21 сентября 2010 МФД-ИнфоЦентр
В понедельник, 20 сентября, ведущие фондовые индексы США выросли более чем на 1.3% после выхода позитивной квартальной отчётности ведущих компаний и сообщения Национального бюро экономических исследований (NBER) о том, что рецессия в США завершилась в июне 2009 года.
Напомним, что, по оценке NBER, датой начала прошедшей рецессии считается декабрь 2007 года. Таким образом, эта рецессия продлилась 18 месяцев, став наиболее продолжительной с момента окончания Второй Мировой войны.
Следует учитывать, что при оценке состояния экономики и определении экономического цикла NBER не принимает во внимание потребительское доверие и настроения в деловых кругах. NBER рассматривает лишь конкретные составляющие: валовой внутренний продукт (включая месячные данные), реальный доход, занятость, промышленное производство, розничные и оптовые продажи.
Бюро подчеркивает, что исследование делового цикла сосредоточено на состоянии экономики, а не на рынке труда, отметив, что, как показывает опыт двух последних деловых циклов, общая экономическая активность может расти и без расширения рынка труда.
Вместе с тем, NBER признало слабость текущего восстановления. В заявлении говорится: «При определении конца экономического спада в июне 2009 года комитет не пришел к выводу, что с того месяца экономические условия были благоприятными или что экономика вернулась к нормальному функционированию».
Инвесторы нейтрально отреагировали на сообщение Национальной ассоциации домостроительных компаний о сохранении в сентябре на прежнем уровне в 13 пунктов индекса рынка недвижимости против ожидаемого роста до 14 пунктов. Индекс по-прежнему находится на минимальном за 18 месяцев уровне, что указывает на сохраняющиеся проблемы рынка недвижимости в отсутствие правительственной поддержки после завершения срока действия стимулирующей программы, в рамках которой покупателям домов предоставлялись налоговые льготы.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10753.62, прибавив 1.37%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 1.52% (до 1142.71) и 1.74% (до 2355.83) соответственно.
По итогам 12 из последних 14 торговых сессий индекс Dow Jones закрывался в положительной области, достигнув в понедельник максимального с 13 мая уровня закрытия. С начала сентября индекс вырос на 7.4%, что стало его лучшей динамикой в этом месяце, исторически наиболее неудачном для рынка, за период с 1939 года.
В свою очередь, индексу S&P 500 наконец удалось преодолеть ключевой уровень сопротивления 1130 пунктов, что, по мнению аналитика компании Cantor Fitzgerald Марка Падо, стало одной из главных причин активизации покупок акций после 18:00 мск.
«То, что мы видим сейчас, имеет более важное значение для дальнейшего роста рынка, - заявил Падо. – У нас есть приближающееся окончание квартала, в то время как долевое участие в акционерном капитале остаётся довольно низким, особенно, в технологическом секторе». Падо отметил, что в IV квартале обычно наблюдается улучшение динамики потребительских расходов и корпоративных затрат на IT-оборудование.
«Плюс, скоро начнется сезон финансовой отчётности за III квартал. На прошлой неделе компании Oracle и Research In Motion продемонстрировали, что даже при текущей конъюнктуре может быть сделана хорошая прибыль. Я думаю, квартальная отчётность будет преимущественно позитивной для рынка», - заявил Падо.
Кроме того, аналитик полагает, что результаты парламентских выборов в США, которые состоятся в ноябре, окажут положительное влияние на рынок. По мнению Падо, рынку нравится видеть партийный раскол между Сенатом и Конгрессом, поскольку частые безвыходные ситуации делают политику более умеренной.
«В целом, есть реальное ощущение, что осталось лишь немного неотыгранного негатива, включая опасения по поводу европейских долгов, новые правила финансового регулирования и реформу системы здравоохранения. Мы видим на горизонте больше позитива, чем негатива».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 7.16 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3061 против 1.3038 вечером в пятницу, опустившись с внутридневного максимума 1.3120.
Несмотря на позитивную динамику фондовых рынков и усиление аппетита инвесторов к риску, рост евро был ограничен в преддверии намеченного на вторник аукциона по размещению ирландских бондов на сумму от 1 млрд до 1.5 млрд евро.
Опасения по поводу возможного ослабления спроса на бонды усилились после появившихся в пятницу слухов о том, что в условиях обострения дефицита ликвидности правительство Ирландии может обратиться за экстренной финансовой помощью к ЕС и МВФ. Тем не менее, многие эксперты полагают, что недостаток инвестиционного спроса на долговые обязательства Ирландии может быть компенсирован покупками бондов Европейским Центробанком.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 29 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции оператора кредитных карт, финансовой компании American Express Co., подорожавшие на 4.2% после выхода позитивной квартальной отчётности конкурента Discover Financial Services.
Discover Financial (+3.8%) сообщил о сокращении прибыли по итогам III финансового квартала на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда основная доля прибыли Discover была получена благодаря поступлению платежей от компаний Visa (+2.66%) и MasterCard (+2.36%) в рамках урегулирования иска Discover по обвинению конкурентов в нарушении антимонопольного законодательства. По условиям мирового соглашения Visa выплатила истцу 1.89 млрд долл, MasterCard – 862.5 млн долл. Выплаты производились в IV квартале 2008 года и в течение 2009 года.
Вместе с тем, по итогам III финансового квартала прибыль Discover от операций с кредитными картами выросла на 81% по сравнению с прошлым годом, тогда как доля списанных безнадежных кредитов сократилась до 7.18% против 8.4% годом ранее.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подорожали на 2.82% и 2.54% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 2.03%.
Акции производителя компьютеров IBM прибавили 1.2% после его сообщения о готовности приобрести технологическую компанию Netezza Corp. (+14.9%) за 1.7 млрд долл.
Акции компании Cisco Systems (-0.52%) стали единственным компонентом Dow Jones Industrial, закрывшимся с понижением. Акции фармацевтической компании Merck (+0.58%), технологических компаний Hewlett-Packard (+0.64%) и Intel (+0.64%) завершили торги с незначительным ростом.
Акции компании Apple (Nasdaq) подорожали на 2.9% до 283.23 долл после повышения прогноза по их целевой стоимости с 350 долл до 374 долл аналитиками Kaufman Brothers.
Акции телекоммуникационной компании Verizon Communications прибавили 1.3% после сообщения Wall Street Journal, что новым президентом компании, вероятно, будет назначен Лоуэлл МакАдам, который со временем может стать преемником главы Verizon Айвана Сейденберга.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 1.27% и 1.84% соответственно на фоне повышения стоимости октябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.2 долл (+1.6%) до 74.86 долл за барр. Срок действия октябрьского контракта истекает во вторник. Наиболее активно торгуемый ноябрьский контракт к закрытию Nymex достиг отметки 76.19 долл за барр.
Акции производителя меди и золота Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. прибавили 2% после повышения рекомендаций по ним до «покупать» аналитиками Goldman Sachs (+0.6%). Вместе с тем, Goldman Sachs ухудшил инвестиционный рейтинг сталелитейной компании United States Steel, акции которой подешевели на 1.7%.
Позитивная квартальная отчетность корпорации Lennar (+8.2%) способствовала росту индекса домостроительного сектора в S&P 500 на 4.6%. Компания сообщила, что по итогам III финансового квартала её скорректированная прибыль составила 0.16 долл на акцию, превысив прогноз аналитиков на 0.03 долл.
Акции оператора сети магазинов по продаже товаров для дома Home Depot, компонента индекса Dow Jones, подорожали на 2.5%.
По сообщению агентства Reuters, 29 октября cтраховая компания American International Group (+2.7%) намерена провести первичное размещение акций своего азиатского подразделения AIA Group на бирже Гонконга. В ходе IPO компания надеется привлечь 15 млрд долл.
Напомним, что в разгар финансового кризиса AIG перешла под контроль американского правительства, направившего на её спасение 150 млрд долл, получив взамен 80% акций компании. В конце августа AIG направила государству очередной транш в размере 4 млрд долл в рамках погашения своей задолженности. Ранее сообщалось, что администрация США намерена в кратчайшие сроки расстаться с долей в крупнейшем страховщике, продав её частным инвесторам.
Во вторник, в 15:45 мск, Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales) за неделю, окончившуюся 18 сентября.
В 16:30 мск Министерство торговли опубликует отчёт по числу закладок новых домов и выданных разрешений на строительство жилья за август.
Казначейство США проведёт аукционы по размещению краткосрочных долговых обязательств.
В 22:15 мск Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) обнародует решение по процентным ставкам и изменениям в монетарной политике.
По мнению аналитиков, низкие риски инфляции и замедление темпов роста экономики вынудят ФРС сохранить процентную ставку в диапазоне 0.0% - 0.25%. Как ожидается, Федрезерв воздержится и от расширения своего баланса, что происходит в результате приобретения центробанком различных финансовых активов.
Исполнительный директор крупнейшего в мире облигационного фонда PIMCO Мохаммед Эль-Эриан полагает, что решение ФРС о запуске дополнительных стимулирующих программ может быть принято или после намеченного на вторник заседания FOMC, или на следующем заседании Комитета.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Reuters, Bloomberg, Financial Times и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Напомним, что, по оценке NBER, датой начала прошедшей рецессии считается декабрь 2007 года. Таким образом, эта рецессия продлилась 18 месяцев, став наиболее продолжительной с момента окончания Второй Мировой войны.
Следует учитывать, что при оценке состояния экономики и определении экономического цикла NBER не принимает во внимание потребительское доверие и настроения в деловых кругах. NBER рассматривает лишь конкретные составляющие: валовой внутренний продукт (включая месячные данные), реальный доход, занятость, промышленное производство, розничные и оптовые продажи.
Бюро подчеркивает, что исследование делового цикла сосредоточено на состоянии экономики, а не на рынке труда, отметив, что, как показывает опыт двух последних деловых циклов, общая экономическая активность может расти и без расширения рынка труда.
Вместе с тем, NBER признало слабость текущего восстановления. В заявлении говорится: «При определении конца экономического спада в июне 2009 года комитет не пришел к выводу, что с того месяца экономические условия были благоприятными или что экономика вернулась к нормальному функционированию».
Инвесторы нейтрально отреагировали на сообщение Национальной ассоциации домостроительных компаний о сохранении в сентябре на прежнем уровне в 13 пунктов индекса рынка недвижимости против ожидаемого роста до 14 пунктов. Индекс по-прежнему находится на минимальном за 18 месяцев уровне, что указывает на сохраняющиеся проблемы рынка недвижимости в отсутствие правительственной поддержки после завершения срока действия стимулирующей программы, в рамках которой покупателям домов предоставлялись налоговые льготы.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10753.62, прибавив 1.37%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 1.52% (до 1142.71) и 1.74% (до 2355.83) соответственно.
По итогам 12 из последних 14 торговых сессий индекс Dow Jones закрывался в положительной области, достигнув в понедельник максимального с 13 мая уровня закрытия. С начала сентября индекс вырос на 7.4%, что стало его лучшей динамикой в этом месяце, исторически наиболее неудачном для рынка, за период с 1939 года.
В свою очередь, индексу S&P 500 наконец удалось преодолеть ключевой уровень сопротивления 1130 пунктов, что, по мнению аналитика компании Cantor Fitzgerald Марка Падо, стало одной из главных причин активизации покупок акций после 18:00 мск.
«То, что мы видим сейчас, имеет более важное значение для дальнейшего роста рынка, - заявил Падо. – У нас есть приближающееся окончание квартала, в то время как долевое участие в акционерном капитале остаётся довольно низким, особенно, в технологическом секторе». Падо отметил, что в IV квартале обычно наблюдается улучшение динамики потребительских расходов и корпоративных затрат на IT-оборудование.
«Плюс, скоро начнется сезон финансовой отчётности за III квартал. На прошлой неделе компании Oracle и Research In Motion продемонстрировали, что даже при текущей конъюнктуре может быть сделана хорошая прибыль. Я думаю, квартальная отчётность будет преимущественно позитивной для рынка», - заявил Падо.
Кроме того, аналитик полагает, что результаты парламентских выборов в США, которые состоятся в ноябре, окажут положительное влияние на рынок. По мнению Падо, рынку нравится видеть партийный раскол между Сенатом и Конгрессом, поскольку частые безвыходные ситуации делают политику более умеренной.
«В целом, есть реальное ощущение, что осталось лишь немного неотыгранного негатива, включая опасения по поводу европейских долгов, новые правила финансового регулирования и реформу системы здравоохранения. Мы видим на горизонте больше позитива, чем негатива».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 7.16 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3061 против 1.3038 вечером в пятницу, опустившись с внутридневного максимума 1.3120.
Несмотря на позитивную динамику фондовых рынков и усиление аппетита инвесторов к риску, рост евро был ограничен в преддверии намеченного на вторник аукциона по размещению ирландских бондов на сумму от 1 млрд до 1.5 млрд евро.
Опасения по поводу возможного ослабления спроса на бонды усилились после появившихся в пятницу слухов о том, что в условиях обострения дефицита ликвидности правительство Ирландии может обратиться за экстренной финансовой помощью к ЕС и МВФ. Тем не менее, многие эксперты полагают, что недостаток инвестиционного спроса на долговые обязательства Ирландии может быть компенсирован покупками бондов Европейским Центробанком.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 29 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции оператора кредитных карт, финансовой компании American Express Co., подорожавшие на 4.2% после выхода позитивной квартальной отчётности конкурента Discover Financial Services.
Discover Financial (+3.8%) сообщил о сокращении прибыли по итогам III финансового квартала на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда основная доля прибыли Discover была получена благодаря поступлению платежей от компаний Visa (+2.66%) и MasterCard (+2.36%) в рамках урегулирования иска Discover по обвинению конкурентов в нарушении антимонопольного законодательства. По условиям мирового соглашения Visa выплатила истцу 1.89 млрд долл, MasterCard – 862.5 млн долл. Выплаты производились в IV квартале 2008 года и в течение 2009 года.
Вместе с тем, по итогам III финансового квартала прибыль Discover от операций с кредитными картами выросла на 81% по сравнению с прошлым годом, тогда как доля списанных безнадежных кредитов сократилась до 7.18% против 8.4% годом ранее.
Акции крупнейших банков JPMorgan и Bank of America подорожали на 2.82% и 2.54% соответственно, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 2.03%.
Акции производителя компьютеров IBM прибавили 1.2% после его сообщения о готовности приобрести технологическую компанию Netezza Corp. (+14.9%) за 1.7 млрд долл.
Акции компании Cisco Systems (-0.52%) стали единственным компонентом Dow Jones Industrial, закрывшимся с понижением. Акции фармацевтической компании Merck (+0.58%), технологических компаний Hewlett-Packard (+0.64%) и Intel (+0.64%) завершили торги с незначительным ростом.
Акции компании Apple (Nasdaq) подорожали на 2.9% до 283.23 долл после повышения прогноза по их целевой стоимости с 350 долл до 374 долл аналитиками Kaufman Brothers.
Акции телекоммуникационной компании Verizon Communications прибавили 1.3% после сообщения Wall Street Journal, что новым президентом компании, вероятно, будет назначен Лоуэлл МакАдам, который со временем может стать преемником главы Verizon Айвана Сейденберга.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 1.27% и 1.84% соответственно на фоне повышения стоимости октябрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.2 долл (+1.6%) до 74.86 долл за барр. Срок действия октябрьского контракта истекает во вторник. Наиболее активно торгуемый ноябрьский контракт к закрытию Nymex достиг отметки 76.19 долл за барр.
Акции производителя меди и золота Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. прибавили 2% после повышения рекомендаций по ним до «покупать» аналитиками Goldman Sachs (+0.6%). Вместе с тем, Goldman Sachs ухудшил инвестиционный рейтинг сталелитейной компании United States Steel, акции которой подешевели на 1.7%.
Позитивная квартальная отчетность корпорации Lennar (+8.2%) способствовала росту индекса домостроительного сектора в S&P 500 на 4.6%. Компания сообщила, что по итогам III финансового квартала её скорректированная прибыль составила 0.16 долл на акцию, превысив прогноз аналитиков на 0.03 долл.
Акции оператора сети магазинов по продаже товаров для дома Home Depot, компонента индекса Dow Jones, подорожали на 2.5%.
По сообщению агентства Reuters, 29 октября cтраховая компания American International Group (+2.7%) намерена провести первичное размещение акций своего азиатского подразделения AIA Group на бирже Гонконга. В ходе IPO компания надеется привлечь 15 млрд долл.
Напомним, что в разгар финансового кризиса AIG перешла под контроль американского правительства, направившего на её спасение 150 млрд долл, получив взамен 80% акций компании. В конце августа AIG направила государству очередной транш в размере 4 млрд долл в рамках погашения своей задолженности. Ранее сообщалось, что администрация США намерена в кратчайшие сроки расстаться с долей в крупнейшем страховщике, продав её частным инвесторам.
Во вторник, в 15:45 мск, Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales) за неделю, окончившуюся 18 сентября.
В 16:30 мск Министерство торговли опубликует отчёт по числу закладок новых домов и выданных разрешений на строительство жилья за август.
Казначейство США проведёт аукционы по размещению краткосрочных долговых обязательств.
В 22:15 мск Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) обнародует решение по процентным ставкам и изменениям в монетарной политике.
По мнению аналитиков, низкие риски инфляции и замедление темпов роста экономики вынудят ФРС сохранить процентную ставку в диапазоне 0.0% - 0.25%. Как ожидается, Федрезерв воздержится и от расширения своего баланса, что происходит в результате приобретения центробанком различных финансовых активов.
Исполнительный директор крупнейшего в мире облигационного фонда PIMCO Мохаммед Эль-Эриан полагает, что решение ФРС о запуске дополнительных стимулирующих программ может быть принято или после намеченного на вторник заседания FOMC, или на следующем заседании Комитета.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Reuters, Bloomberg, Financial Times и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу