20 октября 2010 Норд-Вест Капитал
Недельный график движения котировок фьючерсного контракта на курс евро – EUR/USA (СМЕ).
(склеенный)
Народный банк Китая поднял депозитные и кредитные ставки на четверть пункта во вторник. Ставка кредитования выросла до 5,56 % с 5,31 %, депозитная ставка увеличена до 2,5 % с 2,25 %.
Воздействие приятого решения ощущалось на глобальных рынках по всем направлениям. Цены на нефть упали, фондовые рынки стали снижаться в Европе и курс доллара вырос, поскольку инвесторы были застигнуты врасплох фактом ужесточения денежно-кредитной политики.
Потребительская инфляция в Китае в августе составляла 3,5 %. Экономисты ожидают повышение инфляции до 3,6 % в сентябре. Власти совсем недавно утверждали, что инфляция под контролем, поэтому повышение ставок оказалось неожиданным шагом.
Консенсус-прогноз по росту ВВП – темп расширения экономики в третьем квартале 2010 г. замедлился до 9,5 % г/г. Во втором квартале - 10,3 % г/г. Фондовый индекс Shanghai Composite вырос за четыре месяца на 22,4 % (S&P500 за этот же период +8,8 %; Bovespa +12,1 %; индекс Jakarta Composite +21,4 %):
Индекс Shanghai Composite за последние девять торговых сессий поднялся на 16 %.
Аналитики предполагают, что повышение ставок может навредить экономике, т.к. за ростом доходности (повышение ставок) последует приток средств в страну, что затруднит борьбу с инфляцией.
Кроме того, если ставки окажут тормозящее действие на экономику, то, при определенных условиях, такое торможение китайского роста, окажет негативное влияние на мировой процесс восстановления.
Курс доллара к евро с максимумов пятницы вырос более чем на 3,3 %.
Впрочем, к началу работы азиатской торговой сессии курс доллара упал к 14 из 16 основных валют. Есть предположение, что кроме коррекции на рынок воздействует ожидание выхода экономического обзора ФРС США – Beige Book. Аналитики уверены, что смягчение денежной политики в США продолжиться, что должно получить подтверждение в тексте обзора.
Объем начального строительства в США в сентябре увеличился в третий раз подряд. Показатель вырос на 0,3 % до 610 тыс. Прогноз – 550/575 тыс. За 12 месяцев рост строительства повысился на 4,1 %. Значение августа пересмотрели в сторону увеличения, т.е. в августе объем строительства вырос не на 8,7 %, а на 10,5 %. Уровень сентября максимальный с апреля текущего года. Т.е. показатель растет уже после того, как завершилась программа поддержки приобретателей жилой недвижимости. Объем начального строительства новых домов на одну семью увеличился на 4,4 % до 452 тыс. в сентябре, в то же время строительство многоквартирных домов упало на 9,7 % до 158 тыс.
В то же время количество разрешений на строительство, ведущий индикатор жилищного строительства, упал на 5,6 % до 539 тыс. - это самый низкий уровень показателя с апреля 2009 г. Т.е. будущее строительство по-прежнему не выглядит даже просто стабильным.
Греция во вторник разместила 13-недельные казначейские векселя на сумму 1,17 млрд. евро. Аукцион прошел по более низким ставкам, чем аналогичный аукцион в прошлом месяце. Объем спроса превышал предложение в пять раз. Доходность составила 3,75 %. Аукцион 21 сентября зафиксировал доходность 3,98 %.
В настоящее время Греция получает поддерживающий кредит трехлетнего пакета МВФ и Еврозоны в 110 млрд. евро.
Статистическое агентство Европейского союза, Eurostat, изучает состояние дефицита Греции за период 2006-2009 г. Ожидается повышение размера бюджетного дефицита Греции 2009 г. примерно на 15 %.
Правительство Греции настаивает на том, что достигнет своей цели - сокращения дефицита до 8,1 % ВВП в этом году и до 7,6 % к концу 2011 г.
Фондовый рынок США снизился. Повышение ставок Китая не должно было так сказаться на рынке акций. Аналитики стали придирчиво разбирать «кошечки» корпоративной отчетности. Тут не хорошо, здесь - не отлично. Bank of America отчитался лучше прогнозов, но экономисты решили, что несмотря на сокращение объемов резервирования по плохим долгам (у данного банка сокращение произошло чуть ли не вдвое более, чем прогнозировали) проблема не решена окончательно. Котировки акций банка к концу торговой сессии сократились на 4,9 % от максимальных значений вторника.
Аналитики нашли недочеты в очень приличной отчетности Apple и IBM.
Кроме всего прочего, президент ФРБ Далласа Р.Фишер заявил, что говорить о том, что возобновление программы выкупа бумаг ФРС еще не принято. Есть аргументы, которые могут перевесить в дискуссии в пользу возможностей отложить начало программы. Член комитета FOMC Э.Дьюк сказала, что решение FOMC будет зависеть изменений в экономике. Такие замечания можно интерпретировать в русле, того, что Комитет может отказаться от продолжения политики количественного вмешательства.
Президенты ФРБ Чикаго Ч.Эдванс, ФРБ Атланты Д.Локхард, Нью-Йорка У.Дадли полагают, что ФРС необходимо продолжать проводить покупки активов.
Наличие разных мнений по поводу возобновления программы, обнародование таковых могло в действительности стать главной причиной движения на рынках США.
Какая бы причина не стала решающим фактором, курс доллара опускался ниже 1,3700. Однако, постепенно котировки евро/доллара вышли на 1,3850, т.е. подобрались к сопротивлению 1,3863. Понятно, что что возобновления поступательного движения, или просто для того чтобы не продолжать снижения сегодня необходимо закрыть торги выше сопротивления, а лучше выше 1,3896.
В противном случае движение вниз возобновиться. Первый уровень поддержки 1,3620. Затем есть надежда (не слишком уверенная), что котировкам удастся закрепиться за уровень 1,3507.
Пятидесяти процентная коррекция от роста евро с начала июня, до середине октября – снижение котировок до 1,3284. Это действительно сильный уровень поддержки.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3783 (1.3619);
- сопротивление – 1,3863 (1.3896).
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
(склеенный)
Народный банк Китая поднял депозитные и кредитные ставки на четверть пункта во вторник. Ставка кредитования выросла до 5,56 % с 5,31 %, депозитная ставка увеличена до 2,5 % с 2,25 %.
Воздействие приятого решения ощущалось на глобальных рынках по всем направлениям. Цены на нефть упали, фондовые рынки стали снижаться в Европе и курс доллара вырос, поскольку инвесторы были застигнуты врасплох фактом ужесточения денежно-кредитной политики.
Потребительская инфляция в Китае в августе составляла 3,5 %. Экономисты ожидают повышение инфляции до 3,6 % в сентябре. Власти совсем недавно утверждали, что инфляция под контролем, поэтому повышение ставок оказалось неожиданным шагом.
Консенсус-прогноз по росту ВВП – темп расширения экономики в третьем квартале 2010 г. замедлился до 9,5 % г/г. Во втором квартале - 10,3 % г/г. Фондовый индекс Shanghai Composite вырос за четыре месяца на 22,4 % (S&P500 за этот же период +8,8 %; Bovespa +12,1 %; индекс Jakarta Composite +21,4 %):
Индекс Shanghai Composite за последние девять торговых сессий поднялся на 16 %.
Аналитики предполагают, что повышение ставок может навредить экономике, т.к. за ростом доходности (повышение ставок) последует приток средств в страну, что затруднит борьбу с инфляцией.
Кроме того, если ставки окажут тормозящее действие на экономику, то, при определенных условиях, такое торможение китайского роста, окажет негативное влияние на мировой процесс восстановления.
Курс доллара к евро с максимумов пятницы вырос более чем на 3,3 %.
Впрочем, к началу работы азиатской торговой сессии курс доллара упал к 14 из 16 основных валют. Есть предположение, что кроме коррекции на рынок воздействует ожидание выхода экономического обзора ФРС США – Beige Book. Аналитики уверены, что смягчение денежной политики в США продолжиться, что должно получить подтверждение в тексте обзора.
Объем начального строительства в США в сентябре увеличился в третий раз подряд. Показатель вырос на 0,3 % до 610 тыс. Прогноз – 550/575 тыс. За 12 месяцев рост строительства повысился на 4,1 %. Значение августа пересмотрели в сторону увеличения, т.е. в августе объем строительства вырос не на 8,7 %, а на 10,5 %. Уровень сентября максимальный с апреля текущего года. Т.е. показатель растет уже после того, как завершилась программа поддержки приобретателей жилой недвижимости. Объем начального строительства новых домов на одну семью увеличился на 4,4 % до 452 тыс. в сентябре, в то же время строительство многоквартирных домов упало на 9,7 % до 158 тыс.
В то же время количество разрешений на строительство, ведущий индикатор жилищного строительства, упал на 5,6 % до 539 тыс. - это самый низкий уровень показателя с апреля 2009 г. Т.е. будущее строительство по-прежнему не выглядит даже просто стабильным.
Греция во вторник разместила 13-недельные казначейские векселя на сумму 1,17 млрд. евро. Аукцион прошел по более низким ставкам, чем аналогичный аукцион в прошлом месяце. Объем спроса превышал предложение в пять раз. Доходность составила 3,75 %. Аукцион 21 сентября зафиксировал доходность 3,98 %.
В настоящее время Греция получает поддерживающий кредит трехлетнего пакета МВФ и Еврозоны в 110 млрд. евро.
Статистическое агентство Европейского союза, Eurostat, изучает состояние дефицита Греции за период 2006-2009 г. Ожидается повышение размера бюджетного дефицита Греции 2009 г. примерно на 15 %.
Правительство Греции настаивает на том, что достигнет своей цели - сокращения дефицита до 8,1 % ВВП в этом году и до 7,6 % к концу 2011 г.
Фондовый рынок США снизился. Повышение ставок Китая не должно было так сказаться на рынке акций. Аналитики стали придирчиво разбирать «кошечки» корпоративной отчетности. Тут не хорошо, здесь - не отлично. Bank of America отчитался лучше прогнозов, но экономисты решили, что несмотря на сокращение объемов резервирования по плохим долгам (у данного банка сокращение произошло чуть ли не вдвое более, чем прогнозировали) проблема не решена окончательно. Котировки акций банка к концу торговой сессии сократились на 4,9 % от максимальных значений вторника.
Аналитики нашли недочеты в очень приличной отчетности Apple и IBM.
Кроме всего прочего, президент ФРБ Далласа Р.Фишер заявил, что говорить о том, что возобновление программы выкупа бумаг ФРС еще не принято. Есть аргументы, которые могут перевесить в дискуссии в пользу возможностей отложить начало программы. Член комитета FOMC Э.Дьюк сказала, что решение FOMC будет зависеть изменений в экономике. Такие замечания можно интерпретировать в русле, того, что Комитет может отказаться от продолжения политики количественного вмешательства.
Президенты ФРБ Чикаго Ч.Эдванс, ФРБ Атланты Д.Локхард, Нью-Йорка У.Дадли полагают, что ФРС необходимо продолжать проводить покупки активов.
Наличие разных мнений по поводу возобновления программы, обнародование таковых могло в действительности стать главной причиной движения на рынках США.
Какая бы причина не стала решающим фактором, курс доллара опускался ниже 1,3700. Однако, постепенно котировки евро/доллара вышли на 1,3850, т.е. подобрались к сопротивлению 1,3863. Понятно, что что возобновления поступательного движения, или просто для того чтобы не продолжать снижения сегодня необходимо закрыть торги выше сопротивления, а лучше выше 1,3896.
В противном случае движение вниз возобновиться. Первый уровень поддержки 1,3620. Затем есть надежда (не слишком уверенная), что котировкам удастся закрепиться за уровень 1,3507.
Пятидесяти процентная коррекция от роста евро с начала июня, до середине октября – снижение котировок до 1,3284. Это действительно сильный уровень поддержки.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3783 (1.3619);
- сопротивление – 1,3863 (1.3896).
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу