27 октября 2010 Инфина Иванищев Александр
На негативном внешнем фоне российские индексы ушли в минус в первый час торгов и в течения дня торговались в красной зоне. По итогам вторника индекс ММВБ потерял 0.2%, закрывшись на отметке 1525 п., индекс РТС снизился на 0.7% до 1610 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 изменился незначительно (+0.1%, 1992 п.). Торги проходили при активности ниже средней. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 46 млрд. рублей. Максимальный рост показали акции Полиметалла (+7.1%). Котировки Уралкалия поднялись на 6% на информации об отказе государства от регулирования калийного рынка. Динамику лучше рынка продемонстрировали нефтегазовые бумаги: Сургутнефтегаз (+1%), Роснефть (+0.6%, несмотря на опубликованную отчетность за 3 кв. 2010г. по US GAAP, которая оказалась хуже ожиданий), Газпромнефть (+0.5%). Максимальное снижение показали акции Северстали (-3.4%), ВТБ (-1.3%), Русгидро (-1.1%) и ОГК3 (-1%).
Валютный рынок $ - Индекс доллара продолжает восстана- вливаться и вчера вырос с 77.1 до 77.708 п. €/$ - Участники сокращают длинные позиции по евро. На азиатской сессии паре удалось пробить ключевую поддержку на 1.385 (1.3815), что открывает возможность для развития коррекции в направлении к 1.32/1.33. ?/€ - здесь ситуация остается пока стабильной, пара консолидируется в диапазоне 112.5/113.3. ?/$ - риск возможной интервенции Банка Японии и слабая динамика на US-рынке акций усилили фиксацию длинных позиций в йене, которая вчера ослабела против доллара с 80,81 до 81.42. На азиатской сессии йена продолжает снижаться (81.71). ?/$ - Пара откатилась в среду утром к 3- недельному максимуму 6.682. На фоне укрепления доллара китайский юань стремится сохранить свои конкурентные преимущества по отношению к другим валютам
Рынок акций США. Во вторник ключевые фондовые индексы завершили день практически на уровне понедельника на фоне разочаровавших инвесторов финансовых отчетов ряда компаний за 3 кв. Впрочем, от падения рынок смогли удержать позитивные данные макростатистики о росте индекса потребительского доверия в октябре 2010г. Хороший корпоративный отчет Ford Motor Co. увеличил капитализацию компании на 0.25%, Хуже ожиданий отчитались United States Steel Corp. (-3.36%) и Kimberly-Clark Corp (-5.81%). В целом же, в преддверии заседания ФРС, которое состоится 2-3 ноября игроки, предпочитают занимать осторожную позицию. По итогам торгов Dow Jones вырос на 0.05%, S&P 500 практически не изменился, а Nasdaq прибавил 0.26%. Европа - Европейские торговые площадки завершили день на минорной ноте. Причиной снижения стали неудачные отчеты банка UBC и компании ArcelorMittal. В результате DAX потерял 0.38%, FTSE 100 – 0.78%, CAC 40 – 0.45%. Азия - Азиатские фондовые индексы сегодня снижаются. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei 225 ушел в минус на 0.10%, Hang Seng – на 1.6%, Kospi – на 0.51%, Shanghai Composite – на 0.75%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются к красной зоне
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.33% на фоне позитивной американской макроэкономической статистики. Энергоносители подорожали на 0.33%, базовые металлы – на 0.39%, драгоценные металлы – на 0.13%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1.09%. Нефть – Нефтяные фьючерсы остались на уровне закрытия предыдущего дня $82.5 (wti) и $83.6 (brent), благодаря надеждам, которые придал участникам отчет по росту индекса потребительского доверия в США. Однако утром в среду на фоне продолжающегося укрепления доллара фьючерсные контракты дешевеют до $82.16 (wti) и $83.27 (brent). Индекс акций нефтяных компаний немного подрос (+0,12%). Золото - Цена серебра корректируется наверх после падения на прошлой неделе и достигла отметки $23.88. Цена золота не изменилась и стабилизируется на уровне $1340 за тройскую унцию. По-видимому, потенциал отскока здесь уже реализован. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0.4%. Базовые металлы - Базовые металлы завершили день разнонаправленно. Наиболее ликвидные фьючерсы на медь и никель подешевели на 0.09 и 1.17%, зато выросли фьючерсные цены на алюминий (+0.72%), цинк (1.95%) и свинец (0.31%). Фьючерс на медь торгуется вблизи 2-летнего максимума ($8510).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.48% - до уровня 1.037%, по доллару осталась на уровне 0.2884%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2.641%, 2-летних UST - до 0.395%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 224.6 п.
Утренний гэп понедельника по индексу ММВБ вчера был закрыт. Протестирована недельная скользящая МА5 и недельная балансовая цена ОВР-5 (~1518). На этих уровнях вчера ощущалась поддержка на фоне довольно слабых продаж и невысоких оборотов. По-видимому, ряд участников продолжает надеяться на вариант временной паузы в ожидании предстоящей важной статистики и значимых событий в США. Эти настроения подогрела также вчерашняя неготовность медведей сходу преодолеть уровень 1518 п. Однако и откат от этого уровня наверх также выглядел слабым - у быков не нашлось сил, чтобы вернуться к уровню закрытия понедельника (~1528).
Это шаткое равновесие может быть нарушено уже сегодня. Утро начинается на негативной ноте. Азиатские голубые фишки теряют в целом ~1,7% (8:00. мск). Американские фьючерсы снижаются после нулевого закрытия накануне. Индекс волатильности VIX замер у пороговой черты (рис.1).
Мы исходим из сценария, по которому новые тенденции, начавшиеся на этой неделе, могут получить своё дальнейшее продолжение с временным горизонтом полтора месяца (до первой декады декабря включительно).
Роль главного рыночного драйвера в этот период может вернуть себе американский доллар. Весомым аргументом в пользу этого варианта служит пробой нисходящего канала на графике доходности 10-летних облигаций США, состоявшийся ещё в конце прошлой недели (рис.1). Многое говорит за то, что завышенные ожидания вчерашних дней поставлены на пересмотр. Участники вдруг вспомнили о технической перепроданности доллара. Подвергаются сомнению и масштабы ожидаемого QE2. Дополнительным импульсом к переоценке ожиданий могут и должны стать итоги корпоративных отчетов американских компаний. В 3 квартале общий результат оказался заметно лучше ожиданий экспертов. Экономика не так слаба, как думалось ранее, но это пока никак не отразилось на положении американской валюты.
Соответственно, на фоне укрепления доллара набирает силу коррекция в паре евро/доллар. Утром на азиатской сессии пройден ключевой уровень поддержки на 1,385. Ближайшие цели в этой паре - августовский локальный максимум (~1,328) и зона скользящих средних МА200(1,315)/МА60 (1,328).
Укрепление доллара инициирует пересмотр участниками своего отношения к риску. В первую очередь, это коснется высокодоходных валют и рискованных активов (сырье и акции).
Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ: 1518 (ОВР-5) и 1477 (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Индекс доллара продолжает восстана- вливаться и вчера вырос с 77.1 до 77.708 п. €/$ - Участники сокращают длинные позиции по евро. На азиатской сессии паре удалось пробить ключевую поддержку на 1.385 (1.3815), что открывает возможность для развития коррекции в направлении к 1.32/1.33. ?/€ - здесь ситуация остается пока стабильной, пара консолидируется в диапазоне 112.5/113.3. ?/$ - риск возможной интервенции Банка Японии и слабая динамика на US-рынке акций усилили фиксацию длинных позиций в йене, которая вчера ослабела против доллара с 80,81 до 81.42. На азиатской сессии йена продолжает снижаться (81.71). ?/$ - Пара откатилась в среду утром к 3- недельному максимуму 6.682. На фоне укрепления доллара китайский юань стремится сохранить свои конкурентные преимущества по отношению к другим валютам
Рынок акций США. Во вторник ключевые фондовые индексы завершили день практически на уровне понедельника на фоне разочаровавших инвесторов финансовых отчетов ряда компаний за 3 кв. Впрочем, от падения рынок смогли удержать позитивные данные макростатистики о росте индекса потребительского доверия в октябре 2010г. Хороший корпоративный отчет Ford Motor Co. увеличил капитализацию компании на 0.25%, Хуже ожиданий отчитались United States Steel Corp. (-3.36%) и Kimberly-Clark Corp (-5.81%). В целом же, в преддверии заседания ФРС, которое состоится 2-3 ноября игроки, предпочитают занимать осторожную позицию. По итогам торгов Dow Jones вырос на 0.05%, S&P 500 практически не изменился, а Nasdaq прибавил 0.26%. Европа - Европейские торговые площадки завершили день на минорной ноте. Причиной снижения стали неудачные отчеты банка UBC и компании ArcelorMittal. В результате DAX потерял 0.38%, FTSE 100 – 0.78%, CAC 40 – 0.45%. Азия - Азиатские фондовые индексы сегодня снижаются. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei 225 ушел в минус на 0.10%, Hang Seng – на 1.6%, Kospi – на 0.51%, Shanghai Composite – на 0.75%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются к красной зоне
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.33% на фоне позитивной американской макроэкономической статистики. Энергоносители подорожали на 0.33%, базовые металлы – на 0.39%, драгоценные металлы – на 0.13%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1.09%. Нефть – Нефтяные фьючерсы остались на уровне закрытия предыдущего дня $82.5 (wti) и $83.6 (brent), благодаря надеждам, которые придал участникам отчет по росту индекса потребительского доверия в США. Однако утром в среду на фоне продолжающегося укрепления доллара фьючерсные контракты дешевеют до $82.16 (wti) и $83.27 (brent). Индекс акций нефтяных компаний немного подрос (+0,12%). Золото - Цена серебра корректируется наверх после падения на прошлой неделе и достигла отметки $23.88. Цена золота не изменилась и стабилизируется на уровне $1340 за тройскую унцию. По-видимому, потенциал отскока здесь уже реализован. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0.4%. Базовые металлы - Базовые металлы завершили день разнонаправленно. Наиболее ликвидные фьючерсы на медь и никель подешевели на 0.09 и 1.17%, зато выросли фьючерсные цены на алюминий (+0.72%), цинк (1.95%) и свинец (0.31%). Фьючерс на медь торгуется вблизи 2-летнего максимума ($8510).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.48% - до уровня 1.037%, по доллару осталась на уровне 0.2884%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2.641%, 2-летних UST - до 0.395%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 224.6 п.
Утренний гэп понедельника по индексу ММВБ вчера был закрыт. Протестирована недельная скользящая МА5 и недельная балансовая цена ОВР-5 (~1518). На этих уровнях вчера ощущалась поддержка на фоне довольно слабых продаж и невысоких оборотов. По-видимому, ряд участников продолжает надеяться на вариант временной паузы в ожидании предстоящей важной статистики и значимых событий в США. Эти настроения подогрела также вчерашняя неготовность медведей сходу преодолеть уровень 1518 п. Однако и откат от этого уровня наверх также выглядел слабым - у быков не нашлось сил, чтобы вернуться к уровню закрытия понедельника (~1528).
Это шаткое равновесие может быть нарушено уже сегодня. Утро начинается на негативной ноте. Азиатские голубые фишки теряют в целом ~1,7% (8:00. мск). Американские фьючерсы снижаются после нулевого закрытия накануне. Индекс волатильности VIX замер у пороговой черты (рис.1).
Мы исходим из сценария, по которому новые тенденции, начавшиеся на этой неделе, могут получить своё дальнейшее продолжение с временным горизонтом полтора месяца (до первой декады декабря включительно).
Роль главного рыночного драйвера в этот период может вернуть себе американский доллар. Весомым аргументом в пользу этого варианта служит пробой нисходящего канала на графике доходности 10-летних облигаций США, состоявшийся ещё в конце прошлой недели (рис.1). Многое говорит за то, что завышенные ожидания вчерашних дней поставлены на пересмотр. Участники вдруг вспомнили о технической перепроданности доллара. Подвергаются сомнению и масштабы ожидаемого QE2. Дополнительным импульсом к переоценке ожиданий могут и должны стать итоги корпоративных отчетов американских компаний. В 3 квартале общий результат оказался заметно лучше ожиданий экспертов. Экономика не так слаба, как думалось ранее, но это пока никак не отразилось на положении американской валюты.
Соответственно, на фоне укрепления доллара набирает силу коррекция в паре евро/доллар. Утром на азиатской сессии пройден ключевой уровень поддержки на 1,385. Ближайшие цели в этой паре - августовский локальный максимум (~1,328) и зона скользящих средних МА200(1,315)/МА60 (1,328).
Укрепление доллара инициирует пересмотр участниками своего отношения к риску. В первую очередь, это коснется высокодоходных валют и рискованных активов (сырье и акции).
Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ: 1518 (ОВР-5) и 1477 (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу