24 сентября 2010 Инфина Иванищев Александр
Открывшись ростом, индекс ММВБ на фоне падения фьючерсов на американские индексы также перешел в красную зону и в течение дня торговался ниже уровня предыдущего закрытия. Закрытие отечественных бирж произошло вблизи нулевых отметок: 1430 п. (+0.08%) по индексу ММВБ и 1477 п. (+0.01%) по индексу РТС. Индекс акций второго эшелона РТС2 потерял 0.1% и опустился до 1889 п. Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 41.4 млрд. рублей. В индексных бумагах наблюдалась разнонаправленная динамика. Максимальный рост показали акции Полиметалла (+2%) и Сбербанка (+1.8%). Акции Северстали подорожали на 1.6% на новостях о покупке канадской Sacre-Coeur Minerals Ltd и победе компании в конкурсе на месторождение каменного угля в Республике Тыва. В аутсайдерах дня – Уралкалий (-2.4%), Интер РАО ЕЭС (-1.9%), Уралсвязьинформ (-1.8%), Сургутнефтегаз (-1.5%).
Валютный рынок
На фоне усилившегося роста спрэдов доходности облигаций ряда стран ЕС в паре евро/доллар повысился интерес к фиксации прибыли по длинным позициям евро. За период с 10 сентября евро укрепилась к доллару уже на 6.2%. Вчера пара корректировалась вниз с 1.3406 до 1.3314. Коррекция может продолжиться в направлении к уровню поддержки МА200 (1.321). Дополнительное давление на единую валюту оказали вчера также негативные отчеты по индексам деловой активности в промышленном секторе и секторе услуг в Европе, которые снизились в сентябре по сравнению с августом и оказались хуже ожиданий экспертов. Кроме того, ВВП Ирландии во втором квартале показал сокращение на 1.2% (q/q). В условиях узкого рынка по случаю выходных в Азии пара йена/доллар стабилизировалась около уровня 84.5 п. (cl. 84.38). Индекс доллара третий день пытается закрепиться около уровня 80 п. Однако плохой отчет по безработице в США не позволил индексу доллара закрыться выше 80.118 п.
Рынок акций
Американские фондовые площадки завершили торги в четверг падением индексов на фоне слабых данных по рынку труда США. Количество первичных заявлений на получение пособий по безработице на минувшей неделе увеличилось с 450 тысяч до 465 тысяч, хотя ожидалось сохранение на прежнем уровне. Доу снизился на 0.7%, SP500 – на 0.8%, Nasdaq – на 0.3%. Торги проходили при средней активности игроков - оборот на трех крупнейших американских биржах составил в 7.5 млрд. акций при среднедневном за последний год - 9.6 млрд. акций. Индикатор волатильности VIX подскочил на 6% до 23.9 п. На европейских рынках наблюдалась негативная динамика: немецкий DAX (-0.4%), французский САС (-0.7%), индекс Великобритании FTSE (-0.1%). Сегодня утром азиатские индексы преимущественно «красные»: японский Nikkei 225 теряет 1.5%, тайванский индекс – 0.7%, индекс Гонконга и китайский SCI торгуются вблизи предыдущих уровней, корейский Кospi прибавляет 0.3%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.5%. Энергоносители подешевели на 0.3%, базовые металлы выросли в цене на 1.5%, драгоценные металлы – на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index уменьшился на 1%. Стоимость нефтяных фьючерсных контрактов увеличилась: сорт light sweet подорожал на 0.6% до $75.2, сорт brent – на 0.2% до $78.1. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0.9%. В пятницу утром спот-цены золота и серебра обновили исторические максимумы: $1294 и $21.2 за тройскую унцию. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.7%. Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали цинк (+2.7%) и алюминий (+2.6%), в наименьшей – никель (+0.8%) и медь (+0.5%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро упала до 0.878%, по доллару – до 0.2894%. Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m снизился к отметке 0.1383 п. Рост числа обращений по безработице привел к дальнейшему росту спроса на защитные облигации США. Доходность ust-10Y упала с 2.56 до 2.553%, доходность 2-летних облигаций - с 0.436 до 0.42%. Спрэд доходности ust10-ust2 вырос с 212.4 до 213.3 п.
Перспектива
Как это бывало уже неоднократно, судьба нашего рынка определится в ближайшее дни за океаном в зависимости от динамики основного драйвера - индекса широкого рынка SP500. Третий день подряд американский индекс закрывается черной свечой. Это лучший ответ на вопрос о том, как восприняли инвесторы последнее заявление ФРС. Как видим, инвесторы голосуют ногами. Наглядной иллюстрацией произошедшей смены ожиданий может служить динамика нетто-объема краткосрочных (недельных) позиций по индексу SP500 (модельный индикатор OBV-5 на рис.1). Максимальное значение данного индикатора пришлось на 20 сентября (канун заседания ФРС), после чего краткосрочные спекулянты стали сокращать позиции, и в ближайшее время этот баланс может оказаться нулевым. Этот момент и станет точкой выбора дальнейшего вектора: либо шортить дальше вниз, либо еще помучаемся на отскоке. Запас прочности по индексу SP500 весьма небольшой. Ближайшая поддержка проходит на уровне МА200 (1117 п.), а уровень SAR расположен на 1121 п. Отступать, как говориться, дальше некуда, а управляющим так хочется удержаться на пике под конец финансового года. Тем более, почему бы не воспользоваться возможностями нынешнего узкого рынка.
Аналогичная картина складывается сейчас и для наших спекулянтов. В последние дни индекс ММВБ стабильно закрывается около уровня нулевой доходности по недельным позициям (ОВР5~1430 п.). Несмотря на это краткосрочные спекулянты продолжали сокращать длинные позиции, оставляя рынок без последней поддержки. Если эта тенденция сохранится, то в ближайшие день/два индикатор OBV-5 достигнет нулевой отметки. Таким образом, фиксация длинных позиций закончится. Советуем дождаться этого момента и, главное, не попасться на ложный выход. На узком рынке возможны всякие неожиданности. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне ~1417 п. (SAR индикатора Parabolic).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок
На фоне усилившегося роста спрэдов доходности облигаций ряда стран ЕС в паре евро/доллар повысился интерес к фиксации прибыли по длинным позициям евро. За период с 10 сентября евро укрепилась к доллару уже на 6.2%. Вчера пара корректировалась вниз с 1.3406 до 1.3314. Коррекция может продолжиться в направлении к уровню поддержки МА200 (1.321). Дополнительное давление на единую валюту оказали вчера также негативные отчеты по индексам деловой активности в промышленном секторе и секторе услуг в Европе, которые снизились в сентябре по сравнению с августом и оказались хуже ожиданий экспертов. Кроме того, ВВП Ирландии во втором квартале показал сокращение на 1.2% (q/q). В условиях узкого рынка по случаю выходных в Азии пара йена/доллар стабилизировалась около уровня 84.5 п. (cl. 84.38). Индекс доллара третий день пытается закрепиться около уровня 80 п. Однако плохой отчет по безработице в США не позволил индексу доллара закрыться выше 80.118 п.
Рынок акций
Американские фондовые площадки завершили торги в четверг падением индексов на фоне слабых данных по рынку труда США. Количество первичных заявлений на получение пособий по безработице на минувшей неделе увеличилось с 450 тысяч до 465 тысяч, хотя ожидалось сохранение на прежнем уровне. Доу снизился на 0.7%, SP500 – на 0.8%, Nasdaq – на 0.3%. Торги проходили при средней активности игроков - оборот на трех крупнейших американских биржах составил в 7.5 млрд. акций при среднедневном за последний год - 9.6 млрд. акций. Индикатор волатильности VIX подскочил на 6% до 23.9 п. На европейских рынках наблюдалась негативная динамика: немецкий DAX (-0.4%), французский САС (-0.7%), индекс Великобритании FTSE (-0.1%). Сегодня утром азиатские индексы преимущественно «красные»: японский Nikkei 225 теряет 1.5%, тайванский индекс – 0.7%, индекс Гонконга и китайский SCI торгуются вблизи предыдущих уровней, корейский Кospi прибавляет 0.3%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.5%. Энергоносители подешевели на 0.3%, базовые металлы выросли в цене на 1.5%, драгоценные металлы – на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index уменьшился на 1%. Стоимость нефтяных фьючерсных контрактов увеличилась: сорт light sweet подорожал на 0.6% до $75.2, сорт brent – на 0.2% до $78.1. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0.9%. В пятницу утром спот-цены золота и серебра обновили исторические максимумы: $1294 и $21.2 за тройскую унцию. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.7%. Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали цинк (+2.7%) и алюминий (+2.6%), в наименьшей – никель (+0.8%) и медь (+0.5%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро упала до 0.878%, по доллару – до 0.2894%. Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m снизился к отметке 0.1383 п. Рост числа обращений по безработице привел к дальнейшему росту спроса на защитные облигации США. Доходность ust-10Y упала с 2.56 до 2.553%, доходность 2-летних облигаций - с 0.436 до 0.42%. Спрэд доходности ust10-ust2 вырос с 212.4 до 213.3 п.
Перспектива
Как это бывало уже неоднократно, судьба нашего рынка определится в ближайшее дни за океаном в зависимости от динамики основного драйвера - индекса широкого рынка SP500. Третий день подряд американский индекс закрывается черной свечой. Это лучший ответ на вопрос о том, как восприняли инвесторы последнее заявление ФРС. Как видим, инвесторы голосуют ногами. Наглядной иллюстрацией произошедшей смены ожиданий может служить динамика нетто-объема краткосрочных (недельных) позиций по индексу SP500 (модельный индикатор OBV-5 на рис.1). Максимальное значение данного индикатора пришлось на 20 сентября (канун заседания ФРС), после чего краткосрочные спекулянты стали сокращать позиции, и в ближайшее время этот баланс может оказаться нулевым. Этот момент и станет точкой выбора дальнейшего вектора: либо шортить дальше вниз, либо еще помучаемся на отскоке. Запас прочности по индексу SP500 весьма небольшой. Ближайшая поддержка проходит на уровне МА200 (1117 п.), а уровень SAR расположен на 1121 п. Отступать, как говориться, дальше некуда, а управляющим так хочется удержаться на пике под конец финансового года. Тем более, почему бы не воспользоваться возможностями нынешнего узкого рынка.
Аналогичная картина складывается сейчас и для наших спекулянтов. В последние дни индекс ММВБ стабильно закрывается около уровня нулевой доходности по недельным позициям (ОВР5~1430 п.). Несмотря на это краткосрочные спекулянты продолжали сокращать длинные позиции, оставляя рынок без последней поддержки. Если эта тенденция сохранится, то в ближайшие день/два индикатор OBV-5 достигнет нулевой отметки. Таким образом, фиксация длинных позиций закончится. Советуем дождаться этого момента и, главное, не попасться на ложный выход. На узком рынке возможны всякие неожиданности. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне ~1417 п. (SAR индикатора Parabolic).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу