27 августа 2010 МФД-ИнфоЦентр
В четверг, 26 августа, фондовые индексы США снизились, нивелировав результаты первоначального роста после выхода слабых данных регионального индекса деловой активности.
Согласно отчёту Федерального резервного банка Канзас-Сити, деловая активность в производственном секторе штата Канзас, являвшемся одним из лидеров экономического восстановления в США, в августе ослабла, производители стали менее оптимистичны, чем в предыдущие месяцы. Ценовые индексы преимущественно не изменились, компонента занятости вышла в отрицательную область, а ожидания на ближайшие полгода ухудшились. Доля фирм, сообщивших об увеличении объёмов производства в августе по сравнению с предыдущим месяцем, составила 0% против 14% в июле и 3% в июне. По сравнению с прошлым годом показатель также снизился, но остался в положительной области: 18% против 25% годом ранее.
«В действительности, производственный сектор всё ещё остается ярким пятном, - отметил президент и глава инвестиционного подразделения Stewart Capital Advisors Малколм Полли. – Но основная часть увеличения объёмов производства, которое мы видели ранее, была связана с экстремально низкими товарными запасами год назад. Поскольку запасы вернулись к более нормальным уровням, в дальнейшем спрос будет уменьшаться».
Дополнительное давление на рынок оказало сообщение Министерства сельского хозяйства США о пересмотре в сторону понижения прогноза по темпам роста потребительских цен на продовольственные товары в стране, что усилило опасения по поводу раскручивания дефляционной спирали. Согласно прогнозу министерства, цены на продукты питания на потребительском рынке США в этом году вырастут на 0.5% - 1.5%. Предыдущий прогноз предусматривал повышение цен на 1.5% - 2.5%.
Рост фондовых индексов в начале торгов был вызван сообщением Министерства труда о сокращении числа первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе на 31 тыс. до 473 тыс., тогда как аналитики прогнозировали снижение показателя на 12 тыс.
Вместе с тем, четырёхнедельная средняя по первичным обращениям выросла на 3.25 тыс. до максимального с конца ноября 2009 года уровня 486.75 тыс., что является негативным фактором, особенно, в преддверии публикации в следующую пятницу ключевого отчёта по рынку труда за июль (non-farm payrolls). Напомним, что на пике рецессии в марте 2009 года число первичных обращений за пособием по безработице составляло 651 тыс.
«Мы надеялись увидеть более обнадеживающие результаты работы экономики, и сейчас мы пытаемся осознать, насколько она слаба без стимулов, - заявил Пол Нолте, управляющий директор компании Dearborn Partners. – Я действительно хотел бы видеть первичные обращения ниже 400 тыс. в процессе экономического выздоровления. И если вы обратите внимание на четырёхнедельную среднюю: она выглядит плоско, как блин».
Инвесторы нервно реагируют на макроэкономические данные, пытаясь оценить, действительно ли шансы двойной рецессии составляют от 30% до 50%, как говорят некоторые эксперты. Исполнительный директор крупнейшего фонда облигаций PIMCO Мохаммед Эль-Риан в четверг отметил, что восстановление теряет восходящий импульс, тогда как известный экономист Нуриэль Рубини заявил, что вероятность повторной рецессии составляет 40%.
Однако другие аналитики считают, что Рубини слишком пессимистичен, и сейчас настал оптимальный момент для покупки.
«Это выглядит как очень хорошее время для покупки акций по выгодным ценам, - полагает Эрик Ристубен, глава инвестиционного подразделения Russell Investments. - Возможно, мы увидели более низкие темпы восстановления, чем ожидали, но мы всё ещё находимся на положительной территории».
Внимание инвесторов уже сместилось к пятничному отчёту по ВВП США за II квартал, пересмотр которого в сторону понижения ни у кого не вызывает сомнений. Согласно усреднённому прогнозу аналитиков, темпы роста ВВП составят 1.4% против объявленных ранее 2.4%. В более широком варианте диапазон прогнозов варьируется от 0.9% до 2.2%. Некоторые эксперты полагают, что, даже если данные по темпам роста ВВП совпадут со средним прогнозом, это может вызвать резкое снижение рынка, готового позитивно реагировать лишь на цифру не менее 2%.
Кроме того, одним из главных событий пятницы может стать выступление главы ФРС Бена Бернанке на открывшемся в четверг ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон Хоуле (штат Вайоминг), в котором, помимо руководителей ФРС, примут участие главы Банка Японии, Банка Англии и Европейского центробанка.
В своих недавних выступлениях Бернанке говорил, что перспективы восстановления остаются чрезвычайно неопределенными, и эксперты не ожидают, что настрой главы ФРС существенно изменится. Вместе с тем, инвесторы надеются, что Бернанке даст какие-либо сигналы о планах ФРС возобновить стимулирующие программы с целью оживления экономики.
«Инфляционные ожидания остаются очень низкими, и я думаю, что они находятся в нижней точке комфортной для ФРС зоны, поэтому регуляторы заинтересованы в том, чтобы повысить инфляционные ожидания, - заявила Джуди МакДоналд Моузес, партнёр и портфельный управляющий фонда Evercore Wealth Management. – Единственным способом достижения этой цели является следующий раунд количественного смягчения».
В свою очередь, глава отдела рыночных стратегий компании LPL Financial Джеффри Клейнтоп полагает, что в речи Бернанке не будет содержаться никаких намёков относительно следующих шагов ФРС.
«Я думаю, мы получим дополнительные действия от ФРС, но не ранее 21 сентября, потому что в этот день состоится следующее заседание Комитета по открытым рынкам», - заявил Клейнтоп.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 9985.81, потеряв 0.74%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 0.77% (до 1047.22) и 1.07% (до 2118.69) соответственно.
В четверг, впервые с 6 июля, индекс Dow Jones Industrial закрылся ниже отметки в 10000 пунктов. Напомним, что с 7 июля индекс начал повышение, закрываясь в положительной области семь торговых сессий подряд.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в четверг составил около 7.0 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2727 против 1.2648 вечером в среду.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 28 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции технологических компаний Cisco Systems (-2.4%), IBM (-1.99%) и Intel (-1.62%).
Производитель компьютеров Dell Inc. (-0.3%) в четверг сообщил о повышении стоимости предложения по покупке производителя накопителей данных 3Par Inc. до 24.3 долл за 1 акцию или более 1.6 млрд долл за весь контрольный пакет. Правление 3Par приняло это предложение.
Ранее компании согласовали сделку по цене 18 долл за 1 акцию 3Par, однако затем в процесс вмешался Hewlett-Packard (-0.05%), предложив 24 долл за акцию 3Par, что разрушило первоначальные планы Dell.
Так случилось и на этот раз. После закрытия NYSE Hewlett-Packard предложил 1.8 млрд долл за контрольный пакет акций 3Par. В ходе постторговой сессии акции 3Par подорожали на 6.8% после снижения на 2.7% к закрытию регулярных торгов. Акции компаний Dell и HP в ходе постторговой сессии потеряли порядка 0.5%.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America к закрытию NYSE подешевели на 1.66% и 1.5% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 0.88%.
Согласно опубликованному в четверг отчёту Ассоциации ипотечных банков, во II квартале доля домов, находящихся в процессе отчуждения за невыплаты по кредиту, сократилась, что произошло впервые с 2006 года. Вместе с тем, число кредитов с просроченными выплатами продолжает увеличиваться, что может указывать на потенциальный рост в будущем числа потерь прав на выкуп закладной.
Доля ипотечных кредитов, находящихся в процессе отчуждения прав заемщика на дом, во II квартале составила 4.57% против 4.63% в I квартале. Однако во II квартале прошлого года доля подобных кредитов составляла 4.3%.
Доля кредитов с просроченными, по меньшей мере, один раз выплатами во II квартале составила 3.51% против 3.31% на конец прошлого года.
Совокупная доля ипотечных кредитов находящихся в процессе отчуждения прав заемщика на дом и кредитов с просроченными, по меньшей мере, один раз выплатами, во II квартале уменьшилась до 13.97% против 14.01% в I квартале без учета сезонных колебаний. Во II квартале 2009 года совокупная доля подобных кредитов составляла 13.16%.
В свою очередь, ипотечное агентство Freddie Mac сообщило, что доля просроченных кредитов на односемейные дома в его ипотечном портфеле в июле сократилась до 3.89% против 3.96% месяцем ранее.
Freddie Mac также сообщило, что на прошлой неделе ставки по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой упали до рекордно низкого уровня 4.36% годовых против 4.42% неделей ранее и 5.14% за аналогичный период прошлого года. Процентная ставка по 15-летним кредитам с фиксированной ставкой снизилась до 3.86% годовых против 3.9% на предыдущей неделе и 4.58% годом ранее.
Лучше рынка выглядели акции авиастроительного концерна Boeing Co., подорожавшие на 0.9% после повышения прогноза по прибыли компании на IV квартал аналитиками Goldman Sachs Group (-1.98%).
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 0.73% и 1.0% соответственно, несмотря на повышение стоимости октябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.84 долл (+1.2%) до 73.36 долл за барр.
Стоимость сентябрьского контракта на природный газ упала на 1.4% до 3.82 долл за 1 млн BTU, достигнув минимального уровня с сентября 2009 года после выхода данных о превысившем прогнозы росте коммерческих запасов газа в США на прошлой неделе.
Акции нефтегазовых компаний Marathon Oil Corp. и ConocoPhillips подешевели на 1.8% и 2% соответственно.
Акции оператора сети магазинов по продаже одежды и аксессуаров Guess упали на 11% после выхода разочаровывающей квартальной отчётности. В свою очередь, акции ювелирной компании Signet Jewelers прибавили 4.7% после её сообщения о росте прибыли по итогам II финансового квартала на 47%, что превысило прогнозы аналитиков.
Минфин США в четверг провел последний на этой неделе аукцион, разместив семилетние казначейские ноты на сумму 29 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 1.989%, снизившись на фоне увеличения спроса на бумаги в сравнении с предыдущими аукционами. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 2.98 против 2.8 в среднем за предыдущие 12 аукционов по размещению аналогичных бумаг и против 2.78 в июле. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 56.7% выпуска в сравнении с 52.2% в среднем за 12 предыдущих аукционов и 42.3% в ходе июльского аукциона.
В пятницу, в 16:30 мск, Министерство торговли опубликует второй предварительный отчёт с данными ВВП США за II квартал. Прогноз: пересмотр темпов роста ВВП в сторону понижения до 1.4% против 2.4%, объявленных ранее.
В 17:55 мск Университет Мичигана и агентство Reuters представят отчёт с финальными данными индекса потребительского доверия США за август. Прогноз: пересмотр индекса в сторону повышения до 69.8 пункта против 69.6 на середину месяца.
В 18:00 мск начнётся выступление главы ФРС Бена Бернанке на экономическом симпозиуме в Джексон Хоуле.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Согласно отчёту Федерального резервного банка Канзас-Сити, деловая активность в производственном секторе штата Канзас, являвшемся одним из лидеров экономического восстановления в США, в августе ослабла, производители стали менее оптимистичны, чем в предыдущие месяцы. Ценовые индексы преимущественно не изменились, компонента занятости вышла в отрицательную область, а ожидания на ближайшие полгода ухудшились. Доля фирм, сообщивших об увеличении объёмов производства в августе по сравнению с предыдущим месяцем, составила 0% против 14% в июле и 3% в июне. По сравнению с прошлым годом показатель также снизился, но остался в положительной области: 18% против 25% годом ранее.
«В действительности, производственный сектор всё ещё остается ярким пятном, - отметил президент и глава инвестиционного подразделения Stewart Capital Advisors Малколм Полли. – Но основная часть увеличения объёмов производства, которое мы видели ранее, была связана с экстремально низкими товарными запасами год назад. Поскольку запасы вернулись к более нормальным уровням, в дальнейшем спрос будет уменьшаться».
Дополнительное давление на рынок оказало сообщение Министерства сельского хозяйства США о пересмотре в сторону понижения прогноза по темпам роста потребительских цен на продовольственные товары в стране, что усилило опасения по поводу раскручивания дефляционной спирали. Согласно прогнозу министерства, цены на продукты питания на потребительском рынке США в этом году вырастут на 0.5% - 1.5%. Предыдущий прогноз предусматривал повышение цен на 1.5% - 2.5%.
Рост фондовых индексов в начале торгов был вызван сообщением Министерства труда о сокращении числа первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе на 31 тыс. до 473 тыс., тогда как аналитики прогнозировали снижение показателя на 12 тыс.
Вместе с тем, четырёхнедельная средняя по первичным обращениям выросла на 3.25 тыс. до максимального с конца ноября 2009 года уровня 486.75 тыс., что является негативным фактором, особенно, в преддверии публикации в следующую пятницу ключевого отчёта по рынку труда за июль (non-farm payrolls). Напомним, что на пике рецессии в марте 2009 года число первичных обращений за пособием по безработице составляло 651 тыс.
«Мы надеялись увидеть более обнадеживающие результаты работы экономики, и сейчас мы пытаемся осознать, насколько она слаба без стимулов, - заявил Пол Нолте, управляющий директор компании Dearborn Partners. – Я действительно хотел бы видеть первичные обращения ниже 400 тыс. в процессе экономического выздоровления. И если вы обратите внимание на четырёхнедельную среднюю: она выглядит плоско, как блин».
Инвесторы нервно реагируют на макроэкономические данные, пытаясь оценить, действительно ли шансы двойной рецессии составляют от 30% до 50%, как говорят некоторые эксперты. Исполнительный директор крупнейшего фонда облигаций PIMCO Мохаммед Эль-Риан в четверг отметил, что восстановление теряет восходящий импульс, тогда как известный экономист Нуриэль Рубини заявил, что вероятность повторной рецессии составляет 40%.
Однако другие аналитики считают, что Рубини слишком пессимистичен, и сейчас настал оптимальный момент для покупки.
«Это выглядит как очень хорошее время для покупки акций по выгодным ценам, - полагает Эрик Ристубен, глава инвестиционного подразделения Russell Investments. - Возможно, мы увидели более низкие темпы восстановления, чем ожидали, но мы всё ещё находимся на положительной территории».
Внимание инвесторов уже сместилось к пятничному отчёту по ВВП США за II квартал, пересмотр которого в сторону понижения ни у кого не вызывает сомнений. Согласно усреднённому прогнозу аналитиков, темпы роста ВВП составят 1.4% против объявленных ранее 2.4%. В более широком варианте диапазон прогнозов варьируется от 0.9% до 2.2%. Некоторые эксперты полагают, что, даже если данные по темпам роста ВВП совпадут со средним прогнозом, это может вызвать резкое снижение рынка, готового позитивно реагировать лишь на цифру не менее 2%.
Кроме того, одним из главных событий пятницы может стать выступление главы ФРС Бена Бернанке на открывшемся в четверг ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон Хоуле (штат Вайоминг), в котором, помимо руководителей ФРС, примут участие главы Банка Японии, Банка Англии и Европейского центробанка.
В своих недавних выступлениях Бернанке говорил, что перспективы восстановления остаются чрезвычайно неопределенными, и эксперты не ожидают, что настрой главы ФРС существенно изменится. Вместе с тем, инвесторы надеются, что Бернанке даст какие-либо сигналы о планах ФРС возобновить стимулирующие программы с целью оживления экономики.
«Инфляционные ожидания остаются очень низкими, и я думаю, что они находятся в нижней точке комфортной для ФРС зоны, поэтому регуляторы заинтересованы в том, чтобы повысить инфляционные ожидания, - заявила Джуди МакДоналд Моузес, партнёр и портфельный управляющий фонда Evercore Wealth Management. – Единственным способом достижения этой цели является следующий раунд количественного смягчения».
В свою очередь, глава отдела рыночных стратегий компании LPL Financial Джеффри Клейнтоп полагает, что в речи Бернанке не будет содержаться никаких намёков относительно следующих шагов ФРС.
«Я думаю, мы получим дополнительные действия от ФРС, но не ранее 21 сентября, потому что в этот день состоится следующее заседание Комитета по открытым рынкам», - заявил Клейнтоп.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 9985.81, потеряв 0.74%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 0.77% (до 1047.22) и 1.07% (до 2118.69) соответственно.
В четверг, впервые с 6 июля, индекс Dow Jones Industrial закрылся ниже отметки в 10000 пунктов. Напомним, что с 7 июля индекс начал повышение, закрываясь в положительной области семь торговых сессий подряд.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в четверг составил около 7.0 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2727 против 1.2648 вечером в среду.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 28 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции технологических компаний Cisco Systems (-2.4%), IBM (-1.99%) и Intel (-1.62%).
Производитель компьютеров Dell Inc. (-0.3%) в четверг сообщил о повышении стоимости предложения по покупке производителя накопителей данных 3Par Inc. до 24.3 долл за 1 акцию или более 1.6 млрд долл за весь контрольный пакет. Правление 3Par приняло это предложение.
Ранее компании согласовали сделку по цене 18 долл за 1 акцию 3Par, однако затем в процесс вмешался Hewlett-Packard (-0.05%), предложив 24 долл за акцию 3Par, что разрушило первоначальные планы Dell.
Так случилось и на этот раз. После закрытия NYSE Hewlett-Packard предложил 1.8 млрд долл за контрольный пакет акций 3Par. В ходе постторговой сессии акции 3Par подорожали на 6.8% после снижения на 2.7% к закрытию регулярных торгов. Акции компаний Dell и HP в ходе постторговой сессии потеряли порядка 0.5%.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America к закрытию NYSE подешевели на 1.66% и 1.5% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 0.88%.
Согласно опубликованному в четверг отчёту Ассоциации ипотечных банков, во II квартале доля домов, находящихся в процессе отчуждения за невыплаты по кредиту, сократилась, что произошло впервые с 2006 года. Вместе с тем, число кредитов с просроченными выплатами продолжает увеличиваться, что может указывать на потенциальный рост в будущем числа потерь прав на выкуп закладной.
Доля ипотечных кредитов, находящихся в процессе отчуждения прав заемщика на дом, во II квартале составила 4.57% против 4.63% в I квартале. Однако во II квартале прошлого года доля подобных кредитов составляла 4.3%.
Доля кредитов с просроченными, по меньшей мере, один раз выплатами во II квартале составила 3.51% против 3.31% на конец прошлого года.
Совокупная доля ипотечных кредитов находящихся в процессе отчуждения прав заемщика на дом и кредитов с просроченными, по меньшей мере, один раз выплатами, во II квартале уменьшилась до 13.97% против 14.01% в I квартале без учета сезонных колебаний. Во II квартале 2009 года совокупная доля подобных кредитов составляла 13.16%.
В свою очередь, ипотечное агентство Freddie Mac сообщило, что доля просроченных кредитов на односемейные дома в его ипотечном портфеле в июле сократилась до 3.89% против 3.96% месяцем ранее.
Freddie Mac также сообщило, что на прошлой неделе ставки по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой упали до рекордно низкого уровня 4.36% годовых против 4.42% неделей ранее и 5.14% за аналогичный период прошлого года. Процентная ставка по 15-летним кредитам с фиксированной ставкой снизилась до 3.86% годовых против 3.9% на предыдущей неделе и 4.58% годом ранее.
Лучше рынка выглядели акции авиастроительного концерна Boeing Co., подорожавшие на 0.9% после повышения прогноза по прибыли компании на IV квартал аналитиками Goldman Sachs Group (-1.98%).
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 0.73% и 1.0% соответственно, несмотря на повышение стоимости октябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.84 долл (+1.2%) до 73.36 долл за барр.
Стоимость сентябрьского контракта на природный газ упала на 1.4% до 3.82 долл за 1 млн BTU, достигнув минимального уровня с сентября 2009 года после выхода данных о превысившем прогнозы росте коммерческих запасов газа в США на прошлой неделе.
Акции нефтегазовых компаний Marathon Oil Corp. и ConocoPhillips подешевели на 1.8% и 2% соответственно.
Акции оператора сети магазинов по продаже одежды и аксессуаров Guess упали на 11% после выхода разочаровывающей квартальной отчётности. В свою очередь, акции ювелирной компании Signet Jewelers прибавили 4.7% после её сообщения о росте прибыли по итогам II финансового квартала на 47%, что превысило прогнозы аналитиков.
Минфин США в четверг провел последний на этой неделе аукцион, разместив семилетние казначейские ноты на сумму 29 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 1.989%, снизившись на фоне увеличения спроса на бумаги в сравнении с предыдущими аукционами. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 2.98 против 2.8 в среднем за предыдущие 12 аукционов по размещению аналогичных бумаг и против 2.78 в июле. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 56.7% выпуска в сравнении с 52.2% в среднем за 12 предыдущих аукционов и 42.3% в ходе июльского аукциона.
В пятницу, в 16:30 мск, Министерство торговли опубликует второй предварительный отчёт с данными ВВП США за II квартал. Прогноз: пересмотр темпов роста ВВП в сторону понижения до 1.4% против 2.4%, объявленных ранее.
В 17:55 мск Университет Мичигана и агентство Reuters представят отчёт с финальными данными индекса потребительского доверия США за август. Прогноз: пересмотр индекса в сторону повышения до 69.8 пункта против 69.6 на середину месяца.
В 18:00 мск начнётся выступление главы ФРС Бена Бернанке на экономическом симпозиуме в Джексон Хоуле.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter