Прогнозы:
· Квартальная финотчётность главной технологической «голубой фишки» Apple (AAPL) разочарует;
· Квартальная финотчётность авиастроительной корпорации Boeing (BA) выйдет близкой к консенсус-прогнозу.
Сегодня утром была опубликована важная макростатистика из Китая. В апреле индекс менеджеров по закупкам PMI от HSBC и Markit Economics достиг отметки 48.3, что совпало со средним прогнозом по рынку. Хотя показатель и вырос по сравнению с 48 в марте, но остался при этом ниже отметки 50, что указывает на продолжающееся замедление активности бизнеса. Слабость в производстве может заставить премьера Ли Кэцяна расширить стимулирование экономического роста. В настоящий момент Народный банк Китая при помощи своего испытанного метода – манипулирования со ставкой обязательного банковского резервирования – пытается придать ускорение аграрно-продовольственному сектору и одновременно снизить активность в сфере недвижимости и ипотеки.
В США продолжился сезон квартальной корпоративной отчётности. Из наиболее интересных публикаций стоит упомянуть отчёт крупнейшей в мире сети ресторанов fast food McDonald’s (MCD). Как мы и опасались, чистая прибыль McDonald's в 1-м квартале 2014 года довольно существенно – на 5% в годовом выражении – снизилась и составила $1.2 млрд. Выручка MCD при этом увеличилась на 1.43% до $6.7 млрд при среднерыночных ожиданиях $6.72 млрд. Прибыль на акцию составила $1.21. Бумаги MCD вчера упали на 0.6% по совокупности основной и дополнительной торговых сессий.
Чистая прибыль крупнейшего телефонного оператора AT&T (T) по итогам 1-го квартала составила $0.71 на акцию против среднего прогноза $0.69. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $0.64. Выручка за отчетный период составила $32.47 млрд (+3.5% в годовом выражении при среднем прогнозе $32.4 млрд). Акции AT&T на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $36.33.
Фондовые индексы США выросли, индекс SnP 500 шестой день подряд показал рост, хотя полку авторитетных мнений относительно намечающегося фондового «пузыря» прибыло. На сей раз катализатором всеобщего воодушевления стали акции сектора здравоохранения, которые вчера были в центре внимания по обе стороны океана (см. ниже). Кроме того, внимание инвесторов также привлекли отчёты онлайн-кинотеатра Netflix (NFLX) и производителя легендарных мотоциклов Harley-Davidson (HOG), чьи квартальные результаты превзошли ожидания.
Между тем, отчет ФРБ Ричмонда показал, что в апреле производственные условия в регионе существенно улучшились по сравнению с предыдущим месяцем. Соответствующий индекс производственной активности вырос в апреле до 7 пкт против -7 в марте. Консенсус-прогноз ожидал, что индекс останется неизменным. Основные компоненты индекса в феврале проявили смешанную динамику: индекс доходов в розничной торговле в апреле составил -5 против 10 в марте, тогда как индекс доходов в сфере услуг +1 против +5 в марте, а индекс производственных поставок в апреле 6 против -9 в марте.
В то же время, продажи на вторичном рынке жилья немного снизились в марте. Рынок жилья в США остаётся достаточно нестабильным и продолжает сталкиваться с трудностями, связанными с ростом ипотечных ставок. Согласно публикации Национальной ассоциации риэлторов США, продажи вторичной жилой недвижимости в феврале упали на 0.2% до годового уровня 4.59 млн. Консенсус-прогноз ожидал более сильного снижения продаж, на 0.7%, до годового уровня 4.57 млн единиц. В годовом выражении продажи снизились в марте на 7.5%.
В итоге, большинство компонентов, 23 из 30, индекса Dow Jones закрылись в плюсе. Больше всех упали в цене акции производителя компьютерных микрочипов Intel Corporation (INTC, -0.41%) и нефтяного гиганта ExxonMobil (XOM, -0.55%). Лидером роста стали бумаги сети супермаркетов строительных материалов Home Depot (HD, +2.19%). Все секторы индекса SnP 500, кроме двух, завершили торги повышением. Самый большой плюс показал сектор здравоохранения (+1.36%). В отрицательной зоне оказались секторы производства потребительских товаров (-0.1%) и нефтегазовый сектор (-0.15%).
Доллар заметно вырос против евро (текущее значение на 9:15 мск – $ 1.3817), вернув при этом ранее утраченные позиции, но все еще продолжает торговаться с понижением. Поддержку американской валюте оказала, в основном, позитивная макростатистика. В то же время, евро проигнорировал некоторый рост индекса уверенности потребителей еврозоны.
Европейская комиссия опубликовала данные, которые показали, что в апреле потребители еврозоны стали оптимистичней оценивать свои перспективы. Последнее улучшение - признак того, что увеличение расходов домохозяйств может помочь слабому восстановлению в валютной зоне в ближайшие месяцы. Росту потребительского доверия не помешала даже сохраняющаяся напряженность в политических отношениях между Евросоюзом и Россией вокруг ситуации на Украине. Между тем, противостояние на Украине становится всё более непримиримым и запутанным. США и Россия упорно настаивают на своих противоположных позициях и взглядах, что служит катализатором фактического раскола страны на две части. Звучат новые обвинения в адрес тех, кто не соблюдает статьи Женевского соглашения от 17 апреля. Прилетевший в Киев вице-президент США Джо Байден пообещал ВРИО президента Турчинову моральную и финансовую поддержку, однако от дальнейшей конкретики отказался, сославшись на первостепенную важность установления продуктивных отношений Украины с МВФ.
Еврокомиссия сообщила, что предварительный индекс настроений потребителей в еврозоне вырос до -8.7 с -9.3 в марте, что стало наилучшим значением с октября 2007 года, ещё до наступления финансового кризиса. Улучшение настроений в последнее время говорит, что потребители могут увеличить свои расходы в ближайшие месяцы и оказать поддержку экономике еврозоны, которая в значительной степени зависит от экспорта. Рост доверия, вероятно, будет рассматриваться членами управляющего совета ЕЦБ как подтверждение наличия предпосылок умеренного восстановления в течение длительного периода времени, и что годовой уровень инфляции будет постепенно повышаться от очень низких уровней, зафиксированных в последние месяцы и породивших слухи о готовности европейского финрегулятора бороться с неизбежной дефляцией разными нестандартными методами – вплоть до введения отрицательной депозитной ставки.
В целом, европейские фондовые индексы закрылись в плюсе, зафиксировав при этом наибольшее повышение за последние 7 недель, чему помогло, среди прочего, подорожание акций фармацевтических компаний в связи с активностью в сегменте M&A. Национальные фондовые индексы выросли во всех западноевропейских рынках, кроме Исландии.
Акции Novartis AG (NOT) подорожали на 2.5% после того, как крупнейшая фармкомпания Европы объявила о покупке онкологического подразделения у британской GlaxoSmithKline (GSK) и продаже ветеринарного подразделения американской Eli Lilly (LLY). Рыночная стоимость Glaxo повысилась на 5.2% в Лондоне, Novartis – на 2.5%.
Котировки Nokia Oyj поднялись на 2.5% на германской Xetra. Финская компания заявила, что ожидает закрытие сделки по продаже ее бизнеса устройств и сервисов корпорации Microsoft 25 апреля. Кроме того, вчера поступила информация, что HTC Corp (TW:2498) может рассмотреть возможность покупки одного из заводов Chennai компании Nokia (NOK).
Котировки Koninklijke Philips (PHG) упали почти на 5.6%, так как квартальные финрезультаты ведущего европейского производителя потребительской электроники и крупнейшего производителя световой техники в мире не оправдали ожиданий рынка.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Перед открытием российского фондового рынка сложился смешанный внешний фон.
• Мы ожидаем нейтрального открытия российского рынка;
• Лучше рынка будут выглядеть акции банков.
Вчера российский фондовый рынок продолжил корректироваться вниз после роста в конце прошлой недели. Отечественные индексы игнорируют рост цен на нефть и европейских площадок. Таким образом, рост конца прошлой недели на женевских договоренностях оказался с фальстартом. После того, как западные инвесторы вернулись с пасхальных каникул, весь рост пятницы был нивелирован. Российский рынок является заложником геополитической обстановки на востоке Украины. Не добавил позитива и опубликованный прогноз Минэкономразвития, согласно которому во втором полугодии экономика России окажется в рецессии. По итогам дня индекс ММВБ понизился на 0.7% до 1335.62 пунктов, а индекс РТС на 0.77% до 1178.81 пункта.
«Магнит» (MGNT RM, -1.1%) вчера опубликовал отчётность за 1 квартал по МСФО. Чистая прибыль за этот период выросла на 13.5% г/г до 7 млрд рублей, а выручка на 25%, до 164 млрд рублей. Вероятно, инвесторов насторожило замедление темпов роста финансовых показателей. На фоне спада российской экономики не исключено сокращение потребительского спроса. Под распродажи попали также акции «М.видео» и «ДИКСИ».
Акции «Верофарма» (VRPH RM, -4.7%) скорректировались вниз после вчерашнего роста. Сделка о покупке 81% акций производителя лекарств американской Abbott, опубликованная в СМИ, может растянуться до конца лета, при этом существует риск срыва сделки.
Со знаком плюс можем отметить ряд компаний металлургического сектора. ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.5%) смотрелся уверенно на фоне роста цен на никель. «Мечел» (MTLR RM, +0.5%) рос на фоне новости, что ВЭБ нашел китайского инвестора, который поучаствует в разработке Эльгинского угольного месторождения. «Северсталь» (CHFM RM, +0.6%) показала рост перед выходом отчётности, а вот акции ММК (MAGN RM, -0.3%) снизились по факту выхода отчёта. Не добавляет и позитива, что спонсируемый ММК хоккейный «Металлург» пока уступает в финальной серии кубка Гагарина чешскому клубу Лев.
Американские площадки после нашего закрытия остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки с утра торгуются разнонаправлено (Япония в плюсе на 0.6%, Китай в минусе на 0.5%), фьючерсы на Brent с утра падет на 0.1%. Всё это даёт основания ожидать нейтрального открытия российского рынка. Акции российских банков, которые в последние дни выглядели слабо, сегодня имеют шанс смотреться лучше рынка.
Из корпоративных событий отметим годовое собрание акционеров «Казаньоргсинтеза» и заседание наблюдательного совета «Московской Биржи» (будут утверждаться отчётность за 2013 год и размер дивидендов). Nordgold опубликует производственные результаты за 1 квартал, а «Русагро» – финансовые за 2013 год. «МРСК Урала» и «ВСМПО-Ависма» закроют реестр акционеров для участия в ГОСА. Напомним, по новым правилам у акционерных обществ теперь будут разделены «отсечки» под участие в собрании акционеров и под получение дивидендов.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Минфин неплохо справится с аукционами по размещению ОФЗ, правда, вряд ли сможет выполнить планы на 100%;
• Ставки денежно-кредитного рынка немного подрастут;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
В ходе вчерашних валютных торгов на Московской бирже российский рубль в итоге даже смог чуть укрепиться по отношению к доллару США. Определённое давление на номинированные в рублях активы (равно как и на саму национальную валюту) присутствует, что видно и по торгующимся на красной территории российским фондовым бенчмаркам (выглядели они заметно хуже своих западных коллег по цеху).
Говорить о том, что в арсенале у рубля имеется какая-либо повышенная поддержка со стороны процентных ставок (ввиду наличия налогового периода) пока не приходится. Кондиции денежно-кредитного рынка, напротив, довольно-таки комфортные, в частности, ввиду настоящего потока ликвидности со стороны ЦБ РФ. Лимит по недельному аукционному РЕПО вчера обновил исторический рекорд, составив 3440 млрд рублей (предыдущий рекорд был 25 марта – 3420 млрд рублей). Спрос вчера, кстати, составил вполне внушительные 3164 млрд рублей.
Смотря на локальный рынок госдолга, мы видим, что с прошлого вторника (за неделю) доходности ОФЗ смогли добиться снижения, которое было в пределах 10-30 б.п. (больше всего снизились доходности «коротких» бондов). Это произошло благодаря уже не такому «опальному» рублю, который время от времени подаёт надежды на укрепление. Однако, сектор пока ещё остаётся в зоне повышенного риска. К покупкам нужно подходить осторожно. Минфин, кстати, в этот раз решился на проведение аукционов по размещению ОФЗ. Сегодня ведомство будет предлагать 2 выпуска: бумаги серии 26215 (погашение – 16 августа 2023 г.) и серии 26216 (погашение – 15 мая 2019 г.). По 10 млрд рублей каждых. Полагаем, что с аукционами справятся неплохо, однако ввиду недостаточно стабильной рыночной конъюнктуры планы на 100% не выполнят.
Вчера Центробанк представил свежие данные по максимальной депозитной ставке топ-10 банков по вкладам физических лиц. Такие данные публикуются на регулярной основе (подекадно) на сайте регулятора. Так, значение ставки во второй декаде апреля составило 8.625% годовых, что является максимальным значением за в текущем году. Показатель растёт уже третью декаду кряду. В начале марта было, например, 8.345% годовых. В прошлом году индикатор сильно снизился (на 1.27 п.п.) – до уровня 8.38% годовых. В целом сектор остаётся под давлением. Прежде всего, регулятор не поощряет неконтролируемый рост потребительского кредитования, принимая превентивные меры. А если банкам урезают кредитные возможности, то и депозитов им столько не надо. Что они делают? – Правильно, понижают ставки, дабы сбить волну вкладчиков.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ГЕОТЕК Сейсморазведка-01 (10.50% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-07 (11.00% годовых), Разгуляй-Финанс-БО-02 (11.30% годовых), Россия-ОФЗ-25080-ПД (7.40% годовых), Россия-ОФЗ-26205-ПД (7.60% годовых), Связь-Банк-04 (8.80% годовых), ФСК ЕЭС-21 (8.75% годовых), ФСК ЕЭС-БО-01 (8.10% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-06 (11.75% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-07 (11.75% годовых), Якутия-35005 (8.20% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов ЛК УРАЛСИБ-БО-07 (2 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: СИТМАР-01 (250 млн рублей), УБРиР-БО-05 (2 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Квартальная финотчётность главной технологической «голубой фишки» Apple (AAPL) разочарует;
· Квартальная финотчётность авиастроительной корпорации Boeing (BA) выйдет близкой к консенсус-прогнозу.
Сегодня утром была опубликована важная макростатистика из Китая. В апреле индекс менеджеров по закупкам PMI от HSBC и Markit Economics достиг отметки 48.3, что совпало со средним прогнозом по рынку. Хотя показатель и вырос по сравнению с 48 в марте, но остался при этом ниже отметки 50, что указывает на продолжающееся замедление активности бизнеса. Слабость в производстве может заставить премьера Ли Кэцяна расширить стимулирование экономического роста. В настоящий момент Народный банк Китая при помощи своего испытанного метода – манипулирования со ставкой обязательного банковского резервирования – пытается придать ускорение аграрно-продовольственному сектору и одновременно снизить активность в сфере недвижимости и ипотеки.
В США продолжился сезон квартальной корпоративной отчётности. Из наиболее интересных публикаций стоит упомянуть отчёт крупнейшей в мире сети ресторанов fast food McDonald’s (MCD). Как мы и опасались, чистая прибыль McDonald's в 1-м квартале 2014 года довольно существенно – на 5% в годовом выражении – снизилась и составила $1.2 млрд. Выручка MCD при этом увеличилась на 1.43% до $6.7 млрд при среднерыночных ожиданиях $6.72 млрд. Прибыль на акцию составила $1.21. Бумаги MCD вчера упали на 0.6% по совокупности основной и дополнительной торговых сессий.
Чистая прибыль крупнейшего телефонного оператора AT&T (T) по итогам 1-го квартала составила $0.71 на акцию против среднего прогноза $0.69. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $0.64. Выручка за отчетный период составила $32.47 млрд (+3.5% в годовом выражении при среднем прогнозе $32.4 млрд). Акции AT&T на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $36.33.
Фондовые индексы США выросли, индекс SnP 500 шестой день подряд показал рост, хотя полку авторитетных мнений относительно намечающегося фондового «пузыря» прибыло. На сей раз катализатором всеобщего воодушевления стали акции сектора здравоохранения, которые вчера были в центре внимания по обе стороны океана (см. ниже). Кроме того, внимание инвесторов также привлекли отчёты онлайн-кинотеатра Netflix (NFLX) и производителя легендарных мотоциклов Harley-Davidson (HOG), чьи квартальные результаты превзошли ожидания.
Между тем, отчет ФРБ Ричмонда показал, что в апреле производственные условия в регионе существенно улучшились по сравнению с предыдущим месяцем. Соответствующий индекс производственной активности вырос в апреле до 7 пкт против -7 в марте. Консенсус-прогноз ожидал, что индекс останется неизменным. Основные компоненты индекса в феврале проявили смешанную динамику: индекс доходов в розничной торговле в апреле составил -5 против 10 в марте, тогда как индекс доходов в сфере услуг +1 против +5 в марте, а индекс производственных поставок в апреле 6 против -9 в марте.
В то же время, продажи на вторичном рынке жилья немного снизились в марте. Рынок жилья в США остаётся достаточно нестабильным и продолжает сталкиваться с трудностями, связанными с ростом ипотечных ставок. Согласно публикации Национальной ассоциации риэлторов США, продажи вторичной жилой недвижимости в феврале упали на 0.2% до годового уровня 4.59 млн. Консенсус-прогноз ожидал более сильного снижения продаж, на 0.7%, до годового уровня 4.57 млн единиц. В годовом выражении продажи снизились в марте на 7.5%.
В итоге, большинство компонентов, 23 из 30, индекса Dow Jones закрылись в плюсе. Больше всех упали в цене акции производителя компьютерных микрочипов Intel Corporation (INTC, -0.41%) и нефтяного гиганта ExxonMobil (XOM, -0.55%). Лидером роста стали бумаги сети супермаркетов строительных материалов Home Depot (HD, +2.19%). Все секторы индекса SnP 500, кроме двух, завершили торги повышением. Самый большой плюс показал сектор здравоохранения (+1.36%). В отрицательной зоне оказались секторы производства потребительских товаров (-0.1%) и нефтегазовый сектор (-0.15%).
Доллар заметно вырос против евро (текущее значение на 9:15 мск – $ 1.3817), вернув при этом ранее утраченные позиции, но все еще продолжает торговаться с понижением. Поддержку американской валюте оказала, в основном, позитивная макростатистика. В то же время, евро проигнорировал некоторый рост индекса уверенности потребителей еврозоны.
Европейская комиссия опубликовала данные, которые показали, что в апреле потребители еврозоны стали оптимистичней оценивать свои перспективы. Последнее улучшение - признак того, что увеличение расходов домохозяйств может помочь слабому восстановлению в валютной зоне в ближайшие месяцы. Росту потребительского доверия не помешала даже сохраняющаяся напряженность в политических отношениях между Евросоюзом и Россией вокруг ситуации на Украине. Между тем, противостояние на Украине становится всё более непримиримым и запутанным. США и Россия упорно настаивают на своих противоположных позициях и взглядах, что служит катализатором фактического раскола страны на две части. Звучат новые обвинения в адрес тех, кто не соблюдает статьи Женевского соглашения от 17 апреля. Прилетевший в Киев вице-президент США Джо Байден пообещал ВРИО президента Турчинову моральную и финансовую поддержку, однако от дальнейшей конкретики отказался, сославшись на первостепенную важность установления продуктивных отношений Украины с МВФ.
Еврокомиссия сообщила, что предварительный индекс настроений потребителей в еврозоне вырос до -8.7 с -9.3 в марте, что стало наилучшим значением с октября 2007 года, ещё до наступления финансового кризиса. Улучшение настроений в последнее время говорит, что потребители могут увеличить свои расходы в ближайшие месяцы и оказать поддержку экономике еврозоны, которая в значительной степени зависит от экспорта. Рост доверия, вероятно, будет рассматриваться членами управляющего совета ЕЦБ как подтверждение наличия предпосылок умеренного восстановления в течение длительного периода времени, и что годовой уровень инфляции будет постепенно повышаться от очень низких уровней, зафиксированных в последние месяцы и породивших слухи о готовности европейского финрегулятора бороться с неизбежной дефляцией разными нестандартными методами – вплоть до введения отрицательной депозитной ставки.
В целом, европейские фондовые индексы закрылись в плюсе, зафиксировав при этом наибольшее повышение за последние 7 недель, чему помогло, среди прочего, подорожание акций фармацевтических компаний в связи с активностью в сегменте M&A. Национальные фондовые индексы выросли во всех западноевропейских рынках, кроме Исландии.
Акции Novartis AG (NOT) подорожали на 2.5% после того, как крупнейшая фармкомпания Европы объявила о покупке онкологического подразделения у британской GlaxoSmithKline (GSK) и продаже ветеринарного подразделения американской Eli Lilly (LLY). Рыночная стоимость Glaxo повысилась на 5.2% в Лондоне, Novartis – на 2.5%.
Котировки Nokia Oyj поднялись на 2.5% на германской Xetra. Финская компания заявила, что ожидает закрытие сделки по продаже ее бизнеса устройств и сервисов корпорации Microsoft 25 апреля. Кроме того, вчера поступила информация, что HTC Corp (TW:2498) может рассмотреть возможность покупки одного из заводов Chennai компании Nokia (NOK).
Котировки Koninklijke Philips (PHG) упали почти на 5.6%, так как квартальные финрезультаты ведущего европейского производителя потребительской электроники и крупнейшего производителя световой техники в мире не оправдали ожиданий рынка.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Перед открытием российского фондового рынка сложился смешанный внешний фон.
• Мы ожидаем нейтрального открытия российского рынка;
• Лучше рынка будут выглядеть акции банков.
Вчера российский фондовый рынок продолжил корректироваться вниз после роста в конце прошлой недели. Отечественные индексы игнорируют рост цен на нефть и европейских площадок. Таким образом, рост конца прошлой недели на женевских договоренностях оказался с фальстартом. После того, как западные инвесторы вернулись с пасхальных каникул, весь рост пятницы был нивелирован. Российский рынок является заложником геополитической обстановки на востоке Украины. Не добавил позитива и опубликованный прогноз Минэкономразвития, согласно которому во втором полугодии экономика России окажется в рецессии. По итогам дня индекс ММВБ понизился на 0.7% до 1335.62 пунктов, а индекс РТС на 0.77% до 1178.81 пункта.
«Магнит» (MGNT RM, -1.1%) вчера опубликовал отчётность за 1 квартал по МСФО. Чистая прибыль за этот период выросла на 13.5% г/г до 7 млрд рублей, а выручка на 25%, до 164 млрд рублей. Вероятно, инвесторов насторожило замедление темпов роста финансовых показателей. На фоне спада российской экономики не исключено сокращение потребительского спроса. Под распродажи попали также акции «М.видео» и «ДИКСИ».
Акции «Верофарма» (VRPH RM, -4.7%) скорректировались вниз после вчерашнего роста. Сделка о покупке 81% акций производителя лекарств американской Abbott, опубликованная в СМИ, может растянуться до конца лета, при этом существует риск срыва сделки.
Со знаком плюс можем отметить ряд компаний металлургического сектора. ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.5%) смотрелся уверенно на фоне роста цен на никель. «Мечел» (MTLR RM, +0.5%) рос на фоне новости, что ВЭБ нашел китайского инвестора, который поучаствует в разработке Эльгинского угольного месторождения. «Северсталь» (CHFM RM, +0.6%) показала рост перед выходом отчётности, а вот акции ММК (MAGN RM, -0.3%) снизились по факту выхода отчёта. Не добавляет и позитива, что спонсируемый ММК хоккейный «Металлург» пока уступает в финальной серии кубка Гагарина чешскому клубу Лев.
Американские площадки после нашего закрытия остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки с утра торгуются разнонаправлено (Япония в плюсе на 0.6%, Китай в минусе на 0.5%), фьючерсы на Brent с утра падет на 0.1%. Всё это даёт основания ожидать нейтрального открытия российского рынка. Акции российских банков, которые в последние дни выглядели слабо, сегодня имеют шанс смотреться лучше рынка.
Из корпоративных событий отметим годовое собрание акционеров «Казаньоргсинтеза» и заседание наблюдательного совета «Московской Биржи» (будут утверждаться отчётность за 2013 год и размер дивидендов). Nordgold опубликует производственные результаты за 1 квартал, а «Русагро» – финансовые за 2013 год. «МРСК Урала» и «ВСМПО-Ависма» закроют реестр акционеров для участия в ГОСА. Напомним, по новым правилам у акционерных обществ теперь будут разделены «отсечки» под участие в собрании акционеров и под получение дивидендов.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Минфин неплохо справится с аукционами по размещению ОФЗ, правда, вряд ли сможет выполнить планы на 100%;
• Ставки денежно-кредитного рынка немного подрастут;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
В ходе вчерашних валютных торгов на Московской бирже российский рубль в итоге даже смог чуть укрепиться по отношению к доллару США. Определённое давление на номинированные в рублях активы (равно как и на саму национальную валюту) присутствует, что видно и по торгующимся на красной территории российским фондовым бенчмаркам (выглядели они заметно хуже своих западных коллег по цеху).
Говорить о том, что в арсенале у рубля имеется какая-либо повышенная поддержка со стороны процентных ставок (ввиду наличия налогового периода) пока не приходится. Кондиции денежно-кредитного рынка, напротив, довольно-таки комфортные, в частности, ввиду настоящего потока ликвидности со стороны ЦБ РФ. Лимит по недельному аукционному РЕПО вчера обновил исторический рекорд, составив 3440 млрд рублей (предыдущий рекорд был 25 марта – 3420 млрд рублей). Спрос вчера, кстати, составил вполне внушительные 3164 млрд рублей.
Смотря на локальный рынок госдолга, мы видим, что с прошлого вторника (за неделю) доходности ОФЗ смогли добиться снижения, которое было в пределах 10-30 б.п. (больше всего снизились доходности «коротких» бондов). Это произошло благодаря уже не такому «опальному» рублю, который время от времени подаёт надежды на укрепление. Однако, сектор пока ещё остаётся в зоне повышенного риска. К покупкам нужно подходить осторожно. Минфин, кстати, в этот раз решился на проведение аукционов по размещению ОФЗ. Сегодня ведомство будет предлагать 2 выпуска: бумаги серии 26215 (погашение – 16 августа 2023 г.) и серии 26216 (погашение – 15 мая 2019 г.). По 10 млрд рублей каждых. Полагаем, что с аукционами справятся неплохо, однако ввиду недостаточно стабильной рыночной конъюнктуры планы на 100% не выполнят.
Вчера Центробанк представил свежие данные по максимальной депозитной ставке топ-10 банков по вкладам физических лиц. Такие данные публикуются на регулярной основе (подекадно) на сайте регулятора. Так, значение ставки во второй декаде апреля составило 8.625% годовых, что является максимальным значением за в текущем году. Показатель растёт уже третью декаду кряду. В начале марта было, например, 8.345% годовых. В прошлом году индикатор сильно снизился (на 1.27 п.п.) – до уровня 8.38% годовых. В целом сектор остаётся под давлением. Прежде всего, регулятор не поощряет неконтролируемый рост потребительского кредитования, принимая превентивные меры. А если банкам урезают кредитные возможности, то и депозитов им столько не надо. Что они делают? – Правильно, понижают ставки, дабы сбить волну вкладчиков.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ГЕОТЕК Сейсморазведка-01 (10.50% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-07 (11.00% годовых), Разгуляй-Финанс-БО-02 (11.30% годовых), Россия-ОФЗ-25080-ПД (7.40% годовых), Россия-ОФЗ-26205-ПД (7.60% годовых), Связь-Банк-04 (8.80% годовых), ФСК ЕЭС-21 (8.75% годовых), ФСК ЕЭС-БО-01 (8.10% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-06 (11.75% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-07 (11.75% годовых), Якутия-35005 (8.20% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов ЛК УРАЛСИБ-БО-07 (2 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: СИТМАР-01 (250 млн рублей), УБРиР-БО-05 (2 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter