13 сентября 2010
Лидер банковского сектора Германии Deutsche Bank (DB) готовится к самому значительному в своей новейшей истории увеличению собственного капитала. В результате допэмиссии своих акций банк намерен выручить 9 млрд евро. Эти деньги будут направлены на полный выкуп ценных бумаг Postbank. В результате количество частных клиентов DB должно удвоиться.
По информации, полученной Handelsbank из финансовых кругов, глава Deutsche Bank Йозеф Аккерманн и его финансовый директор Штефан Краузе завершают сейчас переговоры с инвестиционными банками, и уже сегодня может стать известно, какой из них станет организатором предстоящей в ближайшие недели допэмиссии. Выпуск новых акций ради покупки Postbank позволит DB приблизиться к своей цели — уменьшить зависимость от подверженного волатильности направления инвестиционного банкинга. И в том случае, если в 2013 году или даже ранее г-н Аккерманн уступит свое кресло преемнику, то передаст ему стабильную финансовую структуру, основой которой являются инвестиционный банкинг и бизнес с частными клиентами.
Экспансию на местном рынке DB уже начал, поглотив ранее Berliner Bank, Norisbank и банк Sal. Oppenheim, а также приобретя почти 30% акций Postbank. Кстати, если DB окажется единоличным владельцем Postbank (DB имеет опцион на приобретение всех ценных бумаг банка), это будет означать, что нынешнее число его частных клиентов (14 млн) возрастет сразу вдвое.
Впрочем, как недавно отметил финансовый директор DB Штефан Краузе, сделка с Postbank «отнюдь не так уж и проста». Когда в 2008 году Йозеф Аккерманн купил долю в Postbank у владевшего этим банком целиком почтового концерна Deutsche Post, коэффициент достаточности капитала предмета сделки был весьма низким и равнялся 7,3%. Немудрено, что в ходе проведения этим летом европейским регулятором стресс-тестов оценки Postbank оказались хуже любого другого немецкого банка.
Теперь же, если DB действительно намерен полностью приобрести Postbank, то кроме 3 млрд евро на саму покупку ему необходимо собрать еще не менее 5 млрд евро — для того чтобы сохранить свой показатель достаточности капитала на уровне 10% или выше. К тому же не следует забывать, что на балансе Postbank затаилось еще неликвидных активов в объеме почти 6 млрд евро. В этой связи Томас Штегнер из инвестиционного банка Macquarie считает, что для того, чтобы покупка Postbank не ухудшила показатель достаточности капитала DB, ему необходимо 9,6 млрд евро.
Эксперты полагают, что господа Аккерманн и Краузе решили действовать именно сейчас, так как хотят опередить другие банки, которые неизбежно ринутся на денежный рынок для того, чтобы выполнить более жесткие требования к размерам собственного капитала, предусмотренные новыми правилами «Базель III». От комментариев на этот счет официальный представитель Deutsche Bank воздержался. Между тем стало известно, что увеличение капитала планирует и второй по величине банк Германии — Commerzbank, однако сроки проведения допэмиссии он еще не определил.
ПЕРЕВОД АЛЕКСАНДРА ПОЛОЦКОГО
По информации, полученной Handelsbank из финансовых кругов, глава Deutsche Bank Йозеф Аккерманн и его финансовый директор Штефан Краузе завершают сейчас переговоры с инвестиционными банками, и уже сегодня может стать известно, какой из них станет организатором предстоящей в ближайшие недели допэмиссии. Выпуск новых акций ради покупки Postbank позволит DB приблизиться к своей цели — уменьшить зависимость от подверженного волатильности направления инвестиционного банкинга. И в том случае, если в 2013 году или даже ранее г-н Аккерманн уступит свое кресло преемнику, то передаст ему стабильную финансовую структуру, основой которой являются инвестиционный банкинг и бизнес с частными клиентами.
Экспансию на местном рынке DB уже начал, поглотив ранее Berliner Bank, Norisbank и банк Sal. Oppenheim, а также приобретя почти 30% акций Postbank. Кстати, если DB окажется единоличным владельцем Postbank (DB имеет опцион на приобретение всех ценных бумаг банка), это будет означать, что нынешнее число его частных клиентов (14 млн) возрастет сразу вдвое.
Впрочем, как недавно отметил финансовый директор DB Штефан Краузе, сделка с Postbank «отнюдь не так уж и проста». Когда в 2008 году Йозеф Аккерманн купил долю в Postbank у владевшего этим банком целиком почтового концерна Deutsche Post, коэффициент достаточности капитала предмета сделки был весьма низким и равнялся 7,3%. Немудрено, что в ходе проведения этим летом европейским регулятором стресс-тестов оценки Postbank оказались хуже любого другого немецкого банка.
Теперь же, если DB действительно намерен полностью приобрести Postbank, то кроме 3 млрд евро на саму покупку ему необходимо собрать еще не менее 5 млрд евро — для того чтобы сохранить свой показатель достаточности капитала на уровне 10% или выше. К тому же не следует забывать, что на балансе Postbank затаилось еще неликвидных активов в объеме почти 6 млрд евро. В этой связи Томас Штегнер из инвестиционного банка Macquarie считает, что для того, чтобы покупка Postbank не ухудшила показатель достаточности капитала DB, ему необходимо 9,6 млрд евро.
Эксперты полагают, что господа Аккерманн и Краузе решили действовать именно сейчас, так как хотят опередить другие банки, которые неизбежно ринутся на денежный рынок для того, чтобы выполнить более жесткие требования к размерам собственного капитала, предусмотренные новыми правилами «Базель III». От комментариев на этот счет официальный представитель Deutsche Bank воздержался. Между тем стало известно, что увеличение капитала планирует и второй по величине банк Германии — Commerzbank, однако сроки проведения допэмиссии он еще не определил.
ПЕРЕВОД АЛЕКСАНДРА ПОЛОЦКОГО
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба