Несколько фактов. С 10 августа по 31 августа ММВБ упал на символические 2%, S&P 500 рухнул на 5.9% с 1115 до 1050 пунктов, нефть упала на 4.4% с 79.5 до 76. Ралли сентября привело к следующим итогам: ММВБ +4.9%, S&P500 +9.2%, нефть +4.1%. В пятницу 24 сентября от 10.30 по МСК к 18.45 фьючерс на S&P500 взлетел почти на 2.5%, российский рынок лишь +1.1%, да и то за счет свечи вверх под конец торгов. Таким образом, получается, что если в августе наш рынок игнорировал падение в США и искал возможность для того, чтобы купить, то теперь наоборот. Любой рост в США воспринимается теперь, как «последний шанс», чтобы выйти из игры.
Собственно на графике выше видно сравнение. С 10 август тенденция на скупку рынка (5 область), 2 сентября вылет на 7 месячные хаи , 14 сентября новая попытка, но не удачная (6 область). Именно в тот момент я и написал статью, в которой ссылаясь на индикатор, выдал предположение, что рынок с этих пор станет хуже, чем США. Т.е. на каждый процент прироста СИПи и нефти мы будет давать меньший КПД, а падать будем сильнее и лишь устойчивость внешних рынков позволит нам стоять на ногах. По факту так и получилось, мы действительно хуже, чем западные площадки, причем довольно существенно, по крайней мере эйфория в США не приводит у нас к никакой радости, если раньше при таком сумасшедшем СИПИ, который растет на 2.5% за несколько часом, мы бы дали около 3%, как минимум, то сейчас фактически 1%, да и то с натяжкой. На данный момент индикатор находится на уровне 13 августа, когда ММВБ был 1370, т.е. это означает, что используется рост и высокие цены, как возможность по тихому продать.
Аналогично было в марте-апреле. Обратите внимание, как вырос ММВБ и в каком боковике простоял индикатор (область 2), т.е. тогда мы выглядели слабее сырья и фондовых рынков запада, что интерпретируется на длительном периоде, как выход крупняка и не заинтересованность в покупках, после этого рынок шмякнулся.
Сейчас продают рынок те, кто покупал в области 3 от 25 мая и области 4 в начале июля. В первом случае индикатор сообщил, что не смотря на сильный номинальный провал по ММВБ, потери по индикатору менее существенные, чем в начале мая (в этот момент инсайдеры и крупняк активно выкупали, о чем свидетельствовали объемы), а во втором случае примерно аналогично. Провал по ММВБ никак не отразился на индикаторе кукла, хотя в тот момент СИПи летел в ад к 1000 пунктам! Т.е. рынок держали и подкупали. Частичный выход из позиций произошел в середине июля и с конца июля по начало августа, т.е. в общей сложности 2 недели, хотя по ММВБ это не особо заметно, но индикатор показывает, что рынок продавали.
Продавать рынок может, как банда Лужкова, переводя деньги в оффшоры, так и другие крупные игроки, в любом случае впервые за долгие недели или даже месяцы можно сказать, что лед тронулся, причем, как у нас, так и в США. У них GS скармливает свои лонги лохам и пенсионным фондам, у нас свои ребята есть. Не находите сходства с мартом-апрелем? Такие же низкие объемы, нулевая волатильность, кажущиеся сила тренда и полный игнор негатива. Так что направление понятно: шорт, но тянуть могут долго, т.е. не обязательно, что провалят сразу. Что можно сказать с уверенностью так это то, что риск/прибыль на данный момент от шорта лучше, чем от лонга, иными словами маржин колл от лонга поймаете быстрее, чем от шорта! )))
По Сберу, Газпрому позже опубликую, но могу сказать, что пока перекладываются в СБер, обвалив Газпром до лаев, чтобы потом обвалить Сбер ))) Так что имеет смысл играть на сужение спрэда, т.е. лонг Газпром, шорт Сбер. В среднесрочном плане практически гарантированная прибыль.
Рынок взлетел на 2% после худших данных в истории по первичным продажам на рынке недвижиомсти
Давайте, еще раз поздравим наших друзей в Пиндостане и научимся быть оптимистами, не смотря ни на что. Оптимизм – это хорошо, он продлевает жизнь, однако далеко не всем и не всегда. Смотреть октябрь 2007, лето 2008 и апрель 2010, не говоря уже об истерике в конце 20 века и последствиях этой вакханалии. Ралли марта-апреля чрезвычайно похоже на то, что сейчас. Тренд железобетонный, объемы низкие, волатильность падает, откатов нет, любой провал выкупают, а иммунитет на плохие новости и данные – 100%-ый.
Отличительная черта контингента, населяющего финансовые рынки – это склонность наступать на грабли каждый раз, не извлекая уроков из прошлого опыта. Казалось бы, совсем недавно и в мыслях не было покупать о большей части спекулянтов. Слово лонг – было ругательным и оскорбительным, обжегшееся на 6 майском феерверке многие долго боялись выйти из сумрака и зарекали себя, что никогда больше не войдут в длинную позицию, выше 1100 – уж точно. Вторая отличительная черта: повышенный метаболизм, как не бей рынок спекулянтов и инвесторов, все равно будут делать тоже самое.
Аналогично, но наоборот, - в конце августа пессимистов было слишком много, собственно именно в тот момент я и сказал, что пора готовиться к мощному ралли, хотя тогда – это было безумием. Как так? Долговой кризис, экономика снова заворачивается в рецессию, опережающие индикаторы показывают только вниз, склонности к рискованным активам нет, бегство в трежерис, йену и франк, золото растет, а долговой рынок в странах ПИГС опять на грани коллапса и какие здесь могут быть покупки? А вот такие! Самое сильно ралли за всю историю американского рынка, S&P500 еще никогда в сентябре не рос более 10% от начала месяца так быстро!
В топку страхи, теперь в одном обзоре мировых звезд в аналитике можно встретить зачатки шизофрении, раздвоения личности, когнитивного диссонанса и т.д. Допустим, в начале пишут «фьючерсы на фондовые индексы растут на ожиданиях восстановления экономики …» следующий абзац «золото выросло до 1300 из-за озабоченности и неопределенности по поводу экономики» )) Потом связывают «затраты на капитальные товары» с ростом рынков. А уже не говорю, про ступор у аналитиков на счет динамики US-Treasury, фондовых рынков и тотальной раскорреляции нефти и доллара.
Вернемся к нашим баранам. Продажи нового жилья в США 288 тыс, в июле аналогично, прошлые данные даже немного в плюс пересмотрели с 276 тыс до 288 тыс. Зато по отношению к прошлому году рухнули на 28.9% против 29.4% в июле и +21% в апреле этого года, т.е. за какие-то 3 месяца настолько в пол утоптались, что дальше просто некуда. Продажи на минимальных значениях за всю историю, ни одна рецессия за долгие годы еще так не валила рынок недвижимости и печальнее все то, что ни одна стимулирующая мера не помогла, в том числе рекордно низкие ставки по ипотечным кредитам.
Дальше интереснее. Собственно в августе зафиксировали сразу 2 рекорда. Первый это минимальные продажи за всю историю с января по август, которые составили 235 тыс против 261 тыс в 2009 году и 906 тыс в 2005. Второе рекорд – это минимальные продажи, так же за всю историю ведения статистики за 12 месяцев по август. В этот раз 348 тыс, против 381 тыс в 2009, т.е. сейчас, когда рецессия давно закончилась, продажи нового жилья на 8.7% ниже, чем в самые кризисные времена 2008-2009 годов!
Напомню, что ралли марта-апреля было менее наглым, чем сейчас, т.е. тогда все было еще не так плохо, тем не менее получается, чем хуже, тем лучше. Ставка игроков на QE2, но похоже инвесторы наивны, раз упускают из вида простую особенность, что чем выше рынки, то тем меньше шансов на количественное ослабление, поэтому как бы рубят сук у себя под задницей и радуются при этом! )) Рационализированных драйверов для роста нет, даже не ищете, если не считать предвыборной идиотии, чтобы выдать желаемое за действительное. А технически ралли происходит с поддержкой дилеров с Wall St. Если вы думаете, что разогнать S&P тяжело, то вы ошибаетесь, просто денег нужно больше и операции организованее. А для самого разгона нужен лишь триггер, дальше стопы шортистов, "технари" на прорывах, роботы, для которых не имеет значение направление и домохозяйки после ТВ передач, что кризис закончен и пора покупать и т.д. Крупные игроки выводят деньги с фондового рынка, пока вы их туда несете. Голдман и компания используют рост не для того, что бы купить, а с целью продать пакет так, как они это делали в апреле, так что еще один обвал обеспечен. Нет ничего глупее на мой взгляд, чем покупать в такой момент.
Заказы на товары длительного пользования и реакция рынков
Общие заказы на товары длительного пользования упали на 1.3% до 191.2 млрд, что является минимальным значением с марта этого года и на уровне начала 2005, не считая падения в 2008. Данные за прошлые 2 месяца пересмотрели с небольшим улучшением в 0.25%. Без учета транспорта +2% до 144.6 млрд и это октябрь 2005. Наконец, заказы без учета оборонного назначения упали на 1.2% до 179.2 млрд – тут еще хуже, уровень сентября 2004.
К прошлому году общие заказы на товары длительного пользования прибавили 11.2% против 9.7% в июле и почти 19% в апреле, а без учета транспорта 12.9%. Хорошая динамика год к году в августе за счет того, что в 2009 году был провал на 2.6%, зато в сентябре 2009 выросли на 3.2%, таким образом, если в следующем отчете не увидим серьезного прироста, то динамика год к году может быть в районе 7-8%.
А вообще долбоебизм аналитической публики меня просто поражает, в особенности, как они сопоставляют, я бы сказал подгоняют события под динамику рынка. Такое воодушевление было в пятницу, как буд-то война закончилась и впереди только благополучие и процветание! Вот, что пишет Bloomberg “Stock futures extended gains after orders for US capital equipment rebounded 4.1 percent in August from a 5.3 percent decline in July, signaling a slowdown in business investment may be less severe than some economists projected” Вроде бы нейтрально, но важны детали.
Я никогда не поверю в то, что в блумберге работает школота, но тогда ребят, не надо так убого скрывать проплаченные со стороны Wall Street обзоры. То, что политикам перед выборами в Конгресс и деятелям с Wall Street выгодно поддерживать оптимистичный фон – это не значит, что все в подряд должны писать ересь. Причем странно получилось, об этом писал не только блумберг, но и другие ведущие инфорагенства, как буд-то сговорились. Почему так? Да, потому что раньше никогда не делали акцент на одной категории так синхронно. В отчете десятки категорий и сотни подкатегорий, каждый месяц что-то растет, а что-то падает. Не поленился и посмотрел, как там обстоят дела с Nondefense capital goods Excluding aircraft, о которой в пятницу в каждой подворотне толдычили. Собственно речь идет о капитальных товарах необоронного назначения, исключая воздушные суда.
Вот, что получилось. Рост на 4.1% после падения на 5.3% в том месяце. Категория очень волатильная , средние колебания за каждый месяц превышают 3%, т.е. рост на 4.1% - это не о многом говорит, так например, в 2008 летели по 10% в месяц, а в марте этого года выросли почти на 7%. Чтобы говорить предметно и на цифрах, то взгляните на волатильность месячных показателей (ниже на графике), чтобы понять, как факты привязывают за уши к поведению рынков.
Возьмем недавние данные, где рост был примерно аналогичен. Допустим июнь 2010 с приростом 3.6%. Ок, данные вышли в конце июля, если быть точным, то 28 июля, когда S&P упал на 0.7%, майские данные тоже были неплохими +4.8%, а рынок УПАЛ на 1.7%, так что связи между Nondefense capital goods Excluding aircraft и поведением рынка нет и никогда не было, это как связать цветок с батареей, так что скорее можно выписать направление на осмотр в псих. диспансер. Скажете, что и внешний фон был тогда другой? Ну, да – другой и что? Тогда продавали, сейчас покупают – это так просто! )
Суть в том, что не нужно привязывать события и данные к поведению рынка, когда ни данные, ни события никакого отношений к рынку не имеют, при этом новости обычно появляются в самый подходящий момент. Вот, интересно. Почему самые разоблачающие статьи, самые убийственные прогнозы и новости появляются тогда, когда рынки падают? Посмотрите новостную ленту, скажем за 6-7 мая и найдите хоть одну позитивную новость, везде мерещится апокаписис, а сейчас тишь, да благодать. )) Как я уже много раз говорил, - интерпретация важна.
Вот, помню, когда рынки валились в начале года, то говорили про воздушные суда, заказы на которые падали тогда более 20%. Сейчас упали на 40%!! И что это изменило, почему ни строчки про эти цифры нет и почему тогда падали на 3% при -20%, а сейчас растем на 2% при -40%? Т.е. растем, потому что растем и значит ищем данные со знаком плюс, а падаем, то со знаком минус? Так понимаю? Я это к тому, что никакого влияния макростатистика не оказывает на рынок в интрадейном режиме. Важное замечание: на колебания – да, безусловно, но НЕ направление! Т.е. сейчас могут расти, хотя это не факт, что завтра будут плюсовать на аналогичных данных, потому что «внешний фон» как бы может измениться и начнут искать повод, чтобы продать. Банальность скажете? Конечно, банальность, только почему на эту банальность спотыкаемся из-зо дня в день? Иными словами строить прогнозы на основе макростаты и новостей – абсолютно бессмысленно, на рынок влияют совершенно другие законы и факторы (о них обязательно подробно в следующий раз)
Что касается остальным компонентов из отчета по заказам, то транспорт и оборудование обвалилось на 5.9%, компьютеры и компоненты рухнули на 2.1%, электронное оборудование по нулям, а производственное оборудование (машины, станки и т.д.) взлетели на 3.9%, но после падения на 3% в июле. Официальный отчет здесь http://www.census.gov/manufacturing/m3/adv/pdf/durgd.pdf
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Собственно на графике выше видно сравнение. С 10 август тенденция на скупку рынка (5 область), 2 сентября вылет на 7 месячные хаи , 14 сентября новая попытка, но не удачная (6 область). Именно в тот момент я и написал статью, в которой ссылаясь на индикатор, выдал предположение, что рынок с этих пор станет хуже, чем США. Т.е. на каждый процент прироста СИПи и нефти мы будет давать меньший КПД, а падать будем сильнее и лишь устойчивость внешних рынков позволит нам стоять на ногах. По факту так и получилось, мы действительно хуже, чем западные площадки, причем довольно существенно, по крайней мере эйфория в США не приводит у нас к никакой радости, если раньше при таком сумасшедшем СИПИ, который растет на 2.5% за несколько часом, мы бы дали около 3%, как минимум, то сейчас фактически 1%, да и то с натяжкой. На данный момент индикатор находится на уровне 13 августа, когда ММВБ был 1370, т.е. это означает, что используется рост и высокие цены, как возможность по тихому продать.
Аналогично было в марте-апреле. Обратите внимание, как вырос ММВБ и в каком боковике простоял индикатор (область 2), т.е. тогда мы выглядели слабее сырья и фондовых рынков запада, что интерпретируется на длительном периоде, как выход крупняка и не заинтересованность в покупках, после этого рынок шмякнулся.
Сейчас продают рынок те, кто покупал в области 3 от 25 мая и области 4 в начале июля. В первом случае индикатор сообщил, что не смотря на сильный номинальный провал по ММВБ, потери по индикатору менее существенные, чем в начале мая (в этот момент инсайдеры и крупняк активно выкупали, о чем свидетельствовали объемы), а во втором случае примерно аналогично. Провал по ММВБ никак не отразился на индикаторе кукла, хотя в тот момент СИПи летел в ад к 1000 пунктам! Т.е. рынок держали и подкупали. Частичный выход из позиций произошел в середине июля и с конца июля по начало августа, т.е. в общей сложности 2 недели, хотя по ММВБ это не особо заметно, но индикатор показывает, что рынок продавали.
Продавать рынок может, как банда Лужкова, переводя деньги в оффшоры, так и другие крупные игроки, в любом случае впервые за долгие недели или даже месяцы можно сказать, что лед тронулся, причем, как у нас, так и в США. У них GS скармливает свои лонги лохам и пенсионным фондам, у нас свои ребята есть. Не находите сходства с мартом-апрелем? Такие же низкие объемы, нулевая волатильность, кажущиеся сила тренда и полный игнор негатива. Так что направление понятно: шорт, но тянуть могут долго, т.е. не обязательно, что провалят сразу. Что можно сказать с уверенностью так это то, что риск/прибыль на данный момент от шорта лучше, чем от лонга, иными словами маржин колл от лонга поймаете быстрее, чем от шорта! )))
По Сберу, Газпрому позже опубликую, но могу сказать, что пока перекладываются в СБер, обвалив Газпром до лаев, чтобы потом обвалить Сбер ))) Так что имеет смысл играть на сужение спрэда, т.е. лонг Газпром, шорт Сбер. В среднесрочном плане практически гарантированная прибыль.
Рынок взлетел на 2% после худших данных в истории по первичным продажам на рынке недвижиомсти
Давайте, еще раз поздравим наших друзей в Пиндостане и научимся быть оптимистами, не смотря ни на что. Оптимизм – это хорошо, он продлевает жизнь, однако далеко не всем и не всегда. Смотреть октябрь 2007, лето 2008 и апрель 2010, не говоря уже об истерике в конце 20 века и последствиях этой вакханалии. Ралли марта-апреля чрезвычайно похоже на то, что сейчас. Тренд железобетонный, объемы низкие, волатильность падает, откатов нет, любой провал выкупают, а иммунитет на плохие новости и данные – 100%-ый.
Отличительная черта контингента, населяющего финансовые рынки – это склонность наступать на грабли каждый раз, не извлекая уроков из прошлого опыта. Казалось бы, совсем недавно и в мыслях не было покупать о большей части спекулянтов. Слово лонг – было ругательным и оскорбительным, обжегшееся на 6 майском феерверке многие долго боялись выйти из сумрака и зарекали себя, что никогда больше не войдут в длинную позицию, выше 1100 – уж точно. Вторая отличительная черта: повышенный метаболизм, как не бей рынок спекулянтов и инвесторов, все равно будут делать тоже самое.
Аналогично, но наоборот, - в конце августа пессимистов было слишком много, собственно именно в тот момент я и сказал, что пора готовиться к мощному ралли, хотя тогда – это было безумием. Как так? Долговой кризис, экономика снова заворачивается в рецессию, опережающие индикаторы показывают только вниз, склонности к рискованным активам нет, бегство в трежерис, йену и франк, золото растет, а долговой рынок в странах ПИГС опять на грани коллапса и какие здесь могут быть покупки? А вот такие! Самое сильно ралли за всю историю американского рынка, S&P500 еще никогда в сентябре не рос более 10% от начала месяца так быстро!
В топку страхи, теперь в одном обзоре мировых звезд в аналитике можно встретить зачатки шизофрении, раздвоения личности, когнитивного диссонанса и т.д. Допустим, в начале пишут «фьючерсы на фондовые индексы растут на ожиданиях восстановления экономики …» следующий абзац «золото выросло до 1300 из-за озабоченности и неопределенности по поводу экономики» )) Потом связывают «затраты на капитальные товары» с ростом рынков. А уже не говорю, про ступор у аналитиков на счет динамики US-Treasury, фондовых рынков и тотальной раскорреляции нефти и доллара.
Вернемся к нашим баранам. Продажи нового жилья в США 288 тыс, в июле аналогично, прошлые данные даже немного в плюс пересмотрели с 276 тыс до 288 тыс. Зато по отношению к прошлому году рухнули на 28.9% против 29.4% в июле и +21% в апреле этого года, т.е. за какие-то 3 месяца настолько в пол утоптались, что дальше просто некуда. Продажи на минимальных значениях за всю историю, ни одна рецессия за долгие годы еще так не валила рынок недвижимости и печальнее все то, что ни одна стимулирующая мера не помогла, в том числе рекордно низкие ставки по ипотечным кредитам.
Дальше интереснее. Собственно в августе зафиксировали сразу 2 рекорда. Первый это минимальные продажи за всю историю с января по август, которые составили 235 тыс против 261 тыс в 2009 году и 906 тыс в 2005. Второе рекорд – это минимальные продажи, так же за всю историю ведения статистики за 12 месяцев по август. В этот раз 348 тыс, против 381 тыс в 2009, т.е. сейчас, когда рецессия давно закончилась, продажи нового жилья на 8.7% ниже, чем в самые кризисные времена 2008-2009 годов!
Напомню, что ралли марта-апреля было менее наглым, чем сейчас, т.е. тогда все было еще не так плохо, тем не менее получается, чем хуже, тем лучше. Ставка игроков на QE2, но похоже инвесторы наивны, раз упускают из вида простую особенность, что чем выше рынки, то тем меньше шансов на количественное ослабление, поэтому как бы рубят сук у себя под задницей и радуются при этом! )) Рационализированных драйверов для роста нет, даже не ищете, если не считать предвыборной идиотии, чтобы выдать желаемое за действительное. А технически ралли происходит с поддержкой дилеров с Wall St. Если вы думаете, что разогнать S&P тяжело, то вы ошибаетесь, просто денег нужно больше и операции организованее. А для самого разгона нужен лишь триггер, дальше стопы шортистов, "технари" на прорывах, роботы, для которых не имеет значение направление и домохозяйки после ТВ передач, что кризис закончен и пора покупать и т.д. Крупные игроки выводят деньги с фондового рынка, пока вы их туда несете. Голдман и компания используют рост не для того, что бы купить, а с целью продать пакет так, как они это делали в апреле, так что еще один обвал обеспечен. Нет ничего глупее на мой взгляд, чем покупать в такой момент.
Заказы на товары длительного пользования и реакция рынков
Общие заказы на товары длительного пользования упали на 1.3% до 191.2 млрд, что является минимальным значением с марта этого года и на уровне начала 2005, не считая падения в 2008. Данные за прошлые 2 месяца пересмотрели с небольшим улучшением в 0.25%. Без учета транспорта +2% до 144.6 млрд и это октябрь 2005. Наконец, заказы без учета оборонного назначения упали на 1.2% до 179.2 млрд – тут еще хуже, уровень сентября 2004.
К прошлому году общие заказы на товары длительного пользования прибавили 11.2% против 9.7% в июле и почти 19% в апреле, а без учета транспорта 12.9%. Хорошая динамика год к году в августе за счет того, что в 2009 году был провал на 2.6%, зато в сентябре 2009 выросли на 3.2%, таким образом, если в следующем отчете не увидим серьезного прироста, то динамика год к году может быть в районе 7-8%.
А вообще долбоебизм аналитической публики меня просто поражает, в особенности, как они сопоставляют, я бы сказал подгоняют события под динамику рынка. Такое воодушевление было в пятницу, как буд-то война закончилась и впереди только благополучие и процветание! Вот, что пишет Bloomberg “Stock futures extended gains after orders for US capital equipment rebounded 4.1 percent in August from a 5.3 percent decline in July, signaling a slowdown in business investment may be less severe than some economists projected” Вроде бы нейтрально, но важны детали.
Я никогда не поверю в то, что в блумберге работает школота, но тогда ребят, не надо так убого скрывать проплаченные со стороны Wall Street обзоры. То, что политикам перед выборами в Конгресс и деятелям с Wall Street выгодно поддерживать оптимистичный фон – это не значит, что все в подряд должны писать ересь. Причем странно получилось, об этом писал не только блумберг, но и другие ведущие инфорагенства, как буд-то сговорились. Почему так? Да, потому что раньше никогда не делали акцент на одной категории так синхронно. В отчете десятки категорий и сотни подкатегорий, каждый месяц что-то растет, а что-то падает. Не поленился и посмотрел, как там обстоят дела с Nondefense capital goods Excluding aircraft, о которой в пятницу в каждой подворотне толдычили. Собственно речь идет о капитальных товарах необоронного назначения, исключая воздушные суда.
Вот, что получилось. Рост на 4.1% после падения на 5.3% в том месяце. Категория очень волатильная , средние колебания за каждый месяц превышают 3%, т.е. рост на 4.1% - это не о многом говорит, так например, в 2008 летели по 10% в месяц, а в марте этого года выросли почти на 7%. Чтобы говорить предметно и на цифрах, то взгляните на волатильность месячных показателей (ниже на графике), чтобы понять, как факты привязывают за уши к поведению рынков.
Возьмем недавние данные, где рост был примерно аналогичен. Допустим июнь 2010 с приростом 3.6%. Ок, данные вышли в конце июля, если быть точным, то 28 июля, когда S&P упал на 0.7%, майские данные тоже были неплохими +4.8%, а рынок УПАЛ на 1.7%, так что связи между Nondefense capital goods Excluding aircraft и поведением рынка нет и никогда не было, это как связать цветок с батареей, так что скорее можно выписать направление на осмотр в псих. диспансер. Скажете, что и внешний фон был тогда другой? Ну, да – другой и что? Тогда продавали, сейчас покупают – это так просто! )
Суть в том, что не нужно привязывать события и данные к поведению рынка, когда ни данные, ни события никакого отношений к рынку не имеют, при этом новости обычно появляются в самый подходящий момент. Вот, интересно. Почему самые разоблачающие статьи, самые убийственные прогнозы и новости появляются тогда, когда рынки падают? Посмотрите новостную ленту, скажем за 6-7 мая и найдите хоть одну позитивную новость, везде мерещится апокаписис, а сейчас тишь, да благодать. )) Как я уже много раз говорил, - интерпретация важна.
Вот, помню, когда рынки валились в начале года, то говорили про воздушные суда, заказы на которые падали тогда более 20%. Сейчас упали на 40%!! И что это изменило, почему ни строчки про эти цифры нет и почему тогда падали на 3% при -20%, а сейчас растем на 2% при -40%? Т.е. растем, потому что растем и значит ищем данные со знаком плюс, а падаем, то со знаком минус? Так понимаю? Я это к тому, что никакого влияния макростатистика не оказывает на рынок в интрадейном режиме. Важное замечание: на колебания – да, безусловно, но НЕ направление! Т.е. сейчас могут расти, хотя это не факт, что завтра будут плюсовать на аналогичных данных, потому что «внешний фон» как бы может измениться и начнут искать повод, чтобы продать. Банальность скажете? Конечно, банальность, только почему на эту банальность спотыкаемся из-зо дня в день? Иными словами строить прогнозы на основе макростаты и новостей – абсолютно бессмысленно, на рынок влияют совершенно другие законы и факторы (о них обязательно подробно в следующий раз)
Что касается остальным компонентов из отчета по заказам, то транспорт и оборудование обвалилось на 5.9%, компьютеры и компоненты рухнули на 2.1%, электронное оборудование по нулям, а производственное оборудование (машины, станки и т.д.) взлетели на 3.9%, но после падения на 3% в июле. Официальный отчет здесь http://www.census.gov/manufacturing/m3/adv/pdf/durgd.pdf
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter