14 сентября 2010 Архив Гуров Владислав
За 15 минут до завершения торгов в понедельник 13 сентября на Нью-Йоркской фондовой бирже индекс Dow Jones продолжал расти выше уровня 10500, в области 10545-50. Не отставал от него и индекс S&P, торгуясь выше уровня 1100 от уровня 1118, в области уровней 1120-1124. Рынок меди, о переизбытке которой на складах много говорилось, выросла с начала июля выше уровня 6500 и теперь уверенно закрепляется выше области уровня 7500 долларов за тонну. Текущий уровень меди 7645. Ушли в прошлое уверенные и, надо полагать, обоснованные прогнозы падения рынка нефти в область 50-65 долларов и теперь рынок нефти штурмует область уровней от 77 до 79,50 долларов за баррель. Картину дополняет курс EUR/USD, уровни которого уже на 15 фигур выше тех уровней, в область которых его направляли с такой же уверенностью всего 2,5-3 месяца назад. Уверенность в неизбежности экономического коллапса уже не так часто звучит в речах аналитиков. Конечно, ещё не наступил октябрь, когда обычно и стоит ждать падения и кризисов. Однако уверенности в том, что именно это и произойдёт, а не сменится восходящим ралли, уже меньше.
Индекс Dow Jones
Динамика основного биржевого индекса, Dow Jones, в последнем квартале финансового года демонстрирует ожидания того, что в американской экономике всё не так плохо, как может показаться. Если же верить техническим показателям, то текущая динамика индекса в последнем квартале финансового года совпадает с динамикой роста 2009 года.
В Европе в понедельник торги проходили так же в положительной области. Большинств фондовых европейских фондовых индексов выросли. Банковский сектор лидировал в росте чему, вероятно, мог способствовать фактор того что Базельским комитетом были приняты новые требования к капиталу коммерческих банков в еврозоне. Кроме того, Еврокомиссия повысила прогноз роста ВВП зоны обращения евро в 2010 г. до 1,7% по сравнению с предыдущей оценкой, сделанной минувшей весной, на уровне 0,9% роста. Повышен был и прогноз роста экономики ЕС с 1% до 1,8%. А динамика роста рынка нефти стал положительным фактором для бумаг нефтяных компаний. Собственно, ничего удивительно не случилось, когда после роста европейских площадок, ростом открылись и торги в Нью-Йорке.
В Европе торги завершились со следующими показателями: французский индекс CAC 40 вырос на 1,11%, германский DAX — на 0,76% — до 6261,68, а британский FTSE 100 прибавил 1,16%. Dow Jones закрылся на уровне 10545, а индекс S&P 500 на уровне 1121,87.
Ожидания
До завершения торгов в текущем финансовом году остаётся совсем немного времени, а точнее 2 недели. Естественно, можно ожидать, что перед завершением такого значительного цикла может наблюдаться фиксации прибыли на рынке акций. Однако на этой неделе вероятность того, что участники торгов станут выходить из бумаг в деньги, мала. Скорее всего, участники торгов будут оставаться в бумагах до начала торгов в октябре, когда начнут поступать первые данные о экономическом положении за период всего финансового года.
На период торгов во вторник 13 сентября можно ожидать продолжения роста американских фондовых индексов. Вероятность роста индексов можно ожидать во вторник, не менее чем, на 70-120 пунктов. Во вторник можно предполагать и рост на российском фондовом рынке.
Валютный рынок
Сохраняется идея рынка: «свои валюты ближе к телу».
Значение динамики котировок EUR/USD уже давно потеряло свою актуальность, как некого драйвера всего межбанковского валютного рынка. Положение котировок курса EUR/USD это теперь проблема банков США и Европы и того, кто какую валюту больше покупает в качестве валюты фондирования. Клиентские текущие операции давно упали в объёмах, да и количественно таких операций не слишком много. В принципе, ликвидность, как EUR, так и USD, оставляет желать лучшего, как говорится. Зато не снижается спрос на сырьевые валюты и в понедельник повысились котировки франка Швейцарии и японской иены. То, что вторая вона кризиса завершилась ещё в конце мая, думаю, не сложно догадаться, но последствия этой волны ещё остаются и потому девиз рынка «своя национальная валюта ближе к телу», остаётся актуальным. Однако такой девиз для межбанковского рынка перед окончанием финансового года может нести риск заметного роста волатильности котировок основных курсов. Не стоит забывать и о приближении времени закрытия форвардных контрактов.
Текущее положение, итоги
Курс EUR/USD, как и ожидалось в середины августа (пятница 13 августа) стал формировать рост предложения выше области, в которой спрос на USD стал резко падать в конце 3 квартала финансового года – область 1,20-1,25. Учитывая основную тенденцию изменения стоимости американской валюты в сторону снижения, котировки курса EUR/USD формировались в области 1,27-1,28 с середины августа.
Аналогичная тенденция кросс-курса EUR/GBP помешала росту котировок GBP/USD выше области уровня 1,55 и котировки курса GBP/USD остались в области 1,5450.
Ситуация котировок курса GBP/USD в области 1,5450 совершенно нейтральная и имеет только стратегический потенциал роста, который не может реализоваться при условии изменений в общем положении снижении доминирования тенденции бегства от EUR и USD в национальные валюты.
Положение котировок JPY и CHF к закрытию торгов в понедельник в очередной раз изменилось в сторону роста котировок, как JPY, так и CHF. Для роста котировок JPY и CHF основанием стала общая тенденция рынка низкого объёма текущих конверсионных операций по покупке EUR и USD и рост покупок национальных валют. Низкий операционный спрос на EUR и USD вынудил постоянных участников торгов снова заметно снизить уровни предложения на EUR и USD против JPY и CHF. В то же время, рассматривать этот факт снижения уровня предложения на EUR и USD против JPY и CHF, как факт именно сделок по покупке этих валют было бы не верно.
В динамике торгов в понедельник продолжали доминировать покупки таких сырьевых валют, как AUD, NZD и CAD. Не сильно отстали от них, естественно, и такие валюты, как NOK и ZAR, которые выступили опережающими индикаторами снижения стоимости USD по отношению к остальным валютам рынка.
Положение котировок AUD/USD в настоящий момент времени может рассматриваться в критической области. Критичность и риск, скорее всего, неожиданного снижения связан с завершением финансового года. Кроме того, риск положения котировок AUD может быть связан с тем, что европейским банкам может потребоваться значительный объём EUR, который придётся выводить из активов, деноминированных в AUD. Некие технические показатели, которые могут давать, какие бы то ни было, сигналы вероятности снижения котировок курса AUD/USD не могут рассматриваться в качестве объективных. Такие сигналы могут давать только сигналы вероятности того, что котировки достигли неких критических областей. Движение котировок может быть связано только с реальными действиями постоянных участников торгов и реальной необходимостью покупки EUR и USD против AUD.
Ожидания
EUR/USD – котировки курса имеют потенциал роста в область 1,30-1,32 (область среднестатистической сделки первого полугодия)
GBP/USD – консолидация в области 1,54-1,55, вероятно, боковой диапазон торгов
USD/JPY – котировки курса имеют потенциал роста в области 83,69-84,31
USD/CHF – котировки курса имеют потенциал роста в области 1,0031-1,0131
AUD/USD и NZD/USD – котировки курсов сохраняют повышенный риск резкого снижения в пределах 1-1,5%, что может составить от 70 до 120 пунктов.
USD/CAD – котировки курса, вероятнее всего, имеет потенциал формирования консолидации в области 1,0269-1,0331. Имеется некоторый потенциал роста за счёт покупок EUR.
Рынок нефти сохраняет потенциал роста в пределах 0,5-1%
Для рынка золота имеются высокие риски резкого снижения в пределах от 2 до 7 долларов.
Индекс Dow Jones
Динамика основного биржевого индекса, Dow Jones, в последнем квартале финансового года демонстрирует ожидания того, что в американской экономике всё не так плохо, как может показаться. Если же верить техническим показателям, то текущая динамика индекса в последнем квартале финансового года совпадает с динамикой роста 2009 года.
В Европе в понедельник торги проходили так же в положительной области. Большинств фондовых европейских фондовых индексов выросли. Банковский сектор лидировал в росте чему, вероятно, мог способствовать фактор того что Базельским комитетом были приняты новые требования к капиталу коммерческих банков в еврозоне. Кроме того, Еврокомиссия повысила прогноз роста ВВП зоны обращения евро в 2010 г. до 1,7% по сравнению с предыдущей оценкой, сделанной минувшей весной, на уровне 0,9% роста. Повышен был и прогноз роста экономики ЕС с 1% до 1,8%. А динамика роста рынка нефти стал положительным фактором для бумаг нефтяных компаний. Собственно, ничего удивительно не случилось, когда после роста европейских площадок, ростом открылись и торги в Нью-Йорке.
В Европе торги завершились со следующими показателями: французский индекс CAC 40 вырос на 1,11%, германский DAX — на 0,76% — до 6261,68, а британский FTSE 100 прибавил 1,16%. Dow Jones закрылся на уровне 10545, а индекс S&P 500 на уровне 1121,87.
Ожидания
До завершения торгов в текущем финансовом году остаётся совсем немного времени, а точнее 2 недели. Естественно, можно ожидать, что перед завершением такого значительного цикла может наблюдаться фиксации прибыли на рынке акций. Однако на этой неделе вероятность того, что участники торгов станут выходить из бумаг в деньги, мала. Скорее всего, участники торгов будут оставаться в бумагах до начала торгов в октябре, когда начнут поступать первые данные о экономическом положении за период всего финансового года.
На период торгов во вторник 13 сентября можно ожидать продолжения роста американских фондовых индексов. Вероятность роста индексов можно ожидать во вторник, не менее чем, на 70-120 пунктов. Во вторник можно предполагать и рост на российском фондовом рынке.
Валютный рынок
Сохраняется идея рынка: «свои валюты ближе к телу».
Значение динамики котировок EUR/USD уже давно потеряло свою актуальность, как некого драйвера всего межбанковского валютного рынка. Положение котировок курса EUR/USD это теперь проблема банков США и Европы и того, кто какую валюту больше покупает в качестве валюты фондирования. Клиентские текущие операции давно упали в объёмах, да и количественно таких операций не слишком много. В принципе, ликвидность, как EUR, так и USD, оставляет желать лучшего, как говорится. Зато не снижается спрос на сырьевые валюты и в понедельник повысились котировки франка Швейцарии и японской иены. То, что вторая вона кризиса завершилась ещё в конце мая, думаю, не сложно догадаться, но последствия этой волны ещё остаются и потому девиз рынка «своя национальная валюта ближе к телу», остаётся актуальным. Однако такой девиз для межбанковского рынка перед окончанием финансового года может нести риск заметного роста волатильности котировок основных курсов. Не стоит забывать и о приближении времени закрытия форвардных контрактов.
Текущее положение, итоги
Курс EUR/USD, как и ожидалось в середины августа (пятница 13 августа) стал формировать рост предложения выше области, в которой спрос на USD стал резко падать в конце 3 квартала финансового года – область 1,20-1,25. Учитывая основную тенденцию изменения стоимости американской валюты в сторону снижения, котировки курса EUR/USD формировались в области 1,27-1,28 с середины августа.
Аналогичная тенденция кросс-курса EUR/GBP помешала росту котировок GBP/USD выше области уровня 1,55 и котировки курса GBP/USD остались в области 1,5450.
Ситуация котировок курса GBP/USD в области 1,5450 совершенно нейтральная и имеет только стратегический потенциал роста, который не может реализоваться при условии изменений в общем положении снижении доминирования тенденции бегства от EUR и USD в национальные валюты.
Положение котировок JPY и CHF к закрытию торгов в понедельник в очередной раз изменилось в сторону роста котировок, как JPY, так и CHF. Для роста котировок JPY и CHF основанием стала общая тенденция рынка низкого объёма текущих конверсионных операций по покупке EUR и USD и рост покупок национальных валют. Низкий операционный спрос на EUR и USD вынудил постоянных участников торгов снова заметно снизить уровни предложения на EUR и USD против JPY и CHF. В то же время, рассматривать этот факт снижения уровня предложения на EUR и USD против JPY и CHF, как факт именно сделок по покупке этих валют было бы не верно.
В динамике торгов в понедельник продолжали доминировать покупки таких сырьевых валют, как AUD, NZD и CAD. Не сильно отстали от них, естественно, и такие валюты, как NOK и ZAR, которые выступили опережающими индикаторами снижения стоимости USD по отношению к остальным валютам рынка.
Положение котировок AUD/USD в настоящий момент времени может рассматриваться в критической области. Критичность и риск, скорее всего, неожиданного снижения связан с завершением финансового года. Кроме того, риск положения котировок AUD может быть связан с тем, что европейским банкам может потребоваться значительный объём EUR, который придётся выводить из активов, деноминированных в AUD. Некие технические показатели, которые могут давать, какие бы то ни было, сигналы вероятности снижения котировок курса AUD/USD не могут рассматриваться в качестве объективных. Такие сигналы могут давать только сигналы вероятности того, что котировки достигли неких критических областей. Движение котировок может быть связано только с реальными действиями постоянных участников торгов и реальной необходимостью покупки EUR и USD против AUD.
Ожидания
EUR/USD – котировки курса имеют потенциал роста в область 1,30-1,32 (область среднестатистической сделки первого полугодия)
GBP/USD – консолидация в области 1,54-1,55, вероятно, боковой диапазон торгов
USD/JPY – котировки курса имеют потенциал роста в области 83,69-84,31
USD/CHF – котировки курса имеют потенциал роста в области 1,0031-1,0131
AUD/USD и NZD/USD – котировки курсов сохраняют повышенный риск резкого снижения в пределах 1-1,5%, что может составить от 70 до 120 пунктов.
USD/CAD – котировки курса, вероятнее всего, имеет потенциал формирования консолидации в области 1,0269-1,0331. Имеется некоторый потенциал роста за счёт покупок EUR.
Рынок нефти сохраняет потенциал роста в пределах 0,5-1%
Для рынка золота имеются высокие риски резкого снижения в пределах от 2 до 7 долларов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба