17 августа 2010 Архив Бегларян Григорий
Судя по динамике на мировом финансовом рынке, основные акценты снова смещаются к валютному рынке.Более того.Люди настроены на то, что движение японской йены на валютном рынке, близится к завершению и очень скоро йена снает падать к основным валютам.По крайне мере, сегодняшний рост пресловутых аппетитов к рискам, свидетельствует именно об этом.Помимо всего прочего, люди уверены в том, что Япония предложит новые стимулирующие программы, что будет способствовать насыщению рынка новой ликвидностью.Сегодня японское информационное агентство «Jiji» сообщило, что встреча между премьером Японии господином Каном и Председателем Банка Японии господином Ширакавой, на этой неделе не состоится.По крайне мере агентство «Jiji» ссылается на министра экономики страны.Но встреча все таки пройдет.Произойдет это 20 августа и судя по всему основной темой для обсуждения станет ситуация на валютном рынке, а также необходимые меры для стимулирования экономики.
Судя по информации, планируется обсудить программу, предложенную Министерством Финансов.Это программа включает: увеличение покупок долговых бумаг со стороны Банка Японии и расширение срока фондирования для японских банков(с 3 до 6 месяцев).Как уже говорилось, в тому случае, если подобные меры будут одобрены, это может остановить укрепление йены, так как разрыв в доходности долговых бумаг правительства Японии и Казначейства США, будет снова увеличен(ставки доходности японских бумаг могут упасть еще сильнее).Кстати, косвенно подобную информацию о новых планах правительства, подтвердил министр экономики, господин Arai, который заявил, что одними словами, рост йены не остановить"… мы предпринимаем новые шаги по поддержке и стимулированию экономического роста… мы внимательно следим за курсом йены сейчас… укрепление йены возможно находится в финальной стадии...".Затем свои комментарии озвучил и бывший министр финансов Японии, господин Watanabe.Он также заявил, что укрепление йены близится к завершению, а вмешиваться в ход валютных торгов сейчас нет смысла, так как в будущем йена станет более слабой валютой и вряд ли вырастит сильно ниже 85 йен за доллар, а вмешиваться надо в ход торгов, только в случае сильных движений на валютном рынке.
Учитывая, что господин Watanabe весьма информированная фигура, получается, что японские власти серьезно рассматривают варианты способствующие ослаблению йены.Ждать осталось не так долго.Возможно, что уже 20 августа кое что прояснится.Если японские власти пойдут на озвученные выше меры, йена «обречена».Учитывая, что взаимосвязь между стоимостью долговых бумаг Японии и США и динамикой японской валюты, очевидна, действия властей спровоцируют падение ставок доходности японских бумаг по всем выпускам, что действительно остановит рост йены.Впрочем, в этом случае, как вы понимаете, резко возрастают риски для японскогь долгового рынка, учитывая и без того колоссальную долговую нагрузку в стране.Хотя, кто знает.Может для японских политиков, обвал долгового рынка, меньшее из зол?
Динамика йены к доллару с 1990 года
Динамика йены к евро с 1999 года
На межбанковском рынке стоимость фондирования в йенах уже сопоставима с долларовыми ставками, но заметно уступает ставкам в евро...
Межбанковские ставки в йенах
Межбанковские ставки в долларах
Межбанковские ставки в евро
...Однако разрыв в ставках доходности на рынке государственных долговых бумаг, пока сокращается в пользу японских облигаций
2 летние бумаги правительства Японии
10 летние бумаги правительства Японии
2 летние бумаги правительства США
10 летние бумаги правительства США
2 летние бумаги правительства Германии
10 летние бумаги правительства Германии
Йена торгуется стабильно против доллара, в качестве ориентира для рынка является курс 80 йен за доллар, но вмешательство властей может изменить тенденцию.
Йена торгуется ниже 110 против евро, рынок в качестве ориентира все еще рассматривает уровень в 100 йен за евро
Любопытные события происходя в Китае.На прошлой неделе, Национальное Бюро по статистике опубликовало данные о ситуации на рынке недвижимости в июле.Тогда выяснилось, что меры властей по ограничению роста цен, казалось привели к успеху, так как по данным Бюро, рост цен прекратился, а в июле цены даже падали.Однако сегодня были опубликованы результаты новой проверки, которую проводит Национальная Комиссия по Развитию и Реформам(NDRC).По итогам монтиронинга цен в 70 китайских городах, NDRC пришло к выводу, что цены не только не падают, но и напротив, продолжают расти.По данным NDRC в среднем, рост цен в 70 китайских городах составил в июле 1.2%, а средняя стоиомость квадратного метра выросла до 8 680 юаней.При этом бурный рост продолжился на коммерческую недвижимость Пекина и Шанхая, где цены выросли на 6.7%.Учитывая, что NDRC этот тот орган власти, мнение которого влияет на решения правительства Китая, можно только догадываться какие еще «муки» ждут китайских застройщиков и девелоперов.Тем не менее, падение ставок доходности на долговом рынке Китая, пока создает иллюзию ликвидности, что поощряет рост биржевых индексов в Шанхае.
Сводный индекс Шанхайской Биржи продолжает расти
Курс юаня к доллару впервые за несколько торговых сессий вырос, причем рост также был быстрым, сразу на 0.2%.Вполне возможно, что Народный Банк Китая дает понять, что допускает большие колебания цен в рамках определенного коридора.
Рыночные ожидания на курс юаня тоже растут, коэффициент на ревальвацию через 12 месяцев вырос до 1.9%
Индекс товарных рынков немного восстановился
Фьючерсы на медь на Shanghai Futures Exchange растут.Несмотря на явное падение потребления меди в Китае, рынок продолжает следить за падением запасов меди на биржах Лондона и Шанхая.Влияние на цены сегодня могут оказать данные по промышленному проивзводству в США.
Фьючерсы на медь в Нью-Йорке растут
Фьючерсы на западнотехасскую нефть после вчерашнего падения в Нью-Йорке сегодня восстановились.По прежнему определяющую роль в движении котировок играет фактор взаимозависимости цен на нефть с динамикой биржевых индексов в Нью-Йорке.Сегодня публикация данных по запасам от Американского Института Нефти, а также возможное влияние могут оказать данные по промышленному производству в США
Индекс доллара к основным валютам продолжает снижаться.Сегодня ФРБ Нью-Йорке начинает покупать бумаги Казначейства на средства полученные от доходов портфеля Федерального Резерва
Евро снова растет к доллару.Сегодня состоится аукцион по продаже долговых бумаг правительства Ирландии на сумму в 1.5 миллиардов евро, а также будут размещать свои долговые бумаги немцы, на 10 миллиардов евро.Интрига в ставке доходности по бумагам Ирландии и уровень спроса на бумаги Германии.
Объем избыточных резервов коммерческих банков, на депозитах ЕЦБ постепенно начинает снова расти.Однако ситуация с ликвидностью в денежной системе Еврозоны остается напряженной
Страховые риски на суверенные долги Еврозоны снова растут
Судя по информации, планируется обсудить программу, предложенную Министерством Финансов.Это программа включает: увеличение покупок долговых бумаг со стороны Банка Японии и расширение срока фондирования для японских банков(с 3 до 6 месяцев).Как уже говорилось, в тому случае, если подобные меры будут одобрены, это может остановить укрепление йены, так как разрыв в доходности долговых бумаг правительства Японии и Казначейства США, будет снова увеличен(ставки доходности японских бумаг могут упасть еще сильнее).Кстати, косвенно подобную информацию о новых планах правительства, подтвердил министр экономики, господин Arai, который заявил, что одними словами, рост йены не остановить"… мы предпринимаем новые шаги по поддержке и стимулированию экономического роста… мы внимательно следим за курсом йены сейчас… укрепление йены возможно находится в финальной стадии...".Затем свои комментарии озвучил и бывший министр финансов Японии, господин Watanabe.Он также заявил, что укрепление йены близится к завершению, а вмешиваться в ход валютных торгов сейчас нет смысла, так как в будущем йена станет более слабой валютой и вряд ли вырастит сильно ниже 85 йен за доллар, а вмешиваться надо в ход торгов, только в случае сильных движений на валютном рынке.
Учитывая, что господин Watanabe весьма информированная фигура, получается, что японские власти серьезно рассматривают варианты способствующие ослаблению йены.Ждать осталось не так долго.Возможно, что уже 20 августа кое что прояснится.Если японские власти пойдут на озвученные выше меры, йена «обречена».Учитывая, что взаимосвязь между стоимостью долговых бумаг Японии и США и динамикой японской валюты, очевидна, действия властей спровоцируют падение ставок доходности японских бумаг по всем выпускам, что действительно остановит рост йены.Впрочем, в этом случае, как вы понимаете, резко возрастают риски для японскогь долгового рынка, учитывая и без того колоссальную долговую нагрузку в стране.Хотя, кто знает.Может для японских политиков, обвал долгового рынка, меньшее из зол?
Динамика йены к доллару с 1990 года
Динамика йены к евро с 1999 года
На межбанковском рынке стоимость фондирования в йенах уже сопоставима с долларовыми ставками, но заметно уступает ставкам в евро...
Межбанковские ставки в йенах
Межбанковские ставки в долларах
Межбанковские ставки в евро
...Однако разрыв в ставках доходности на рынке государственных долговых бумаг, пока сокращается в пользу японских облигаций
2 летние бумаги правительства Японии
10 летние бумаги правительства Японии
2 летние бумаги правительства США
10 летние бумаги правительства США
2 летние бумаги правительства Германии
10 летние бумаги правительства Германии
Йена торгуется стабильно против доллара, в качестве ориентира для рынка является курс 80 йен за доллар, но вмешательство властей может изменить тенденцию.
Йена торгуется ниже 110 против евро, рынок в качестве ориентира все еще рассматривает уровень в 100 йен за евро
Любопытные события происходя в Китае.На прошлой неделе, Национальное Бюро по статистике опубликовало данные о ситуации на рынке недвижимости в июле.Тогда выяснилось, что меры властей по ограничению роста цен, казалось привели к успеху, так как по данным Бюро, рост цен прекратился, а в июле цены даже падали.Однако сегодня были опубликованы результаты новой проверки, которую проводит Национальная Комиссия по Развитию и Реформам(NDRC).По итогам монтиронинга цен в 70 китайских городах, NDRC пришло к выводу, что цены не только не падают, но и напротив, продолжают расти.По данным NDRC в среднем, рост цен в 70 китайских городах составил в июле 1.2%, а средняя стоиомость квадратного метра выросла до 8 680 юаней.При этом бурный рост продолжился на коммерческую недвижимость Пекина и Шанхая, где цены выросли на 6.7%.Учитывая, что NDRC этот тот орган власти, мнение которого влияет на решения правительства Китая, можно только догадываться какие еще «муки» ждут китайских застройщиков и девелоперов.Тем не менее, падение ставок доходности на долговом рынке Китая, пока создает иллюзию ликвидности, что поощряет рост биржевых индексов в Шанхае.
Сводный индекс Шанхайской Биржи продолжает расти
Курс юаня к доллару впервые за несколько торговых сессий вырос, причем рост также был быстрым, сразу на 0.2%.Вполне возможно, что Народный Банк Китая дает понять, что допускает большие колебания цен в рамках определенного коридора.
Рыночные ожидания на курс юаня тоже растут, коэффициент на ревальвацию через 12 месяцев вырос до 1.9%
Индекс товарных рынков немного восстановился
Фьючерсы на медь на Shanghai Futures Exchange растут.Несмотря на явное падение потребления меди в Китае, рынок продолжает следить за падением запасов меди на биржах Лондона и Шанхая.Влияние на цены сегодня могут оказать данные по промышленному проивзводству в США.
Фьючерсы на медь в Нью-Йорке растут
Фьючерсы на западнотехасскую нефть после вчерашнего падения в Нью-Йорке сегодня восстановились.По прежнему определяющую роль в движении котировок играет фактор взаимозависимости цен на нефть с динамикой биржевых индексов в Нью-Йорке.Сегодня публикация данных по запасам от Американского Института Нефти, а также возможное влияние могут оказать данные по промышленному производству в США
Индекс доллара к основным валютам продолжает снижаться.Сегодня ФРБ Нью-Йорке начинает покупать бумаги Казначейства на средства полученные от доходов портфеля Федерального Резерва
Евро снова растет к доллару.Сегодня состоится аукцион по продаже долговых бумаг правительства Ирландии на сумму в 1.5 миллиардов евро, а также будут размещать свои долговые бумаги немцы, на 10 миллиардов евро.Интрига в ставке доходности по бумагам Ирландии и уровень спроса на бумаги Германии.
Объем избыточных резервов коммерческих банков, на депозитах ЕЦБ постепенно начинает снова расти.Однако ситуация с ликвидностью в денежной системе Еврозоны остается напряженной
Страховые риски на суверенные долги Еврозоны снова растут
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба