7 апреля 2008 Thomson Reuters
Михаил Прохоров отказывается выполнять договоренность с Rusal о продаже компании блокпакета "Норильского никеля". Одного из основных акционеров ГМК не устраивает обязательство алюминиевого гиганта провести IPO до ноября 2009г. как условие привлечения кредита на сумму 4,5 млрд долл. у банков на покупку блокпакета, передает Reuters.
UC Rusal объявила о покупке блокпакета в ноябре 2007г., однако в конце марта 2008г. менеджмент "Норникеля" заявил, что обеспокоен отсутствием официального предложения и вообще новостей от Rusal. На минувшей неделе UC Rusal передала М.Прохорову пакет документов для закрытия сделки, однако М.Прохоров ответил обвинением в нарушении соглашения и отвел 20 дней на исправление документов. Если сделка не состоится, UC Rusal предстоит выплатить штраф в размере 300 млн долл.
М.Прохоров счел "грубым нарушением" обязательство UC Rusal вернуть банкам 4,5 млрд долл., если до 1 ноября 2009г. компания не проведет IPO. Компания О.Дерипаски рассчитывает доказать свою правоту в суде и потребовать штраф с компании М.Прохорова "Онэксим" в случае срыва сделки. "Rusal выполнил все обязательства, предусмотренные соглашением, включая привлечение финансирования. В случае отказа "Онэксим" будет привлечен к суду, где речь может идти (о штрафе) в несколько миллиардов долларов", - сообщает источник Reuters.
При продаже блокпакета "Норникеля" М.Прохоров получает право предъявить Rusal свою долю к выкупу в случае, если компания в 2009г. не проведет IPO. Суть конфликта заключается в том, что в бухгалтерской отчетности этот опцион на выкуп отражался бы как дополнительный долг UC Rusal, чистая задолженность которого на конец 2007г. составляла 8,8 млрд долл. UC Rusal не смогла уговорить М.Прохорова отказаться от опциона, а условие о досрочном погашении кредита ставит под угрозу его реализацию, поскольку у Rusal после досрочных выплат не останется средств на выкуп доли М.Прохорова.
Отраслевые аналитики в целом положительно оценивают появившиеся новости, отмечая, что возможный срыв сделки по продаже М.Прохоровым доли в "Норникеле" позитивно отразится на положении ГМК и откроет компании возможности для более выгодных сделок.
Если сделка между UC Rusal и М.Прохоровым не состоится, последний может продать свои акции ГМК Владимиру Потанину, и это будет свидетельствовать о некоторой стабилизации ситуации и приведет к устранению неопределенности в связи с будущим развитием ГМК "Норильский никель", считают аналитики UniCredit Aton. Таким образом, отмечают они, данная новость станет положительной для акционеров ГМК.
"Учитывая недавние события в связи с решением М.Прохорова и В.Потанина ликвидировать принадлежащую им совместно компанию "КМ Инвест", судя по всему, отношения между ними немного улучшаются. Развитие ситуации вокруг "Полюс Золота" также может свидетельствовать о том, что конфликт приближается к завершению", - говорят аналитики.
Rusal по-прежнему планирует завершить данную сделку к концу мая 2008г., однако аналитики ФК "Уралсиб" полагают, что сделка может сорваться по причине слишком большого числа препятствий. Если купля-продажа 25% акций ГМК не состоится, Rusal будет обязан выплатить "Онексиму" 300 млн долл. штрафа. Однако, по мнению аналитиков, пересмотреть условия займа в течение 20 дней, представляется маловероятным. Если разногласия между Rusal и компанией М.Прохорова действительно имеют место, то поступившая новость, по мнению экспертов "Уралсиба", носит позитивный характер для миноритариев "Норильского никеля", поскольку возможная сделка с Rusal заключает в себе риск размывания их долей.
Аналитики ИБ "КИТ Финанс" рассматривают новости о потенциальном прекращении подготовки сделки между "Онэксимом" и Rusal как позитивный фактор для "Норникеля", поскольку последний "может быть оценен более высоко в случае, если ему удастся договориться с "Металлоинвестом". "На данный момент несмотря на отсутствие какой-либо информации о том, как далеко продвинулись переговоры "Норникеля" с "Металлоинвестом", следует отметить, что эта сделка стала бы для "Норникеля" предпочтительной", - заключают аналитики "КИТ Финанс".
Напомним, 21 декабря 2007г. вступило в силу соглашение о покупке Rusal у группы "Онэксим" (контролируется М.Прохоровым) 25% + 1 акция "Норильского никеля". Согласно договоренностям, группа "Онэксим" получит 11% акций Rusal и денежные средства, ее представитель войдет в совет директоров Rusal. 30 января 2008г. банки-организаторы объявили о начале синдикации кредита для UC Rusal на 4,5 млрд долл., привлекаемого для оплаты блокпакета "Норникеля". ФАС РФ одобрила ходатайство Rusal о приобретении 29% + 1 акция "Норникеля" (с учетом возможного дальнейшего увеличения пакета акций).
ОАО "ГМК "Норильский никель" производит драгоценные и цветные металлы. На долю компании приходится более 20% мирового производства никеля, более 10% - кобальта и 3% - меди. Доля "Норильского никеля" на российском рынке еще более значительна: 96% всего производимого в РФ никеля, 55% - меди, 95% - кобальта. Группа "Норильский никель" занимается поиском, разведкой, добычей, обогащением и переработкой полезных ископаемых, производством, маркетингом и реализацией цветных и драгоценных металлов.
По состоянию на 26 октября 2007г. М.Прохоров и В.Потанин владели 28,2% и 25,3% акций ОАО "ГМК "Норильский никель" соответственно. При этом 8% акций "Норникеля" М.Прохоров и В.Потанин владеют на паритетных началах через "КМ-Инвест".
UC Rusal образовалась в результате слияния ОАО "Русал", ОАО "СУАЛ" и Glencore International AG. В соответствии с условиями соглашения, компании En+ (акционеру "Русала") принадлежит 66% акций объединенной компании, акционерам СУАЛа - 22%, акционерам Glencore - 12%. Активы UC Rusal находятся на балансе компании United Company Rusal Limited, зарегистрированной на острове Джерси. Управляет этими активами Rusal Global Management B.V., зарегистрированная в Нидерландах.
Согласно условиям соглашения о слиянии ОАО "Русал", ОАО "СУАЛ" и швейцарской Glencore, UC Rusal планирует осуществить IPO в течение трех лет.
Объем производства компании составляет 3,9 млн тонн алюминия и 11,3 млн тонн глинозема в год. На ее долю приходится около 12% мирового рынка производства алюминия и 15% производства глинозема. В состав компании входят предприятия по добыче бокситов и нефелиновый руды, производству глинозема, алюминия, сплавов, фольги и упаковочных материалов на ее основе, а также энергоактивы.
http://ru.reuters.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
UC Rusal объявила о покупке блокпакета в ноябре 2007г., однако в конце марта 2008г. менеджмент "Норникеля" заявил, что обеспокоен отсутствием официального предложения и вообще новостей от Rusal. На минувшей неделе UC Rusal передала М.Прохорову пакет документов для закрытия сделки, однако М.Прохоров ответил обвинением в нарушении соглашения и отвел 20 дней на исправление документов. Если сделка не состоится, UC Rusal предстоит выплатить штраф в размере 300 млн долл.
М.Прохоров счел "грубым нарушением" обязательство UC Rusal вернуть банкам 4,5 млрд долл., если до 1 ноября 2009г. компания не проведет IPO. Компания О.Дерипаски рассчитывает доказать свою правоту в суде и потребовать штраф с компании М.Прохорова "Онэксим" в случае срыва сделки. "Rusal выполнил все обязательства, предусмотренные соглашением, включая привлечение финансирования. В случае отказа "Онэксим" будет привлечен к суду, где речь может идти (о штрафе) в несколько миллиардов долларов", - сообщает источник Reuters.
При продаже блокпакета "Норникеля" М.Прохоров получает право предъявить Rusal свою долю к выкупу в случае, если компания в 2009г. не проведет IPO. Суть конфликта заключается в том, что в бухгалтерской отчетности этот опцион на выкуп отражался бы как дополнительный долг UC Rusal, чистая задолженность которого на конец 2007г. составляла 8,8 млрд долл. UC Rusal не смогла уговорить М.Прохорова отказаться от опциона, а условие о досрочном погашении кредита ставит под угрозу его реализацию, поскольку у Rusal после досрочных выплат не останется средств на выкуп доли М.Прохорова.
Отраслевые аналитики в целом положительно оценивают появившиеся новости, отмечая, что возможный срыв сделки по продаже М.Прохоровым доли в "Норникеле" позитивно отразится на положении ГМК и откроет компании возможности для более выгодных сделок.
Если сделка между UC Rusal и М.Прохоровым не состоится, последний может продать свои акции ГМК Владимиру Потанину, и это будет свидетельствовать о некоторой стабилизации ситуации и приведет к устранению неопределенности в связи с будущим развитием ГМК "Норильский никель", считают аналитики UniCredit Aton. Таким образом, отмечают они, данная новость станет положительной для акционеров ГМК.
"Учитывая недавние события в связи с решением М.Прохорова и В.Потанина ликвидировать принадлежащую им совместно компанию "КМ Инвест", судя по всему, отношения между ними немного улучшаются. Развитие ситуации вокруг "Полюс Золота" также может свидетельствовать о том, что конфликт приближается к завершению", - говорят аналитики.
Rusal по-прежнему планирует завершить данную сделку к концу мая 2008г., однако аналитики ФК "Уралсиб" полагают, что сделка может сорваться по причине слишком большого числа препятствий. Если купля-продажа 25% акций ГМК не состоится, Rusal будет обязан выплатить "Онексиму" 300 млн долл. штрафа. Однако, по мнению аналитиков, пересмотреть условия займа в течение 20 дней, представляется маловероятным. Если разногласия между Rusal и компанией М.Прохорова действительно имеют место, то поступившая новость, по мнению экспертов "Уралсиба", носит позитивный характер для миноритариев "Норильского никеля", поскольку возможная сделка с Rusal заключает в себе риск размывания их долей.
Аналитики ИБ "КИТ Финанс" рассматривают новости о потенциальном прекращении подготовки сделки между "Онэксимом" и Rusal как позитивный фактор для "Норникеля", поскольку последний "может быть оценен более высоко в случае, если ему удастся договориться с "Металлоинвестом". "На данный момент несмотря на отсутствие какой-либо информации о том, как далеко продвинулись переговоры "Норникеля" с "Металлоинвестом", следует отметить, что эта сделка стала бы для "Норникеля" предпочтительной", - заключают аналитики "КИТ Финанс".
Напомним, 21 декабря 2007г. вступило в силу соглашение о покупке Rusal у группы "Онэксим" (контролируется М.Прохоровым) 25% + 1 акция "Норильского никеля". Согласно договоренностям, группа "Онэксим" получит 11% акций Rusal и денежные средства, ее представитель войдет в совет директоров Rusal. 30 января 2008г. банки-организаторы объявили о начале синдикации кредита для UC Rusal на 4,5 млрд долл., привлекаемого для оплаты блокпакета "Норникеля". ФАС РФ одобрила ходатайство Rusal о приобретении 29% + 1 акция "Норникеля" (с учетом возможного дальнейшего увеличения пакета акций).
ОАО "ГМК "Норильский никель" производит драгоценные и цветные металлы. На долю компании приходится более 20% мирового производства никеля, более 10% - кобальта и 3% - меди. Доля "Норильского никеля" на российском рынке еще более значительна: 96% всего производимого в РФ никеля, 55% - меди, 95% - кобальта. Группа "Норильский никель" занимается поиском, разведкой, добычей, обогащением и переработкой полезных ископаемых, производством, маркетингом и реализацией цветных и драгоценных металлов.
По состоянию на 26 октября 2007г. М.Прохоров и В.Потанин владели 28,2% и 25,3% акций ОАО "ГМК "Норильский никель" соответственно. При этом 8% акций "Норникеля" М.Прохоров и В.Потанин владеют на паритетных началах через "КМ-Инвест".
UC Rusal образовалась в результате слияния ОАО "Русал", ОАО "СУАЛ" и Glencore International AG. В соответствии с условиями соглашения, компании En+ (акционеру "Русала") принадлежит 66% акций объединенной компании, акционерам СУАЛа - 22%, акционерам Glencore - 12%. Активы UC Rusal находятся на балансе компании United Company Rusal Limited, зарегистрированной на острове Джерси. Управляет этими активами Rusal Global Management B.V., зарегистрированная в Нидерландах.
Согласно условиям соглашения о слиянии ОАО "Русал", ОАО "СУАЛ" и швейцарской Glencore, UC Rusal планирует осуществить IPO в течение трех лет.
Объем производства компании составляет 3,9 млн тонн алюминия и 11,3 млн тонн глинозема в год. На ее долю приходится около 12% мирового рынка производства алюминия и 15% производства глинозема. В состав компании входят предприятия по добыче бокситов и нефелиновый руды, производству глинозема, алюминия, сплавов, фольги и упаковочных материалов на ее основе, а также энергоактивы.
http://ru.reuters.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу