13 августа 2010 Архив Гуров Владислав
Пять недель роста на товарных рынках, на американском фондовом рынке и 8 недель роста котировок курса EUR/USD сопровождались пессимистичными прогнозами. А в первых числах августа стало известно, что FX Concepts LLC — самый крупный по активам, валютный хедж-фонд в мире, начинает открывать позиции направленные на падение единой европейской валюты. Рекомендации продавать евро даёт сам Джон Тейлор (John Taylor) — глава FX Concepts LLC. Страху нагоняли и такие известные и авторитетные люди, как Bill Gross (управляющий PIMCO, крупнейшим фондом на рынке облигаций), Jeremy Grantham (основатель и совладелец финансового холдинга GMO LLC), David Tepper (управляющий одним из самых крупных хедж-фондом в мире Appaloosa Management LP). До них был прогноз Н. Рубини по поводу второй волны кризиса и достижения EUR уровня паритета, сделанный ещё в первом полугодии. И, вот, наконец, случилось. В среду рынки заметно снизились, если не применять термин «упали». У медведей случился праздник и некоторые авторитетные господа, то ли из Нью-Йорка, то ли из Чикаго стали доставать запылившиеся бокалы для распивания бутылочки «Дом Периньон» по поводу своих прогнозов по индексу S&P на эту осень.
Фондовые индексы США (не просто техническая картинка)
По итогам торгов в четверг 12 августа индекс Dow Jones заметно снизил темп падения, который наблюдался на торгах в среду. В четверг индекс Dow Jones снизился от уровня 10383 и закрылся на уровне 10320 – процент снижения оказался уже совершенно не значительный. В кильватере Dow следовал и индекс S&P, снизившийся по итогам торгов в среду от уровня 1089,65 до уровня 1083,65.
Конечно, радоваться бы и радоваться вместе рыночными медведями и знаменитыми гуру, смело открывать стратегические шорты и по-отечески, сочувственно, говорить оптимистам: «Читать нужно было уже давно то, что пишут на bloom-boom.ru и не париться в просадке позиций на продажу нефти, EUR и фондовых индексов – был бы в шоколаде! Дефляция, блин, не фунт изюма!».
Между тем, индекс Dow Jones так и не пробил некий уровень 10300, остановившись выше него. Весьма вероятно, участники торгов вспомнили о том, что на этом уровне закрылись торги в период третьей пятницы ноября 2009 года.
Примечательно и то, что индекс S&P по итогам вчерашних торгов оказался только на 7 пунктов ниже уровня закрытия торгов в пресловутую пятницу ноября 2009-го.
Зато в динамике торгов с начала финансового года для двух главных биржевых индексов ничего не изменилось. Более того, пока нет даже намёка не только на перелом, но и на снижение в нижний диапазон текущего коридора тенденции финансового года, до окончания которого осталось менее полутора месяцев.
Ожидания на период торгов в пятницу 13-го
В пятницу торги на американском фондовом рынке, вероятнее всего, будут отражать попытки сохранить накопленный потенциал роста. Говоря привычными выражениями, фондовый рынок будет пытаться отыграть снижение среды и закрепиться в диапазоне выше уровня 10350 по индексу Dow и выше 1100 по индексу S&P. Таким образом, для фондовых индексов продолжит формироваться динамика коррекционного роста периода последнего квартала текущего года.
Рынок нефти, золота и меди, комоды в ассортименте, другими словами.
Угрюмость пророчеств знаменитых гуру по поводу судьбы товарных рынков не могла обойти стороной умы спекулянтов, которым нужен был повод начать фиксировать часть своих длинных позиций. Собственно, в рынок нефти в периоде торгов финансового года заложена динамика роста в области 70-80, а после падения в начале мая не закрепился в нижней области диапазона – 70-75. Пророчества гуру весь период торгов с начала года поддерживают рынок золота, как страховой актив и за судьбу драгоценного металла беспокоиться не стоит в чем и прав совершенно Голдман Сакс. Рынок меди по итогам 3 кварталов благополучно вырос от уровня 270 до уровня 300 и усилил рост, закрепляясь в области 320-330 на пути к уровню 350.
Итоги и ожидания на пятницу 13-го
Вне всякого сомнения, что в динамике роста товарных рынков заложена большая доля тенденции снижения стоимости USD, наблюдающейся уже более 8 недель. Не меньшая доля в поддержании потенциала роста товарных активов и в динамике основных фондовых индексов.
По итогам торгов в четверг рынок нефти снизился в область уровня 75 долларов за баррель и, таким образом, почти полностью исчерпал потенциал снижения на факторе фиксации части длинных позиций перед началом второй половины торгов последнего квартала финансового года.
По итогам торгов контракты на нефть марки Brent завершили торги на уровне 75,48. Такое закрытие торгов в четверг, говорит о том, что выше уровня 75 долларов спрос на покупку нефтяных контрактов может снова возрасти в последний день торгов недели. Контракты на нефть смеси Light Sweet закрылись на уровне 75,94.
Рынок меди торговался в четверг в динамике роста и закрылся на уровне 328,25, закрепившись выше уровня 325, что говорит о положении в верхней области диапазона 320-330.
На фоне коррекционного роста стоимости USD, снижения уровня рынка нефти и меди участникам торгов на рынке золота не оставалось ничего кроме, как начать осторожно покупать золото. По итогам торгов в четверг рынок золота не спеша вырос и закрепился в области нижней границы фильтра уровня 1200 долларов, т.е. выше уровня 1212.
Вероятнее всего в пятницу 13-го, как в любой день с мистическим числом, можно ждать, что высокой активности на товарном рынке не проявится. Рынок золота, вероятно, будет консолидироваться в области уровня 1200-1225. Ждать же активных покупок на рынке нефти и меди, скорее всего не стоит – участники торгов по этим активам, говорят, большие приверженцы разных примет.
Валютный рынок
В динамике межбанковского валютного рынка каких-либо заметных изменений, которые могли бы трактоваться в пользу уверенных покупок американского доллара, не произошло. С другой стороны, динамика снижения стоимости американской валюты, которая наблюдается на рынке более 8 недель, может рассматриваться, не более как, коррекция основной тенденции роста доллара в периоде 3 кварталов. Именно противоречие долгосрочной глобальной тенденции 2002-2010 года в сторону снижения стоимости USD, среднесрочной тенденции с начала 2008 года и краткосрочной тенденции периода 3 кварталов в сторону роста стоимости USD, делает оценки динамики валютного рынка сложными.
Итоги и ожидания на пятницу 13-го
Для котировок курса EUR/USD торги в четверг завершились выше уровня 1,28, что не говорит в пользу уверенного продолжения снижения котировок ниже уровня 1,2750-1,2769. Фактором, который может оказать поддержку котировкам EUR/USD становится замедление снижения котировок кросс-курса EUR/GBP в области 0,82, что отражает нейтральный диапазон относительно уровня 0,80 и 0,85. Кроме того, в пользу замедления снижения котировок курса EUR/USD может сыграть вероятность заметного снижения объёма покупок японской валюты.
Стоит отметить, что период репатриационных покупок JPY к закрытию финансового полугодия подошёл к концу. Важно и то, что на рынке есть реальные опасения о вероятности неожиданного вмешательства банка Японии в ход торгов. Не менее важным фактором может стать и то, что сохранение объективной динамики роста товарных и фондовых активов, не претерпевшие кардинальных изменений, может реально стать стимулом покупки USD за JPY в области 85 – 86 по курсу USD/JPY. Кроме того, рост на 10 фигур рынка котировок EUR создаёт условия потенциала роста котировок EUR против JPY в кросс-курсе EUR/JPY, который находится в области исторически низких уровней с начала 2002 года.
Опережающим индикатором снижения котировок USD может стать динамика котировок курса USD/ZAR, который находится в динамике снижения относительно уровня 7,30 на границах вероятного провала котировок в область уровней периода 2007 года – ниже уровня 7,00.
Фактором, который может сыграть в пользу возобновления роста котировок EUR против USD, может стать снижение объёма покупок таких сырьевых валют, как AUD, NZD, что в противовес стандартно принятым оценкам, указывало на уход от рисков покупок EUR и USD и активов, номинированных в основных валютах. Таким образом, вероятно, первые сигналы уже реального роста котировок EUR против USD может стать, как снижение котировок AUD и NZD, так и рост котировок EUR/AUD, EUR/AUD. Крайне сильным фактором в пользу роста котировок EUR станут покупки EUR за CAD в области 1,3350-1,3388.
Между тем, основным драйвером всего валютного рынка остаётся японская валюта и оценка завершения цикла репатриационных покупок. Стоит отметить, что в настоящий период торгов какая либо экономическая статистика, либо макроэкономические оценки, в тенденциях валютного рынка играют второстепенную роль фона торгов. Более важны в настоящий момент оценки состояния текущих уровней котировок основных курсов относительно среднего уровня операций периода торгов с начала 2010 года. Именно в эти ценовые области котировки основных валют будут иметь потенциал стремления к моменту завершения торгов финансового года.
Оценки, данные в обзоре, носят исключительно субъективный характер мнения автора и не могут рассматриваться в качестве рекомендации для проведения торговых операций
Я купил бы ММВБ, пусть мне будет лучше
Общее настроение, которое, как мне кажется, будет формироваться на торгах в пятницу на большинстве торговых площадок, может стать интересным. Если рынок закрывают профессионалы, то не купить ли мне индекс ММВБ на закрытие первой половины последнего квартала финансового года?!
А как же плохие перспективы, о которых говорят Великие гуру? «Пусть говорят», как пел когда-то популярный заезжий певец. Нет, я Владимира Левченко уважаю, а он плохого не будет советовать, а советует он следовать за профессионалами… — цикл, какой, никакой, но закрывают же....
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фондовые индексы США (не просто техническая картинка)
По итогам торгов в четверг 12 августа индекс Dow Jones заметно снизил темп падения, который наблюдался на торгах в среду. В четверг индекс Dow Jones снизился от уровня 10383 и закрылся на уровне 10320 – процент снижения оказался уже совершенно не значительный. В кильватере Dow следовал и индекс S&P, снизившийся по итогам торгов в среду от уровня 1089,65 до уровня 1083,65.
Конечно, радоваться бы и радоваться вместе рыночными медведями и знаменитыми гуру, смело открывать стратегические шорты и по-отечески, сочувственно, говорить оптимистам: «Читать нужно было уже давно то, что пишут на bloom-boom.ru и не париться в просадке позиций на продажу нефти, EUR и фондовых индексов – был бы в шоколаде! Дефляция, блин, не фунт изюма!».
Между тем, индекс Dow Jones так и не пробил некий уровень 10300, остановившись выше него. Весьма вероятно, участники торгов вспомнили о том, что на этом уровне закрылись торги в период третьей пятницы ноября 2009 года.
Примечательно и то, что индекс S&P по итогам вчерашних торгов оказался только на 7 пунктов ниже уровня закрытия торгов в пресловутую пятницу ноября 2009-го.
Зато в динамике торгов с начала финансового года для двух главных биржевых индексов ничего не изменилось. Более того, пока нет даже намёка не только на перелом, но и на снижение в нижний диапазон текущего коридора тенденции финансового года, до окончания которого осталось менее полутора месяцев.
Ожидания на период торгов в пятницу 13-го
В пятницу торги на американском фондовом рынке, вероятнее всего, будут отражать попытки сохранить накопленный потенциал роста. Говоря привычными выражениями, фондовый рынок будет пытаться отыграть снижение среды и закрепиться в диапазоне выше уровня 10350 по индексу Dow и выше 1100 по индексу S&P. Таким образом, для фондовых индексов продолжит формироваться динамика коррекционного роста периода последнего квартала текущего года.
Рынок нефти, золота и меди, комоды в ассортименте, другими словами.
Угрюмость пророчеств знаменитых гуру по поводу судьбы товарных рынков не могла обойти стороной умы спекулянтов, которым нужен был повод начать фиксировать часть своих длинных позиций. Собственно, в рынок нефти в периоде торгов финансового года заложена динамика роста в области 70-80, а после падения в начале мая не закрепился в нижней области диапазона – 70-75. Пророчества гуру весь период торгов с начала года поддерживают рынок золота, как страховой актив и за судьбу драгоценного металла беспокоиться не стоит в чем и прав совершенно Голдман Сакс. Рынок меди по итогам 3 кварталов благополучно вырос от уровня 270 до уровня 300 и усилил рост, закрепляясь в области 320-330 на пути к уровню 350.
Итоги и ожидания на пятницу 13-го
Вне всякого сомнения, что в динамике роста товарных рынков заложена большая доля тенденции снижения стоимости USD, наблюдающейся уже более 8 недель. Не меньшая доля в поддержании потенциала роста товарных активов и в динамике основных фондовых индексов.
По итогам торгов в четверг рынок нефти снизился в область уровня 75 долларов за баррель и, таким образом, почти полностью исчерпал потенциал снижения на факторе фиксации части длинных позиций перед началом второй половины торгов последнего квартала финансового года.
По итогам торгов контракты на нефть марки Brent завершили торги на уровне 75,48. Такое закрытие торгов в четверг, говорит о том, что выше уровня 75 долларов спрос на покупку нефтяных контрактов может снова возрасти в последний день торгов недели. Контракты на нефть смеси Light Sweet закрылись на уровне 75,94.
Рынок меди торговался в четверг в динамике роста и закрылся на уровне 328,25, закрепившись выше уровня 325, что говорит о положении в верхней области диапазона 320-330.
На фоне коррекционного роста стоимости USD, снижения уровня рынка нефти и меди участникам торгов на рынке золота не оставалось ничего кроме, как начать осторожно покупать золото. По итогам торгов в четверг рынок золота не спеша вырос и закрепился в области нижней границы фильтра уровня 1200 долларов, т.е. выше уровня 1212.
Вероятнее всего в пятницу 13-го, как в любой день с мистическим числом, можно ждать, что высокой активности на товарном рынке не проявится. Рынок золота, вероятно, будет консолидироваться в области уровня 1200-1225. Ждать же активных покупок на рынке нефти и меди, скорее всего не стоит – участники торгов по этим активам, говорят, большие приверженцы разных примет.
Валютный рынок
В динамике межбанковского валютного рынка каких-либо заметных изменений, которые могли бы трактоваться в пользу уверенных покупок американского доллара, не произошло. С другой стороны, динамика снижения стоимости американской валюты, которая наблюдается на рынке более 8 недель, может рассматриваться, не более как, коррекция основной тенденции роста доллара в периоде 3 кварталов. Именно противоречие долгосрочной глобальной тенденции 2002-2010 года в сторону снижения стоимости USD, среднесрочной тенденции с начала 2008 года и краткосрочной тенденции периода 3 кварталов в сторону роста стоимости USD, делает оценки динамики валютного рынка сложными.
Итоги и ожидания на пятницу 13-го
Для котировок курса EUR/USD торги в четверг завершились выше уровня 1,28, что не говорит в пользу уверенного продолжения снижения котировок ниже уровня 1,2750-1,2769. Фактором, который может оказать поддержку котировкам EUR/USD становится замедление снижения котировок кросс-курса EUR/GBP в области 0,82, что отражает нейтральный диапазон относительно уровня 0,80 и 0,85. Кроме того, в пользу замедления снижения котировок курса EUR/USD может сыграть вероятность заметного снижения объёма покупок японской валюты.
Стоит отметить, что период репатриационных покупок JPY к закрытию финансового полугодия подошёл к концу. Важно и то, что на рынке есть реальные опасения о вероятности неожиданного вмешательства банка Японии в ход торгов. Не менее важным фактором может стать и то, что сохранение объективной динамики роста товарных и фондовых активов, не претерпевшие кардинальных изменений, может реально стать стимулом покупки USD за JPY в области 85 – 86 по курсу USD/JPY. Кроме того, рост на 10 фигур рынка котировок EUR создаёт условия потенциала роста котировок EUR против JPY в кросс-курсе EUR/JPY, который находится в области исторически низких уровней с начала 2002 года.
Опережающим индикатором снижения котировок USD может стать динамика котировок курса USD/ZAR, который находится в динамике снижения относительно уровня 7,30 на границах вероятного провала котировок в область уровней периода 2007 года – ниже уровня 7,00.
Фактором, который может сыграть в пользу возобновления роста котировок EUR против USD, может стать снижение объёма покупок таких сырьевых валют, как AUD, NZD, что в противовес стандартно принятым оценкам, указывало на уход от рисков покупок EUR и USD и активов, номинированных в основных валютах. Таким образом, вероятно, первые сигналы уже реального роста котировок EUR против USD может стать, как снижение котировок AUD и NZD, так и рост котировок EUR/AUD, EUR/AUD. Крайне сильным фактором в пользу роста котировок EUR станут покупки EUR за CAD в области 1,3350-1,3388.
Между тем, основным драйвером всего валютного рынка остаётся японская валюта и оценка завершения цикла репатриационных покупок. Стоит отметить, что в настоящий период торгов какая либо экономическая статистика, либо макроэкономические оценки, в тенденциях валютного рынка играют второстепенную роль фона торгов. Более важны в настоящий момент оценки состояния текущих уровней котировок основных курсов относительно среднего уровня операций периода торгов с начала 2010 года. Именно в эти ценовые области котировки основных валют будут иметь потенциал стремления к моменту завершения торгов финансового года.
Оценки, данные в обзоре, носят исключительно субъективный характер мнения автора и не могут рассматриваться в качестве рекомендации для проведения торговых операций
Я купил бы ММВБ, пусть мне будет лучше
Общее настроение, которое, как мне кажется, будет формироваться на торгах в пятницу на большинстве торговых площадок, может стать интересным. Если рынок закрывают профессионалы, то не купить ли мне индекс ММВБ на закрытие первой половины последнего квартала финансового года?!
А как же плохие перспективы, о которых говорят Великие гуру? «Пусть говорят», как пел когда-то популярный заезжий певец. Нет, я Владимира Левченко уважаю, а он плохого не будет советовать, а советует он следовать за профессионалами… — цикл, какой, никакой, но закрывают же....
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter