17 августа 2010 Архив Богданов Олег
Линда Голдберг, вице президент ФРБ Нью Йорка с коллегами исследовали долларовые своп операции ФРС с другими центробанками ( 2007-2010 гг), работа опубликована 13 августа. В исследовании глубоко проанализирован межбанковский кредитный рынок в период кризиса, когда он был полностью разрегулирован, например, ставки на американском межбанке были выше лондонских в октябре 2008 года на 400 б.п. Между тем, многие иностранные банки испытовали сложности с долларовым фондированием. Обьем своп операций вырос с 24 млрд в декабре 2007 г. до 620 млрд во время банкротсва Lehman Brothers. В конечном итоге, совместными усилиями центробанки ситуацию на кредитном рынке стабилизировали.
В целом, очень полезное исследование от Нью Йорксого Феда, советую посмотреть. От себя отмечу, что период завершения долларовых свопов 1 февраля 2010 года практически совпал с началом устойчивого роста доллара по отношению к евро, а далее, возобновление своп операций 9 мая 2010 года, не в последней степени, привело в июне к падению доллара. Срок завершения данных операций, январь 2011 года. Надо сказать, что после заявления FOMC на прошлой неделе (с 17 августа ФРС начинает снова покупать Казначейские облигации. Обьем покупок на август-сентябрь 18 млрд. долл., теперь получаемые от MBS (ипотечные бумаги) средства реинвестируются в трежерис) с моей точки зрения, валютный рынок получил новый сигнал — ФРС не заинтересован в слабом долларе. Фед жертвует рынком недвижимости, даже темпами роста в пользу стабильности рынка госдолга. Это теперь главное, это приоритет (видимо силен испуг после весенних европейских обострений). Если ФРС хочет, чтобы рынок казначейских облигаций был стабилен, значит в первую очередь должен быть стабилен доллар США. Поэтому, несмотря на новую эмиссию долларов, доллар не только не упал, а напротив, сильно вырос к евро и даже к юаню
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В целом, очень полезное исследование от Нью Йорксого Феда, советую посмотреть. От себя отмечу, что период завершения долларовых свопов 1 февраля 2010 года практически совпал с началом устойчивого роста доллара по отношению к евро, а далее, возобновление своп операций 9 мая 2010 года, не в последней степени, привело в июне к падению доллара. Срок завершения данных операций, январь 2011 года. Надо сказать, что после заявления FOMC на прошлой неделе (с 17 августа ФРС начинает снова покупать Казначейские облигации. Обьем покупок на август-сентябрь 18 млрд. долл., теперь получаемые от MBS (ипотечные бумаги) средства реинвестируются в трежерис) с моей точки зрения, валютный рынок получил новый сигнал — ФРС не заинтересован в слабом долларе. Фед жертвует рынком недвижимости, даже темпами роста в пользу стабильности рынка госдолга. Это теперь главное, это приоритет (видимо силен испуг после весенних европейских обострений). Если ФРС хочет, чтобы рынок казначейских облигаций был стабилен, значит в первую очередь должен быть стабилен доллар США. Поэтому, несмотря на новую эмиссию долларов, доллар не только не упал, а напротив, сильно вырос к евро и даже к юаню
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter