11 сентября 2010
Наносим линии на индикаторы.
Мы анализируем ценовые графики при помощи линий поддержки, сопротивления и линий тренда. За годы своей работы, я пришел к выводу, что те же самые инструменты применимы к графикам индикаторов.
Далее, пробои этих уровней на графиках индикаторов часто предшествуют подобного рода пробоям на графиках цены. Это происходит не каждый раз, однако, если это происходит, трейдеры могут достичь большей уверенности в своих решениях.
При традиционных исследованиях всегда встает вопрос, когда же индикатор дает сигнал о перекупленности или перепроданности. Если мы используем шкалу 0-100 для RSI, является ли уровнем перекупленности 70, или 75, или 80?
Должны ли мы продавать, после того как будет достигнут один из этих уровней? Или нам нужно дождаться того момента, когда индикатор пойте вниз и покинет зону перекупленности?
Уникальность рынков
Конечно же, каждый рынок и каждый временной диапазон дадут нам разные ответы на этот вопрос. Уверен, что большинство практикующих трейдеров встречались с ситуациями, когда стохастик достигал уровня 95 и оставался там – в зоне перекупленности - при этом рынок рос день за днем.
В марте-апреле 2010 года, торгуя акциями Apple (AAPL), мы могли наблюдать, как в течение почти двух месяцев стохастик провел большую часть времени выше уровня 90, только однажды, опускаясь к 80. В течение этого времени цена на акции компании выросла на 20%.
Совершенно ясно, что любая система, которая основывается на абсолютных уровнях индикаторов или на процентных откатах обречена на неудачу.
Тот же самый метод.
Техники, которые мы используем для анализа ценовых графиков, также могут быть использованы для анализа индикаторов моментума. Эти методы позволяют нам получить информацию о внутренней силе рынка.
Допустим, индикатор RSI может несколько раз откатиться от уровня 50, когда рынок растет, однако, когда он, наконец, пересек этот уровень вниз, это пересечение может служить предупреждающим сигналом. Что-то случилось с внутренней структурой рынка, хотя сама цена может быть еще и не начала падать.
Подобного рода информацию можно получить в результате исследования тренда. Индикатор может двигаться с ценой вверх, формирования более высокие максимумы и более высокие минимумы. Мы можем провести линию тренда через эти уровне в соответствии с традиционными методами построения тренд-линий. Когда индикатор пробивает линию тренда, то это сигнал опасности для ценового тренда акции или рынка. Обычно через некоторое время на ценовом графике также происходит пробой.
Сверху вниз.
Давайте посмотрим как работает эта техника на глобальном уровне, и может ли они она быть полезной для инвесторов, а после этого перенесемся на более краткосрочный диапазон, приемлемый для большинства розничных трейдеров.
С марте 2009 по 2010 года iShares MSCI Brazil Index fund (EWZ) находился в фазе восходящего тренда (рисунок 1).
Рисунок 1.
В середине января индекс пробил линию, поддерживавшую тренд, что дало сигнал на продажу. Однако простой RSI с периодом 14 недель совершил пробой вниз своей линии тренда в середине декабря – на месяц ранее.
Красные флажки.
Пробой линии тренда на графике RSI не Дале сигнала для немедленного начала нового медвежьего тренда. Однако, когда это произошло, это предупредило инвесторов, что что-то не так с рынком, и что пора подвергнуть анализу свою тактику.
На рисунке 2 мы видим поведение того же самого рынка только на дневном диапазоне. Обратите внимание на то, что дно восходящего канала или паттерна «изгородь» было пробито 21 апреля. Пробой же линии тренда на графике RSI произошел на три дня раньше. 16 апреля.
Рисунок 2.
Пробой недельного тренда на графике RSI просигнализировал о проблемах бычьего рынка. Пробой на дневном графике дал предупреждение о возможности сигнала на продажу, что позволило трейдерам, принявшим этот сигнал, подготовиться к майскому падению на рынке.
Больше практики
Наша техника может использоваться и в более практических целях. Например, акции eBay с октября 2009 года по март 2010 года (рисунок 3).
Рисунок 3.
Специалисты по техническому анализу могли бы назвать этот паттерн нисходящим треугольником, поскольку его характеризовало ровное дно и понижающаяся верхняя граница. Этот тип треугольника создает большую вероятность пробоя вниз.
Наоборот, для восходящих треугольников с ровной верхней гранью и повышающейся нижней гранью, больше вероятность пробоя вверх.
В такой ситуации трейдеру было бы очень легко просчитаться в долгосрочном потенциале акции. Однако, когда 1 марта RSI пробил линию тренда, был дан сигнал на возможное движение цены вверх.
Четыре дня спустя, 5 марта, цена пробила верхнюю границу паттерна, совершив технический прорыв.
Заключение
Трейдер, который идентифицировал пробой на графике RSI, имеет возможность подготовиться к ценовому пробою и заключать сделки с большей уверенностью, вместо ожидания других отстающих индикаторов, дающих подтверждение. Когда рынки быстрые, какими они являются сейчас, это предварительное предупреждение позволяет заработать несколько процентов прибыли.
Далеко не всегда дает сигнал дается заранее. Иногда сами такие пробои совпадают по времени с пробоями цены. Таким образом, эту технику можно использовать в качестве дополнительного инструмента анализа возможного изменения тренда, однако не в качестве части торговой системы.
Однако дополнительный инструмент в арсенале трейдера, даже если он используется лишь время от времени, никогда не бывает лишним.
Майкл Канн – автор трех книг по техническому анализу, в частности книги «Пособие для начинающих по графическому анализу финансовых рынках», главный аналитик BridgeNews. Он также является автором технической колонки на Barron’s Online
© SFO Magazine
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба