30 января 2014 Матрёшка капитал Бочкарев Константин
Заседание ФРС как сильный драйвер роста курса американской валюты
Снижение ниже 1.3625/50 — сигнал к падению EUR/USD к 1.35 и 1.34 на этой/следующей неделе
ЕЦБ 6.02 и Nonfarm payrolls 7.02 как риск снижения EUR/USD к 1.33.
В нашем понимании неопределенность ушла с Forex, и мы видим ряд предпосылок для дальнейшего существенного укрепления позиций американской валюты. Единственный вопрос, который нас занимает, увидим мы прямо сейчас снижение по EUR/USD к 1.35 и далее 1.34, либо все-таки придется ждать следующей недели и заседания ЕЦБ 6.02 как своеобразного доказательства готовности М.Драги продолжать придерживаться мягкой денежной политики, а также Nonfarm payrolls 7.02 как подтверждения того, что с экономикой США действительно все хорошо, и в марте нас ждут очередные -10$ млрд от QE3.
Nonfarm payrolls за январь в рамках прогнозов и хотя бы нейтральное заседание ЕЦБ, и мы вполне можем уже к марту увидеть снижение EUR/USD в район поддержки 1.33, на что мы собственно и ставим.
В четверг утром по факту заседания ФРС и снижения EUR/USD ниже 1.3625/50 мы нарастили вот уже в третий раз позицию на продажу по евро.
ФРС
Итоги заседания ФРС 28-29.01 определенно благоприятствуют доллару США.
Проблемы развивающихся рынков не волнуют FOMC. Это означает, что масштабы турбулентности в сегменте EM должны быть действительно катастрофическими, чтобы это отразилось на политике ЦБ. Индикатор серьезности намерений управляющих ФРС.
Повышена оценка ситуации в экономике. Экономическая активность возросла в последние кварталы, индикаторы рынка труда смешанные, но в целом улучшение. Также сигнал к тому, что QE3 tapering быть.
Решение о сокращении QE3 на 10$ млрд было принято единогласно 10-0. Тоже сигнал к дальнейшей нормализации денежной политики.
То есть при довольно-таки непонятной ситуации на развивающихся рынках, при посредственных декабрьских Nonfarm payrolls ФРС так легко взял и сократил программу выкупа облигаций на 10$ млрд, представив еще и довольно-таки оптимистичный, если не сказать умеренно «ястребиный» стейтмент. Вывод — по мере того, как на горизонте (в экономике США, EM) появится какой-либо позитив или блок хороший новостей, мы вполне можем начать ощущать спекуляции по поводу того, что ФедРезерв либо начнет в какой-то момент сокращать QE3 на более чем 10$ млрд, либо на рынке появятся ожидания в пользу того, что повышение ставок в США начнется намного ранее, чем это до последнего момента ожидали инвесторы. Все это история удорожания доллара, роста доходности Treasuries, а также снижения цен на золото.
EUR/USD (Daily)
1.3665 (максимум 30.01) как «точка силы», рост выше которой будет означать для нас отказ от ярко выраженных «медвежьих» настроений по евро.
1.3700 — «точка силы», прохождение которой будет уже сигналом к тому, что в EUR/USD превалируют краткосрочные повышательные риски.
Снижение ниже ЕМА(50) у 1.3650 и поддержки 1.3625 — сигнал к наращиванию позиций на продажу и аргумент в пользу того, что в EUR/USD вновь превалируют «медвежьи» настроения.
Цели для снижения: 1.3500/10 — минимумы января, 1.3450/60 — ЕМА(200), далее 1.3400 — ранее уже ни раз фигурировавшая поддержка, 1.33 — минимумы октября и долгосрочная цель для снижения.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Снижение ниже 1.3625/50 — сигнал к падению EUR/USD к 1.35 и 1.34 на этой/следующей неделе
ЕЦБ 6.02 и Nonfarm payrolls 7.02 как риск снижения EUR/USD к 1.33.
В нашем понимании неопределенность ушла с Forex, и мы видим ряд предпосылок для дальнейшего существенного укрепления позиций американской валюты. Единственный вопрос, который нас занимает, увидим мы прямо сейчас снижение по EUR/USD к 1.35 и далее 1.34, либо все-таки придется ждать следующей недели и заседания ЕЦБ 6.02 как своеобразного доказательства готовности М.Драги продолжать придерживаться мягкой денежной политики, а также Nonfarm payrolls 7.02 как подтверждения того, что с экономикой США действительно все хорошо, и в марте нас ждут очередные -10$ млрд от QE3.
Nonfarm payrolls за январь в рамках прогнозов и хотя бы нейтральное заседание ЕЦБ, и мы вполне можем уже к марту увидеть снижение EUR/USD в район поддержки 1.33, на что мы собственно и ставим.
В четверг утром по факту заседания ФРС и снижения EUR/USD ниже 1.3625/50 мы нарастили вот уже в третий раз позицию на продажу по евро.
ФРС
Итоги заседания ФРС 28-29.01 определенно благоприятствуют доллару США.
Проблемы развивающихся рынков не волнуют FOMC. Это означает, что масштабы турбулентности в сегменте EM должны быть действительно катастрофическими, чтобы это отразилось на политике ЦБ. Индикатор серьезности намерений управляющих ФРС.
Повышена оценка ситуации в экономике. Экономическая активность возросла в последние кварталы, индикаторы рынка труда смешанные, но в целом улучшение. Также сигнал к тому, что QE3 tapering быть.
Решение о сокращении QE3 на 10$ млрд было принято единогласно 10-0. Тоже сигнал к дальнейшей нормализации денежной политики.
То есть при довольно-таки непонятной ситуации на развивающихся рынках, при посредственных декабрьских Nonfarm payrolls ФРС так легко взял и сократил программу выкупа облигаций на 10$ млрд, представив еще и довольно-таки оптимистичный, если не сказать умеренно «ястребиный» стейтмент. Вывод — по мере того, как на горизонте (в экономике США, EM) появится какой-либо позитив или блок хороший новостей, мы вполне можем начать ощущать спекуляции по поводу того, что ФедРезерв либо начнет в какой-то момент сокращать QE3 на более чем 10$ млрд, либо на рынке появятся ожидания в пользу того, что повышение ставок в США начнется намного ранее, чем это до последнего момента ожидали инвесторы. Все это история удорожания доллара, роста доходности Treasuries, а также снижения цен на золото.
EUR/USD (Daily)
1.3665 (максимум 30.01) как «точка силы», рост выше которой будет означать для нас отказ от ярко выраженных «медвежьих» настроений по евро.
1.3700 — «точка силы», прохождение которой будет уже сигналом к тому, что в EUR/USD превалируют краткосрочные повышательные риски.
Снижение ниже ЕМА(50) у 1.3650 и поддержки 1.3625 — сигнал к наращиванию позиций на продажу и аргумент в пользу того, что в EUR/USD вновь превалируют «медвежьи» настроения.
Цели для снижения: 1.3500/10 — минимумы января, 1.3450/60 — ЕМА(200), далее 1.3400 — ранее уже ни раз фигурировавшая поддержка, 1.33 — минимумы октября и долгосрочная цель для снижения.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter