13 октября 2010 ITI Capital Потавин Александр
Недавний позитивный отчет алюминиевого гиганта Alcoa, сегодняшний позитив от ведущего чипмейкера Intel (доход: $11,1 млрд или $0,52 на акцию), и от банка JPMorgan Chase (доход $4,4 млрд, или $1,01 на акцию) - все указывает, что нынешнее ралли это не только гонка вслед за слабеющим долларом, а рост на сильных корпоративных новостях. Но не получим ли мы в итоге фиксинг на заокеанских биржах по факту выхода квартальных релизов? Этот вариант очень возможен.
В среду днем индекс МММВБ вплотную подобрался к отметке 1500 пунктов, то есть опять обновил максимум с весны этого года. Покупки видны почти по всему спектру российских акций (в минусе только отдельные акции сектора электроэнергетики). Действительно сильный рынок настраивает игроков покупать на коррекциях. Показательно, что при этом мы не встречаем никого сопротивления со стороны биржевых "медведей".
Методичный набор высоты некоторым игрокам приносит прибыль, другим разочарование. Практика ручного управления на валютном и долговом рынке со стороны ФРС, одних заставляет быть осторожными, но без прибыли; другим только прибавляет жадности и быстрых доходов. Чем-то рост нашего рынке акций этой осенью напоминает ралли в марте-апреле этого года (тогда индекс ММВБ почти непрерывно рос 50 дней и показал +17%). Кстати, весной подъем фондового рынка был остановлен укреплением курса доллара. Не стоит быть оригинальным, чтобы понять, что ручное управление рынками всегда сопряжено и рисками резкой корректировки движения согласно воли отдельных лиц.
Не думаю, что европейские инвесторы сегодня поднимают свои фондовые индексы, глядя на августовскую статистику по объему промпроизводства (+1,0% м/м, +7,9% г/г). Здесь играет все та же тема - сильный растущий тренд на всех мировых биржах в купе ожиданием прихода денег от монетарных властей США. Процесс обесценения доллара дает стимул для роста рынка биржевых котировок на продовольственные товары. Так цены на кукурузу с лета этого года выросли на +80%, овес подорожал на +106%, сахар вырос в цене на +114%; пшеница +52%; рис +45%, хлопок +46%. Нет сомнений в том, что вся эта биржевая гонка в сырье через 3-5 месяцев выльется в рост потребительской инфляции. Очень интересно посмотреть в 16-30 на данные по ценам на экспорт и импорт в США за сентябрь.
---Утренний обзор - Сегодня нас ждут волатильные торги
Вчера фондовые индексы США поднялись к уровням 5-месячных максимумов. Основное воодушевление на рынки принес протокол последнего заседания ФРС, из которого видно, что американский ЦБ готов начать стимулирующие программы для поддержки экономического роста в ближайшее время. В итоговом документе FOMC впервые есть фразы о возможности таргетирования целевого значения номинального ВВП с целью повышения инфляционных ожиданий. По мимо этого члены ФРС снизили прогноз по темпам экономического роста США на 2011 год, ожидая, что уровень базовой инфляции, продолжит снижаться и в следующем году. На ожиданиях увеличения притока дешёвых денег на рынок, вчера лидерами роста стали акции банковского сектора. Неплохо выступили также акции компаний высокотехнологичного сектора. Видимо здесь на рынок начали просачиваться слухи о позитивной отчетности корпорации Intel. Действительно, и чистая прибыль и выручка за III кв. (доход: $11,1 млрд или $0,52 на акцию), а также прогнозы на IV кв. крупнейшего американского чипмейкера, превысили ожидания аналитиков.
После публикации протокола заседания ФРС курс американского доллара показал новое ослабление против позиций евро. Пара EUR/USD в среду утром почти достигла уровня 1,40, где проходит сильный уровень сопротивления. Судя по всему, эта планка будет взята в самое ближайшее время. На этом фоне стоит ждать движения вверх цен на нефть, а также на промышленные и драгоценные металлы. Котировки смеси Brent сегодня утром торгуются чуть ниже отметки $84/барр., что почти на $1 выше средних цен вчерашнего дня. Сегодняшние торги на азиатских биржах в целом проходят в умеренно позитивной зоне: MSCI Asia +0,35%. Профицит торгового баланса Китая в сентябре составил $16,9 млрд. По отношению к прошлому году экспорт вырос на 25,1%, а импорт на 24,1%.
Открытие торгов на российских фондовых биржах мы ожидаем увидеть с гэпом вверх в районе полпроцента. Индекс ММВБ продолжает консолидацию под уровнем сопротивления на 1484-80 пунктов. Думаю, ждать прорыва этого рубежа обороны мы будем недолго. Сегодня лидерами роста могут быть бумаги банков и нефтяных компаний. Котировки последних могут показать рост ближе к обеду, когда цены на нефть на ICE отреагируют подъемом на ослабление курса доллара. А вот бумаги наших сталелитейных компаний пока будут торговаться хуже рынка, на фоне слабой отчетности южнокорейского гиганта Posco, заявившего о снижении прибыли в предыдущем квартале и снижении прогноз по годовой прибыли на 7%. Думаю, сегодня нас ждут волатильные торги, поскольку позитив от выросшей Америки и отчета Intel, может быть легко разрушен квартальным релизом от банка JPMorgan Chase, выходящего после обеда. Однако если и здесь не увидим негатива, то дорога на новые многомесячные максимумы в наших индексах будет открыта.
Сегодня в 12-10 ждем выступления главы ФРС Б. Бернанке. В 13-00 выходят августовская статистика по промышленному производству в еврозоне. В 16-30 выйдут данные по ценам на экспорт и импорт в США за сентябрь. В 22-00 Казначейство США опубликует отчёт об исполнении федерального бюджета за сентябрь.
https://iticapital.ru/ (C) http://www.itinvest.ru/" target="_blank">Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду днем индекс МММВБ вплотную подобрался к отметке 1500 пунктов, то есть опять обновил максимум с весны этого года. Покупки видны почти по всему спектру российских акций (в минусе только отдельные акции сектора электроэнергетики). Действительно сильный рынок настраивает игроков покупать на коррекциях. Показательно, что при этом мы не встречаем никого сопротивления со стороны биржевых "медведей".
Методичный набор высоты некоторым игрокам приносит прибыль, другим разочарование. Практика ручного управления на валютном и долговом рынке со стороны ФРС, одних заставляет быть осторожными, но без прибыли; другим только прибавляет жадности и быстрых доходов. Чем-то рост нашего рынке акций этой осенью напоминает ралли в марте-апреле этого года (тогда индекс ММВБ почти непрерывно рос 50 дней и показал +17%). Кстати, весной подъем фондового рынка был остановлен укреплением курса доллара. Не стоит быть оригинальным, чтобы понять, что ручное управление рынками всегда сопряжено и рисками резкой корректировки движения согласно воли отдельных лиц.
Не думаю, что европейские инвесторы сегодня поднимают свои фондовые индексы, глядя на августовскую статистику по объему промпроизводства (+1,0% м/м, +7,9% г/г). Здесь играет все та же тема - сильный растущий тренд на всех мировых биржах в купе ожиданием прихода денег от монетарных властей США. Процесс обесценения доллара дает стимул для роста рынка биржевых котировок на продовольственные товары. Так цены на кукурузу с лета этого года выросли на +80%, овес подорожал на +106%, сахар вырос в цене на +114%; пшеница +52%; рис +45%, хлопок +46%. Нет сомнений в том, что вся эта биржевая гонка в сырье через 3-5 месяцев выльется в рост потребительской инфляции. Очень интересно посмотреть в 16-30 на данные по ценам на экспорт и импорт в США за сентябрь.
---Утренний обзор - Сегодня нас ждут волатильные торги
Вчера фондовые индексы США поднялись к уровням 5-месячных максимумов. Основное воодушевление на рынки принес протокол последнего заседания ФРС, из которого видно, что американский ЦБ готов начать стимулирующие программы для поддержки экономического роста в ближайшее время. В итоговом документе FOMC впервые есть фразы о возможности таргетирования целевого значения номинального ВВП с целью повышения инфляционных ожиданий. По мимо этого члены ФРС снизили прогноз по темпам экономического роста США на 2011 год, ожидая, что уровень базовой инфляции, продолжит снижаться и в следующем году. На ожиданиях увеличения притока дешёвых денег на рынок, вчера лидерами роста стали акции банковского сектора. Неплохо выступили также акции компаний высокотехнологичного сектора. Видимо здесь на рынок начали просачиваться слухи о позитивной отчетности корпорации Intel. Действительно, и чистая прибыль и выручка за III кв. (доход: $11,1 млрд или $0,52 на акцию), а также прогнозы на IV кв. крупнейшего американского чипмейкера, превысили ожидания аналитиков.
После публикации протокола заседания ФРС курс американского доллара показал новое ослабление против позиций евро. Пара EUR/USD в среду утром почти достигла уровня 1,40, где проходит сильный уровень сопротивления. Судя по всему, эта планка будет взята в самое ближайшее время. На этом фоне стоит ждать движения вверх цен на нефть, а также на промышленные и драгоценные металлы. Котировки смеси Brent сегодня утром торгуются чуть ниже отметки $84/барр., что почти на $1 выше средних цен вчерашнего дня. Сегодняшние торги на азиатских биржах в целом проходят в умеренно позитивной зоне: MSCI Asia +0,35%. Профицит торгового баланса Китая в сентябре составил $16,9 млрд. По отношению к прошлому году экспорт вырос на 25,1%, а импорт на 24,1%.
Открытие торгов на российских фондовых биржах мы ожидаем увидеть с гэпом вверх в районе полпроцента. Индекс ММВБ продолжает консолидацию под уровнем сопротивления на 1484-80 пунктов. Думаю, ждать прорыва этого рубежа обороны мы будем недолго. Сегодня лидерами роста могут быть бумаги банков и нефтяных компаний. Котировки последних могут показать рост ближе к обеду, когда цены на нефть на ICE отреагируют подъемом на ослабление курса доллара. А вот бумаги наших сталелитейных компаний пока будут торговаться хуже рынка, на фоне слабой отчетности южнокорейского гиганта Posco, заявившего о снижении прибыли в предыдущем квартале и снижении прогноз по годовой прибыли на 7%. Думаю, сегодня нас ждут волатильные торги, поскольку позитив от выросшей Америки и отчета Intel, может быть легко разрушен квартальным релизом от банка JPMorgan Chase, выходящего после обеда. Однако если и здесь не увидим негатива, то дорога на новые многомесячные максимумы в наших индексах будет открыта.
Сегодня в 12-10 ждем выступления главы ФРС Б. Бернанке. В 13-00 выходят августовская статистика по промышленному производству в еврозоне. В 16-30 выйдут данные по ценам на экспорт и импорт в США за сентябрь. В 22-00 Казначейство США опубликует отчёт об исполнении федерального бюджета за сентябрь.
https://iticapital.ru/ (C) http://www.itinvest.ru/" target="_blank">Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу