые снизились в самом начале торгов на 0,5-1%. После этого отечественные рынки довольно быстро изменили направление своего движения и пошли вниз, вслед за негативной динамикой европейских площадок.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов продолжили расти, пройдя уровень в $82 за баррель впервые с начала мая, полностью проигнорировав достаточно негативные экономические данные США, повлекшие за собой снижение цен на других рынках. Росту цен на нефть активно способствовало снижение курса доллара США, что превращает нефть, цены на которую исчисляются в долларах, в более привлекательный актив для держателей других валют. Еще одним фактором, повлиявшим на рост фьючерсов, стоит признать ожидания того, что запасы снизятся из-за последствий тропического шторма в Мексиканском заливе в прошлом месяце.
Рынок нефти целиком проигнорировал данные по рынку жилья и производственному сектору США, которые просигнализировали о замедлении экономики США, даже с учетом того, что американские акции и цены на другие сырьевые товары, включая медь, снизились после выхода этих данных во вторник утром. Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов США, индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в июне упал на 2,6% до уровня в 75,7, тогда как консенсус-прогноз предполагал, что индекс останется без изменений по сравнению с маем. Число подписанных договоров о продаже жилья в США в июне снизилось по причине отмены правительственных субсидий на покупку жилья. Объем новых производственных заказов в США в июне упал на 1,2% при прогнозировании снижения на 0,5%. Все эти данные стали еще одним признаком того, что экономика США постепенно теряет свою силу. Многие участники рынка ожидают, что запасы нефти могут и сократиться по причине влияния тропического шторма Бонни, прошедшего вдоль Мексиканского залива в конце прошлого месяца.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки сентябрьских фьючерсов на нефть марки WTI выросли на 1,5% до уровня в $82,55 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 2,3% до уровня в $82,68 за баррель.
На американском рынке покупки несколько утихли, поскольку инвесторы обратили внимание на нейтральные финансовые отчеты Procter & Gamble и Dow Chemical, а также на довольно слабые данные макроэкономической статистики. Объемы потребительских доходов и расходов в июне не изменились, тогда как рынок ожидал роста и расходов, и доходов на 0,1%. Сохранение значений этих показателей на прежнем уровне говорит о том, что экономика США потихоньку начинает стагнировать. Не порадовало и резкое сокращение объема промышленных заказов в июне на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем при прогнозировании снижения данного показателя на 0,5%. Все эти факторы стали для инвесторов поводом для фиксации части прибыли после бурного роста в понедельник днем ранее.
Ведущая химическая компания США The Dow Chemical немного не дотянула до прогнозов отраслевых экспертов по показателю выручки. Объем продаж концерна во II квартале 2010-го года составил $13,6 млрд. Позитивным моментом стало получение прибыли (тогда как в 2009-м году Dow Chemical получила убыток), но рынок напрягло заявление руководства компании о том, что текущие результаты связаны с выросшими рыночными ценами. Котировки Dow Chemical снизились на 9,99%, DuPont потерял 0,46%.
Самая сильная фиксация наблюдалась в бумагах девелоперских компаний, что было связано с их опережающей динамикой и с опубликованной во вторник отраслевой статистикой, согласно которой активность на рынке недвижимости снижается - индекс незавершенных сделок по продаже жилья за июнь снизился на 2,6% до 75,7 пункта. Ассоциация предупредила, что в ближайшем будущем продажи существующего жилья окажутся на значительно более низких уровнях, чем весной. На этом фоне PulteGroup сократилась на 6,12%, DR Horton - на 5,78%, KB Home - на 4,04%, Lennar - на 3,69%, Toll Brothers - на 2,94%, Hovnanian Enterprises - на 4,73%, Beazer Homes USA - на 3,15%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,36% до уровня в 10 636,31 пунктов, индекс NASDAQ упал на 0,52% до уровня в 2 283,52 пунктов, а индекс S&P снизился на 0,48% до уровня в 1120,44 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе участники рынка по-прежнему надеются на отыгрыш бумагами преодоления уровня в $80 за баррель на нефтяных рынках. Уже вчера баррель марки Brent подорожал еще более чем на процент, и в течение дня его стоимость превышала отметку в $82 благодаря теряющему силу курсу доллара. Тем не менее, многим компаниям конъюнктура сырьевого рынка не помогла: Газпром просел на 1,8%, ЛУКОЙЛ - на 1,87%, Роснефть - на 1,43%, Сургутнефтегаз - на 2,33%, Газпром нефть - на 1,17%. Аутсайдерами дня стали привилегированные акции Транснефти (-3,63%) после роста на минувшей неделе почти на 25%.
2. В банковском секторе преобладали продажи, но не сильные: ВТБ снизился на 0,6%, Банк Москвы - на 0,2%, Сбербанк - на 1,02%, Росбанк - на 0,48%, Возрождение - на 0,59%. Порадовали привилегированные акции Сбербанка (+2,28%), которые росли без фундаментальных причин, а на технических моментах, которые показали необходимость сокращения ценового спрэда между двумя видами акций одного банка. За последний месяц обыкновенные акции банка подорожали более чем на 10%, тогда как привилегированные - всего на 2%.
3. В телекоммуникационном секторе хорошо смотрелись бумаги МТС, МГТС и Комстар после того, как перед закрытием торгов стало известно о том, что международное рейтинговое агентство Standard & Poor's улучшило прогноз по кредитным рейтингам этих дочерних предприятий АФК Система со "стабильного" на "позитивный". Рейтинг МТС был повышен из-за ожиданий сохранения финансовых показателей компании на хорошем уровне в среднесрочной перспективе. МТС вырос на 1,2%, Комстар - на 0,01%, МГТС - на 0,18%.
ПРОГНОЗ: Пока вероятность снижения российского рынка акций продолжает оставаться, так как мощный рост на нефтяных рынках не сильно отыгрывается отечественными инвесторами, тогда как любое снижение сразу же замечается. Аналогичная реакция следует и на американские индексы
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу