17 августа 2010 Архив Кашина Елена
Пауза после недельного укрепления USD продолжается. Внимание обращено на индекс USD, который испытал неудачу при преодолении диапазона сопротивления 82,46 - 83,58. Текущий High = 83,016. Техническая картина в настоящий момент такова, что заставляет задуматься как «быков», так и «медведей». Однако если посмотреть на то, куда смотрят крупнейшие игроки, а именно в сторону большого количества денежных средств, то у «быков» шансов получить хорошую прибыль гораздо больше.
Текущая пауза во многом связана с корреляцией между USD и доходностью казначейских облигаций США, демонстрирующей в настоящее время снижение. По рынку распространяется спекулятивная информация о том, что в краткосрочной перспективе «возможно падение доходности 10-летних казначейских облигаций ниже 2,5% и падение доходности 2-летних облигаций ниже 0,5%». Инвесторы используют эти предположения как основание для продаж доллара.
Вместе с тем казначейские облигации США не одиноки на рынке. Менее известно, что свопы на дефолт по кредиту Ирландии значительно увеличились, а спрэд доходности между облигациями Германии и Ирландии находится на самом высоком уровне с мая. Мнение специалистов Citigroup по этому поводу: «Ирландия находится на линии огня в текущей волне долгового и банковского кризиса Еврозоны, и от того, исходят ли опасения относительно суверенного долга из Греции, Испании, Португалии или Ирландии, почти ничего не меняется. Пока существует значительный риск того, что реструктуризация может произойти в любой стране, спрэды в других странах будут уязвимыми, что еще больше затруднит борьбу с налогово-бюджетным кризисом, даже если программы строжайшей экономии будут честно реализованы». Отсюда в Citigroup советуют наблюдать за аукционами по размещению ирландских облигаций, которые состоятся сегодня, для получения признаков ослабления спроса или активных покупок со стороны ЕЦБ. То, что внимание игроков вновь акцентируется на долговом рынке Европы, подтверждается проявленным сегодня интересом к размещению казначейских векселей Франции.
Что особенно интересно на данный момент?
Техническая и фундаментальная картина по AUD/USD.
Участники рынка уже дождались сегодня протоколов прошедшего 3 августа заседания РБА, свидетельствующих о ситуации в отношении экономики, инфляции и валюты Австралии. Текущий уровень процентной ставки назван по-прежнему целесообразным. Данные по инфляции, как сообщается, соответствуют ожиданиям правления РБА относительно снижения. Перспективы мировой экономики считаются более неопределенными, чем ранее в этом году. Как следствие темпы экономического роста в регионе замедляются до более устойчивых уровней. Вызывают беспокойство по-прежнему очень высокие цены на сырьевые товары, экспортируемые из Австралии, причем рост австралийского доллара отражает не только данные Австралии, но и склонность инвесторов к риску. Отсюда, по всей видимости, игроки ожидают вначале коррекцию «склонности к риску», которая отражается в стратегиях, основанных на ожидании снижения AUD/USD к уровню 0,84. При этом ожидания ослабления экономического роста должны привести к большему снижению пары. Ориентиры долгосрочных игроков: диапазон 0,83 – 0,78. Данные ориентиры основаны на том, что неопределенность вокруг перспектив мировой экономики сохранится в течение следующих нескольких месяцев, особенно в отношении того, какой характер будет носить замедление экономического роста в Китае, поскольку спрос со стороны китайских предприятий является ключевым в отношении поддержки импорта. На сегодня из официальных источников Китая известно следующее: «Положительное сальдо внешней торговли в 2010 г., безусловно, сократится. Китай нацелен на более сбалансированную внешнюю торговлю. Текущее восстановление экспорта и импорта носит неровный характер». В отношении AUD следует также напомнить о предстоящих в Австралии выборах в выходные дни, которые заставляют инвесторов покидать позиции по австралийской валюте. Еще один интересный момент – выступление главы Резервного Банка Австралии Г. Стивенса, намеченное на сегодня (12:00 мск).
Далее о примечательной весточке из Китая. Китай в июне был чистым продавцом казначейских бумаг США (объем бумаг в держании Китая сократился на $24 млрд). Вместе с тем вчерашний отчет Минфина США по движению инвестиционных капиталов через границу США свидетельствовал о том, что в июне были зафиксированы чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США на сумму $44,4 млрд после покупок на сумму $35,3 млрд месяцем ранее. Инвесторы следят за этими данными как за индикатором зарубежного спроса на американские активы. Опубликованные данные указали на общее отсутствие интереса к покупкам чего-либо, кроме долгосрочных государственных облигаций США.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Важные публикации и события в европейскую сессию:
12:00 мск - выступление главы Резервного Банка Австралии Г. Стивенса, а также публикация сальдо платежного баланса Еврозоны за июнь (прогноз: сокращение дефицита);
12:30 мск – индексы потребительских и розничных цен в Великобритании за июль (прогноз: снижение, что в случае подтверждения будет являться негативным признаком для GBP);
13:00 мск – августовские индексы экономических настроений ZEW для Германии и Еврозоны (прогноз: снижение).
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Текущая пауза во многом связана с корреляцией между USD и доходностью казначейских облигаций США, демонстрирующей в настоящее время снижение. По рынку распространяется спекулятивная информация о том, что в краткосрочной перспективе «возможно падение доходности 10-летних казначейских облигаций ниже 2,5% и падение доходности 2-летних облигаций ниже 0,5%». Инвесторы используют эти предположения как основание для продаж доллара.
Вместе с тем казначейские облигации США не одиноки на рынке. Менее известно, что свопы на дефолт по кредиту Ирландии значительно увеличились, а спрэд доходности между облигациями Германии и Ирландии находится на самом высоком уровне с мая. Мнение специалистов Citigroup по этому поводу: «Ирландия находится на линии огня в текущей волне долгового и банковского кризиса Еврозоны, и от того, исходят ли опасения относительно суверенного долга из Греции, Испании, Португалии или Ирландии, почти ничего не меняется. Пока существует значительный риск того, что реструктуризация может произойти в любой стране, спрэды в других странах будут уязвимыми, что еще больше затруднит борьбу с налогово-бюджетным кризисом, даже если программы строжайшей экономии будут честно реализованы». Отсюда в Citigroup советуют наблюдать за аукционами по размещению ирландских облигаций, которые состоятся сегодня, для получения признаков ослабления спроса или активных покупок со стороны ЕЦБ. То, что внимание игроков вновь акцентируется на долговом рынке Европы, подтверждается проявленным сегодня интересом к размещению казначейских векселей Франции.
Что особенно интересно на данный момент?
Техническая и фундаментальная картина по AUD/USD.
Участники рынка уже дождались сегодня протоколов прошедшего 3 августа заседания РБА, свидетельствующих о ситуации в отношении экономики, инфляции и валюты Австралии. Текущий уровень процентной ставки назван по-прежнему целесообразным. Данные по инфляции, как сообщается, соответствуют ожиданиям правления РБА относительно снижения. Перспективы мировой экономики считаются более неопределенными, чем ранее в этом году. Как следствие темпы экономического роста в регионе замедляются до более устойчивых уровней. Вызывают беспокойство по-прежнему очень высокие цены на сырьевые товары, экспортируемые из Австралии, причем рост австралийского доллара отражает не только данные Австралии, но и склонность инвесторов к риску. Отсюда, по всей видимости, игроки ожидают вначале коррекцию «склонности к риску», которая отражается в стратегиях, основанных на ожидании снижения AUD/USD к уровню 0,84. При этом ожидания ослабления экономического роста должны привести к большему снижению пары. Ориентиры долгосрочных игроков: диапазон 0,83 – 0,78. Данные ориентиры основаны на том, что неопределенность вокруг перспектив мировой экономики сохранится в течение следующих нескольких месяцев, особенно в отношении того, какой характер будет носить замедление экономического роста в Китае, поскольку спрос со стороны китайских предприятий является ключевым в отношении поддержки импорта. На сегодня из официальных источников Китая известно следующее: «Положительное сальдо внешней торговли в 2010 г., безусловно, сократится. Китай нацелен на более сбалансированную внешнюю торговлю. Текущее восстановление экспорта и импорта носит неровный характер». В отношении AUD следует также напомнить о предстоящих в Австралии выборах в выходные дни, которые заставляют инвесторов покидать позиции по австралийской валюте. Еще один интересный момент – выступление главы Резервного Банка Австралии Г. Стивенса, намеченное на сегодня (12:00 мск).
Далее о примечательной весточке из Китая. Китай в июне был чистым продавцом казначейских бумаг США (объем бумаг в держании Китая сократился на $24 млрд). Вместе с тем вчерашний отчет Минфина США по движению инвестиционных капиталов через границу США свидетельствовал о том, что в июне были зафиксированы чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США на сумму $44,4 млрд после покупок на сумму $35,3 млрд месяцем ранее. Инвесторы следят за этими данными как за индикатором зарубежного спроса на американские активы. Опубликованные данные указали на общее отсутствие интереса к покупкам чего-либо, кроме долгосрочных государственных облигаций США.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Важные публикации и события в европейскую сессию:
12:00 мск - выступление главы Резервного Банка Австралии Г. Стивенса, а также публикация сальдо платежного баланса Еврозоны за июнь (прогноз: сокращение дефицита);
12:30 мск – индексы потребительских и розничных цен в Великобритании за июль (прогноз: снижение, что в случае подтверждения будет являться негативным признаком для GBP);
13:00 мск – августовские индексы экономических настроений ZEW для Германии и Еврозоны (прогноз: снижение).
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter