10 августа 2010 Бинбанк
Денежный рынок
Межбанковские ставки продолжают находиться на достаточно низком уровне. Суммарные остатки на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ продолжили восстанавливаться, в итоге совокупные остатки приблизились к уровню 1100 млрд. руб. Уровень остатков на депозитах в ЦБ РФ превышает 500 млрд. руб., что говорит о более чем достаточном уровне рублевой ликвидности.
Валютный рынок
Российский рубль ослаблял свои позиции в ходе вчерашних торгов, в итоге бивалютная корзина без явных оснований вновь достигла уровней в районе 34,30. При этом данная отметка еще недавно была важной точкой опоры, вокруг которой котировки бивалютной корзины консолидировались. Котировки нефти вчера консолидировались, что не могло послужить поводом для игры на ослабление рубля. Похоже спекулянты на российском рынке начиная с пятницы закладываются, что сегодня члены ФРС США не заявят о каких-либо новых стимулирующих пакетах, что в свою очередь приведет к падению основных фондовых площадок, а также к снижению сырьевых котировок.
На международном валютном рынке мы наблюдаем консолидацию пары EUR/USD опять же в ожидании решения ФРС США. Также можно отметить некоторую незначительную тенденцию по укреплению доллара относительно евро в ходе вчерашней второй половины торгов, что также говорит о том, что ряд игроков все-таки не ожидают каких-либо активных действий от ФРС США в рамках текущего заседания.
Если отвлечься от тематики заседания ФРС США, то другой важной темой для перспективы европейской валюты стала статистика оп торговому балансу Германии за июнь. Отметим расширение положительного сальдо торгового баланса Германии в июне до 12,3 млрд. евро с 10,6 млрд. евро в мае. Рост экспорта был опережающим относительно импорта и составил 3,8%. Отметим, что сильные показатели по немецкому экспорту были показаны в июне, когда котировки EUR/USD находились около своих минимумов в районе отметки 1,2. На текущий момент EUR/USD торгуется в более чем 9% от уровней июня и возникает вопрос будет ли в такой ситуации немецкий экспорт продолжать свой уверенный рост. Ряд экспертов отмечают важным уровень 1,32-1,33, как границу, в рамках которой немецкая экономика сможет уверенно наращивать свой экспорт.
Центральной темой сегодняшнего утра безусловно является статистика по торговому балансу Китая за июль, в рамках которой стало ясно, что потенциал дальнейшего укрепления китайской валюты в среднесрочной перспективе существует, так как слабая динамика импорта способствует дальнейшему расширению положительного сальдо торгового баланса.
Рынок облигаций
Государственные облигации
В секторе федеральных займов объемы торгов были невысокими, можно отметить лишь несколько выпусков – две сделки прошло с ОФЗ 46018, по итогам которых котировки выпуска подросли на 1,96%; в пределах 0,17% снизились бумаги ОФЗ 26202; с ОФЗ 25065, ОФЗ 25067 и ОФЗ 25070 сделки были заключены в переговорном режиме. На ранее достигнутых уровнях остались облигации ОФЗ 25068, ОФЗ 25073. На 0,19% по итога трех сделок подросли облигации ОФЗ 25071.
На внешних рынках доходность десятилетнего казначейского долга осталась на уровне 2,83% годовых, показав по итогам вчерашней торговой сессии несущественный рост доходности на 0,6 пункта; на 2,32 пункта подросла доходность тридцатилетних государственных облигаций, которая в итоге закрылась на отметке 4,021% годовых. Российский внешний тридцатилетний займ закрылся с доходностью 4,556% годовых, показав снижение доходности на 11 пунктов. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долга США UST 10 сузился на 12 пунктов до уровня 173 пунктов. Индекса EMBI+ Sovereign Spread, показывающий средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, пока удерживается на уровне 275 пунктов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Первый торговый день этой недели не отличался особой инвестиционной активностью, объемы торгов были невысокими, а котировки большинства наиболее торгуемых выпусков консолидировались на прежних позициях; так же можно отметить сохранения точечного проявление спроса, в частности незначительное снижение доходности показали бумаги шестого выпуска Транскредитбанка, одиннадцатого выпуска АИЖК; третьего выпуска Вымпелкома. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 121,5 млрд. рублей, из которых 12,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 109 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы 62-ой выпуск изменения доходности не показал; 61-ый выпуск закрылся с доходностью 6,20% годовых. В муниципальном секторе третий выпуск ленинградской области подрос на 0,26%; восьмые выпуски волгоградской и самарской областей изменения доходности не показали; на 1,24% подросли бумаги восьмого выпуска московской области. Среди облигаций металлургического сектора преобладания явного объема торгов не наблюдалось; на малом объеме сделки прошли с первым биржевым выпуском Северстали и первым биржевым долгом ЧТПЗ. В секции бумаг топлива и энергетики не показали изменения доходности облигации первого биржевого долга Новатэка, третий долг Башнефти так же не показал изменения доходности; покупки проходили в биржевых бумагах пятого выпуска Лукойла; третьих выпусках Ленэнерго и Мосэнерго; на негативной территории закрепились облигации третьего выпуска Газпромнефти и шестого биржевого выпуска Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта третий выпуск МТС подрос на 0,10%; разнонаправлено закрылись первый и третий займы Вымпелкома; прошли незначительные продажи в бумагах 13-го и 15-го выпусков РЖД; несущественно подросла доходность облигаций второго выпуска Дальсвязи. В финансовом секторе одиннадцатый выпуск АИЖК вырос на 0,15%; шестой долг Транскредитбанка подрос на 0,15%; в передах 0,05% снижение котировок показали облигации третьих выпусков Россельхозбанка и Транскредитбанка восьмой выпуск АИЖК прибавил 0,15%, закрывшись с доходностью 7,88% годовых.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Межбанковские ставки продолжают находиться на достаточно низком уровне. Суммарные остатки на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ продолжили восстанавливаться, в итоге совокупные остатки приблизились к уровню 1100 млрд. руб. Уровень остатков на депозитах в ЦБ РФ превышает 500 млрд. руб., что говорит о более чем достаточном уровне рублевой ликвидности.
Валютный рынок
Российский рубль ослаблял свои позиции в ходе вчерашних торгов, в итоге бивалютная корзина без явных оснований вновь достигла уровней в районе 34,30. При этом данная отметка еще недавно была важной точкой опоры, вокруг которой котировки бивалютной корзины консолидировались. Котировки нефти вчера консолидировались, что не могло послужить поводом для игры на ослабление рубля. Похоже спекулянты на российском рынке начиная с пятницы закладываются, что сегодня члены ФРС США не заявят о каких-либо новых стимулирующих пакетах, что в свою очередь приведет к падению основных фондовых площадок, а также к снижению сырьевых котировок.
На международном валютном рынке мы наблюдаем консолидацию пары EUR/USD опять же в ожидании решения ФРС США. Также можно отметить некоторую незначительную тенденцию по укреплению доллара относительно евро в ходе вчерашней второй половины торгов, что также говорит о том, что ряд игроков все-таки не ожидают каких-либо активных действий от ФРС США в рамках текущего заседания.
Если отвлечься от тематики заседания ФРС США, то другой важной темой для перспективы европейской валюты стала статистика оп торговому балансу Германии за июнь. Отметим расширение положительного сальдо торгового баланса Германии в июне до 12,3 млрд. евро с 10,6 млрд. евро в мае. Рост экспорта был опережающим относительно импорта и составил 3,8%. Отметим, что сильные показатели по немецкому экспорту были показаны в июне, когда котировки EUR/USD находились около своих минимумов в районе отметки 1,2. На текущий момент EUR/USD торгуется в более чем 9% от уровней июня и возникает вопрос будет ли в такой ситуации немецкий экспорт продолжать свой уверенный рост. Ряд экспертов отмечают важным уровень 1,32-1,33, как границу, в рамках которой немецкая экономика сможет уверенно наращивать свой экспорт.
Центральной темой сегодняшнего утра безусловно является статистика по торговому балансу Китая за июль, в рамках которой стало ясно, что потенциал дальнейшего укрепления китайской валюты в среднесрочной перспективе существует, так как слабая динамика импорта способствует дальнейшему расширению положительного сальдо торгового баланса.
Рынок облигаций
Государственные облигации
В секторе федеральных займов объемы торгов были невысокими, можно отметить лишь несколько выпусков – две сделки прошло с ОФЗ 46018, по итогам которых котировки выпуска подросли на 1,96%; в пределах 0,17% снизились бумаги ОФЗ 26202; с ОФЗ 25065, ОФЗ 25067 и ОФЗ 25070 сделки были заключены в переговорном режиме. На ранее достигнутых уровнях остались облигации ОФЗ 25068, ОФЗ 25073. На 0,19% по итога трех сделок подросли облигации ОФЗ 25071.
На внешних рынках доходность десятилетнего казначейского долга осталась на уровне 2,83% годовых, показав по итогам вчерашней торговой сессии несущественный рост доходности на 0,6 пункта; на 2,32 пункта подросла доходность тридцатилетних государственных облигаций, которая в итоге закрылась на отметке 4,021% годовых. Российский внешний тридцатилетний займ закрылся с доходностью 4,556% годовых, показав снижение доходности на 11 пунктов. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долга США UST 10 сузился на 12 пунктов до уровня 173 пунктов. Индекса EMBI+ Sovereign Spread, показывающий средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, пока удерживается на уровне 275 пунктов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Первый торговый день этой недели не отличался особой инвестиционной активностью, объемы торгов были невысокими, а котировки большинства наиболее торгуемых выпусков консолидировались на прежних позициях; так же можно отметить сохранения точечного проявление спроса, в частности незначительное снижение доходности показали бумаги шестого выпуска Транскредитбанка, одиннадцатого выпуска АИЖК; третьего выпуска Вымпелкома. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 121,5 млрд. рублей, из которых 12,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 109 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы 62-ой выпуск изменения доходности не показал; 61-ый выпуск закрылся с доходностью 6,20% годовых. В муниципальном секторе третий выпуск ленинградской области подрос на 0,26%; восьмые выпуски волгоградской и самарской областей изменения доходности не показали; на 1,24% подросли бумаги восьмого выпуска московской области. Среди облигаций металлургического сектора преобладания явного объема торгов не наблюдалось; на малом объеме сделки прошли с первым биржевым выпуском Северстали и первым биржевым долгом ЧТПЗ. В секции бумаг топлива и энергетики не показали изменения доходности облигации первого биржевого долга Новатэка, третий долг Башнефти так же не показал изменения доходности; покупки проходили в биржевых бумагах пятого выпуска Лукойла; третьих выпусках Ленэнерго и Мосэнерго; на негативной территории закрепились облигации третьего выпуска Газпромнефти и шестого биржевого выпуска Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта третий выпуск МТС подрос на 0,10%; разнонаправлено закрылись первый и третий займы Вымпелкома; прошли незначительные продажи в бумагах 13-го и 15-го выпусков РЖД; несущественно подросла доходность облигаций второго выпуска Дальсвязи. В финансовом секторе одиннадцатый выпуск АИЖК вырос на 0,15%; шестой долг Транскредитбанка подрос на 0,15%; в передах 0,05% снижение котировок показали облигации третьих выпусков Россельхозбанка и Транскредитбанка восьмой выпуск АИЖК прибавил 0,15%, закрывшись с доходностью 7,88% годовых.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу