17 сентября 2010 Риком-Траст
На рынке пока преобладают больше оптимистичные тенденции, нежели негатив - покупатели все еще верят в возможность завершить текущий год с неплохой прибылью при имеющихся относительно свободных денежных средствах на рынке. Эти факторы пока позволяют игнорировать весь имеющийся на рынке негатив, в том числе и снижение цен на нефть, которое по большей части было многими участниками рынка просто проигнорировано. Общий рост азиатских фондовых индикаторов позволяет рассчитывать на сохранение оптимизма и на российском рынке до закрытия. Заставить фиксироваться инвесторов могут заставить разве что корпоративные новости, количество которых должно увеличиться в свете стартовавшего инвестиционного форума в Сочи. Советуем обратить внимание на бумаги Роснефти после выступления министра Игоря Сечина относительно одобрения продления налоговых льгот по Ванкору и после выступления г-на Худайнатова о намерении компании добывать нефть в Ираке. История с заседанием ФРС 21 сентября остается, как и вероятность начала очередного витка количественного смягчения и стимулирования экономики.
На американском рынке котировки смогли продолжить восхождение, которое возобновилось накануне после приличной "просадки" в среду, но происходило это крайне осторожно и неуверенно. Макроэкономическая статистика, вышедшая вчера, оказалась очень неплохой. По данным Министерства труда США, промышленные цены в стране в августе 2010-го года по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 0,4%, что существенно ослабило напряжение на рынке, поскольку многие ожидали, что американская экономика в недалеком будущем может оказаться подверженной дефляции, что поставит крест на экономическом росте. Крайне высоким оказался чистый приток капитала в июле 2010-го года, но здесь инвесторов интересовали преимущественно облигации.
На ход торгов позитивно повлияли данные Министерства труда США о снижении количества первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю на 3 тыс. Правда, с учетом того, что прежнее значение показателя было пересмотрено с 451 тыс. до 453 тыс., снижение остается по сути 'бумажным', а сам показатель продолжает находиться в диапазоне 450-500 тыс. почти год. В целом стоит отметить, что инвесторы достаточно напряженно наблюдают за развитием ситуации вокруг индекса S&P, которому предстоит попытаться преодолеть крайне важный уровень сопротивления 1130 пунктов, и пока не собираются торопиться с открытием позиций. Если на будущей неделе количество обращении за пособием по безработице продолжит снижаться, то интерес к американским бумагам повысится, и тогда можно будет увидеть ряд 'зеленых' дней.
На нефтяных рынках фьючерсы снижались уже третий день подряд. Во многом вчерашнее снижение было связано с тем, что запланированный пуск ранее отключенного нефтепровода возобновил опасения относительно перенасыщенного рынка нефти США, который является крупнейшим в мире. Вчера компания Enbridge Energy Partners сообщила о том, что принадлежащий ей нефтепровод, поставляющий в США из Канады 670 000 баррелей нефти в сутки, должен возобновить свою работу после того, как в течение недели он был отключен для устранения утечки. Напомним, что данный нефтепровод отвечает за треть всех поставок нефти в США из Канады, которая является крупнейшим иностранным поставщиком нефти на американский рынок.
Новости о приостановке нефтепровода ранее на этой неделе подтолкнули фьючерсы к месячному максимуму вблизи уровня в $78 за баррель, но запланированное возвращение системы к работе подтолкнуло цены до своего внутридневного минимума в $74,11 за баррель, повысив вероятность того, что обширные запасы нефти в США продолжат расти. Напомним, что в августе уровень запасов достиг своего 20-летнего максимума. В сочетании с запасами продуктов нефтепереработки, запасы нефти, согласно данным правительства, находятся на самом высоком уровне с января 1983-го года.
Сегодня на российском рынке после позитивного открытия рынка мы ожидаем продолжения покупок в ожидании большого количества корпоративных новостей из Сочи, среди которых, разумеется, будет достаточно позитива, чтобы начать его отыгрывать, несмотря на технически назревшую необходимость коррекции.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: Соллерс (+11,81%), СибирьТелеком (+4,57%), ПРОТЕК (+3,96%), Аэрофлот (+2,38%), Мостотрест (+2,23%).
Лидерами падения стали акции: ГК Русское море (-7,41%), Магнит (-4,88%), Ростелеком (-4,55%), Концерн Калина (-2,56%), Холдинг МРСК (-2,41%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: БурятЭнергоСбыт (+14,92%), ГУМ (+6,66%), ТамбовЭнергоСбыт (+6,62%), СтавропольЭнергоСбыт (+6,60%), СтавропольЭнергоСбыт ао (+6,01%).
Лидерами падения стали акции: НМТП (-11,58%), ГК Русское море (-6,85%), ЧелябЭнергоСбыт (-6,67%), ТамбовЭнергоСбыт ао (-6,59%), Икар (-5,47%).
Совокупный объем сделок на РТС составил $6 370,39 млн., на фондовом рынке - $582,97 млн., а на ММВБ - 8 106,21 млн. руб. В результате индекс РТС снизился на 0,58% до уровня в 1 484,50 пунктов, а индекс ММВБ вырос на 0,22% до уровня в 1 436,38 пунктов.
Торги в четверг проходили при росте общих оборотов, заключаемых на российском фондовом рынке, но большая часть оборотов была направлена на продажи, особенно к концу торгов, из-за чего капитализация отечественного рынка снизилась. Сильное негативное воздействие на динамику котировок на российских биржах оказал спад на торгах в Азии. Там основные продажи пришлись на добывающий и банковский сектора из-за опасений того, что интервенции со стороны Банка Японии приведут к негативным последствиям на товарном рынке и на фоне страхов за ужесточения регулирования деятельности кредитных организаций Китая. Европейские фондовые площадки также вчера большую часть дня также снижались после выхода не самой лучшей статистики по региону. Дополнительным фактором, который повлиял на сокращение цен на акции российских компаний, стало снижение цен на нефть.
На нефтяных рынках фьючерсы снижались уже третий день подряд. Во многом вчерашнее снижение было связано с тем, что запланированный пуск ранее отключенного нефтепровода возобновил опасения относительно перенасыщенного рынка нефти США, который является крупнейшим в мире. Вчера компания Enbridge Energy Partners сообщила о том, что принадлежащий ей нефтепровод, поставляющий в США из Канады 670 000 баррелей нефти в сутки, должен возобновить свою работу после того, как в течение недели он был отключен для устранения утечки. Напомним, что данный нефтепровод отвечает за треть всех поставок нефти в США из Канады, которая является крупнейшим иностранным поставщиком нефти на американский рынок.
Новости о приостановке нефтепровода ранее на этой неделе подтолкнули фьючерсы к месячному максимуму вблизи уровня в $78 за баррель, но запланированное возвращение системы к работе подтолкнуло цены до своего внутридневного минимума в $74,11 за баррель, повысив вероятность того, что обширные запасы нефти в США продолжат расти. Напомним, что в августе уровень запасов достиг своего 20-летнего максимума. В сочетании с запасами продуктов нефтепереработки, запасы нефти, согласно данным правительства, находятся на самом высоком уровне с января 1983-го года.
Вчера Федеральный резервный банк Филадельфии сообщил о том, что производственная активность в зоне его ответственности в сентябре немного снизилась. Рынок ожидал, что показатель останется без изменений, а участники рынка говорят, что этот индикатор стал еще одним напоминанием о том, что восстановление экономики дало сбой, что, вероятно, окажет понижательное давление на рост спроса на нефть в США.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки октябрьских фьючерсов на нефть WTI снизились на 1,9% до уровня в $74,57 за баррель. Нефть марки Brent снизилась в цене на 1,2% до уровня в $78,48 за баррель.
На американском рынке котировки смогли продолжить восхождение, которое возобновилось накануне после приличной "просадки" в среду, но происходило это крайне осторожно и неуверенно. Макроэкономическая статистика, вышедшая вчера, оказалась очень неплохой. По данным Министерства труда США, промышленные цены в стране в августе 2010-го года по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 0,4%, что существенно ослабило напряжение на рынке, поскольку многие ожидали, что американская экономика в недалеком будущем может оказаться подверженной дефляции, что поставит крест на экономическом росте. Крайне высоким оказался чистый приток капитала в июле 2010-го года, но здесь инвесторов интересовали преимущественно облигации.
На ход торгов позитивно повлияли данные Министерства труда США о снижении количества первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю на 3 тыс. Правда, с учетом того, ьчто прежнее значение показателя было пересмотрено с 451 тыс. до 453 тыс., снижение остается по сути 'бумажным', а сам показатель продолжает находиться в диапазоне 450-500 тыс. почти год. В целом стоит отметить, что инвесторы достаточно напряженно наблюдают за развитием ситуации вокруг индекса S&P, которому предстоит попытаться преодолеть крайне важный уровень сопротивления 1130 пунктов, и пока не собираются торопиться с открытием позиций. Если на будущей неделе количество обращении за пособием по безработице продолжит снижаться, то интерес к американским бумагам повысится, и тогда можно будет увидеть ряд 'зеленых' дней.
Плохо вчера торговались бумаги одного из крупнейших в мире производителей авиационной техники Boeing, поскольку палата по разрешению споров Всемирной торговой организации вынесла предварительное решение, в котором отмечается, что компания Boeing нарушала требования этой организации, поскольку получала правительственные субсидии. В компании прокомментировали решение Палаты сообщением, что претензия давно устранена Конгрессом США. И, наконец, вчера у лайнера Boeing 787 Dreamliner перед началом очередного испытательного полета была выявлена серьезная проблема с двигателем, в результате чего полет пришлось отменить. Котировки Boeing к концу дня опустились на 0,24%, а у его конкурента - компании Lockheed Martin - выросли на 0,04%.
Значительно лучше рынка выглядели бумаги одного из крупнейших автопроизводителей США Ford Motor - цена бумаг компании выросла на 4,8% после публикации рекомендации Barclays по наращиванию доли бумаг Ford Motor в инвестиционных портфелях, основанной на улучшившихся перспективах компании из-за жесткого контроля за издержками и грамотной ценовой политики.
По итогам торгов 16 сентября индекс Dow Jones вырос на 0,21% до уровня в 10 594,83 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,08% до уровня в 2 303,25 пунктов, а индекс S&P опустился на 0,04% до уровня в 1 124,66 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе лучше всех выглядели бумаги Роснефти (+2,44%), которые по объему торгов смогли превзойти Газпром (-0,32%), уступив только бумагам Сбербанка. Интерес к бумагам Роснефти возник на ожиданиях того, что компания может добиться продления льгот на экспорт нефти с Ванкорского месторождения еще на четыре года, что даст экономию за затратах компании в размере $8 млрд. Другой вопрос, насколько слухи подтвердятся реальностью из-за ожидаемо дефицитного бюджета России на ближайшие годы. ЛУКОЙЛ вчера рос на новостях о том, что его два месторождения (Филановского и Корчагина) могут войти в список пользующихся льготными ставками экспортной пошлины - рост составил 0,24%. Остальные нефтяные компании по итогам дня заметно подешевели: Сургутнефтегаз - на 1,76%, Татнефть - на 0,65%, Газпром нефть - на 0,96%.
2. В металлургическом секторе стоит отметить неплохой отчет по МСФО за II квартал 2010-го года от Белона, чистая прибыль которого выросла по сравнению с предыдущим кварталом на 47% - до $22 млн., несмотря на снижение объема выручки на 7%. Маржа по EBITDA поднялась с 38% до 50% по сравнению с I кварталом. Несмотря на отчетность, закрыться в плюсе бумагам Белона не удалось (-0,38%). ММК отчитался по МСФО за II квартал чуть хуже - чистая прибыль выросла на 30% по сравнению с I кварталом 2010-го года. Бумаги ММК подросли на 1,07%. Хуже рынка смотрелись бумаги НЛМК (-1,02%). Бумаги Полюс золота выросли на 0,28% после продления срока действия оферты акционерам компании с 17 сентября до 29 октября 2010г. со стороны KazakhGold. Северсталь выросла на 0,46% после новостей о приобретении 21,7% норвежской Intex Resources Бумаги Норникеля выросли на 0,56%.
3. В банковском секторе бумаги смотрелись вяло в связи с их недостаточно сильным падением в среду и ожиданием того, что китайский монетарный регулятор может значительно повысить нормативы достаточности капитала для ведущих банков страны. Котировки Сбербанка вчера снизились на 1,69% до уровня в 83 руб. ВТБ снизились умеренно - на 0,56%. Росбанк подешевел на 1,6%, Банк Москвы - на 0,32%, а банк Возрождение вырос на 0,09%.
ПРОГНОЗ: Пока для участников рынка настало время туманности и непонимания. С одной стороны, предпринимать активные действия опасно при очень высокой вероятности того, что рынок находится в преддверии активного движения. Направление этого движения оставляет вопросы, поскольку есть факторы как в пользу роста (наличие свободных денег и желание многих инвесторов завершить год с хорошей прибылью), так и в пользу нисходящей коррекции - рост уже четыре недели подряд
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
НМТП
Вчера стало известно, что группа 'Новороссийский Морской Торговый Порт' (НМТП) планирует осуществить сделки, которые должны оказать достаточно существенное влияние на бизнес компании.
Прежде всего, речь идет о приобретении НМТП 100%-й доли в уставном капитале крупнейшего нефтеналивного портового оператора России - 'Приморского торгового порта'. Вторая сделка заключается в приобретении Транснефтью и Суммой Капитал - двумя текущими владельцами Приморского торгового порта контрольного пакета акций НМТП. Обе сделки должны пройти параллельно в одинаковые сроки. Напомним, что согласно действующему законодательству, обе сделки должны быть одобрены Федеральной антимонопольной службой и Правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Резолюции обоих ведомств должны получены со дня на день, после чего сделки могут быть осуществлены.
Что касается детальных условий сделок, то пока ни сумма, ни условия их проведения не известны, но скорее всего, и 'Транснефть', и 'Суммателеком' будут владеть пакетом НМТП в равных долях. Сейчас 50%-й пакет акций НМТП принадлежит Kadina которой владеют члены семей председателя совета директоров порта Александра Пономаренко и депутата Госдумы Александра Скоробогатько, а также структуры бизнесмена Аркадия Ротенберга. 20%-й пакет НМТП принадлежит государству, а еще 5% - ОАО 'РЖД'.
Мы считаем, что обе сделки являются позитивным драйвером для котировок НМТП, поскольку масштаб бизнеса порта существенно увеличится, особенно в свете планов Транснефти по строительству Новороссийском нефтеналивного порта мощностью около 100 млн. т в год. Если бы сделки по приобретению НМТП со стороны Транснефти не последовало, то для НМТП фактор строительства был бы строго негативный, поскольку 'конкурент' под боком сильно бы ослабил позиции порта, а сейчас конкурентные позиции НМТП только усилятся. Другое дело, что теперь Трансефть будет выставлять нужные ей условия транспортировки нефти, которые могут не очень согласовываться с выгодами НМТП и быть для порта не совсем рентабельными, но фактор усиления конкуренции является, на наш взгляд, более важным для НМТП.
Цена: 4,35 руб.
Цель: 7,82 руб.
Рекомендация: держать
ЛУКОЙЛ
Сегодня стало известно, что НК 'ЛУКОЙЛ' может получить льготную пошлину на экспорт нефти, добываемой на двух крупнейших месторождениях каспийского региона - имени Юрия Корчагина и имени Владимира Филановского. Речь идет о периоде льготного налогообложения до 2018-го года. Правда, представителям нефтяной компании совсем обольщаться не стоит, поскольку льготная ставка экспортной пошлины не будет нулевой, а будет рассчитываться по специальной формуле. Ставка должна быть введена с 1 января 2011-го года и будет аналогичной формуле расчета ставки для нефти, добываемой на месторождениях Восточной Сибири.
Должна проясниться и ситуация относительно выкупа собственных акций у компании ConocoPhillips. Вопрос о выкупе всего объема акций пока остается открытым, поскольку возможно также их погашение, только остается неопределенность со сроками этих процессов. Если ЛУКОЙЛ все-таки решит выкупить собственные акции, то это будет позитивным драйвером для котировок его бумаг, но этот драйвер будет иметь долгосрочный характер.
Цена: 1720 руб.
Цель: 2582 руб.
Рекомендация: покупать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На американском рынке котировки смогли продолжить восхождение, которое возобновилось накануне после приличной "просадки" в среду, но происходило это крайне осторожно и неуверенно. Макроэкономическая статистика, вышедшая вчера, оказалась очень неплохой. По данным Министерства труда США, промышленные цены в стране в августе 2010-го года по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 0,4%, что существенно ослабило напряжение на рынке, поскольку многие ожидали, что американская экономика в недалеком будущем может оказаться подверженной дефляции, что поставит крест на экономическом росте. Крайне высоким оказался чистый приток капитала в июле 2010-го года, но здесь инвесторов интересовали преимущественно облигации.
На ход торгов позитивно повлияли данные Министерства труда США о снижении количества первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю на 3 тыс. Правда, с учетом того, что прежнее значение показателя было пересмотрено с 451 тыс. до 453 тыс., снижение остается по сути 'бумажным', а сам показатель продолжает находиться в диапазоне 450-500 тыс. почти год. В целом стоит отметить, что инвесторы достаточно напряженно наблюдают за развитием ситуации вокруг индекса S&P, которому предстоит попытаться преодолеть крайне важный уровень сопротивления 1130 пунктов, и пока не собираются торопиться с открытием позиций. Если на будущей неделе количество обращении за пособием по безработице продолжит снижаться, то интерес к американским бумагам повысится, и тогда можно будет увидеть ряд 'зеленых' дней.
На нефтяных рынках фьючерсы снижались уже третий день подряд. Во многом вчерашнее снижение было связано с тем, что запланированный пуск ранее отключенного нефтепровода возобновил опасения относительно перенасыщенного рынка нефти США, который является крупнейшим в мире. Вчера компания Enbridge Energy Partners сообщила о том, что принадлежащий ей нефтепровод, поставляющий в США из Канады 670 000 баррелей нефти в сутки, должен возобновить свою работу после того, как в течение недели он был отключен для устранения утечки. Напомним, что данный нефтепровод отвечает за треть всех поставок нефти в США из Канады, которая является крупнейшим иностранным поставщиком нефти на американский рынок.
Новости о приостановке нефтепровода ранее на этой неделе подтолкнули фьючерсы к месячному максимуму вблизи уровня в $78 за баррель, но запланированное возвращение системы к работе подтолкнуло цены до своего внутридневного минимума в $74,11 за баррель, повысив вероятность того, что обширные запасы нефти в США продолжат расти. Напомним, что в августе уровень запасов достиг своего 20-летнего максимума. В сочетании с запасами продуктов нефтепереработки, запасы нефти, согласно данным правительства, находятся на самом высоком уровне с января 1983-го года.
Сегодня на российском рынке после позитивного открытия рынка мы ожидаем продолжения покупок в ожидании большого количества корпоративных новостей из Сочи, среди которых, разумеется, будет достаточно позитива, чтобы начать его отыгрывать, несмотря на технически назревшую необходимость коррекции.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: Соллерс (+11,81%), СибирьТелеком (+4,57%), ПРОТЕК (+3,96%), Аэрофлот (+2,38%), Мостотрест (+2,23%).
Лидерами падения стали акции: ГК Русское море (-7,41%), Магнит (-4,88%), Ростелеком (-4,55%), Концерн Калина (-2,56%), Холдинг МРСК (-2,41%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: БурятЭнергоСбыт (+14,92%), ГУМ (+6,66%), ТамбовЭнергоСбыт (+6,62%), СтавропольЭнергоСбыт (+6,60%), СтавропольЭнергоСбыт ао (+6,01%).
Лидерами падения стали акции: НМТП (-11,58%), ГК Русское море (-6,85%), ЧелябЭнергоСбыт (-6,67%), ТамбовЭнергоСбыт ао (-6,59%), Икар (-5,47%).
Совокупный объем сделок на РТС составил $6 370,39 млн., на фондовом рынке - $582,97 млн., а на ММВБ - 8 106,21 млн. руб. В результате индекс РТС снизился на 0,58% до уровня в 1 484,50 пунктов, а индекс ММВБ вырос на 0,22% до уровня в 1 436,38 пунктов.
Торги в четверг проходили при росте общих оборотов, заключаемых на российском фондовом рынке, но большая часть оборотов была направлена на продажи, особенно к концу торгов, из-за чего капитализация отечественного рынка снизилась. Сильное негативное воздействие на динамику котировок на российских биржах оказал спад на торгах в Азии. Там основные продажи пришлись на добывающий и банковский сектора из-за опасений того, что интервенции со стороны Банка Японии приведут к негативным последствиям на товарном рынке и на фоне страхов за ужесточения регулирования деятельности кредитных организаций Китая. Европейские фондовые площадки также вчера большую часть дня также снижались после выхода не самой лучшей статистики по региону. Дополнительным фактором, который повлиял на сокращение цен на акции российских компаний, стало снижение цен на нефть.
На нефтяных рынках фьючерсы снижались уже третий день подряд. Во многом вчерашнее снижение было связано с тем, что запланированный пуск ранее отключенного нефтепровода возобновил опасения относительно перенасыщенного рынка нефти США, который является крупнейшим в мире. Вчера компания Enbridge Energy Partners сообщила о том, что принадлежащий ей нефтепровод, поставляющий в США из Канады 670 000 баррелей нефти в сутки, должен возобновить свою работу после того, как в течение недели он был отключен для устранения утечки. Напомним, что данный нефтепровод отвечает за треть всех поставок нефти в США из Канады, которая является крупнейшим иностранным поставщиком нефти на американский рынок.
Новости о приостановке нефтепровода ранее на этой неделе подтолкнули фьючерсы к месячному максимуму вблизи уровня в $78 за баррель, но запланированное возвращение системы к работе подтолкнуло цены до своего внутридневного минимума в $74,11 за баррель, повысив вероятность того, что обширные запасы нефти в США продолжат расти. Напомним, что в августе уровень запасов достиг своего 20-летнего максимума. В сочетании с запасами продуктов нефтепереработки, запасы нефти, согласно данным правительства, находятся на самом высоком уровне с января 1983-го года.
Вчера Федеральный резервный банк Филадельфии сообщил о том, что производственная активность в зоне его ответственности в сентябре немного снизилась. Рынок ожидал, что показатель останется без изменений, а участники рынка говорят, что этот индикатор стал еще одним напоминанием о том, что восстановление экономики дало сбой, что, вероятно, окажет понижательное давление на рост спроса на нефть в США.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки октябрьских фьючерсов на нефть WTI снизились на 1,9% до уровня в $74,57 за баррель. Нефть марки Brent снизилась в цене на 1,2% до уровня в $78,48 за баррель.
На американском рынке котировки смогли продолжить восхождение, которое возобновилось накануне после приличной "просадки" в среду, но происходило это крайне осторожно и неуверенно. Макроэкономическая статистика, вышедшая вчера, оказалась очень неплохой. По данным Министерства труда США, промышленные цены в стране в августе 2010-го года по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 0,4%, что существенно ослабило напряжение на рынке, поскольку многие ожидали, что американская экономика в недалеком будущем может оказаться подверженной дефляции, что поставит крест на экономическом росте. Крайне высоким оказался чистый приток капитала в июле 2010-го года, но здесь инвесторов интересовали преимущественно облигации.
На ход торгов позитивно повлияли данные Министерства труда США о снижении количества первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю на 3 тыс. Правда, с учетом того, ьчто прежнее значение показателя было пересмотрено с 451 тыс. до 453 тыс., снижение остается по сути 'бумажным', а сам показатель продолжает находиться в диапазоне 450-500 тыс. почти год. В целом стоит отметить, что инвесторы достаточно напряженно наблюдают за развитием ситуации вокруг индекса S&P, которому предстоит попытаться преодолеть крайне важный уровень сопротивления 1130 пунктов, и пока не собираются торопиться с открытием позиций. Если на будущей неделе количество обращении за пособием по безработице продолжит снижаться, то интерес к американским бумагам повысится, и тогда можно будет увидеть ряд 'зеленых' дней.
Плохо вчера торговались бумаги одного из крупнейших в мире производителей авиационной техники Boeing, поскольку палата по разрешению споров Всемирной торговой организации вынесла предварительное решение, в котором отмечается, что компания Boeing нарушала требования этой организации, поскольку получала правительственные субсидии. В компании прокомментировали решение Палаты сообщением, что претензия давно устранена Конгрессом США. И, наконец, вчера у лайнера Boeing 787 Dreamliner перед началом очередного испытательного полета была выявлена серьезная проблема с двигателем, в результате чего полет пришлось отменить. Котировки Boeing к концу дня опустились на 0,24%, а у его конкурента - компании Lockheed Martin - выросли на 0,04%.
Значительно лучше рынка выглядели бумаги одного из крупнейших автопроизводителей США Ford Motor - цена бумаг компании выросла на 4,8% после публикации рекомендации Barclays по наращиванию доли бумаг Ford Motor в инвестиционных портфелях, основанной на улучшившихся перспективах компании из-за жесткого контроля за издержками и грамотной ценовой политики.
По итогам торгов 16 сентября индекс Dow Jones вырос на 0,21% до уровня в 10 594,83 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,08% до уровня в 2 303,25 пунктов, а индекс S&P опустился на 0,04% до уровня в 1 124,66 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе лучше всех выглядели бумаги Роснефти (+2,44%), которые по объему торгов смогли превзойти Газпром (-0,32%), уступив только бумагам Сбербанка. Интерес к бумагам Роснефти возник на ожиданиях того, что компания может добиться продления льгот на экспорт нефти с Ванкорского месторождения еще на четыре года, что даст экономию за затратах компании в размере $8 млрд. Другой вопрос, насколько слухи подтвердятся реальностью из-за ожидаемо дефицитного бюджета России на ближайшие годы. ЛУКОЙЛ вчера рос на новостях о том, что его два месторождения (Филановского и Корчагина) могут войти в список пользующихся льготными ставками экспортной пошлины - рост составил 0,24%. Остальные нефтяные компании по итогам дня заметно подешевели: Сургутнефтегаз - на 1,76%, Татнефть - на 0,65%, Газпром нефть - на 0,96%.
2. В металлургическом секторе стоит отметить неплохой отчет по МСФО за II квартал 2010-го года от Белона, чистая прибыль которого выросла по сравнению с предыдущим кварталом на 47% - до $22 млн., несмотря на снижение объема выручки на 7%. Маржа по EBITDA поднялась с 38% до 50% по сравнению с I кварталом. Несмотря на отчетность, закрыться в плюсе бумагам Белона не удалось (-0,38%). ММК отчитался по МСФО за II квартал чуть хуже - чистая прибыль выросла на 30% по сравнению с I кварталом 2010-го года. Бумаги ММК подросли на 1,07%. Хуже рынка смотрелись бумаги НЛМК (-1,02%). Бумаги Полюс золота выросли на 0,28% после продления срока действия оферты акционерам компании с 17 сентября до 29 октября 2010г. со стороны KazakhGold. Северсталь выросла на 0,46% после новостей о приобретении 21,7% норвежской Intex Resources Бумаги Норникеля выросли на 0,56%.
3. В банковском секторе бумаги смотрелись вяло в связи с их недостаточно сильным падением в среду и ожиданием того, что китайский монетарный регулятор может значительно повысить нормативы достаточности капитала для ведущих банков страны. Котировки Сбербанка вчера снизились на 1,69% до уровня в 83 руб. ВТБ снизились умеренно - на 0,56%. Росбанк подешевел на 1,6%, Банк Москвы - на 0,32%, а банк Возрождение вырос на 0,09%.
ПРОГНОЗ: Пока для участников рынка настало время туманности и непонимания. С одной стороны, предпринимать активные действия опасно при очень высокой вероятности того, что рынок находится в преддверии активного движения. Направление этого движения оставляет вопросы, поскольку есть факторы как в пользу роста (наличие свободных денег и желание многих инвесторов завершить год с хорошей прибылью), так и в пользу нисходящей коррекции - рост уже четыре недели подряд
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
НМТП
Вчера стало известно, что группа 'Новороссийский Морской Торговый Порт' (НМТП) планирует осуществить сделки, которые должны оказать достаточно существенное влияние на бизнес компании.
Прежде всего, речь идет о приобретении НМТП 100%-й доли в уставном капитале крупнейшего нефтеналивного портового оператора России - 'Приморского торгового порта'. Вторая сделка заключается в приобретении Транснефтью и Суммой Капитал - двумя текущими владельцами Приморского торгового порта контрольного пакета акций НМТП. Обе сделки должны пройти параллельно в одинаковые сроки. Напомним, что согласно действующему законодательству, обе сделки должны быть одобрены Федеральной антимонопольной службой и Правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Резолюции обоих ведомств должны получены со дня на день, после чего сделки могут быть осуществлены.
Что касается детальных условий сделок, то пока ни сумма, ни условия их проведения не известны, но скорее всего, и 'Транснефть', и 'Суммателеком' будут владеть пакетом НМТП в равных долях. Сейчас 50%-й пакет акций НМТП принадлежит Kadina которой владеют члены семей председателя совета директоров порта Александра Пономаренко и депутата Госдумы Александра Скоробогатько, а также структуры бизнесмена Аркадия Ротенберга. 20%-й пакет НМТП принадлежит государству, а еще 5% - ОАО 'РЖД'.
Мы считаем, что обе сделки являются позитивным драйвером для котировок НМТП, поскольку масштаб бизнеса порта существенно увеличится, особенно в свете планов Транснефти по строительству Новороссийском нефтеналивного порта мощностью около 100 млн. т в год. Если бы сделки по приобретению НМТП со стороны Транснефти не последовало, то для НМТП фактор строительства был бы строго негативный, поскольку 'конкурент' под боком сильно бы ослабил позиции порта, а сейчас конкурентные позиции НМТП только усилятся. Другое дело, что теперь Трансефть будет выставлять нужные ей условия транспортировки нефти, которые могут не очень согласовываться с выгодами НМТП и быть для порта не совсем рентабельными, но фактор усиления конкуренции является, на наш взгляд, более важным для НМТП.
Цена: 4,35 руб.
Цель: 7,82 руб.
Рекомендация: держать
ЛУКОЙЛ
Сегодня стало известно, что НК 'ЛУКОЙЛ' может получить льготную пошлину на экспорт нефти, добываемой на двух крупнейших месторождениях каспийского региона - имени Юрия Корчагина и имени Владимира Филановского. Речь идет о периоде льготного налогообложения до 2018-го года. Правда, представителям нефтяной компании совсем обольщаться не стоит, поскольку льготная ставка экспортной пошлины не будет нулевой, а будет рассчитываться по специальной формуле. Ставка должна быть введена с 1 января 2011-го года и будет аналогичной формуле расчета ставки для нефти, добываемой на месторождениях Восточной Сибири.
Должна проясниться и ситуация относительно выкупа собственных акций у компании ConocoPhillips. Вопрос о выкупе всего объема акций пока остается открытым, поскольку возможно также их погашение, только остается неопределенность со сроками этих процессов. Если ЛУКОЙЛ все-таки решит выкупить собственные акции, то это будет позитивным драйвером для котировок его бумаг, но этот драйвер будет иметь долгосрочный характер.
Цена: 1720 руб.
Цель: 2582 руб.
Рекомендация: покупать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу