В первой половине торговой сессии в понедельник, 13 сентября, на фоне внешнего позитива динамика российского рынка была положительной. Одним из лидеров стали акции ОАО "Северстали".
Бумаги ОАО "Северстали" в начале торговой сессии в понедельник подорожали на 2%. К 12:30 мск прирост стоимости акций составил 2,35%, капитализация компании возросла до 423,98 руб./акция.
Напомним, на минувшей неделе ОАО "Северсталь" направило официальное письмо ОАО "НПК "Уралвагонзавод" о несоблюдении условий контракта в части сроков оплаты за поставленный металлопрокат. В связи с серьезными нарушениями графика оплаты за металлопрокат без информирования о причинах сложившейся ситуации Череповецкого металлургического комбината (ЧерМК) "Северсталь" в следующем контрактном периоде в расчетах с Уралвагонзаводом будет вынужден перейти на 100-процентную предоплату продукции. Сегодняшний рост вполне может быть обусловлен слухами о подтверждении претензий. Тогда "Северсталь" может уйти от риска невыплат за поставленную продукцию, что позитивно отразится на общем состоянии компании.
Аналитики Credit Suisse ожидают, что к концу года соотношение чистый долг/EBITDA снизится до 1,4х (предыдущий уровень 1,7х), что ниже собственного ориентира компании в 1,5х. В IV квартале у "Северстали" может появиться несколько позитивных катализаторов, прогнозируют в банке, включая возможную продажу европейского бизнеса и некоторых сталелитейных заводов в США, а также более сильные, чем на настоящий момент предполагает консенсус-прогноз, операционные результаты за III квартал текущего года.
Сейчас бумаги "Северстали" котируются на уровне 6х по мультипликатору EV/EBITDA на 2010г. и 5х - на 2011г., что представляет собой дисконт приблизительно в 20% к зарубежным аналогам. Учитывая, что компания является вертикально интегрированным производителем стали, аналитики Credit Suisse не видят абсолютно никаких причин для подобного дисконта. "Северсталь" - фаворит аналитиков банка среди других компаний сталелитейного сектора EEMEA (стран Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки).
Бумаги "Северстали" в конце августа - начале сентября прошли рубеж в 365 руб./акция, который являлся достаточно сильным уровнем Фибоначчи. В результате появилась возможность уверенного роста. Ближайшей целью является уровень максимума 2010г. - 433,9 руб./акция (1). При его пробитии возможно продолжение роста и создание на этом уровне мощного плацдарма поддержки. Однако с 6 сентября наблюдается сильное расхождение с уровнем 200-дневной скользящей средней. Кроме того, 13 сентября торги акциями открылись гэпом вверх. Это указывает на возможность краткосрочной коррекции. Но среднесрочный прогноз предполагает выход на уровень максимальных значений 2010г.
Никита Павлов
Бумаги ОАО "Северстали" в начале торговой сессии в понедельник подорожали на 2%. К 12:30 мск прирост стоимости акций составил 2,35%, капитализация компании возросла до 423,98 руб./акция.
Напомним, на минувшей неделе ОАО "Северсталь" направило официальное письмо ОАО "НПК "Уралвагонзавод" о несоблюдении условий контракта в части сроков оплаты за поставленный металлопрокат. В связи с серьезными нарушениями графика оплаты за металлопрокат без информирования о причинах сложившейся ситуации Череповецкого металлургического комбината (ЧерМК) "Северсталь" в следующем контрактном периоде в расчетах с Уралвагонзаводом будет вынужден перейти на 100-процентную предоплату продукции. Сегодняшний рост вполне может быть обусловлен слухами о подтверждении претензий. Тогда "Северсталь" может уйти от риска невыплат за поставленную продукцию, что позитивно отразится на общем состоянии компании.
Аналитики Credit Suisse ожидают, что к концу года соотношение чистый долг/EBITDA снизится до 1,4х (предыдущий уровень 1,7х), что ниже собственного ориентира компании в 1,5х. В IV квартале у "Северстали" может появиться несколько позитивных катализаторов, прогнозируют в банке, включая возможную продажу европейского бизнеса и некоторых сталелитейных заводов в США, а также более сильные, чем на настоящий момент предполагает консенсус-прогноз, операционные результаты за III квартал текущего года.
Сейчас бумаги "Северстали" котируются на уровне 6х по мультипликатору EV/EBITDA на 2010г. и 5х - на 2011г., что представляет собой дисконт приблизительно в 20% к зарубежным аналогам. Учитывая, что компания является вертикально интегрированным производителем стали, аналитики Credit Suisse не видят абсолютно никаких причин для подобного дисконта. "Северсталь" - фаворит аналитиков банка среди других компаний сталелитейного сектора EEMEA (стран Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки).
Бумаги "Северстали" в конце августа - начале сентября прошли рубеж в 365 руб./акция, который являлся достаточно сильным уровнем Фибоначчи. В результате появилась возможность уверенного роста. Ближайшей целью является уровень максимума 2010г. - 433,9 руб./акция (1). При его пробитии возможно продолжение роста и создание на этом уровне мощного плацдарма поддержки. Однако с 6 сентября наблюдается сильное расхождение с уровнем 200-дневной скользящей средней. Кроме того, 13 сентября торги акциями открылись гэпом вверх. Это указывает на возможность краткосрочной коррекции. Но среднесрочный прогноз предполагает выход на уровень максимальных значений 2010г.
Никита Павлов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба