16 сентября 2010 Риком-Траст
Будем откровенны - ситуация, при которой позитивный внешний фон уже не радует участников рынка - состояние из ряда вон выходящее. Казалось бы, ну что плохого для российского рынка в том, что нефть несколько подросла из-за аварии на одном из важнейших нефтепроводов всей трубопроводной системы США, а внутренний корпоративный фон наполнился рядом относительно фундаментальных идей? Все дело в том, что после четырехнедельного роста и отсутствия сколько-нибудь значительной коррекции желание покупать даже на позитиве иссякает, поскольку опасения берут над инвесторами верх. Скорее всего, до самого важного ближайшего события - заседания ФРС в следующий вторник, ожидать серьезных изменений не приходится, поскольку реакция регулятора во многом определит дальнейшую политику в отношении регулирования объема денежной массы на мировых рынках и курсы основных валютных пар. Конечно, вероятность продолжения политики стимулирования, по-прежнему, крайне сильна, но кто знает... Нам представляется, что вероятность конкретных решений по ужесточению во вторник не слишком высока, скорее всего, это реалистично к концу года.
На американском рынке индексы в среду выросли на фоне оптимистичных прогнозов со стороны Kraft Foods и McKesson, которые существенно улучшили ожидания инвесторов относительно состояния корпоративного сектора в условиях слабой экономики. Kraft вообще показал один из лучших результатов среди всех бумаг сектора - его акции выросли в цене на 1,7% до $31,59. Рост стал возможен после новости о том, что Kraft, который недавно приобрел кондитерскую компанию Cadbury, сообщил, что ожидает роста продаж шоколада до $10 млрд. в 2013-м году за счет развивающихся рынков и увеличения прибыли после совершения упомянутой сделки. Руководители Kraft вчера прогнозировали рост продаж печенья, жевательной резинки и конфет.
Лидером роста стал сектор здравоохранения за счет подорожания акций McKesson, которые выросли в цене на 5,4% до уровня в $62,98 за акцию. Руководство компании McKesson, которая является поставщиком фармацевтической продукции, вчера сообщило инвесторам о том, что оно ожидает достигнуть целевого уровня прибыли по итогам финансового года, несмотря на замедления продаж в здравоохранительном секторе. Всплеск активности в среду последовал после интервенции на валютных рынках, проведенной властями Японии с целью притормозить рост японской иены впервые с 2004-го года.
На нефтяных рынках фьючерсы закрылись со снижением на фоне укрепления доллара США и признаков замедления активности в производственной сфере США, но все равно фьючерсы завершили торги выше внутридневных минимумов, а участники рынка отмечают некоторые вялые признаки укрепления на остающемся перенасыщенным американском нефтяном рынке.
Активные покупки долларов со стороны Банка Японии с целью контролировать рост иены, которая во вторник достигла своего 15-летнего максимума по отношению к доллару, явно не способствовали росту фьючерсов. Да и данные росту цен не способствовали - Федеральной резервный банк Нью-Йорка сообщил о замедлении производственной активности в регионе до самого низкого уровня с июля 2009-го года, а производственный индекс ФРС-Нью-Йорк в сентябре упал до 4,14 по отношению к 7,10 в августе.
Цены на нефть пока остаются в диапазоне $70-80 за баррель в последние несколько недель, но самые последние дни характеризовались активными попытками пробить вверх верхние границы этого диапазона после того, как трубопровод, по которому проходит около 30% нефти из Канады в США, был остановлен в связи с утечкой. Теперь компания Enbridge Energy Partners после ремонта нефтепровода ожидает разрешения по возобновлению работ, поэтому фактор опасения относительно перебоев с поставками в краткосрочной перспективе исчез, и цены несколько успокоились. Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 0,6%, но объемы переработки сырой нефти достигли месячного максимума, превысив 15 млн. баррелей в день.
Сегодня на российском рынке после открытия в нулях мы ожидаем продолжения бокового движения в силу опасности, стоящей перед рынком после четырех недель роста и в то же время относительно высоких цен на нефть и позитивного внутреннего корпоративного фона, который не дает рынку сильно просесть. Пока боковик - удел российского рынка на ближайшие дни
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: ЦМТ (+18,31%), ЦМТ ап (+15,00%), Фортум (+9,23%), МРСК Урала (+8,23%), ТГК-14 (+7,69%).
Лидерами падения стали акции: ЦУМ (-51,00%), Русполимет (-33,53%), ПРОТЕК (-8,18%), Нутринвестхолдинг (-8,09%), ГМК Норильский никель (-3,89%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: КостромаСбытКомпания (+12,43%), КБ Ярославич (+11,58%), БурятЭнергоСбыт (+8,33%), ТамбовЭнергоСбыт (+5,03%), МРСК Центра и Приволжья (+4,95%).
Лидерами падения стали акции: ЦУМ (-39,16%), КрасноярскЭнергоСбыт (-14,20%), Заволжский мотозавод (-8,94%), СтавропольЭнергоСбыт (-7,15%), ОМЗ (-6,06%).
Общий объем сделок на РТС составил 6 139,68 млн. долл., на фондовом рынке - 471,31 млн. долл., а на ММВБ - 8 585,33 млн. руб. В результате индекс РТС снизился на 0,58% до уровня в 1 484,50 пунктов, а индекс ММВБ вырос на 0,22% до уровня в 1 436,38 пунктов.
Торги в среду проходили без сильного изменения количественных уровней объемов торгов, хотя само движение индексов носило ярко выраженный разнонаправленный характер, что привело к столь же разнонаправленному закрытию отечественных бирж. Даже сильная поддержка со стороны японского фондового рынка на фоне валютных интервенций Банка Японии не помогла рынку, поскольку с самого утра российские акции снижались в цене. Проседающая нефть вкупе с пессимизмом в Америке и Европе не давали покупателям осуществить наступление. Ближе к закрытию рынок несколько откорректировался в позитивную область на фоне технических факторов, но это не очень обрадовало участников рынка.
На нефтяных рынках фьючерсы закрылись со снижением на фоне укрепления доллара США и признаков замедления активности в производственной сфере США, но все равно фьючерсы завершили торги выше внутридневных минимумов, а участники рынка отмечают некоторые вялые признаки укрепления на остающемся перенасыщенным американском нефтяном рынке.
Активные покупки долларов со стороны Банка Японии с целью контролировать рост иены, которая во вторник достигла своего 15-летнего максимума по отношению к доллару, явно не способствовали росту фьючерсов. Да и данные росту цен не способствовали - Федеральной резервный банк Нью-Йорка сообщил о замедлении производственной активности в регионе до самого низкого уровня с июля 2009-го года, а производственный индекс ФРС-Нью-Йорк в сентябре упал до 4,14 по отношению к 7,10 в августе.
Цены на нефть пока остаются в диапазоне $70-80 за баррель в последние несколько недель, но самые последние дни характеризовались активными попытками пробить вверх верхние границы этого диапазона после того, как трубопровод, по которому проходит около 30% нефти из Канады в США, был остановлен в связи с утечкой. Теперь компания Enbridge Energy Partners после ремонта нефтепровода ожидает разрешения по возобновлению работ, поэтому фактор опасения относительно перебоев с поставками в краткосрочной перспективе исчез и цены несколько успокоились. Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 0,6%, но объемы переработки сырой нефти достигли месячного максимума, превысив 15 млн. баррелей в день.
Что касается общих запасов сырой нефти и нефтепродуктов за отчетный период, то они снизились, но по-прежнему остаются около самого высокого уровня с января 1983-го года. В связи с окончанием летнего водительского периода и приближением осенне-зимнего периода инвесторы начнут рассчитывать на усиление спроса на топливо перед зимним сезоном.
По итогам торгов котировки октябрьских фьючерсов на нефть WTI снизились на 1% до уровня в $76,02 за баррель. Нефть марки Brent подорожала на $0,25 центов до $78,91 за баррель.
На американском рынке индексы в среду выросли на фоне оптимистичных прогнозов со стороны Kraft Foods и McKesson, которые существенно улучшили ожидания инвесторов относительно состояния корпоративного сектора в условиях слабой экономики. Kraft вообще показал один из лучших результатов среди всех бумаг сектора - его акции выросли в цене на 1,7% до $31,59. Рост стал возможен после новости о том, что Kraft, который недавно приобрел кондитерскую компанию Cadbury, сообщил, что ожидает роста продаж шоколада до $10 млрд. в 2013-м году за счет развивающихся рынков и увеличения прибыли после совершения упомянутой сделки. Руководители Kraft вчера прогнозировали рост продаж печенья, жевательной резинки и конфет.
Лидером роста стал сектор здравоохранения за счет подорожания акций McKesson, которые выросли в цене на 5,4% до уровня в $62,98 за акцию. Руководство компании McKesson, которая является поставщиком фармацевтической продукции, вчера сообщило инвесторам о том, что оно ожидает достигнуть целевого уровня прибыли по итогам финансового года, несмотря на замедления продаж в здравоохранительном секторе. Всплеск активности в среду последовал после интервенции на валютных рынках, проведенной властями Японии с целью притормозить рост японской иены впервые с 2004-го года.
Индекс Dow Jones по итогам торгов вырос на 0,44% до уровня в 10 572,73 пунктов, индекс Nasdaq вырос на 0,5% до уровня в 2 301,32 пунктов, индекс Standard & Poor`s 500 прибавил 0,35% до уровня в 1 125,07 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе активных продаж не было, поскольку инвесторы не торопились расставаться с бумагами компаний нефтегазовой отрасли. К концу дня акции Татнефти подорожали на 0,8%, привилегированные бумаги Транснефти и Сургутнефтегаза выросли на 3,75% и 1,28% соответственно, Газпром и НОВАТЭК прибавили 0,35% и 0,86%. Хорошей новостью для сектора стало сообщение французской Total о том, что она ожидает среднегодовой рост спроса на газ в Азии на уровне 5,7% в ближайшее десятилетие. Котировки ЛУКОЙЛа (+0,92%) подросли после заявления министра финансов России Алексея Кудрина о возможном начале действия льготных ставок экспортной пошлины на нефть с месторождений Каспия с 2011-го года, поскольку ЛУКОЙЛ станет основным получателем льготы.
2. В банковском секторе бумаги смотрелись довольно вяло на фоне поведения котировок ведущих американских банков, которые накануне потеряли по 1-2% на фоне охлаждения спекулятивного интереса. Хорошо, что отечественные бумаги сектора так сильно не снижались. Котировки Сбербанка опустились на 0,14%, проигнорировав публикацию неплохой отчетности по РСБУ за восемь месяцев 2010-го года, согласно которой заметно выросли чистая прибыль, активы и портфель кредитов корпоративным клиентам. Похожую динамику продемонстрировали бумаги ВТБ (-0,22%). Акции второго эшелона тоже не пользовались спросом: стоимость бумаг Банка Москвы просела на 0,31%, Росбанк снизился на 1,25%, Возрождение потерял 0,18%.
3. В телекоммуникационном секторе ряд эмитентов обнародовал отчеты за II квартал и I полугодие 2010-го года. Вчера АФК сообщила о получении во II квартале по US GAAP чистой прибыли меньше, чем в I квартале из-за курсовых потерь. Поддержало котировки корпорации сообщение о том, что Система рассчитывает полностью закрыть сделку по обмену телекоммуникационными активами с государством в первой декаде октября 2010г. Бумаги АФК в среду выросли на 1,08%. По МСФО за I полугодие отчитались Уралсвязьинформ и ЮТК. ЮТК показала более стремительные темпы прироста чистой прибыли: ее показатель вырос в три раза, тогда как у Уралсвязьинформа - в 2,3 раза. Выручка обоих компаний увеличилась на одинаковую величину - 6%. ЮТК удалось завершить торги ростом на 1,09%, Уралсвязьинформ - только на 0,09%. Активно продавались котировки привилегированных бумаг Северо-Западного Телекома - на 5,8% после фиксации реестра акционеров компании.
ПРОГНОЗ: Пока участники рынка не собираются ориентироваться на движение рынка в каком-либо направлении. Внешний фон пока держит рынок на высоких уровнях, но желающих покупать рядом с четырехмесячными максимумов все меньше и меньше, поэтому сегодня видится очередной боковой день.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На американском рынке индексы в среду выросли на фоне оптимистичных прогнозов со стороны Kraft Foods и McKesson, которые существенно улучшили ожидания инвесторов относительно состояния корпоративного сектора в условиях слабой экономики. Kraft вообще показал один из лучших результатов среди всех бумаг сектора - его акции выросли в цене на 1,7% до $31,59. Рост стал возможен после новости о том, что Kraft, который недавно приобрел кондитерскую компанию Cadbury, сообщил, что ожидает роста продаж шоколада до $10 млрд. в 2013-м году за счет развивающихся рынков и увеличения прибыли после совершения упомянутой сделки. Руководители Kraft вчера прогнозировали рост продаж печенья, жевательной резинки и конфет.
Лидером роста стал сектор здравоохранения за счет подорожания акций McKesson, которые выросли в цене на 5,4% до уровня в $62,98 за акцию. Руководство компании McKesson, которая является поставщиком фармацевтической продукции, вчера сообщило инвесторам о том, что оно ожидает достигнуть целевого уровня прибыли по итогам финансового года, несмотря на замедления продаж в здравоохранительном секторе. Всплеск активности в среду последовал после интервенции на валютных рынках, проведенной властями Японии с целью притормозить рост японской иены впервые с 2004-го года.
На нефтяных рынках фьючерсы закрылись со снижением на фоне укрепления доллара США и признаков замедления активности в производственной сфере США, но все равно фьючерсы завершили торги выше внутридневных минимумов, а участники рынка отмечают некоторые вялые признаки укрепления на остающемся перенасыщенным американском нефтяном рынке.
Активные покупки долларов со стороны Банка Японии с целью контролировать рост иены, которая во вторник достигла своего 15-летнего максимума по отношению к доллару, явно не способствовали росту фьючерсов. Да и данные росту цен не способствовали - Федеральной резервный банк Нью-Йорка сообщил о замедлении производственной активности в регионе до самого низкого уровня с июля 2009-го года, а производственный индекс ФРС-Нью-Йорк в сентябре упал до 4,14 по отношению к 7,10 в августе.
Цены на нефть пока остаются в диапазоне $70-80 за баррель в последние несколько недель, но самые последние дни характеризовались активными попытками пробить вверх верхние границы этого диапазона после того, как трубопровод, по которому проходит около 30% нефти из Канады в США, был остановлен в связи с утечкой. Теперь компания Enbridge Energy Partners после ремонта нефтепровода ожидает разрешения по возобновлению работ, поэтому фактор опасения относительно перебоев с поставками в краткосрочной перспективе исчез, и цены несколько успокоились. Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 0,6%, но объемы переработки сырой нефти достигли месячного максимума, превысив 15 млн. баррелей в день.
Сегодня на российском рынке после открытия в нулях мы ожидаем продолжения бокового движения в силу опасности, стоящей перед рынком после четырех недель роста и в то же время относительно высоких цен на нефть и позитивного внутреннего корпоративного фона, который не дает рынку сильно просесть. Пока боковик - удел российского рынка на ближайшие дни
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: ЦМТ (+18,31%), ЦМТ ап (+15,00%), Фортум (+9,23%), МРСК Урала (+8,23%), ТГК-14 (+7,69%).
Лидерами падения стали акции: ЦУМ (-51,00%), Русполимет (-33,53%), ПРОТЕК (-8,18%), Нутринвестхолдинг (-8,09%), ГМК Норильский никель (-3,89%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: КостромаСбытКомпания (+12,43%), КБ Ярославич (+11,58%), БурятЭнергоСбыт (+8,33%), ТамбовЭнергоСбыт (+5,03%), МРСК Центра и Приволжья (+4,95%).
Лидерами падения стали акции: ЦУМ (-39,16%), КрасноярскЭнергоСбыт (-14,20%), Заволжский мотозавод (-8,94%), СтавропольЭнергоСбыт (-7,15%), ОМЗ (-6,06%).
Общий объем сделок на РТС составил 6 139,68 млн. долл., на фондовом рынке - 471,31 млн. долл., а на ММВБ - 8 585,33 млн. руб. В результате индекс РТС снизился на 0,58% до уровня в 1 484,50 пунктов, а индекс ММВБ вырос на 0,22% до уровня в 1 436,38 пунктов.
Торги в среду проходили без сильного изменения количественных уровней объемов торгов, хотя само движение индексов носило ярко выраженный разнонаправленный характер, что привело к столь же разнонаправленному закрытию отечественных бирж. Даже сильная поддержка со стороны японского фондового рынка на фоне валютных интервенций Банка Японии не помогла рынку, поскольку с самого утра российские акции снижались в цене. Проседающая нефть вкупе с пессимизмом в Америке и Европе не давали покупателям осуществить наступление. Ближе к закрытию рынок несколько откорректировался в позитивную область на фоне технических факторов, но это не очень обрадовало участников рынка.
На нефтяных рынках фьючерсы закрылись со снижением на фоне укрепления доллара США и признаков замедления активности в производственной сфере США, но все равно фьючерсы завершили торги выше внутридневных минимумов, а участники рынка отмечают некоторые вялые признаки укрепления на остающемся перенасыщенным американском нефтяном рынке.
Активные покупки долларов со стороны Банка Японии с целью контролировать рост иены, которая во вторник достигла своего 15-летнего максимума по отношению к доллару, явно не способствовали росту фьючерсов. Да и данные росту цен не способствовали - Федеральной резервный банк Нью-Йорка сообщил о замедлении производственной активности в регионе до самого низкого уровня с июля 2009-го года, а производственный индекс ФРС-Нью-Йорк в сентябре упал до 4,14 по отношению к 7,10 в августе.
Цены на нефть пока остаются в диапазоне $70-80 за баррель в последние несколько недель, но самые последние дни характеризовались активными попытками пробить вверх верхние границы этого диапазона после того, как трубопровод, по которому проходит около 30% нефти из Канады в США, был остановлен в связи с утечкой. Теперь компания Enbridge Energy Partners после ремонта нефтепровода ожидает разрешения по возобновлению работ, поэтому фактор опасения относительно перебоев с поставками в краткосрочной перспективе исчез и цены несколько успокоились. Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 0,6%, но объемы переработки сырой нефти достигли месячного максимума, превысив 15 млн. баррелей в день.
Что касается общих запасов сырой нефти и нефтепродуктов за отчетный период, то они снизились, но по-прежнему остаются около самого высокого уровня с января 1983-го года. В связи с окончанием летнего водительского периода и приближением осенне-зимнего периода инвесторы начнут рассчитывать на усиление спроса на топливо перед зимним сезоном.
По итогам торгов котировки октябрьских фьючерсов на нефть WTI снизились на 1% до уровня в $76,02 за баррель. Нефть марки Brent подорожала на $0,25 центов до $78,91 за баррель.
На американском рынке индексы в среду выросли на фоне оптимистичных прогнозов со стороны Kraft Foods и McKesson, которые существенно улучшили ожидания инвесторов относительно состояния корпоративного сектора в условиях слабой экономики. Kraft вообще показал один из лучших результатов среди всех бумаг сектора - его акции выросли в цене на 1,7% до $31,59. Рост стал возможен после новости о том, что Kraft, который недавно приобрел кондитерскую компанию Cadbury, сообщил, что ожидает роста продаж шоколада до $10 млрд. в 2013-м году за счет развивающихся рынков и увеличения прибыли после совершения упомянутой сделки. Руководители Kraft вчера прогнозировали рост продаж печенья, жевательной резинки и конфет.
Лидером роста стал сектор здравоохранения за счет подорожания акций McKesson, которые выросли в цене на 5,4% до уровня в $62,98 за акцию. Руководство компании McKesson, которая является поставщиком фармацевтической продукции, вчера сообщило инвесторам о том, что оно ожидает достигнуть целевого уровня прибыли по итогам финансового года, несмотря на замедления продаж в здравоохранительном секторе. Всплеск активности в среду последовал после интервенции на валютных рынках, проведенной властями Японии с целью притормозить рост японской иены впервые с 2004-го года.
Индекс Dow Jones по итогам торгов вырос на 0,44% до уровня в 10 572,73 пунктов, индекс Nasdaq вырос на 0,5% до уровня в 2 301,32 пунктов, индекс Standard & Poor`s 500 прибавил 0,35% до уровня в 1 125,07 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе активных продаж не было, поскольку инвесторы не торопились расставаться с бумагами компаний нефтегазовой отрасли. К концу дня акции Татнефти подорожали на 0,8%, привилегированные бумаги Транснефти и Сургутнефтегаза выросли на 3,75% и 1,28% соответственно, Газпром и НОВАТЭК прибавили 0,35% и 0,86%. Хорошей новостью для сектора стало сообщение французской Total о том, что она ожидает среднегодовой рост спроса на газ в Азии на уровне 5,7% в ближайшее десятилетие. Котировки ЛУКОЙЛа (+0,92%) подросли после заявления министра финансов России Алексея Кудрина о возможном начале действия льготных ставок экспортной пошлины на нефть с месторождений Каспия с 2011-го года, поскольку ЛУКОЙЛ станет основным получателем льготы.
2. В банковском секторе бумаги смотрелись довольно вяло на фоне поведения котировок ведущих американских банков, которые накануне потеряли по 1-2% на фоне охлаждения спекулятивного интереса. Хорошо, что отечественные бумаги сектора так сильно не снижались. Котировки Сбербанка опустились на 0,14%, проигнорировав публикацию неплохой отчетности по РСБУ за восемь месяцев 2010-го года, согласно которой заметно выросли чистая прибыль, активы и портфель кредитов корпоративным клиентам. Похожую динамику продемонстрировали бумаги ВТБ (-0,22%). Акции второго эшелона тоже не пользовались спросом: стоимость бумаг Банка Москвы просела на 0,31%, Росбанк снизился на 1,25%, Возрождение потерял 0,18%.
3. В телекоммуникационном секторе ряд эмитентов обнародовал отчеты за II квартал и I полугодие 2010-го года. Вчера АФК сообщила о получении во II квартале по US GAAP чистой прибыли меньше, чем в I квартале из-за курсовых потерь. Поддержало котировки корпорации сообщение о том, что Система рассчитывает полностью закрыть сделку по обмену телекоммуникационными активами с государством в первой декаде октября 2010г. Бумаги АФК в среду выросли на 1,08%. По МСФО за I полугодие отчитались Уралсвязьинформ и ЮТК. ЮТК показала более стремительные темпы прироста чистой прибыли: ее показатель вырос в три раза, тогда как у Уралсвязьинформа - в 2,3 раза. Выручка обоих компаний увеличилась на одинаковую величину - 6%. ЮТК удалось завершить торги ростом на 1,09%, Уралсвязьинформ - только на 0,09%. Активно продавались котировки привилегированных бумаг Северо-Западного Телекома - на 5,8% после фиксации реестра акционеров компании.
ПРОГНОЗ: Пока участники рынка не собираются ориентироваться на движение рынка в каком-либо направлении. Внешний фон пока держит рынок на высоких уровнях, но желающих покупать рядом с четырехмесячными максимумов все меньше и меньше, поэтому сегодня видится очередной боковой день.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу